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８月１４日 次の相場の柱を見つけて着く
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２２３０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２５４０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
決算発表も峠を越え
材料がなくなる中で相場の主導役も変わりつつあり
不安定な環境から伸びて来る銘柄に着く場面が始まります
投資主体別売買状況
８月１週 外人は日本株を １８８億買い越し
８月１週 個人は日本株を２６６１億買い越し
外人は ３月末から１週を除いて１８週買い越し６兆５千億の日本株買い
買いは継続中
ＣＰＩ、ＰＰＩともに上ぶれ
特にＰＰＩ統計についてインフレは鈍化しつつあるものの、
インフレ率を目標の２％に戻せると確信するに
はさらに数カ月分の良好なデータが必要となっています
さらに４－６月（第２四半期）の英ＧＤＰが0.2％増と
想定外の１年ぶりの大幅な伸びとなって
英ＧＤＰ、４－６月期は0.2％増－想定外の１年強ぶりの力強さ
イングランド銀行が年内さらに２回の利上げを行うとの見方で
ポンドを押し上げ英国債が急落し、米10年債にも売り（利回り上昇）
９月ＦＯＭＣでは据え置きがなお濃厚なものの、
年内にあと１回の追加利上げの可能性
米30年債利回り 4.26% 1.0 0.25%
米10年債利回り 4.15% 4.9 1.19%
米２年債利回り 4.89% 5.1 1.05%
米ミシガン大学が発表した８月の消費者調査で、
１年先のインフレ期待は市場予想に反して前月の3.4％から3.3％に低下
５－10年先のインフレ期待も３％から2.9％に下がっています
11日の米国株式市場でＳ＆Ｐ500種株価指数は小幅安
強弱入り交じる経済指標を受け大型ハイテク株への売り
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4464.05 -4.78 -0.11%
ダウ工業株30種平均 35281.40 105.25 0.30%
ナスダック総合指数 13644.85 -93.14 -0.68%
エヌビディアは４日続落し、この間約10％下落
円安・ドル高が加速。ドルは一時144.999円
ニューヨーク原油先物相場は反発し７週連続高
2022年６月以来の長期上昇
国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は
世界の石油需要が６月に過去最高に増加したと発表
中国での消費が堅調で、８月の需要はさらに増える可能性がある
ＯＰＥＣ月報によると、
世界石油市場は今四半期に日量200万バレルを超える大幅な供給不足に陥る見通し
ＪＰモルガン・チェースは北海ブレント原油が９月までに
１バレル＝90ドルに達する可能性があるとの見方
ニューヨークＷＴＩ先物９月限は、
前日比37セント（0.5％）高83.19ドル
北海ブレント10月限は41セント（0.5％）上げ86.81ドル
日経平均 32,473.65 +269.32 +0.84% 32,015.96 32,504.85 32,015.96
TOPIX 2,303.51 +20.94 +0.92% 2,277.94 2,304.79 2,273.45
マザーズ指数 759.51 -3.05 -0.40% 756.61 759.75 752.39
10日の日経平均は大幅反発
終値は269円高の32473円。米国株安を受けて下落スタートもＳＱ値確定後切り返し
ＳＱを境に軽くなる動きを見せています
半導体株を中心にグロース株が弱かった一方、
原油高やインバウンドを買う展開
マザーズ指数は軟調
東証プライムの売買代金は4兆1400億円
鉱業、石油・石炭、パルプ・紙などが上昇
1Qの大幅増益や1:3の株式分割が好感されたホンダが上昇
上方修正、増配、自己株取得を発表したＩＮＰＥＸが16.6％高
三菱マテリアルは７２％減益で９．１％下落
引き続き決算で明暗
大きく売られる
買われる銘柄に別れています
出光興産、富士石油、コスモエネルギーなど石油関連大幅高
ＥＮＥＯＳは1Q大幅減益を受けて下落から切り返して5％超上昇
中国の訪日団体旅行が解禁で三越伊勢丹や高島屋などインバウンド関連も上昇
1Qが大幅営業減益となったソニーＧ、オリンパスが売られオリンパスは12％安
グロース株を見切って非グロース株を選好する流れ
ともかく週足日経平均は陽線引け
マツキヨココ
4-6月期(1Q)経常は37％増益、株式3分割も発表
ラクス
上期経常を38％上方修正
サカタＩＮＸ
今期経常を78％上方修正・7期ぶり最高益、配当1円増額
ダウ平均 35281.40（+105.25 +0.30%）
S＆P500 4464.05（-4.78 -0.11%）
ナスダック 13644.85（-93.14 -0.68%）
ダウ平均は続伸一方、ナスダックは下落
米国債利回り上昇で成長株に戻り売り
投資家は９日までの１週間で、米株式市場から資金を引き揚げる一方で、
