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１２月１４日 アメリカがバラ色の間が勝負
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２８１０円
３２６００円
買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３２８１０円 買い
成功
でした
３２６００円は届かず
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２８２０円
買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
ＦＯＭＣでパウエル議長は
利下げのタイミングについて議論したと発言
政策金利据え置き５．２５─５．５０％
来年３回の利下げを織り込む市場
２０２４年は０．７５％の利下げを見込んでいます
アメリカ株は上昇
ダウが昨年１月以来初めて終値で過去最高値を更新
Ｓ＆Ｐ総合５００とナスダック総合も大幅続伸
米国債は利回り低下
ドル安円高へ動いています １４２円台
株式市場は利下げを織り込みにすでに動いています
為替が円高に振れるために日経はいまいち
昨日
日経平均は３３０００円途中超えても
そこから叩かれて
日々高値更新中のアメリカ市場ほど盛り上がらない・・
・・・ということもなく
大本命半導体関連はディスコ高値抜け １０％高
東京エレクトロン高値抜け ４．７％高
スクリーン高値抜け ２．２％高
充分強い相場です
ウシオ電機はアプライドマテリアルズとの業務提携で
１２％高
日経ＤＩでは
２０２３年度 全産業 経常利益見通し４％増
前回よりも上振れ
前回 製造業 ４．２％減から２．３％増へ
製造業が強い
とにかく資金が流れるのは半導体でいいでしょう
そして強烈なＭ＆Ａの嵐
買収される、投資対象となる日本企業に（外資のＰＥファンドも含め）注目されているということです
来年アメリカは３回の利下げがメインシナリオとなっています
昨日発表の先週末の信用評価損益では前週末よりも悪化していますが
マイナス９．７１％、これは昨日の半導体関連の上昇などで
直近は改善していると思われます
日経平均は3日続伸
終値は82円高の32926円。開始早々に33000円を超えてきたが、上値が重い
東証プライムの売買代金は3兆6000億円
機械、銀行、精密機器などが上昇
ディスコ、東京エレクトロンやアドバンテストなど半導体株の一角が暴騰
英投資ファンドのニッポン・アクティブ・バリュー・ファンドが、
フジＨＤ株を共同保有者と合わせて５．０４％保有していることが明らかになり
経営改善期待からフジメディアが上昇、
ＴＢＳや日本テレビなどテレビ局株全般に買い
ＮＴＴとの資本業務提携を発表したＡＣＣＥＳＳがストップ高比例配分
TOBに絡む観測で買われた富士通と新光電工は、
正式発表で材料が出尽く下落
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,926.35 +82.65 +0.25% 32,973.47 33,104.47 32,864.38
TOPIX 2,354.92 +1.76 +0.07% 2,358.37 2,362.77 2,346.54
グロース250 664.97 +1.54 +0.23% 665.62 668.75 661.18
11月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）はエネルギーコストの低下が影響し
前年比で減速
インフレ圧力が一部で弱まっていることを示唆
ＰＰＩは前月比横ばい
前年同月比では0.9％上昇
市場予想は１％上昇
食品とエネルギーを除く
コアＰＰＩも前月比横ばい
前年同月比では２％上昇と、2021年１月以来の小幅な伸び
前日発表の
米消費者物価は11月に上振れしたとはいえ
ほぼコンセンサス通り
エネルギーと食品を除いたコア指数は前月比0.3％上昇
10月は0.2％上昇
前年同月比では4.0％上昇
いずれも市場予想と一致
ＣＰＩ総合指数は前月比0.1％上昇
10月は横ばいだった
エコノミスト予想中央値は前月比横ばい
前年同月比では3.1％上昇
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
既に利下げは折り込む相場へ向かっています
米政策金利来年６月にでも引き下げと金融市場で織り込んでいますが
底堅い個人消費と雇用市場、さらにインフレ鈍化で米経済が来年ソフトランディングという
バラ色のシナリオは期待しすぎ
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが（現在のアメリカ）
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
来年に利下げが始まる可能性は高いですが
その時は景気が減速し縮小している可能性も高いと思います
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ダウ平均 37090.24（+512.30 +1.40%）
S＆P500 4707.09（+63.39 +1.37%）
ナスダック 14733.96（+200.56 +1.38%）
ダウは５００ドル超上昇し、最高値を更新
午後に発表になったＦＯＭＣの結果を受けて米株式市場は買いが強まった。
ナスダックも１％超の大幅高。
短期金融市場では来年の利下げ幅を１．５０％近くまで織り込む動きも
ＦＯＭＣ後さらに期待を膨らませています
ファイザーが13日発表した2024年通期売上高は
585億－615億ドル（約８兆5200億－８兆9600億円）で、
予想平均629億ドルに届かず
通期の調整後１株利益予想も2.05－2.25ドルと、予想平均の3.21ドルを大きく下回って株価下落
ファイザー＜PFE＞ 26.66（-1.92 -6.72%）
アップル＜AAPL＞ 197.96（+3.25 +1.67%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 374.37（-0.01 0.00%）
アマゾン＜AMZN＞ 148.84（+1.36 +0.92%）
アルファベットC＜GOOG＞ 133.97（+0.33 +0.25%）
テスラ＜TSLA＞ 239.29（+2.28 +0.96%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 334.74（+0.52 +0.16%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 138.19（+0.58 +0.42%）
エヌビディア＜NVDA＞ 480.88（+4.31 +0.90%）
外人３月の先物残高は
１２月ＳＱから順調にロールオーバーされ
日経１２月よりもさらに買い越しが増え
２９０００枚の買い越し
ｔｏｐｉｘ先物も１２月よりもさらに買い越しが増え
１１６０００枚の買い越しで３月ＳＱに向かいます
個別には
ゴールドマンはｔｏｐｉｘ先物を２８０００枚強の大幅売り越しで
１２月ｔｏｐｉｘ先物売り越しを引き続きロールオーバーしています
ｔｏｐｉｘ先物の売りはゴールドマンＵＳＢ
１月オプション残高から見る外人手口は上目線で
３２５００円以下にならず３２５００円以上を見ているというポジション
特にＪＰモルガンが３２５００円コールを１５７２枚買い建て
米国株式市場は続伸し、主要３指数が今年の最高値を更新
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に（まだもう少し）
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
◆routeway公式LINE＠登録↓ （登録者限定で特別情報公開中）
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◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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１２月１３日 アメリカは年末ラリー真っ最中、日本も続くか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２８８０円
買い
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２８１０円
３２６００円
買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
日経平均３００円高から伸び悩みダレたものの
半導体関連は強いという相場
前日アメリカ市場では
ＧＡＦＡＭは安くても
ナスダックが上がったという相場で
ＳＯＸ指数は高いという
半導体相場
これは最近日本で続いている
半導体関連の日替わり出遅れを買う相場が
アメリカにも波及かという感じ
証券会社の新規カバレッジが入ったルネサスが4.4％高。
ディスコやＳＣＲＥＥＮも強く
富士通が年初来高値を更新
ただオラクルは決算が出て時間外で９％下落（クラウド売り上げは増加したものの期待には及ばず）でした
一方、ファウンドリー半導体の受託製造世界最大手のＴＳＭＣは８日
2023年11月の連結売上高は、前年同月比7.5％減の2,060億2,618万台湾元（約9,468億7,000万円）
２カ月ぶりにマイナスとなったものの単月としては今年２番目の高水準だった。
単月の過去最高を記録した前月からは15.3％減
１～11月の売上高は前年同期比4.2％減の１兆9,854億3,598万元だった。
一方、ＴＳＭＣは10月の業績説明会で、
23年第４四半期（10～12月）の売上高を188億～196億米ドル（約２兆7,083億～２兆8,236億円）と予測。
証券筋はＴＳＭＣが第４四半期の売上高目標を達成することができるとみています
米消費者物価は11月に上振れしたとはいえ
ほぼコンセンサス通り
エネルギーと食品を除いたコア指数は前月比0.3％上昇
10月は0.2％上昇
前年同月比では4.0％上昇
いずれも市場予想と一致
ＣＰＩ総合指数は前月比0.1％上昇
10月は横ばいだった
エコノミスト予想中央値は前月比横ばい
前年同月比では3.1％上昇
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
後場引け前に
富士通が売却手続きを進めている新光電気工業の入札で、
政府系ファンドの産業革新投資機構（ＪＩＣ）が優先交渉権を得る見通しというニュースが出ました
新光電工は売買停止となって5％を超える上昇
ＪＩＣは大日本印刷と三井化学と連合を形成し、ＴＯＢにより、新光電工の株式すべてを買い取り
非上場化する。買収価格は8000億円を超える規模
８０００億ならＴＯＢ価格は５９００円程度ですが
その後日経で７０００億規模
TOB価格５９２０円と報道されていました
ＪＩＣは６月、レジスト大手のＪＳＲをＴＯＢにより買収すると発表していて
買収総額は約9000億円で12月下旬の実施に向けて準備
企業再編、半導体ど真ん中の国の政策は加速して行きます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,843.70 +51.90 +0.16% 33,107.65 33,172.13 32,800.24
TOPIX 2,353.16 -5.39 -0.23% 2,371.45 2,372.62 2,351.68
グロース250 663.43 -13.81 -2.04% 680.70 680.99 662.44
12日の日経平均は続伸
終値は51円高の32843円。米国株の上昇や円安で
寄り付きは300円を超える上昇。朝方高値をつけると、場中は上げ幅を縮めました
東証プライムの売買代金は3兆4000億円
電気機器、非鉄金属、小売などが上昇し
直近で人気化していた東京電力が後場に入って下落
6％を超える下落
日銀が金融政策の正常化を急いでいないという報道で
三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株が下落
外人３月の先物残高は
１２月ＳＱから順調にロールオーバーされ
日経１２月よりもさらに買い越しが増え
２９０００枚の買い越し
ｔｏｐｉｘ先物も１２月よりもさらに買い越しが増え
１１６０００枚の買い越しで３月ＳＱに向かいます
個別には
ゴールドマンはｔｏｐｉｘ先物を２８０００枚強の大幅売り越しで
１２月ｔｏｐｉｘ先物売り越しを引き続きロールオーバーしています
ｔｏｐｉｘ先物の売りはゴールドマンＵＳＢ
１月オプション残高から見る外人手口は上目線で
３２５００円以下にならず３２５００円以上を見ているというポジション
特にＪＰモルガンが３２５００円コールを１５７２枚買い建て
米国株式市場は続伸し、主要３指数が今年の最高値を更新
一時小さくなっていた日経平均のボラが１２月に入って上がっています
雇用統計が良く、金利上昇、ドル上昇、株が上がる。
景気がようやく軟化しつつあると思った矢先に、強さの兆候
景気の強さはハードランディングに関する不安を後退させるが
が金利をより高くより長く維持せざるを得なくなる可能性でもあります
ただ、ここから先は一旦ケリのついた金利よりも
景気が底堅いか企業業績が落ち込まないかの方に
重点が移ると思います
その兆候が株の上昇・・・でいいのではないでしょうか
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4643.70 21.26 0.46%
ダウ工業株30種平均 36577.94 173.01 0.48%
ナスダック総合指数 14533.40 100.91 0.70%
ＦＯＭＣで金利が据え置かれるとの予想に変わりはなし
ＣＰＩはコンセンサス通りとなりましたが
下振れしなかったことで市場が積極的に織り込んだ緩和転換に対する疑念も出ています
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.31% -1.4 -0.33%
米10年債利回り 4.20% -2.9 -0.68%
米２年債利回り 4.73% 2.3 0.48%
ドル／円 145.49
ニューヨーク原油先物相場は大幅反落
ＷＴＩ原油は一時４％を超える下げ 69ドルを割り込み６月以来の安値水準。
オラクル＜ORCL＞ 100.81（-14.32 -12.44%）
アップル＜AAPL＞ 194.71（+1.53 +0.79%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 374.38（+3.08 +0.83%）
アマゾン＜AMZN＞ 147.48（+1.59 +1.09%）
アルファベットC＜GOOG＞ 133.64（-1.06 -0.79%）
テスラ＜TSLA＞ 237.01（-2.73 -1.14%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 334.22（+8.94 +2.75%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 137.61（+3.20 +2.38%）
エヌビディア＜NVDA＞ 476.57（+10.30 +2.21%）
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
底堅い個人消費と雇用市場、さらにインフレ鈍化で米経済が来年ソフトランディングという
バラ色のシナリオは期待しすぎ
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
来年に利下げが始まる可能性は高いですが
その時は景気が減速し縮小している可能性も高いと思います
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
【公式メディア】
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◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
↓ ↓ ↓
１２月１２日 半導体を来年前半まで
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２４００円
買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かずでした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２８８０円
買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
外人３月の先物残高は
１２月ＳＱから順調にロールオーバーされ
日経１２月よりもさらに買い越しが増え
２９０００枚の買い越し
ｔｏｐｉｘ先物も１２月よりもさらに買い越しが増え
１１６０００枚の買い越しで３月ＳＱに向かいます
個別には
ゴールドマンはｔｏｐｉｘ先物を２８０００枚強の大幅売り越しで
１２月ｔｏｐｉｘ先物売り越しを引き続きロールオーバーしています
ｔｏｐｉｘ先物の売りはゴールドマンＵＳＢ
１月オプション残高から見る外人手口は上目線で
３２５００円以下にならず３２５００円以上を見ているというポジション
特にＪＰモルガンが３２５００円コールを１５７２枚買い建て
一時小さくなっていた日経平均のボラが１２月に入って上がっています
雇用統計が良く、金利上昇、ドル上昇、株が上がる。
景気がようやく軟化しつつあると思った矢先に、強さの兆候
景気の強さはハードランディングに関する不安を後退させるが
が金利をより高くより長く維持せざるを得なくなる可能性でもあります
ただ、ここから先は一旦ケリのついた金利よりも
景気が底堅いか企業業績が落ち込まないかの方に
重点が移ると思います
その兆候が株の上昇・・・でいいのではないでしょうか
ベネフィットワンのＴＯＢ合戦期待で
１９００円の第一生命ＴＯＢ価格１９００円に対して２０００円を付けています
直近でＭＢＯ，ＴＯＢが強烈な動きとなっています
企業のＭ＆Ａ，再編は来年に向けさらに活発になり企業価値も上がり
投資のチャンスも増えます
京セラ新高値では、ＫＤＤＩを保有していることから
再編としての株売却からＭ＆Ａも期待されます
上場子会社の再編も期待が膨らみます
レーザーテックも新高値
スクリーンも新高値
東京エレクトロンやアドバンテストなども上昇
空売り比率急上昇し４７．８なったと思えば
（日経が目先安値近辺となっていた１０月３０日の５４．３％以降の
一番大きな数値を更新）
一転、やはり空売り買い戻しが入って空売り比率は低下
日経は上昇
最新のブルームバーグ「マーケッツ・ライブ（ＭＬＩＶ）」調査によると
2024年に米国はリセッション（景気後退）入りを回避し
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は過去最高値を更新するが、
消費低迷を背景に同指数の上昇率は今年の20％を下回る見通し
来年のＳ＆Ｐ500種は2022年１月に付けた終値ベースの最高値4797ポイントを上回り
4808に上昇
10年物米国債利回りは3.8％と、今年の高水準である５％から低下が見込まれるという結果
それにしてもＳＱ値決定後の戻りが悪いのが嫌な感じでしたが
ナイトセッションで日経先物３３０００円を回復
外人の先物オプションの強気ポジションから予定どおりの
年末、年始相場に賭けるで良いかと
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,791.80 +483.94 +1.50% 32,665.09 32,933.08 32,650.10
TOPIX 2,358.55 +34.08 +1.47% 2,344.86 2,362.42 2,343.08
グロース250 677.24 +2.37 +0.35% 680.70 684.15 675.95
日経平均は3日ぶり大幅反発
終値は483円高の32791円
週末米国では市場予想を上回る11月雇用統計を受けて長期金利が上昇したが株は上昇
円高も一旦止まり寄り付きから上昇、一時上げ幅600円超
東証プライムの売買代金は3兆4500億円
原発稼働で東電ＨＤが14.6％高、中部電力や北陸電力も上昇
電気・ガス、石油・石炭、水産・農林などが大幅上昇
1Qの営業利益が前年同期比で大幅増の鳥貴族はストップ高
市況関連のバリュー株に強い動き
FOMC、米国の消費者物価指数（CPI）、13日には生産者物価指数（PPI）の発表待ち
米政策金利来年３月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
底堅い個人消費と雇用市場、さらにインフレ鈍化で米経済が来年ソフトランディングという
バラ色のシナリオは期待しすぎ
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
来年に利下げが始まる可能性は高いですが
その時は景気が減速し縮小している可能性も高いと思います
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
米国株式市場は続伸し、今年の最高値を更新
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4622.44 18.07 0.39%
ダウ工業株30種平均 36404.93 157.06 0.43%
ナスダック総合指数 14432.49 28.52 0.20%
インテルやブロードコムといった半導体銘柄が上昇
フィラデルフィア半導体 3902.39 +128.21 +3.40％
アップル＜AAPL＞ 193.18（-2.53 -1.29%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 371.30（-2.93 -0.78%）
アマゾン＜AMZN＞ 145.89（-1.53 -1.04%）
アルファベットC＜GOOG＞ 134.70（-1.94 -1.42%）
テスラ＜TSLA＞ 239.74（-4.10 -1.68%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 325.28（-7.47 -2.24%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 134.41（+5.49 +4.26%）
エヌビディア＜NVDA＞ 466.27（-8.79 -1.85%）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.32% 2.1 0.49%
米10年債利回り 4.23% 0.8 0.18%
米２年債利回り 4.71% -1.1 -0.23%
ドル／円 146.14
ニューヨーク原油先物相場は小幅高。先週は供給過剰懸念を受けて
週間ベースとして過去５年間で最長の下落
ＷＴＩ先物１月限は前営業日比９セント（0.1％）高の71.32ドル
北海ブレント２月限は0.25％上げて76.03ドル
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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１２月１１日 年末年始から４，５月に向けて
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２５００円
３２７７０円
売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３２５００円 売り
成功
でした
３２７７０円は届かず
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２４００円
買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
ナイトセッションの下げから見れば
引けで日経平均５５０円下げたのは想定内ですが
それにしてもＳＱ値決定後の戻りが悪いのが嫌な感じ
２０１８年を思い出し
年末年始相場を期待しつつも上昇しないで
翌年ピークという流れ。
しかし当時と違い需給の強さがあります
１０年ぶりの外人買いが２０２３年から始まったこと
新ＮＩＳＡを中心に個人の日本株買いが始まること
中国叩きで日本の地位向上、日本への投資マイクロンやＴＳＭなど
３０年間考えられなかった外資の日本投資が始まっていること・・・
日本企業の利益水準が３０数年前のバブル期と比較しても
けた違いに上がっていること・・
その中で設備投資も過去最高水準・・・
中長期的には日本株投資の環境は
アベノミクス以来の１０年ぶりの好環境
週末の下げで空売り比率はまた急上昇し４７．８
日経が目先安値近辺となっていた１０月３０日の５４．３％以降の
一番大きな数値を更新、から売りが積みあがります
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90 当然買い戻しも入りやすくなります
そして週末
Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合は終値ベースで２０２２年初以来の高値
目先の円高で日本株を売っている場合ではないと思われます
ドル円１３０円でも円安は行き過ぎでこのまま円安に行くはずがないと
言っていた人たちが沢山いた１年前からみて
円高になったからと株が売られたここ数日は
ドル円１３０円水準から見て大きく円安。
日本の金融政策が正常化されたとして
日本の金利が跳ね上がり円高になるのかと言えば
それは考えにくいです。
原油価格も７０ドル割れ、海外のインフレ鎮静化
中国はデフレ突入。
この環境で日本の金利だけ上がるなら日本の経済がよほど強く
望ましいことです。
半導体の強いやつか、それとも半導体の出遅れか
業界再編関連を狙うか、ＰＢＲ１倍割れ是正の割安を狙うか
どこが早いかだけでどこも上がると思いますが
まずは来年前半までの勝負と見て
早そうなやつに乗っています
ＳＱ前に裁定取引の現物買いも徐々に入ってきて
ＳＱを迎えて
裁定解消、次は３月に向かって・・・となりそう
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億→１兆３６２億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
SQでロールオーバーか、解消売りが出てまた仕切り直しとなりそうです
このあたりと発表される先物オプション残高の外人ポジションを確認したいと思います
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,307.86 -550.45 -1.68% 32,600.47 32,604.35 32,205.38
TOPIX 2,324.47 -35.44 -1.50% 2,343.63 2,347.84 2,316.95
グロース250 674.87 -7.41 -1.09% 676.12 682.23 673.37