現金と債券に資金を積み増し
市場はソフトランディングへの期待を高めていますが
楽観見通しはすでに織り込み済みと見られています
アップル＜AAPL＞ 177.79（+0.06 +0.03%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 321.01（-1.92 -0.59%）
アマゾン＜AMZN＞ 138.41（-0.15 -0.11%）
アルファベットC＜GOOG＞ 130.17（-0.04 -0.03%）
テスラ＜TSLA＞ 242.65（-2.69 -1.10%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 301.64（-4.10 -1.34%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 107.57（-2.66 -2.41%）
エヌビディア＜NVDA＞ 408.55（-15.33 -3.62%）
ＢＮＰパリバ米国株責任者////
株式相場は不安定な時期に向かう可能性がある
９月のＦＯＭＣが政策金利を維持できるかどうか、
これから発表される経済データに注目
乱高下は非常に起こりやすく、それは買いのチャンスと捉えている
米利上げ終了とリセッション回避の観測が強まっている
ベースシナリオはソフトランディングであり、
リセッションとなったとしてもせいぜい極めて浅いものになる
インフレが徐々に緩和を続け、利上げが終了し、
2024年後半に経済成長が再加速するという現実味のある道筋が見えている
バンク・オブ・アメリカ////
米金利戦略責任者 米金融当局は金利を高めの水準でより長期にわたって維持したあと、
いずれ市場の想定よりも緩やかなペースで利下げを実施するとみている
それほど急速な利回り低下は見られないだろうが、
米金融当局がいったん利下げに転じれば、利回りはやがて低下する。市場の予想よりもペースが遅いだけ
戦術的なロング・バイアスで長期債を取引するよう勧めている
ＪＰモルガン・チェースのエコノミストは、
米経済がリセッションに陥るとの予想を撤回
ＪＰモルガンの従来見通しは、2023年に米国がリセッション入りするというものだった。
現在では、今年は景気拡大が続き、来年には緩やかで平均以下の成長になるというのが最も可能性が高い・・・
労働力の供給回復とＡＩによる潜在的な生産性向上により、
インフレのない健全な成長の可能性が高まっていると指摘
バンク・オブ・アメリカも米国のリセッション予測を公式に撤回
パウエル議長は当局のエコノミストはもはや景気後退を予測していないと語っていました
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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◆ ブログ
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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８月１０日 一番動かない時期ＳＱ後動きが出るか引き続き我慢
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２２５０円買い
３２２３０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３２２５０円買い成功
３２２３０円買い成功
寄り付き３２２２０円買い
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２３０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
決算で明暗
大きく売られる
買われる銘柄に別れています
ダイキン１１％安
アシックス１２．５％高
今期経常を31％上方修正・最高益予想上乗せ、11円増額
資生堂は寄り付きからは下げたものの
中国での業績回復が目覚ましいということで２．３％上昇
ＢＮＰパリバ米国株責任者////
株式相場は不安定な時期に向かう可能性がある
９月のＦＯＭＣが政策金利を維持できるかどうか、
これから発表される経済データに注目
乱高下は非常に起こりやすく、それは買いのチャンスと捉えている
米利上げ終了とリセッション回避の観測が強まっている
ベースシナリオはソフトランディングであり、
リセッションとなったとしてもせいぜい極めて浅いものになる
インフレが徐々に緩和を続け、利上げが終了し、
2024年後半に経済成長が再加速するという現実味のある道筋が見えている
バンク・オブ・アメリカ////
米金利戦略責任者 米金融当局は金利を高めの水準でより長期にわたって維持したあと、
いずれ市場の想定よりも緩やかなペースで利下げを実施するとみている
それほど急速な利回り低下は見られないだろうが、
米金融当局がいったん利下げに転じれば、利回りはやがて低下する。市場の予想よりもペースが遅いだけ
戦術的なロング・バイアスで長期債を取引するよう勧めている
日経平均 32,204.33 -172.96 -0.53% 32,346.32 32,407.85 32,175.64