日経平均は大幅続落。終値は550円安の32307円
米国株は上昇も植田日銀総裁を発言を受けて円高に振れたことで下落。
自動車関連が大きく下げリスクオフ
トヨタが商いを伴って4％を超える下落
叩き売られたという感じです
デンソーや豊田織機など自動車部品関連や、
ブリヂストンや横浜ゴムなどタイヤ株も軒並み下落
ＩＮＰＥＸ、川崎汽船、三井物産、など市況関連も大きく下げています
連日で日経平均500円を超える下落
東証プライムの売買代金は4兆8400億円
ロームが6％を超える大幅上昇。経産省の補助を受けて
東芝とパワー半導体の共同生産を始めるというニュースで買い
東芝非上場後の動きに絡み３０００億円を東芝買い取り資金に投資していたローム
東芝再上昇の前に東芝のパワー半導体部門を切り売りしてロームが手に入れるのではないかと
思っていましたが、よりその可能性が高まったと思います。
東芝再上場には全く興味ありませんし
出来ればロームが早く東芝のパワー半導体部門を買い取って
パワー半導体部門のシェアを上げることが
日本の半導体業界にとっても良い選択かと思います
日銀が早期に政策を修正するのではとの思惑から、
三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株が上昇。
円高メリットニトリや神戸物産など小売の一部が強い動き
第一生命ＨＤが対抗TOBを表明したことでベネフィットワンがストップ高
１９００円のＴＯＢ価格が引き上げられるのではという期待もあり
１９００円以上の株価となっています
TOB価格引き上げ期待からパソナＧもストップ高
１２月に入って予想よりももたついていますが
１１月 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
米労働省が朝方発表した１１月の雇用統計は
非農業部門雇用者数が前月比１９万９０００人増と
市場予想１８万人増を上回った
失業率は３．７％に低下
労働市場の底堅さが示されたことで、
ＦＲＢが来年第１・四半期にも利下げに転じるとの観測は尚早との見方
株式相場は米経済がリセッション（景気後退）を回避できるとの観測から続伸
一方、米国債市場では来年の利下げ観測が後退し、利回りが急伸した。
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4604.37 18.78 0.41%
ダウ工業株30種平均 36247.87 130.49 0.36%
ナスダック総合指数 14403.97 63.98 0.45%
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.30% 4.8 1.14%
米10年債利回り 4.23% 7.6 1.83%
米２年債利回り 4.72% 12.8 2.79%
Ｓ＆Ｐ500は週間ベースで2019年11月以来最長の６週連続高
ＶＩＸは新型コロナウイルス禍前の水準に戻っています
景気がようやく軟化しつつあると思った矢先に、強さの兆候
景気の強さはハードランディングに関する不安を後退させるが
が金利をより高くより長く維持せざるを得なくなる可能性でもあります
ただ、ここから先は一旦ケリのついた金利よりも
景気が底堅いか企業業績が落ち込まないかの方に
重点が移ると思います
その兆候が株の上昇
Ｓ＆Ｐ５００の終値は２０２２年３月以来の高値
ナスダックの終値は２２年４月以来の高値
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.30% 4.8 1.14%
米10年債利回り 4.23% 7.6 1.83%
米２年債利回り 4.72% 12.8 2.79%
ＦＲＢは来年３月に利下げに踏み切るとの見方が後退。
最初の利下げは５月に後ずれするとの見方が強まっています
米半導体大手エヌビディア(NVDA.O)とメタ・プラットフォームズ(META.O)がそれぞれ２％近く上昇
米政策金利来年３月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
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https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
12月8日 日本だけ逆風なのかＳＱ後の動きに期待
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３０５０円 買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２５００円
３２７７０円
売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
ＳＱ後の動きに期待
前日の上げを帳消し
空売り比率はまた急上昇で４６．４％
日経が目先安値近辺となっていた１０月３０日の５４．３％以降の
一番大きな数値。
レーザテックは２．５％下げも
高値圏で強い動き
その他半導体関連は高値から１０％程度の下げ銘柄が多くあります
いい押し目と見ますが弱気が強いのか
ＴＳＭＣの月次売上高が出てきますが
これが半導体関連株の上昇起因になるか注目
原発稼働で東電は１０％高
三菱ＵＦＪは０．８％高でプラスで引けました
円高は進み１４１ドル台まで急上昇
１１月５週の外人日本株売りは３６００億
財務省統計でも同じく３６００億程度の売り越しとなっています
こちらは１０週ぶりの売り越し
日銀の植田総裁は７日の参議院財政金融委員会で、
マイナス金利解除で政策金利をゼロ％にするかプラス圏の金利にするか、
どの程度のスピードで利上げしていくかは「その時の経済・金融情勢次第」
金融政策運営に関して「年末から来年にかけて一段とチャレンジングな状況になる」
と述べ
10年物国債利回りは11ポイント上昇し0.75％
22年12月20日に黒田総裁がイールドカーブコントロールの修正で
市場を驚かせた時以来の急騰
ニューヨーク外為市場では、日銀が早期に金融政策を修正するという観測で
一時１４１円台に乗せ、約３カ月ぶりの高値
１２月に入って
日本は、他のＧ10諸国の中銀が緩和を始める来年早々に、利上げを始める状況にあるという
ネガティブさを前面に受けています
１２月ＳＱ
オプションはＪＰモルガンは上がれば利益になるポジションターゲットは３３５００円あたり
ゴールドマンは３３７５０円までは上げないというポジション
外人トータルでは現在３２５００円までは下げない３３７５０円までは上げないというポジション
このあたりで１２月ＳＱを迎えてそこからの勝負（上方向）と見ましたが
３２５００円まで下げないSQターゲットはどうなるか
ＳＱ前に裁定取引の現物買いも徐々に入ってきて
ＳＱを迎えて
裁定解消、次は３月に向かって・・・となりそう
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億→１兆３６２億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
SQでロールオーバーか、解消売りが出てまた仕切り直しとなりそうです
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
日経先物もナイトで円高を受けてさらに大幅安３２３６０円
それでも
米国株式市場は反発ＡＩを巡る楽観的な見方から
アルファベット、アドバンスト・マイクロ ・デバイセズを中心に大型株に買いが入り
ナスダックの上げを主導
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,858.31 -587.59 -1.76% 33,165.72 33,195.87 32,814.69
TOPIX 2,359.91 -27.29 -1.14% 2,369.61 2,372.58 2,354.30
グロース250 682.28 -16.21 -2.32% 693.98 694.23 682.28
日経平均は大幅反落
終値は587円安の32858円米国株安を受けて、寄り付きから下落
半導体関連を中心に値がさ株が下げ
アジア株が軟調だったこともあり下げ幅を拡大
グロース250指数は2.3％安とさらに下げ
東証プライムの売買代金は3兆7000億円
電気・ガス、保険、空運などが上昇
保有株の売却に伴い業績予想を上方修正したＳＯＭＰＯホールディングスが大幅上昇
半導体関連の一角で値がさの東京エレクトロン<8035.T>が日経平均マイナス寄与トップとなった。
東証プライムの売買代金は3兆7000億円
値上がり銘柄数249、値下がり銘柄数1382となった。
業種別では電気・ガス、保険、空運などが上昇した一方、
海運、鉱業、電気機器などが下落した。売買代金上位の主力株は売り優勢。
ファストリティリング、東京エレク、アドバンテスト、信越化学‥等主力株が指数を押し下げ。
さくらインターネットが引き続き上昇
楽天銀行は海外での売り出しを発表し
需給への懸念で８．７％安
東宝によるTOBに賛同の意見を表明して東京楽天地がストップ高
エムスリーがTOBを実施しているベネフィット・ワンに対して
第一生命ホールディングスが敵対的ＴＯＢを発表
TOB価格は1株1800円
割安株価企業の価値向上に仁義なき買収、再編が来年の狙いどころです
グーグルが新たな人工知能（ＡＩ）モデル「Gemini（ジェミニ）」を発表したことで、
株価は5.3％高と、終値ベースで７月以来の大幅上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4585.59 36.25 0.80%
ダウ工業株30種平均 36117.38 62.95 0.17%
ナスダック総合指数 14339.99 193.28 1.37%
Ｓ＆Ｐ500は４営業日ぶりに上昇
大型ハイテク銘柄中心のナスダック100指数は1.5％高
米雇用統計の見通しを巡る不安を払拭し
ＡＩトレードが復活
米国債は高安まちまち。10年債利回りが上昇した一方、
２年債利回りは小幅低下
雇用統計に注目
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.25% 3.8 0.91%
米10年債利回り 4.14% 4.0 0.97%
米２年債利回り 4.59% -0.3 -0.05%
米失業保険申請件数が市場予想と一致したことで、
市場の利下げ観測も変わっていない
ニューヨーク原油先物は６営業日続落
ＷＴＩ先物１月限は前日比４セント（0.1％）安の69.34ドル
北海ブレント２月限は0.3％下げて74.05ドル
日経は１１月８．５％上げて
求人、雇用統計、FOＭＣ・・と続けば
買いも一服は仕方ないとはいえ
売りが出てきます
先週末の日経先物残高は前週売った以上に外人は買い越し（５６００枚）
日経先物外人トータルで２５０００枚以上の買いポジション
買い平均想定単価３３１６１円あたりか
ただしゴールドマンはトータル小幅売り越し転換
ＴＯＰＩＸ先物は外人トータル売り越し継続（２５００枚売り越し）も
トータルでは９３０００枚買いポジション
ＴＯＰＩＸ先物もゴールドマンは大幅売り越し（１２３００枚）
１７０００枚の売りポジション
買っているのは日経も、ＴＯＰＩＸもバークレイズ、ＪＰモルガン
日経型の相場を引っ張っている外人手口
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
米政策金利来年３月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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１２月７日 ＳＱ最終売買日着地は
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２９８０円 売り
３３１１０円 売り
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３０５０円 買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
空売り比率は４５．８％と
日経が目先安値近辺となっていた１０月３０日の５４．３％以降の
一番大きな数値。
相場が３３年ぶりの？高値圏から少しダレるだけでカラ売りも積みあがってきています
売り方も強気ですが
（いつも強気でバカなのか とメールもきました・・上昇波動だから強気なだけで下落波波動では弱気になります）
反転するとすぐに踏み上げて
高値抜ける水準ではないのかと・・・・果たして。
・・・・と、昨日書きましたが
やはりこの水準での無理な空売り比率は一日で
４５．８から３６．７まで下がって株は上がりました
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
ＳＱ前に裁定取引の現物買いも徐々に入ってきて
ＳＱを迎えて
裁定解消次は３月に向かって・・・となりそう
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億→１兆３６２億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億→１兆３６２億）
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
SQでロールオーバーか解消売りが出てまた仕切り直しとなりそうです
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
ＳＱ最終売買日ですが
１２月ＳＱに向け
オプションはＪＰモルガンは上がれば利益になるポジションターゲットは３３５００円あたり
ゴールドマンは３３７５０円までは上げないというポジション
外人トータルでは現在３２５００円までは下げない３３７５０円までは上げないというポジション
このあたりで１２月ＳＱを迎えてそこからの勝負（上方向）と見ます
アメリカ金利は上昇は最終場面とずっと書いてきましたが
ケリはついたとおもいますので
企業業績がどうなるかという見通しに注目が変化し始めています
アメリカ株はＧＡＦＡＭだけの物色から
小型で金利低下の好影響を受けやすいものや
バリュー株に物色が向かっています
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 33,445.90 +670.08 +2.04% 32,928.92 33,452.13 32,914.09
TOPIX 2,387.20 +44.51 +1.90% 2,349.40 2,389.36 2,348.73
グロース250 698.49 +4.70 +0.68% 699.36 702.77 691.57
日経平均は4日ぶり大幅反発
終値は670円高の33445円
米長期金利の低下やナスダック高を好感して上昇スタート
開始早々に節目の33000円を上回った。買
いの勢いは緩まず、前場のうちに前日の下げ分を埋め
上げ幅を広げて600円を超える上昇で高値圏での引けとなりました
東証プライムの売買代金は3兆5300億円
全業種が上昇しましたが前日上げた
海運、鉱業、陸運などの上昇は弱かったです
上場廃止が決定したプロルート丸光は暴落
前日売られたアドバンテストやディスコなど半導体株が大幅上昇
レーザーテックは5％超の上昇、年初来高値を更新
強いものに集中する動きが続きます
米長期金利の低下を受けて
三井不動産や住友不動産が年初来高値を更新
富士通、ソニー、ＮＥＣなど主力電機株にも強く買いが入りました
さくらインターネットは引きつづきの高値抜け上昇
グロース市場に新規上場したＱＰＳ研究所は、
初値は高く始まりストップ安
エヌビディアのＣＥＯはＡＩを開発する「ＡＩファクトリー」の
ネットワークを構築する考えを示し
ソフトバンクやＮＥＣ、ＮＴＴなどと協力していることを明らかに
日本でＡＩスタートアップを支援する意向
日本経済新聞社が実施した2023年の「NEXTユニコーン調査」によると、
数年以内に企業価値10億ドル（約1500億円）以上のユニコーンになる可能性がある
未上場のスタートアップは13社あってこれは１７年の調査開始以来で最多ということ
日経は１１月８．５％上げて
求人、雇用統計、FOＭＣ・・と続けば
買いも一服は仕方ないとはいえ
売りが出てきます
ドイツDAXは史上最高値更新
先週末の日経先物残高は前週売った以上に外人は買い越し（５６００枚）
日経先物外人トータルで２５０００枚以上の買いポジション
買い平均想定単価３３１６１円あたりか
ただしゴールドマンはトータル小幅売り越し転換
ＴＯＰＩＸ先物は外人トータル売り越し継続（２５００枚売り越し）も
トータルでは９３０００枚買いポジション
ＴＯＰＩＸ先物もゴールドマンは大幅売り越し（１２３００枚）
１７０００枚の売りポジション
買っているのは日経も、ＴＯＰＩＸもバークレイズ、ＪＰモルガン
日経型の相場を引っ張っている外人手口
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
ただし投資主体別売買では
外人は１１月４週は日本株を１０億円売り越し
財務省統計では４２億の買い越しで買い越しは９週連続で続いています
売り越したというよりも年初来高値で様子見というところでしょう
先物は外人は４２３８億売り越しで現物は売り越すというほどでもないですが
先物は売り越し、月曜の１１月４週の先物残高でその様子はすでにわかっていました
オプションは下記の通り上目線です
１１月４週コール、プットの比率でもオプションはコール買いプット売りという
上目線です
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
６日アメリカ市場では
主要中央銀行が来年に利下げを開始するとの観測が強まって金利低下、国債高
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.22% -7.8 -1.82%
米10年債利回り 4.11% -5.3 -1.28%
米２年債利回り 4.60% 1.8 0.40%
11月のＡＤＰ民間雇用者数は10万3000人増加と、
エコノミスト予想の13万人増を下回って
労働市場の漸進的な冷え込みが示されました
ドイツの製造業受注指数は予想に反して低下
11月の米雇用統計では、雇用者数が18万5000人増の予想
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は続落。買い先行で始まったが
エネルギー株か、エヌビディアやマイクロソフトとなど
大型テクノロジー銘柄が売られ失速
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4549.34 -17.84 -0.39%
ダウ工業株30種平均 36054.43 -70.13 -0.19%
ナスダック総合指数 14146.71 -83.20 -0.58%
ニューヨーク原油先物相場は５営業日続落
ＷＴＩ原油先物は70ドルを割れ
６月以来の安値
アップル＜AAPL＞ 192.32（-1.10 -0.57%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 368.80（-3.72 -1.00%）
アマゾン＜AMZN＞ 144.52（-2.36 -1.61%）
アルファベットC＜GOOG＞ 131.43（-0.96 -0.73%）
テスラ＜TSLA＞ 239.37（+0.65 +0.27%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 317.45（-0.84 -0.26%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 116.82（-1.56 -1.32%）
エヌビディア＜NVDA＞ 455.03（-10.63 -2.28%）
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
◆routeway公式LINE＠登録↓ （登録者限定で特別情報公開中）
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◆ ブログ
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
１２月６日 高値圏での空売り踏みあげが怖くないのか
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３１２０円 売り
３３２６０円 売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２９８０円 売り
３３１１０円 売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
日経は１１月８．５％上げて
求人、雇用統計、FOＭＣ・・と続けば
買いも一服は仕方ないとはいえ
売りが出てきます
ドイツDAXは史上最高値更新
空売り比率は４５．８％と
日経が目先安値近辺となっていた１０月３０日の５４．３％以降の
一番大きな数値。
相場が３３年ぶりの？高値圏から少しダレるだけでカラ売りも積みあがってきています
売っている人もい多いのでしょうが
（いつも強気でバカなのか とメールもきました・・上昇波動だから強気なだけで下落波動では弱気になります）
反転するとすぐに踏み上げて
高値抜ける水準ではないのかと思うのですが・・・・果たして。
前日高値を付けたスクリーン５．３％安
ＴＯＷＡは今日高値抜けてから７．２％安
直近これらの銘柄は５０％程度上げてはいますが
相場の中心銘柄の
高値抜けを売りに来てどうなのかという相場です
地味に小売り、食品が強いのは引き続き
サンドラック、
パル、ヤオコー松屋フーズ、三菱食品、亀田製菓・・
先週末の日経先物残高は前週売った以上に外人は買い越し（５６００枚）
日経先物外人トータルで２５０００枚以上の買いポジション
買い平均想定単価３３１６１円あたりか
ただしゴールドマンはトータル小幅売り越し転換
ＴＯＰＩＸ先物は外人トータル売り越し継続（２５００枚売り越し）も
トータルでは９３０００枚買いポジション
ＴＯＰＩＸ先物もゴールドマンは大幅売り越し（１２３００枚）
１７０００枚の売りポジション
買っているのは日経も、ＴＯＰＩＸもバークレイズ、ＪＰモルガン
日経型の相場を引っ張っている外人手口
１２月ＳＱに向け
オプションはＪＰモルガンは上がれば利益になるポジションターゲットは３３５００円あたり
ゴールドマンは３３７５０円までは上げないというポジション
外人トータルでは現在３２５００円までは下げない３３７５０円までは上げないというポジション
このあたりで１２月ＳＱを迎えてそこからの勝負（上方向）と見ます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,775.82 -455.45 -1.37% 33,022.38 33,089.82 32,726.68
TOPIX 2,342.69 -19.96 -0.84% 2,357.07 2,364.12 2,339.75
グロース250 693.79 -19.61 -2.75% 706.75 706.75 693.79
日経平均は大幅に3日続落
終値は455円安の32775円。米国株安を受けて、寄り付きから下落
米長期金利が上昇し半導体株を中心にグロース株が強烈に売り込まれました
一時下げ幅は500円超
新興グロース株も厳しい下げ
東証プライムの売買代金は3兆5800億円
アドバンテスト６％台、ネサスが5％台、東京エレクトロンが4％近い下落、
ファーストリテイリングやリクルートなどグロース銘柄が大幅安
円安に振れＳＵＢＡＲＵ、日産自、ホンダなど自動車株は上昇。
10月の米求人件数は873万3000件に減少
2021年３月以来の低水準となり
労働市場が冷え込みつつあることを示唆
エコノミスト予想の中央値は930万件
前月は935万件（速報値955万3000件）に下方修正
労働市場のさらなる減速が示されたことを受けて、リセッション回避に向け
米金融当局が来年に利下げに踏み切るとの観測が再び強く
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.30% -11.1 -2.52%
米10年債利回り 4.17% -8.4 -1.98%
米２年債利回り 4.58% -5.9 -1.26%
８日に公表される11月の米雇用統計は
雇用者数が18万7000人増と予想
大型テクノロジー株は堅調、アップルやエヌビディアは上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4567.18 -2.60 -0.06%
ダウ工業株30種平均 36124.56 -79.88 -0.22%
ナスダック総合指数 14229.91 44.42 0.31%
アップル＜AAPL＞ 193.42（+3.99 +2.11%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 372.52（+3.38 +0.92%）
アマゾン＜AMZN＞ 146.88（+2.04 +1.41%）
アルファベットC＜GOOG＞ 132.39（+1.76 +1.35%）
テスラ＜TSLA＞ 238.72（+3.14 +1.33%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 318.29（-1.73 -0.54%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 118.38（-0.19 -0.16%）
エヌビディア＜NVDA＞ 465.66（+10.60 +2.33%）
ニューヨーク原油先物相場は４営業日続落し
５カ月ぶり安値を更新
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
ただし投資主体別売買では
外人は１１月４週は日本株を１０億円売り越し
財務省統計では４２億の買い越しで買い越しは９週連続で続いています
売り越したというよりも年初来高値で様子見というところでしょう
先物は外人は４２３８億売り越しで現物は売り越すというほどでもないですが
先物は売り越し、月曜の１１月４週の先物残高でその様子はすでにわかっていました
オプションは下記の通り上目線です
１１月４週コール、プットの比率でもオプションはコール買いプット売りという
上目線です
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
信用残高は買い残は高水準のまま若干増えていますが
売り残も増えていて需給が悪化しているわけではありません
信用の評価損は減っています
先高観継続と見ます
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
１２月５日 引き続き強いものに集中
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３４２０円 買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３３１２０円 売り