TOPIX 2,282.57 -9.16 -0.40% 2,289.34 2,289.34 2,278.64
マザーズ指数 762.56 +4.48 +0.59% 757.20 763.99 757.17
日経平均は4日ぶり反落。終値は172円安の32204円。
米国株安を受けて下げて始まったが下げれば買いが入る
押しては戻しで結局、安値圏で引けました
東証プライムの売買代金は3兆8400億円。
業種別では空運、その他製品、医薬品などが上昇
前日下げた決算の悪かった大手ゼネコン、大成、大林、清水などと一転
1Qが大幅な営業増益となった鹿島建設が後場急騰８．５％高
通期の営業利益見通しを引き下げた石油資源開発は後場大幅安
レーザーテックは連日大幅上昇。前日に弱かったアドバンテストやソシオネクストも上げて、
半導体関連の動きは良し
通期の利益見通し引き上げや株主還元強化を発表した神戸鋼が12.5％高
アシックス、タカラトミー、レオパレス２１が決算を材料に急騰
1Qの営業利益が前年同期比4割増となったミズノがストップ高
中国政府が日本への団体旅行を解禁する可能性があるとのニュースが出て
インバウンド三越伊勢丹、ＪＡＬ、などに買いが入りました。
決算を材料にキリンＨＤやＮＴＴデータ、ダイキン、ダイフク、タカラバイオ…大幅安
ソフトバンクＧは、アームの米ナスダック上場観測で序盤では買われる場面もあったが3％を超の下落
板硝子 今期最終を57％上方修正
ＩＮＰＥＸ 今期経常を7％上方修正、配当増額と自社株買い
今期の年間配当を従来計画の64円から74円(前期は62円)に増額修正
発行済み株式数の6.12％にあたる8000万株または1000億円を上限に自社株買いを実施
Ｊオイル 今期経常を29％上方修正
24年3月期第1四半期(4-6月)の連結経常利益は前年同期比3.1倍の24.1億円
通期の同利益を29.4％上方修正
ＪＭＤＣ 今期最終を23％上方修正。最高益予想を上乗せ
ホンダ 4-6月期(1Q)最終は2.4倍増益、株式分割も発表
北米で自動車販売台数が大幅に増加、
原材料価格の低下や商品価値向上に見合う値付け効果に加え
為替の円安進行や外貨建て債券の評価差益も大幅増益の要因
通期計画の8000億円に対する進捗率は45.4％に達しており、トヨタと同じく業績上振れ期待
1→3の株式分割を実施
広済堂ＨＤ 上期経常を46％上方修正、通期も増額、配当5.3円増額
ダウ平均 35123.36（-191.13 -0.54%）
S＆P500 4467.71（-31.67 -0.70%）
ナスダック 13722.02（-162.30 -1.17%）
ダウ平均は続落
前日はムーディーズが複数の米地銀を格下げしたことや、
中国経済への不透明感
中国経済については消費者物価指数（ＣＰＩ）と生産者物価指数（ＰＰＩ）がともにマイナスとなり、
デフレへの懸念
米ＣＰＩについては前月に引き続きインフレの鈍化を示唆する内容が見込まれ、
ＦＲＢの利上げサイクル終了への期待を
＊米消費者物価指数（7月）10日21:30
予想 0.3% 前回 0.2%（前月比)
予想 3.3% 前回 3.0%（前年比)
予想 0.2% 前回 0.2%（コア・前月比)
予想 4.7% 前回 4.8%（コア・前年比)
アップル＜AAPL＞ 178.19（-1.61 -0.90%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 322.23（-3.82 -1.17%）
アマゾン＜AMZN＞ 137.85（-2.09 -1.49%）
アルファベットC＜GOOG＞ 130.15（-1.69 -1.28%）
テスラ＜TSLA＞ 242.19（-7.51 -3.01%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 305.21（-7.43 -2.38%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 110.47（-2.76 -2.44%）
エヌビディア＜NVDA＞ 425.54（-21.10 -4.72%）
ＪＰモルガン・チェースのエコノミストは、
米経済がリセッションに陥るとの予想を撤回
ＪＰモルガンの従来見通しは、2023年に米国がリセッション入りするというものだった。
現在では、今年は景気拡大が続き、来年には緩やかで平均以下の成長になるというのが最も可能性が高い・・・
労働力の供給回復とＡＩによる潜在的な生産性向上により、
インフレのない健全な成長の可能性が高まっていると指摘
バンク・オブ・アメリカも米国のリセッション予測を公式に撤回
パウエル議長は当局のエコノミストはもはや景気後退を予測していないと語っていました
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
投資主体別売買状況
7月4週 外人は日本株現物を 738 億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間６兆５千億円の買い越し
財務省統計でも１９６０億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間１０兆３千億円の買い越し