３３２６０円 売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
米金利低下で円高、
アメリカの株は高いしかしそれを受けての日経平均は弱い
それでも下には買いが入る展開
米金利低下となると銀行株は安い
三菱ＵＦＪで２．２％安
そして円高で自動車も安くトヨタで２．３％安
マツダ３．６％安、日産３，３％安
デンソーや豊田織機など部品関連も売られています
ここまで自動車は好決算を期待して上げ、その後好決算が出て
決算後少し上げましたが年初来の上昇幅が大きくなったのは事実
この後も自動車は業績好調ですが相場の上昇的には一旦は材料、エネルギー出尽くしたか。
この動きは何度か書きましたが
来期の半導体関連株がそうなるのでは。
今、第３四半期底打ちから
上昇が続き来期の好決算が出たら
目先売りの流れその後はまた仕切り直し
エヌビデアは決算の度に高値更新でその後は
止まるという動き
米供給管理協会ＩＳＭが発表した11月の製造業総合景況指数は
13カ月連続で縮小
これほど長く縮小圏にとどまるのは、
リセッションを誘発したＩＴバブル崩壊後以来
これは注意、アメリカ金利が下がるとなっても
株価は上昇するのか
目先の金利引き下げまでが一旦の勝負で
その後はまた仕切り直しでいいかと。
とにかく今は年末年始上昇にかけます
ユニクロ１１月既存店売上は１０％増
小売りはここしばらく地味に上がっている日本株
ここは心強い展開
先週末の日経先物残高は前週売った以上に外人は買い越し（５６００枚）
日経先物外人トータルで２５０００枚以上の買いポジション
買い平均想定単価３３１６１円あたりか
ただしゴールドマンはトータル小幅売り越し転換
ＴＯＰＩＸ先物は外人トータル売り越し継続（２５００枚売り越し）も
トータルでは９３０００枚買いポジション
ＴＯＰＩＸ先物もゴールドマンは大幅売り越し（１２３００枚）
１７０００枚の売りポジション
買っているのは日経も、ＴＯＰＩＸもバークレイズ、ＪＰモルガン
日経型の相場を引っ張っている外人手口
オプションはＪＰモルガンは上がれば利益になるポジションターゲットは３３５００円あたり
ゴールドマンは３３７５０円までは上げないというポジション
外人トータルでは現在３２５００円までは下げない３３７５０円までは上げないというポジション
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 33,231.27 -200.24 -0.60% 33,318.07 33,324.38 33,023.04
TOPIX 2,362.65 -19.87 -0.83% 2,371.23 2,371.42 2,347.48
グロース250 713.40 +12.65 +1.81% 703.50 715.45 699.62
2023/12/04 15:28
日経平均は大幅続落。終値は200円安の33231円
米国では、長期金利が大幅に低下したことを受けて
ダウ平均とS&P500が年初来高値を更新
しかし、日本株は円高で下落
大型株のさえない動きの中
グロース250は高値圏で引けました
東証プライムの売買代金は3兆3200億円
業種別では海運、不動産、小売などが上昇
輸送用機器、鉱業、銀行などが大幅に下落した。
ビットコイン価格が4万ドル台に乗せセレスがストップ高。
村上ファンドからコスモエネルギーホールディングスを買う
岩谷産業は大幅安
コスモを水素ステーションの展開に使うなら将来的にはプラスになりそう
とにかく上がるバルチック海運指数の上昇で
海運、ＮＳユナイテッド６．５％高、川崎汽船が3％上昇
日替わり半導体相場勝者のレーザーテックやＳＣＲＥＥＮ、ＴＯＷＡなどは
日々上昇高値抜けルネサスもプラス
証券会社による目標株価引き上げ三井不動産や住友不動産が年初来高値更新
米金融市場では
Ｓ＆Ｐ500は2022年３月以来の高値から反落
大型テクノロジー株が売られナスダック100指数は１％下げ
積極的な米利下げの織り込みは行き過ぎだったという市場の雰囲気
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4569.78 -24.85 -0.54%
ダウ工業株30種平均 36204.44 -41.06 -0.11%
ナスダック総合指数 14185.49 -119.54 -0.84%
Ｓ＆Ｐ500は2022年３月以来の高値から反落。
大型テクノロジー株が売られる中、ナスダック100指数は１％下げ
アップル＜AAPL＞ 189.43（-1.81 -0.95%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 369.14（-5.37 -1.43%）
アマゾン＜AMZN＞ 144.84（-2.19 -1.49%）
アルファベットC＜GOOG＞ 130.63（-2.69 -2.02%）
テスラ＜TSLA＞ 235.58（-3.25 -1.36%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 320.02（-4.80 -1.48%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 118.57（-2.82 -2.32%）
エヌビディア＜NVDA＞ 455.10（-12.55 -2.68%）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.41% 2.3 0.52%
米10年債利回り 4.26% 6.1 1.46%
米２年債利回り 4.64% 9.7 2.14%
来年12月のＦＯＭＣ会合までに約１．２５％の利下げが実施されると市場では織り込まれており、
０．５％は６月までに引き下げられるとみられていることについて
ゴールドマン・サックス・グループのストラテジストは、
「近い将来におけるリセッションの現実的な可能性を考慮せずに市場が
利下げを織り込める規模の限界に近づきつつある」と指摘
ドル円上昇 0.4％高 147円45銭
原油は３日連続安
ＷＴＩ先物１月限は前日比1.03ドル 1.4％安 73.04ドル
北海ブレント２月限は1.1％下げて78.03ドル
国連気候変動枠組み条約第28回締約国会議ＣＯＰ28は
日本を含む110カ国余りが、2030年までに世界の再生可能エネルギーの容量を３倍に増やし
エネルギー効率を２倍にする有志国誓約に賛同
ハリス米副大統領は、開発途上国の気候変動対策を支援する国際基金
「緑の気候基金（ＧＣＦ）」に30億ドル（約4400億円）を拠出すると表明
英ＢＰとシェル、イタリアのエネルギー会社ＥＮＩ、
フランスのトタルエナジーズ、ノルウェーのエクイノール、
米オキシデンタル・ペトロリアムが、それぞれ2500万ドルと技術支援の供与を約束
現状は
米国や中国、欧州で記録的な助成金が気候関連テクノロジーに投下されたものの
Ｓ＆Ｐグローバル・クリーン・エネルギー指数は年初から約30％下落
Ｓ＆Ｐグローバル・石油指数は年初からほぼ変わらず
テスラは今年、７月のピークまでに140％近く上げたが、その後は約20％下げ
米エネルギー省は世界全体の原発の発電容量を2050年までに3倍に増やすとの宣言
日本、英国やフランス、スウェーデン、フィンランド、韓国、
COP28議長国のアラブ首長国連邦（UAE）など２２か国が賛同
現状上がらないグリーン関連銘柄と拡大期待の原発銘柄？
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
ただし投資主体別売買では
外人は１１月４週は日本株を１０億円売り越し
財務省統計では４２億の買い越しで買い越しは９週連続で続いています
売り越したというよりも年初来高値で様子見というところでしょう
先物は外人は４２３８億売り越しで現物は売り越すというほどでもないですが
先物は売り越し、月曜の１１月４週の先物残高でその様子はすでにわかっていました
オプションは下記の通り上目線です
１１月４週コール、プットの比率でもオプションはコール買いプット売りという
上目線です
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
信用残高は買い残は高水準のまま若干増えていますが
売り残も増えていて需給が悪化しているわけではありません
信用の評価損は減っています
先高観継続と見ます
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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１２月４日 さらに強いものに付く
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３３８０円 買い
ポイント
と見ます
としていましたが
安値３３３９０円までで
１０円届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
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相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３４２０円 買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
国連気候変動枠組み条約第28回締約国会議ＣＯＰ28は
日本を含む110カ国余りが、2030年までに世界の再生可能エネルギーの容量を３倍に増やし
エネルギー効率を２倍にする有志国誓約に賛同
ハリス米副大統領は、開発途上国の気候変動対策を支援する国際基金
「緑の気候基金（ＧＣＦ）」に30億ドル（約4400億円）を拠出すると表明
英ＢＰとシェル、イタリアのエネルギー会社ＥＮＩ、
フランスのトタルエナジーズ、ノルウェーのエクイノール、
米オキシデンタル・ペトロリアムが、それぞれ2500万ドルと技術支援の供与を約束
現状は
米国や中国、欧州で記録的な助成金が気候関連テクノロジーに投下されたものの
Ｓ＆Ｐグローバル・クリーン・エネルギー指数は年初から約30％下落
Ｓ＆Ｐグローバル・石油指数は年初からほぼ変わらず
テスラは今年、７月のピークまでに140％近く上げたが、その後は約20％下げ
米エネルギー省は世界全体の原発の発電容量を2050年までに3倍に増やすとの宣言
日本、英国やフランス、スウェーデン、フィンランド、韓国、
COP28議長国のアラブ首長国連邦（UAE）など２２か国が賛同
現状上がらないグリーン関連銘柄と拡大期待の原発銘柄？
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 33,431.51 -55.38 -0.17% 33,537.44 33,551.57 33,397.42
TOPIX 2,382.52 +7.59 +0.32% 2,385.23 2,387.67 2,377.75
グロース250 700.75 -15.90 -2.22% 714.72 714.72 700.75
日経平均は反落
終値は55円安の33431円。
ダウが大幅高で年初来高値を更新したもののすぐに下げに転じ
米長期金利が上昇したことからグロース株が売られた一方、
バリュー株には買いが入りTOPIXはプラス
新興グロース株が弱く、グロース250指数は後場一段安となって2％を超える下落
東証プライムの売買代金は3兆4600億円
レーザーテック3％高で連日で年初来高値を更新
TOWA３．５％高高値抜け、スクリーン１％高、高値抜け
一方ソシオネクスト5.2％安と半導体日替わり相場も強弱がはっきりしてきました
株式分割や自己株取得などを発表したセブン＆アイが5.3％高
米長期金利の上昇で三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株買い
円安でトヨタやホンダなど自動車株に見直し買い
キーエンス、太陽誘電やＴＤＫなどハイテク系の銘柄が売られました
直近で人気化した銘柄が反動で叩かれて
さくらネットが7.8％安。地盤ネットも大幅安
上値の重い展開は上昇への助走と見ます
米金利低下でグロース株への期待は大きいですが
業界再編、東証の改革でPER１倍割れ銘柄は引き続き買われるとおもわれます
FOMCでは政策金利の据え置きが濃厚で
過度に警戒が高まることはなさそうです
パウエル議長は利下げ観測へのけん制を試みたが、市場はそれを振り払う格好となっています
必要に応じて追加の引き締めを実施する用意が当局にはあるとしつつ、
政策は「かなり景気抑制的な領域に入っていると発言
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4594.63 26.83 0.59%
ダウ工業株30種平均 36245.50 294.61 0.82%
ナスダック総合指数 14305.03 78.81 0.55%
Ｓ＆Ｐ500もダウに続き昨年３月以来の高値、５週連続上昇
アップル＜AAPL＞ 191.24（+1.29 +0.68%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 374.51（-4.40 -1.16%）
アマゾン＜AMZN＞ 147.03（+0.94 +0.64%）
アルファベットC＜GOOG＞ 133.32（-0.60 -0.45%）