投資主体別売買状況
7月4週 個人は日本株現物を1303億売り越し
財務省統計でも国内投資家は日本株を１２２億売り越し
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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◆ ブログ
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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８月９日 もう少し我慢
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２２１０円買い
３２１５０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
安値３２２２０円で
１０円届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２５０円買い
３２２３０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
レーザーテックは決算で受注残が増えていること
先端半導体向け、AI向けが上向きそう・・と軽くなったものの
アドバンテスト、ソシオネクストは重い、東京エレクトロンも弱い
マザーズは弱い、下げれば押し目買いが入る流れは継続です
グローバル投資家が運用成績のベンチマークに使うＭＳＣＩは10日に恒例の
株価指数の定期的見直し結果を公表
大和証券の予想では、グローバルスタンダード指数で日本株の新規採用は１銘柄、除外は８銘柄の見通しで
７銘柄の純減は2022年５月（22銘柄）以来の多さとなる。
ＭＳＣＩからの除外銘柄の増加は指数連動型ファンドからの売り圧力につながる
日本株強いのに除外される理由は
大和証によれば米国株の上昇が大きく相対的に採用されるには基準が上がたこと
そして円安によってドルベースで見れば日本株のパフォーマンスが見劣りするためだとしています
（前回見直しのあった５月からの値動きを見ると、ＴＯＰＩＸの上昇率は13％とＳ＆Ｐ500種株価指数の10％を上回ったが
ドル建てのＴＯＰＩＸは8.1％とＳ＆Ｐ500種株価指数の上昇率を下回るということ）
ＭＳＣＩによると、指数の連動資産は22年末で13兆7000億ドル（1958兆円）。
大和証による８月のＭＳＣＩ採用候補はゼンショーホールディングス
除外は日本新薬や日清製粉グループ本社、日本ガイシ、シャープ、ＬＩＸＩＬ、サイバーエージェントなど。
ＳＭＢＣ日興は採用候補はゼンショーＨＤで、除外は日新薬とシャープと予想
エヌビディアは８日、ＡＩプロセッサーに関する最新情報を明らかにした。性能を一段と向上
グラフィックスチップとプロセッサーを組み合わせた
「グレース・ホッパー・スーパーチップ」が新しいタイプのメモリーによって強化されると発表。
毎秒５テラバイトの「ＧＨ200」スーパーチップは2024年第２四半期に生産が開始される予定
日経平均 32,377.29 +122.73 +0.38% 32,430.61 32,539.88 32,238.59
TOPIX 2,291.73 +7.80 +0.34% 2,294.15 2,300.27 2,286.29
マザーズ指数 758.08 -12.69 -1.65% 770.09 770.53 758.08
日経平均は3日続伸
米国株高を受けて、寄り付きから上昇もて32500円台に乗せた後に急失速して一時マイナス
引けにかけては戻して終わりました
マザーズ指数は終日軟調安値引け
東証プライムの売買代金は3兆6700億円
電気・ガス、海運、食料品などが上昇
1Qの営業利益が上期計画に対して良好な進ちょくとなった明治ホールディングスが後場上昇
本決算が好感されたレーザーテックは目標株価引き上げもあって3.5％高
川崎汽船が5％を超の上昇
証券会社が投資判断を引き上げた三菱重工が連続の大幅高
（防衛費増額のシナリオで昨年から保有している人は大正解
川崎重工は三菱重工の大幅高に連れ高するも
決算発表後は利益確定売りでマイナス
通期の利益見通しを引き上げた日本山村硝子がストップ高比例配分
ゴールドマン８月オプションは大きく上げるか（３３０００円以上）
３２５００円以下に大きく下げれば儲かるポジションを持っていましたが
くみかえて現在は上の方向３３０００円以上に上がれば儲かるポジションの様子
日経がこのあたり（３２０００－３２５００円）で終われば利益にはならなそう
９月先物は昨日再び買い越し基調へ
住友林業 今期経常を25％上方修正。
不二製油グループ本社 4-6月期(1Q)最終は4.9倍増益
ロックペイント
MBOでTOB、TOB価格は1株1415円
神戸製鋼所
上期経常を56％上方修正、通期も増額、50円増配
アマダ
4-6月期(1Q)最終は60％増益
レオン自動機
4-6月期(1Q)経常は3.2倍増益
ヤマハ発動機
今期経常を一転4％増益に上方修正・最高益、配当15円増額
タカラトミー 4-6月期(1Q)経常は75％増益