テスラ＜TSLA＞ 238.83（-1.25 -0.52%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 324.82（-2.33 -0.71%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 121.39（+0.23 +0.19%）
エヌビディア＜NVDA＞ 467.65（-0.05 -0.01%）
金利低下で
金利スワップ市場に反映される３月ＦＯＭＣ会合での0.25ポイント利下げ確率が上昇
５月の利下げは完全に織り込まれ
来年12月までの利下げ幅は１ポイントを超えるという予想も織り込まれ始めています
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.39% -10.2 -2.26%
米10年債利回り 4.21% -11.9 -2.76%
米２年債利回り 4.55% -12.9 -2.76%
米供給管理協会ＩＳＭが発表した11月の製造業総合景況指数は
13カ月連続で縮小
これほど長く縮小圏にとどまるのは、
リセッションを誘発したＩＴバブル崩壊後以来
原油ＷＴＩ先物１月限は前日比1.89ドル（2.5％）安い74.07ドル
北海ブレント２月限は2.4％下げて78.88ドル
ニューヨーク金スポット価格は最高値水準
米国債利回りとドルが下げ幅を拡大しこれに支えられて
金相場は2020年８月に記録した過去最高値水準に接近
金先物価格は過去最高値を更新
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
ただし投資主体別売買では
外人は１１月４週は日本株を１０億円売り越し
財務省統計では４２億の買い越しで買い越しは９週連続で続いています
売り越したというよりも年初来高値で様子見というところでしょう
先物は外人は４２３８億売り越しで現物は売り越すというほどでもないですが
先物は売り越し、月曜の１１月４週の先物残高でその様子はすでにわかっていました
オプションは下記の通り上目線です
１１月４週コール、プットの比率でもオプションはコール買いプット売りという
上目線です
・・・外人先物オプション残高では
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３７５０円から３４０００円をターゲットのポジション
JPモルガンはゴールドマンよりも上目線で上がれば上がるだけ利益になるポジション
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション３３８７５円あたりのターゲットか・・・
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
信用残高は買い残は高水準のまま若干増えていますが
売り残も増えていて需給が悪化しているわけではありません
信用の評価損は減っています
先高観継続と見ます
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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12月1日 ダウ高値更新、年末相場への助走続く
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３３４０円
３３４００円
売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３３３４０円売り 成功
３３４００円売り 成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３３８０円 買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
１１月月末 日経月足大きな陽線
１月から６月まで６陽連という日経平均月足でしたが
そこから７，８，９，１０月と陰線
そして１１月は６月の高値を抜ける場面もありました
１１月の上昇幅は２６００円超と、月間の上げ幅としては今年最大
６陽連の強い上昇サインのあと高値もみ合いでしたが
それを抜けたという相場の強さを感じるべきと思います
ただし投資主体別売買では
外人は１１月４週は日本株を１０億円売り越し
財務省統計では４２億の買い越しで買い越しは９週連続で続いています
売り越したというよりも年初来高値で様子見というところでしょう
先物は外人は４２３８億売り越しで現物は売り越すというほどでもないですが
先物は売り越し、月曜の１１月４週の先物残高でその様子はすでにわかっていました
オプションは下記の通り上目線です
１１月４週コール、プットの比率でもオプションはコール買いプット売りという
上目線です
・・・外人先物オプション残高では
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３７５０円から３４０００円をターゲットのポジション
JPモルガンはゴールドマンよりも上目線で上がれば上がるだけ利益になるポジション
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション３３８７５円あたりのターゲットか・・・
不動産海外投資家売り越し
国内のオフィスビル投資は金利上昇に伴う海外不動産不況のあおりで
海外勢は2023年に4年ぶりに売り越しに転じる見通し
不動産サービス大手のCBREによると、23年1?9月の海外投資家の国内不動産購入額は約8300億円と前年同期比2割減った半面、
売却額は約1兆500億円と2倍強に膨らみ、
差し引きで約2200億円の売り越しとなっている。通年で売り越しとなれば19年以来、4年ぶり
オフィス仲介大手の三鬼商事（東京・中央）によると、
東京都心5区（千代田、中央、港、新宿、渋谷）の平均賃料は23年10月まで39カ月連続で低下
23年10月時点は1坪（3.3平方メートル）あたり1万9741円と直近ピークの20年7月（2万3014円）より14%低い。
空室率は6.10%で、供給過剰の目安とされる5%を33カ月連続で上回っている。
都心の新しいビルの人気と古く不便なビルの空室が増える二極化が鮮明
ゴーストタウンと言われる汐留シティセンターの大半を保有するシンガポール政府系ファンドが
売却を進めているがうまく進むかは不透明という中
主要テナントの富士通が同ビルから退去し
川崎に本社機能を移すという
日本でも金利が上がる中オフィス需要は減り続ける
市況にこれから注目です
MSCI世界インデックスの入れ替えが行われ
売買代金５兆５７００億円、引けに除外された１０銘柄には売りが大量に出ました
サイバーエージェントのほか、ＧＭＯペイメントゲートウェイ
博報堂、京王電鉄、小林製薬、栗田工業、ＬＩＸＩＬ、日本ガイシ、
パーソルホディングス、ウエルシアホールディングスの１０銘柄
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 33,486.89 +165.67 +0.50% 33,260.14 33,486.89 33,161.07
TOPIX 2,374.93 +10.43 +0.44% 2,361.33 2,374.93 2,352.97
グロース250 716.65 -4.32 -0.60% 722.47 725.11 711.07
日経平均は4日ぶり上昇。
終値は165円高の33486円
後場から緩く上昇し33500円に近づくと伸び悩んだものの
終盤に買いが入って高値引け
東証プライムの売買代金は5兆5700億円
海運、証券・商品先物、医薬品などが上昇
証券会社が目標株価を引き上げてアドバンテストが4.3％高
ＴＯＷＡも7％を超える上昇、半導体関連日替わり相場は続きます
米金利低下でＴＤＫや太陽誘電などハイテク株にも買い
資生堂、コーセー、など化粧品関連は弱い
米国株式市場ではダウが今年の最高値
来年から利下げに転じるとの観測から、11月としては過去最大級の急騰
市場予想を上回った顧客管理ソフト大手のセールスフォースが上昇を牽引
Ｓ＆Ｐ５００種とナスダック総合は、
エヌビディアなどハイテク銘柄の下げが重し
１１月にＳ＆Ｐ５００は８．６％上昇し、ナスダックも１０．７％の上昇
両指数とも２０２２年７月以来の月次パフォーマンスを記録
ダウは８．８％上昇し、２０２２年１０月以来の月間最高値を更新
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4567.80 17.22 0.38%
ダウ工業株30種平均 35950.89 520.47 1.47%
ナスダック総合指数 14226.22 -32.27 -0.23%
セールスフォース＜CRM＞ 251.90（+21.55 +9.36%）
アップル＜AAPL＞ 189.95（+0.58 +0.31%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 378.91（+0.06 +0.02%）
アマゾン＜AMZN＞ 146.09（-0.23 -0.16%）
アルファベットC＜GOOG＞ 133.92（-2.48 -1.82%）
テスラ＜TSLA＞ 240.08（-4.06 -1.66%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 327.15（-5.05 -1.52%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 121.16（-2.69 -2.17%）
エヌビディア＜NVDA＞ 467.70（-13.70 -2.85%）
米金融当局が基調的なインフレを示す指標として重視するコア個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は
前年比3.5％上昇し、伸びは市場予想通り
米国債相場は市場があまりに先走りして利下げを織り込んでいるとの見方で急落
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.50% 6.2 1.39%
米10年債利回り 4.33% 7.5 1.76%
米２年債利回り 4.69% 4.9 1.06%
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
信用残高は買い残は高水準のまま若干増えていますが
売り残も増えていて需給が悪化しているわけではありません
信用の評価損は減っています
先高観継続と見ます
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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１１月３０日 年末相場への助走か
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３４３０円
３３６００円
売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３３４３０円売り
成功
３３６００円売り
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３３３４０円
３３４００円
売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
小動きの日経平均が続きます
ＴＯＰＩＸ銘柄バリュー株が下げています
銀行、鉄鋼、商社、海運
その代わりグロースは強いものが目立ちました
アメリカ金利低下で景気減速懸念
しかし小売りは引き続き高値更新をした銘柄も多くありました
前日複数のトヨタグループ企業が保有株を７０００億円程度売却するという報道で
デンソーが、引け間際に下げて４．８％安しましたが
豊田自動織機はトヨタグループの株式を大量保有しているので
これが売却される、持ち合い解消売り現金化で
キャッシュが増える、成長投資が増える・・・という見込みで大幅高６．１％高となっています
財務省の貿易統計では
令和５年１０月分については、輸出は自動車、船舶等が増加し、
対前年同月比＋１．６％の増加
輸入は石炭、液化天然ガス等が減少し、▲１２．５％の減少。
その結果、差引額は▲６，６２５億円
輸出を牽引したのは
自動車 +37.9％
自動車の部分品 +20.1％
建設用・鉱山用機械 +20.3％
と自動車がさらに好調継続
そしてトヨタ自動車が２９日発表した
１０月の世界販売・世界生産は１０月として過去最高
北米や欧州などの堅調な需要が寄与
世界販売が６月から５カ月連続、
世界生産が３月から８カ月連続 月間過去最高となっています
自動車、特にトヨタのさらなる上方修正が期待されます
昨日公表された
先週の裁定買い残は８１４１億→８７０６億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが買い継続中
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億→８７０６億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
信用残高は買い残は高水準のまま若干増えていますが
売り残も増えていて需給が悪化しているわけではありません
信用の評価損は減っています
先高観継続と見ます
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 33,321.22 -87.17 -0.26% 33,244.43 33,516.23 33,179.07
TOPIX 2,364.50 -12.21 -0.51% 2,366.15 2,376.85 2,358.27
グロース250 720.97 +9.85 +1.39% 710.39 724.30 710.39