アシックス
今期経常を31％上方修正・最高益予想上乗せ、11円増額
ソフトバンクグループ
4-6月期(1Q)最終は赤字縮小で。アーム上場材料
ダウ平均 35314.49（-158.64 -0.45%）
S＆P500 4499.38（-19.06 -0.42%）
ナスダック 13884.32（-110.08 -0.79%）
ダウは反落。一時４００ドル超下落
ムーディーズが複数の銀行の格付けを引き下げ
銀行株の下落が効いています
アップル＜AAPL＞ 179.80（+0.95 +0.53%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 326.05（-4.06 -1.23%）
アマゾン＜AMZN＞ 139.94（-2.28 -1.60%）
アルファベットC＜GOOG＞ 131.84（-0.10 -0.08%）
テスラ＜TSLA＞ 249.70（-1.75 -0.70%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 312.64（-3.92 -1.24%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 113.23（-3.58 -3.06%）
エヌビディア＜NVDA＞ 446.64（-7.53 -1.66%）
ＪＰモルガン・チェースのエコノミストは、
米経済がリセッションに陥るとの予想を撤回
ＪＰモルガンの従来見通しは、2023年に米国がリセッション入りするというものだった。
現在では、今年は景気拡大が続き、来年には緩やかで平均以下の成長になるというのが最も可能性が高い・・・
労働力の供給回復とＡＩによる潜在的な生産性向上により、
インフレのない健全な成長の可能性が高まっていると指摘
バンク・オブ・アメリカも米国のリセッション予測を公式に撤回
パウエル議長は当局のエコノミストはもはや景気後退を予測していないと語っていました
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
投資主体別売買状況
7月4週 外人は日本株現物を 738 億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間６兆５千億円の買い越し
財務省統計でも１９６０億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間１０兆３千億円の買い越し
投資主体別売買状況
7月4週 個人は日本株現物を1303億売り越し
財務省統計でも国内投資家は日本株を１２２億売り越し
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠@＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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８月８日 夏は我慢決算だけ狙って本番に備える
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２０３０円売り
３２０９０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３２０３０円売り失敗
３２０９０円売り成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２１０円買い
３２１５０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
日経３２０００円を割れるとさすがに底堅い相場
そして決算内容に良くも悪くも大きく反応する相場
短期（デイトレや今日買って明日売るトレード）には決してやり難くはない相場です
昨日はなんと言っても値動きも売買代金も日本製鉄３．４％高
つられて合同鉄、中山鋼、等も上昇
三菱重工は先週金曜８％高に続き、１．６％上昇
防衛部門の伸びが大きくなっています。東京計器も４．１％高
郵船も引き続きの上昇
内海造船はようやく出来高が増えてきてストップ高連続
逆に大成建設は赤字決算で８．７％安
大林も５０％減益で７％安
鉄は強いが建設は弱いという結果
今のところ資材は儲かるが人件費などで建設は赤字
日経平均 32,254.56 +61.81 +0.19% 31,921.28 32,306.87 31,830.23
TOPIX 2,283.93 +9.30 +0.41% 2,262.62 2,285.17 2,260.69
マザーズ指数 770.77 +6.48 +0.85% 758.31 770.98 753.78
日経平均は続伸。週末米国株が下落したことを嫌気して
寄り付きは大幅安。しかし、売りが一巡すると切り返しTOPIXがプラス転換すると
日経平均もプラス。寄り付き安値からの戻しての引け
東証プライムの売買代金は3兆4300億円
水産・農林、医薬品、繊維などが上昇。決算が好感されたユニ・チャームが大幅高、上場来高値を更新
1Qが営業赤字となった大成建設や大幅減益となった大林組が後場に入って大きく売られゼネコン株に波及
上方修正と増配を発表した日本製鉄が3.4％高
合同製鉄や淀川製鋼所も決算を材料に上昇
シャープ、グローリー、大真空などが決算を受けて大幅上昇
1Qが大幅な減益となったスクエニＨＤが年初来安値更新
大阪チタニウムも大幅安
ファーストリテイリング、ソフトバンクＧ、アドバンテスト、東京エレクトロンなど
主力銘柄が軟調のうえ米国の長期金利が低下したことから、
三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株にも売りが出ました
イトーキ 今期経常を15,４％上方修正、最高益予想上乗せ、配当も7円増額
プロパティＡ 4-6月期(1Q)経常は2.7倍増益
通期計画の21.2億円に対する進捗率は82.6％ 業績上振れが期待
フジテック 今期最終を50％上方修正、増益率が23.3％増から85.0％増に拡大
2期ぶりに過去最高益を更新見通し
ティラド 24年3月期の連結経常利益を従来予想の18億円から27億円に50.0％上方修正
従来の13.6％減益予想から一転して29.6％増益見通し
無配としていた今期の上期配当を10円(前年同期は80円)実施。年間配当は20円
ダウ平均 35473.13（+407.51 +1.16%）
S＆P500 4518.44（+40.41 +0.90%）
ナスダック 13994.40（+85.16 +0.61%）
ＮＹ株式市場でダウは反発
米消費者物価指数（ＣＰＩ）や生産者物価指数（ＰＰＩ）を確認したい雰囲気
Ｓ＆Ｐ５００企業の８４％が既に決算発表を終え
その約８０％が予想を上回る最終利益を計上
まずまずの結果となり、いまのところは無難に通過している印象。
バークシャー＜BRK/B＞ 362.58（+12.59 +3.60%）
アップル＜AAPL＞ 178.85（-3.14 -1.73%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 330.11（+2.33 +0.71%）
アマゾン＜AMZN＞ 142.22（+2.65 +1.90%）
アルファベットC＜GOOG＞ 131.94（+3.40 +2.65%）
テスラ＜TSLA＞ 251.45（-2.41 -0.95%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 316.56（+5.83 +1.88%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 116.81（+0.99 +0.85%）
エヌビディア＜NVDA＞ 454.17（+7.37 +1.65%）
ウォーレン・バフェット氏率いる投資・保険会社バークシャー・ハサウェイの４－６月（第２四半期）決算は、
営業利益は100億4000万ドル（約１兆4200億円）と、前年同期の92億8000万ドルを上回っていて
保険引き受け利益が74％増え12億5000万ドル
FRBの積極的な利上げで主に短期米国債投資を通じ保持している手元資金の利回りが上昇。
同四半期の手元資金保有は1474億ドルに達し、2014年からのデータで２番目の高水準
投資機会が少なく、バークシャーは自社株買いを積極化。
４－６月にバークシャーは14億ドルを自社株買い
４－６月の株式売買は売り越しで
株高警戒の姿勢は維持しているとみられ、
第２・四半期の株式売買は売却が１２６億ドル
購入が４６億ドルで８０億ドルの売り越し
１兆１千億円の株式売り越しですが
バフェット、バークシャーの子会社である、ナショナル・インデムニティー・カンパニー（National Indemnity Company/NICO）は
大量報告によると
2023年6月12日に報告義務発生
三菱商事の株式119,497,600株を保有
保有割合6.59%→8.31%（+1.72%）買い増し（ニュースにもなりました）
同じく
2023年6月12日に報告義務発生
三井物産も６．６２％から８．０９％に買い増し・・と
バークシャーは４－６月の株式売買は売り越しですが
４－６月に日本の商社は買い増し
日本での起債もあって手元資金からの今後日本株への
ウエートが高まる可能性ありと見ます
ＪＰモルガン・チェースのエコノミストは、
米経済がリセッションに陥るとの予想を撤回
ＪＰモルガンの従来見通しは、2023年に米国がリセッション入りするというものだった。
現在では、今年は景気拡大が続き、来年には緩やかで平均以下の成長になるというのが最も可能性が高い・・・
労働力の供給回復とＡＩによる潜在的な生産性向上により、
インフレのない健全な成長の可能性が高まっていると指摘
バンク・オブ・アメリカも米国のリセッション予測を公式に撤回
パウエル議長は当局のエコノミストはもはや景気後退を予測していないと語っていました
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
投資主体別売買状況
7月4週 外人は日本株現物を 738 億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間６兆５千億円の買い越し
財務省統計でも１９６０億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間１０兆３千億円の買い越し