日経平均は3日続落
終値は87円安の33321円。米国株は長期金利低下を好感して上昇したものの
円高が日本株への悪影響
寄り付き安からは戻る場面もありましたが
後場に入ると33500円台に乗せる場面もあったが、
上値が重くなって後場の安値圏で引けました
小動きが続きます。
年末相場への助走と見ます
東証プライムの売買代金は3兆5400億円
レーザーテックは後場一段高5％を超える上昇
半導体日替わりが続きますが半導体が相場の柱になるのは
疑う必要はないと思われます
海運は弱く、川崎汽船は3％を超える下落
保有するデンソー株の売却観測を手掛かりに、
豊田織機、アイシン、トヨタが上昇
豊田織機は6％を超える上昇、上場来高値を更新
デンソーも切り返してプラス
米長期金利の低下でリクルートやエムスリーなどのグロース株が上昇
小型グロースも賑わいグロース２５０は１．３９％上昇
通期の純利益および期末配当の見通しを引き上げたＮＪＳが６．４％上昇
MBOをすると発表のの大正製薬ＨＤが３日ぶりに買い気配からようやく値が付き
１６％高 ８７５３円 公開買い付け価格 ８６２０円を超えて引けています
円高進行でトヨタ以外の自動車株が軒並み安となっており、
マツダやＳＵＢＡＲＵの下げが大
外人先物オプション残高では
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３７５０円から３４０００円をターゲットのポジション
JPモルガンはゴールドマンよりも上目線で上がれば上がるだけ利益になるポジション
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション３３８７５円あたりのターゲットか
１２月先物は前週は外人は売り越し
日経で５０００枚、ＴＯＰＩＸで１００００枚程度の売り越し
それでも日経はトータル買い越しポジションで１９５００枚の買い 想定単価３３０９０円あたり
ＴＯＰＩＸも９５０００枚の買いポジション 想定単価２３４０ポイントあたり
ゴールドマンは日経１８００枚買い越しＴＯＰＩＸは売り越しに転じて４７００枚の売りポジション
ＪＰモルガンは日経、ＴＯＰＩＸとも大幅買い越しポジションです
外人買いは継続
１１月３週 投資部門別売買では外人は日本株を
３６２９億買い越し
２０２３年トータルでは途中売り越しがあったものの（８月から９月）
約４兆円の買い越しに
財務省統計では外人は１０月からの買い越し額だけで
約４兆円の買い越し
これは過去１０年なかったこと
https://225daytrade.com/post_lp/cpippe
外人のオプションプット、コール比率では
圧倒的にコールが多い状態
米商務省が２９日発表した２０２３年第３・四半期の実質国内総生産（ＧＤＰ）改定値は
速報値から上方改定
第３・四半期の実質国内総生産（ＧＤＰ）改定値は年率換算で
前期比５．２％増と、速報値の４．９％増から上方改定され、
伸び率は２１年１０─１２月期以来の高水準
しかし金利上昇で雇用や支出が抑制され、その後１０月に入ってからの経済の勢いは弱まったもよう
ＦＲＢが２９日に公表した地区連銀経済報告によると、
前回報告以来、多くの地区で経済活動は横ばいから小幅鈍化
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
（１１月２９日現在 ５月までに25ｂｐの利下げが行われる確率を完全に織り込んでいます）
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
米国債への買いが継続。
米金融当局が来年前半にも利下げに踏み切れるとの見方が追い風
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.44% -6.7 -1.49%
米10年債利回り 4.26% -6.6 -1.52%
米２年債利回り 4.64% -9.3 -1.96%
円は上方修正されたＧＤＰ統計の発表後に147円台後半まで売られる場面もあったが、
その後147円台前半まで回復。一時は147円08銭まで買われた
ダウ工業株30種平均は続伸。Ｓ＆Ｐ500種株価指数とナスダック総合指数は下落して終えた。エヌビディアが半導体株の上昇をけん引する一方、「サイバートラック」のイベントを控えたテスラは下落。マイクロソフトも売られた。
ダウ平均 35430.42（+13.44 +0.04%）
S＆P500 4550.58（-4.31 -0.09%）
ナスダック 14258.49（-23.27 -0.16%）
セールスフォースが時間外で７％上昇
引け後に８－１０月期決算（第３四半期）を発表し、
売上高は予想範囲内だったものの、１株利益は予想を上回った
ガイダンスも公表し、通期の１株利益の見通しを上方修正
アメリカ株式市場はクリスマスにかけての上昇期待が高まる
ウォラーＦＲＢ理事の前日の講演現在の政策が景気を減速させ
インフレを２％に戻すのに十分な位置にあるとますます確信している
これで市場は来年の利下げに前向きと解釈
アップル＜AAPL＞ 189.37（-1.03 -0.54%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 378.85（-3.85 -1.01%）
アマゾン＜AMZN＞ 146.32（-0.71 -0.48%）
アルファベットC＜GOOG＞ 136.40（-2.22 -1.60%）
テスラ＜TSLA＞ 244.14（-2.58 -1.05%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 332.20（-6.79 -2.00%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 123.85（+1.84 +1.51%）
エヌビディア＜NVDA＞ 481.40（+3.19 +0.67%）
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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１１月２９日 アメリカ景気後退が明らかになるまでが買いのチャンス
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３６２０円
売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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本日
日経先物
３３４３０円
３３６００円
売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
方向感のない展開の中
小売りが引き続き堅調
前日に続きしまむらが２．８％高で
引き続き高値更新
良品計画２．４％高、西松屋５％高も高値抜け
前日５カ月ぶりの高値抜けファーストリティーリングは高値抜けこそなかったものの１．６％高
アダストリア、ローソンも続きます
裁定取引の現物買いは増加基調継続
そして、信用買い残は高水準ながら直近は減りつつ、
前週からも減っています、先高観継続と見ます
↓
https://225daytrade.com/post_l……0%ef%bc%90
アドビ・デジタル・インサイツによると
ネット通販の大型セール「サイバーマンデー」の売上高が前年比9.6％増の124億ドル（約１兆8400億円）に達したとのこと
ネット通販の１日売上高としては過去最高
サイバーウィーク（感謝祭からサイバーマンデーまでの５日間）全体の売上高は前年比7.8％増の380億ドル
ブラックフライデーは予想を上回る前年比7.5％増の98億ドル、感謝祭は5.5％増の56億ドル
後払い決済サービスＢＮＰＬ（バイ・ナウ・ペイ・レイター）」の利用拡大、
クレジット延滞率は増えている中での消費拡大
消費は強いが景気が逆流すると反動は大きくなりそうな
アメリカ消費動向に注目
日経平均 33,408.39 -39.28 -0.12% 33,520.39 33,545.85 33,298.04
TOPIX 2,376.71 -5.05 -0.21% 2,385.48 2,386.44 2,367.96
グロース250 711.12 -1.71 -0.24% 713.81 714.51 707.34
日経平均は続落
終値は39円安の33408円。上昇して始まったが、上値が重くマイナスへ
引け前にはプラス転換もありましたが
小幅下落となりました
東証プライムの売買代金は3兆3400億円
決して少ない水準ではありませんが一時の盛り上がりからは
寂しい感じ
投資有価証券の売却で通期の純利益見通しを引き上げた富士製薬工業は大幅上昇
複数のトヨタグループ企業が保有株を７０００億円程度売却するという報道で
デンソーが、引け間際に下げて４．８％安
トヨタがデンソーをＴＯＢで完全子会社にするという思惑があったとすれば
持ち株を売却することでＴＯＢ思惑はなくなったということでマイナスになりますが
そもそもトヨタの完全子会社化は考えにくい会社だと思うので
持ち合い解消、政策投資の売却は目先の需給悪化とも見えますが
長い目で見れば買い材料の方が大きいかと・・。
３０００億円の売却でＥＶ投資するトヨタはなおさらです。
中期経営計画を公表した双日は8.5％高
レーザーテック、ルネサスなど半導体関連の一角が強めの上昇
半導体関連日替わりは続きます
政府クラウドの新しい提供事業者として選定されたニュースでさくらインターネットがストップ高
外人先物オプション残高では
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３７５０円から３４０００円をターゲットのポジション
JPモルガンはゴールドマンよりも上目線で上がれば上がるだけ利益になるポジション
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション３３８７５円あたりのターゲットか
１２月先物は前週は外人は売り越し
日経で５０００枚、ＴＯＰＩＸで１００００枚程度の売り越し
それでも日経はトータル買い越しポジションで１９５００枚の買い 想定単価３３０９０円あたり
ＴＯＰＩＸも９５０００枚の買いポジション 想定単価２３４０ポイントあたり
ゴールドマンは日経１８００枚買い越しＴＯＰＩＸは売り越しに転じて４７００枚の売りポジション
ＪＰモルガンは日経、ＴＯＰＩＸとも大幅買い越しポジションです
外人買いは継続
１１月３週 投資部門別売買では外人は日本株を
３６２９億買い越し
２０２３年トータルでは途中売り越しがあったものの（８月から９月）
約４兆円の買い越しに
財務省統計では外人は１０月からの買い越し額だけで
約４兆円の買い越し
これは過去１０年なかったこと
https://225daytrade.com/post_lp/cpippe
外人のオプションプット、コール比率では
圧倒的にコールが多い状態
先週の裁定買い残は６６７４億→８１４１億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが、やはり買いが入ってきました。
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
米国債利回りが大きく低下ドルは売られ米国株も上昇
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.51% -3.1 -0.68%
米10年債利回り 4.32% -6.2 -1.42%
米２年債利回り 4.74% -15.0 -3.06%
ＦＲＢ内でも最もタカ派と目されるウォラー理事は
「経済を減速させ、インフレ率を２％に戻す上で政策が現在、好位置にあるとの確信を私は強めている」
との認識を表明・・・・これは米利上げ終了の根拠を説明したと受け取られて
米国債買い、利回り低下の後押しとなったよう
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4554.89 4.46 0.10%
ダウ工業株30種平均 35416.98 83.51 0.24%
ナスダック総合指数 14281.76 40.74 0.29%
Ｓ＆Ｐ500種は「買われ過ぎ」の水準付近とはいえ
11月としては過去最大の上げの勢い継続中
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
アメリカ景気後退が明らかになるまでが目先の買いチャンス
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
【公式メディア】
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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１１月２８日 日経かＴＯＰＩＸか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３７１０円
３３６３０円
買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３３７１０円成功
３３６３０円失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３６２０円
売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
ザラ場日経平均３３８００円に乗せたのは先週から
直近で３回目.