投資主体別売買状況
7月4週 個人は日本株現物を1303億売り越し
財務省統計でも国内投資家は日本株を１２２億売り越し
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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８月７日 バフェット手元資金比率高まる
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３１９７０円売り
３２２７０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３１９７０円売り成功
３２２７０円売り成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２０３０円売り
３２０９０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
ウォーレン・バフェット氏率いる投資・保険会社バークシャー・ハサウェイの４－６月（第２四半期）決算は、
営業利益は100億4000万ドル（約１兆4200億円）と、前年同期の92億8000万ドルを上回っていて
保険引き受け利益が74％増え12億5000万ドル
FRBの積極的な利上げで主に短期米国債投資を通じ保持している手元資金の利回りが上昇。
同四半期の手元資金保有は1474億ドルに達し、2014年からのデータで２番目の高水準
投資機会が少なく、バークシャーは自社株買いを積極化。
４－６月にバークシャーは14億ドルを自社株買い
４－６月の株式売買は売り越しで
株高警戒の姿勢は維持しているとみられ、
第２・四半期の株式売買は売却が１２６億ドル
購入が４６億ドルで８０億ドルの売り越し
１兆１千億円の株式売り越しですが
バフェット、バークシャーの子会社である、ナショナル・インデムニティー・カンパニー（National Indemnity Company/NICO）は
大量報告によると
2023年6月12日に報告義務発生
三菱商事の株式119,497,600株を保有
保有割合6.59%→8.31%（+1.72%）買い増し（ニュースにもなりました）
同じく
2023年6月12日に報告義務発生
三井物産も６．６２％から８．０９％に買い増し・・と
バークシャーは４－６月の株式売買は売り越しですが
４－６月に日本の商社は買い増し
日本での起債もあって手元資金からの今後日本株への
ウエートが高まる可能性ありと見ます
７月の米雇用統計は、非農業部門雇用者数の伸びが市場予想を下回った一方
平均時給は予想を上回る伸びで失業率は低下
米国債相場は、中期債を中心に大きく上昇（利回り低下）
米30年債利回り 4.20% -9.0
米10年債利回り 4.04% -13.7
ＪＰモルガン・チェースのエコノミストは、
米経済がリセッションに陥るとの予想を撤回
ＪＰモルガンの従来見通しは、2023年に米国がリセッション入りするというものだった。
現在では、今年は景気拡大が続き、来年には緩やかで平均以下の成長になるというのが最も可能性が高い・・・
労働力の供給回復とＡＩによる潜在的な生産性向上により、
インフレのない健全な成長の可能性が高まっていると指摘
バンク・オブ・アメリカも米国のリセッション予測を公式に撤回
パウエル議長は当局のエコノミストはもはや景気後退を予測していないと語っていました
日経平均 32,192.75 +33.47 +0.10% 32,019.06 32,294.70 31,934.35
TOPIX 2,274.63 +6.28 +0.28% 2,260.40 2,278.53 2,257.08
マザーズ指数 764.29 +2.89 +0.38% 758.87 766.84 758.87
日経平均は3日ぶり反発。終値は33円高の32192円
東証プライムの売買代金は3兆7200億円
海運、水産・農林、保険などが上昇
1Qが大幅な増益となった三菱重工業が、後場急騰して年初来高値を更新。
三菱製紙は1Qの経常利益が上期計画を超過したものの、
営業利益の進捗が悪く１４．８％の大幅下落
日本郵船、商船三井、川崎汽船の海運大手3社が前日に続いて高値追いの動き
丸紅、ＺＨＤ、ＤＭＧ森精機なども決算で上昇
上方修正、中間配当見通し引き上げ、1:5の株式分割を発表した品川リフラクトリーズはストップ高
大幅増益の任天堂は決算が好感されず売り気配からのスタートで2.9％安
レーザーテック、ファーストリテイリング、キーエンスなど値嵩株や
ローム、村田製作所、太陽誘電などのハイテク株が売られました
目先日経平均の安値は短期波動では３１５５７円から
ナイトセッションで到達した３１６６０円あたりで止まりそうと見えますが
その下があれば３０８２６円、（ここまではないと思われます）
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
投資主体別売買状況
7月4週 外人は日本株現物を 738 億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間６兆５千億円の買い越し