そこからは上値が重い
そうは言っても高値圏抜ければ軽いポイント
高値を越えれば一気についてくるもの
三井住友ＦＧは高値引けで２．１％高
直近上げていた日経平均銘柄よりも
ＴＯＰＩＸ銘柄が強かった相場
しまむらも徐々に上げてきて４．７％高
日経平均銘柄が来るのか
ＴＯＰＩＸ銘柄が来るのか
日経の上昇は組み入れ銘柄で比率の高いユニクロなどが上がれば簡単に上がりますが
ＴＯＰＩＸが上がるのは本当に相場が強いということ
年末はどちらが引っ張るか
年前半はバリュー株の水準訂正PBR１倍割れ銘柄の是正相場で
ＴＯＰＩＸが引っ張りました
１０月からは半導体、グロースが上げて
年間を通してはＴＯＰＩＸよりも日経の上昇率が上がっています
外人先物オプション残高では
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３７５０円から３４０００円をターゲットのポジション
JPモルガンはゴールドマンよりも上目線で上がれば上がるだけ利益になるポジション
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション３３８７５円あたりのターゲットか
１２月先物は前週は外人は売り越し
日経で５０００枚、ＴＯＰＩＸで１００００枚程度の売り越し
それでも日経はトータル買い越しポジションで１９５００枚の買い 想定単価３３０９０円あたり
ＴＯＰＩＸも９５０００枚の買いポジション 想定単価２３４０ポイントあたり
ゴールドマンは日経１８００枚買い越しＴＯＰＩＸは売り越しに転じて４７００枚の売りポジション
ＪＰモルガンは日経、ＴＯＰＩＸとも大幅買い越しポジションです
外人買いは継続
１１月３週 投資部門別売買では外人は日本株を
３６２９億買い越し
２０２３年トータルでは途中売り越しがあったものの（８月から９月）
約４兆円の買い越しに
財務省統計では外人は１０月からの買い越し額だけで
約４兆円の買い越し
これは過去１０年なかったこと
https://225daytrade.com/post_lp/cpippe
外人のオプションプット、コール比率では
圧倒的にコールが多い状態
日経平均 33,447.67 -177.86 -0.53% 33,710.03 33,811.41 33,397.04
TOPIX 2,381.76 -9.18 -0.38% 2,395.31 2,400.66 2,376.98
グロース250 712.83 -4.16 -0.58% 719.95 725.27 710.73
日経平均は3日ぶり反落
終値は177円安の33447円、上げて始まりましたが33800円台に乗せたところで失速
東証プライムの売買代金は3兆1000億円
銀行、海運、水産・農林などが上昇
MBOを発表した大正製薬ホールディングスがストップ高比例配分
直近ＭＢＯ，ＴＯＢ案件が増えています。
建設関係、半導体商社が再編の中心となりそうです
巷言われているのは三井住友建設、東急建設などですが
西松、大豊なども確か何度か村上ファンド系が仕掛けています
以前買っていた東洋建設はＹＦＯが１０００円でＴＯＢをすると発表していましたが
株価が上がりＴＯＢ価格を引き上げて来るだろうと見ていましたが
やはり１２５０円に引き上げ
ただ、株価がさらに上昇していてプレミアムが低くなるので
ＴＯＢが成立しない可能性そして
中止になれば株価が元の６００円あたりまで下落するという見方もあります
個人的にはいまさらＹＦＯは引かないだろうと思いますがどうなるか
建設再編にも注目です
下方修正や減配を発表したユークスはストップ安比例配分
米10年債利回り上昇で三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株が上昇
ここへきてバルチック海運指数が上昇、世界景気の回復を見ているということで
商船三井など海運株に買いが入っています
新規カバレッジを開始したコクサイエレも上昇
公募・売り出しを発表したゼンショーは4％を超える下落
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
公表された直近１１・１７の裁定買い残は増え
売り残も低水準から増加
引き続き先高観が出ています
裁定取引の現物買いは増加基調継続
そして、信用買い残は高水準ながら直近は減りつつ、
前週からも減っています、また信用売り残は増えています
評価損益率も減少して取り組みは改善
先週の裁定買い残は６６７４億→８１４１億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが、やはり買いが入ってきました。
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
ダウ平均 35333.47（-56.68 -0.16%）
S＆P500 4550.43（-8.91 -0.20%）
ナスダック 14241.02（-9.83 -0.07%）
ダウは小反落。４週連続の週足陽線となったが上げが一服
ＩＴ・ハイテク株は堅調に推移、エヌビデアも上昇
市場では警戒感も根強くＳ＆Ｐ500種株価指数は「買われ過ぎ」の領域に入っているという見方も多くなっています
ネット通販セール「サイバーマンデー」アマゾン・ドット・コムが小売銘柄の上昇をけん引
感謝祭翌日のブラックフライデーにおける米消費者のオンライン支出額は過去最高を記録したとのデータ
ｒ
アップル＜AAPL＞ 189.79（-0.18 -0.09%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 378.61（+1.18 +0.31%）
アマゾン＜AMZN＞ 147.73（+0.99 +0.67%）
アルファベットC＜GOOG＞ 138.05（-0.17 -0.12%）
テスラ＜TSLA＞ 236.08（+0.63 +0.27%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 334.70（-3.53 -1.04%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 122.65（+0.34 +0.28%）
エヌビディア＜NVDA＞ 482.42（+4.66 +0.98%）
米新築住宅販売件数やダラス連銀製造業景況指数が予想を下回ったことなどで
債券相場が上昇、利回り低下
高いローン金利で住宅販売が低下
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.54% -5.8 -1.27%
米10年債利回り 4.39% -7.8 -1.75%
米２年債利回り 4.89% -6.3 -1.26%
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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１１月２７日 外人買い継続中、金利引き下げまでは勝てる勝負
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３５９０円
３３４８０円
買い
と見ます
としていましたが
引け間際安値
３３５９０円で
成功でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３７１０円
３３６３０円
買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
外人買いは継続
１１月３週 投資部門別売買では外人は日本株を
３６２９億買い越し
２０２３年トータルでは途中売り越しがあったものの（８月から９月）
約４兆円の買い越しに
財務省統計では外人は１０月からの買い越し額だけで
約４兆円の買い越し
これは過去１０年なかったこと
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外人のオプションプット、コール比率では
圧倒的にコールが多い状態
米政策金利来年５月にでも引き下げを金融市場で織り込みつつありますが
金利が下がるときには（金利引き上げが終了の場面）株は上昇しやすいですが
金利が下がり続ける過程においては
株が下がるケースもあります
景気が悪化した場合、金利引き下げが効いてくるまで
金融相場に移行できないこともあります
そういったことを含め
来年の４，５月には一旦保有株を外して
仕切り直しの可能性を考えておきます
その前に年末年始で強い銘柄に絞り切って
取れるだけ取ると行きたいです
日経平均 33,625.53 +173.70 +0.52% 33,752.05 33,817.86 33,622.57
TOPIX 2,390.94 +12.75 +0.54% 2,397.20 2,398.63 2,389.44
グロース250 716.99 +3.89 +0.55% 716.16 723.89 715.90
週末日経平均は続伸。終値は173円高の33625円
米国株が上昇し、円安に動いたことから
寄り付きは300円近い上昇、後場からは上値が重くなりました
東証プライムの売買代金は3兆2500億円
輸送用機器、保険、ゴム製品などが上昇
円高を理由に売られていたトヨタ、日産自、マツダなど自動車株が大幅上昇
ブリヂストンや横浜ゴムなども見直し買い
好決算を発表し
見通しも予想を上回る内容のエヌビディア
エヌビディアの売上高は１８０億ドルと前年同期の３倍に膨らみ
さらに１１─１月期の売上高が２００億ドルまで伸びると想定しています
需要は供給を大きく上回っています
エヌビディアの半導体と関連ソフトウエアが、ＡＩの学習システムにとって
必要な選択肢になっているだけでなく
ＡＩ学習に付随するデータセンターにとっても重要な機器になっています
バイデン政権が１０月に打ち出した先端半導体の中国向け輸出規制強化は懸念要因ですが
しばらく中国としても輸出規制に引っかからない性能の劣る
エヌビディアの製品を購入するしかなさそう。
実際、８─１０月のエヌビディアの中国売上高比率は、前年同期の２０％から上昇
それでも２２日も
エヌビディア＜NVDA＞ 487.16（-12.28 -2.46%）と
下げていて
半導体株はこの影響はあり弱いものもありましたが
循環的に買われる銘柄もあり
ＳＣＲＥＥＮホールディングスやルネサスエレクトロニクスが大きく上昇
ソシオネクスト、レーザーテック、ディスコなどは弱かったという状況
それでも
生成ＡＩ市場の成長は間違いない状況
引き続き半導体は本命と見ます
防衛事業説明会の内容が好感された三菱重工が6.4％高
今期、宇宙、防衛関連の受注が１．６兆円に乗り
来期も１兆円の受注残があるという見通し
中国で呼吸器疾患が増加しているというニュースで
インバウンド関連ＪＡＬ、ＡＮＡ、ＪＲ各社、サンリオやＯＬＣなどが下げました
裁定取引の現物買いは増加基調継続
そして、信用買い残は高水準ながら直近は減りつつ、
前週からも減っています、また信用売り残は増えています
評価損益率も減少して取り組みは改善
外人先物オプション残高では
前週分では日経もTOPIXも
１２月先物外人の大幅買い越し
特に日経の買いが目立ちます
２４５００枚の買い越しポジション
ゴールドマン５０００枚買い越し、ＪＰモルガンは２０、０００枚弱の買い越し
外人買い単価は想定で３３０８０円程度か
ＴＯＰＩＸ先物も買い越しは徐々に増えていて
想定買単価は２３４０ポイントあたりと見ます
ＯＰはゴールドマンは今のとこ下は３２５００円以下でをヘッジしながら
３３５００円以上で３４０００円までは見ていないという感じのポジション
JPモルガンは３３０００円より上目線です
外人トータルでは３３５００円よりも上方向まで見ているポジション
公表された直近１１・１７の裁定買い残は増え
売り残も低水準から増加
引き続き先高観が出ています
先週の裁定買い残は６６７４億→８１４１億へと増えてきています
裁定の現物買いが入ってきています
９月末までの外人売りの過程で大きく減って
そのまま減少傾向でしたが、やはり買いが入ってきました。
（１兆５千億→７５９４億→３９８４億→５１８１億→６６７４億→８１４１億）
この流れは続くと見ます
買い残が増えだすとその間は相場は上昇しやすいです
大きく買い残が溜まると解消売りが出ますが
それまでは現物買いで上昇のパターンが多いです
売り残はその反対のことが多いです
24日の米国株式市場で
Ｓ＆Ｐ500は小幅に続伸
Ｓ＆Ｐ500 4559.34 2.72 0.06%
ダウ 35390.15 117.12 0.33%
ナスダック 14250.85 -15.01 -0.11%
恐怖指数ＶＩＸは12.46と、2020年１月以来の水準に低下
エヌビディアは約２％安。
中国の顧客に対し、Ｈ20と名付けられた新しいＡＩ用半導体の投入を
来年第１四半期まで延期すると通知したとの報道が嫌気
米国製造業・サービス業を合わせた総合購買担当者指数ＰＭＩ統計で、
雇用の指数が2020年半ば以降で初めて縮小
Ｓ＆Ｐグローバルが発表したＰＭＩ統計では、
製造業とサービス業を合わせた総合が50.7（予想50.4）。製造業は49.4（同49.9）
サービス業は50.8（同50.3）
ドイツが新規の純借り入れに対する憲法上の制限である債務ブレーキを
４年連続で停止すると決定したことを嫌気して欧州債券が売られ
米国債も連れ安
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.60% 6.0 1.33%
米10年債利回り 4.47% 6.2 1.41%
米２年債利回り 4.95% 4.9 1.00%
原油相場は続落
北海ブレント先物１月限は前日比84セント１％安の80.58ドルで引け
ＷＴＩ１月限は前営業日比1.56ドル２％下げて75.54ドル
ゴールドマンは、今後１２カ月でコモディティーへの投資で得られるリターンが上昇するとの予想
今後の金融政策や景気後退懸念の緩和を背景としての価格の上昇や、
地政学的な供給リスクに対するヘッジ強化が理由
変動が激しい食品、エネルギーを除いたコアインフレ率の鈍化は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）と
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ局面を終えたことを示唆しているとし
これはＧＤＰの伸びへの圧力を緩和し、商品需要を支える可能性が高いということ
景気と地政学的な面から見て商品価格上昇に賭けるということです
ゴールドマンは、今後数カ月の円相場は大きく上昇しない可能性が高いとの見方で
日本株の見通しを引き上げ
比較的堅調な日本経済が続き
ＴＯＰＩＸの１株当たり増益率予想を４月１日からの今会計年度で12％
その後２年間をそれぞれ８％と７％に上方修正
３年間にドル円145円で推移するとの見方に基づき
株式増益率の予想を修正しています
海外市場と比較した日本市場の堅調なファンダメンタルズ
国内インフレとガバナンス改革という２つの重要な構造変革が
相場を2023年末まで押し上げ続けるだろうと分析
年末までのＴＯＰＩＸ目標株価を2500に
12カ月先の見通しを2650に引き上げています（ハマス対イスラエルの前）
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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