財務省統計でも１９６０億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間１０兆３千億円の買い越し
投資主体別売買状況
7月4週 個人は日本株現物を1303億売り越し
財務省統計でも国内投資家は日本株を１２２億売り越し
直近外人の９月日経先物想定買い単価は３２３３０円あたり
９月TOPIX先物は２２４６．５ポイントあたりと見ます
４日の米株式相場は続落
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は引けにかけて下落
米国債は上昇（利回り低下）
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4478.03 -23.86 -0.53%
ダウ工業株30種平均 35065.62 -150.27 -0.43%
ナスダック総合指数 13909.24 -50.47 -0.36%
Ｓ＆Ｐ500種は一時、１％近く上昇する場面もありました。
アップルは前日に発表した業績見通しが失望を誘う内容で終値は4.8％安
一方、アマゾンは７－９月（第３四半期）の売上高見通しが市場予想を上回ったことを受け、8.3％高
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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８月４日 下げ過ぎの違和感
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２６００円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３１９７０円売り
３２２７０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
米国債10年 利回り
4.187％ +0.109
日本10年 利回り
0.656％ +0.004
日銀がイールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用を柔軟化したことで
日本の投資家が巨額の対外投資資金を自国に戻す場合、米企業にとっては金利が上昇し、
住宅購入者にとっては住宅ローン金利が一段と引き上げられ、
株式などリスクの高い資産への需要は低下すると考えられ
日本国債の利回り上昇を受けて、米金融市場から
日本の金融市場への大規模な資産再配分が起こることを懸念された‥
さらにフィッチ・レーティングス米国の長期外貨建て発行体デフォルト格付け を最上級の「ＡＡＡ」から
「ＡＡ＋」に１段階引き下げたことでアメリカの社債が売られ金利上昇・・とされていますが
果たして米国市場から日本へ資金を引き揚げるのかと言えばそんな考え方は
大げさだと思います。
それどころか日本の国内投資家はアメリカの金利上昇過程で昨年１年で２１兆７千億
アメリカ国債を売り越しています。
それを今年に入ってアメリカ金利上昇もピークだろうと
４％の国債をお宝国債として１２兆８千億買い越しています
アメリカ国債買い越しの流れが続くと見るのが普通でしょう
実際に、イールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用を柔軟化したことで
株は上がったわけです。その前提には
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
このシナリオの方が違和感ないと思われますが・・。
投資主体別売買状況
7月4週 外人は日本株現物を 738 億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間６兆５千億円の買い越し
財務省統計でも１９６０億買い越し
３月末より１週間を除いて１７週買い越し継続
その間１０兆３千億円の買い越し
投資主体別売買状況
7月4週 個人は日本株現物を1303億売り越し
財務省統計でも国内投資家は日本株を１２２億売り越し
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,159.28 -548.41 -1.68% 32,375.85 32,467.06 32,142.25
TOPIX 2,268.35 -33.41 -1.45% 2,283.57 2,285.65 2,265.06
マザーズ指数 761.40 -10.53 -1.36% 763.04 767.85 761.40
日経平均は大幅続落
終値は548円安の32159円。米国株安を嫌気し、寄り付きから300円を超える下落
今年最大の下げ幅となった前日に続き、大幅安
東証プライムの売買代金は4兆3300億円、海運とパルプ・紙が上昇
非鉄金属の下げが大きく自動車、鉱業なども弱い
トヨタは利益確定売りで9日ぶりの陰線となった。
通期業績予想の上方修正と自社株買いを発表した日本郵船が後場に急騰
自己株取得が好感され川崎汽船も大幅反発
通期営業益見通しを増益から一転減益としたＴＤＫが急落した。
レーザーテックなど半導体関連の一角が弱く
日立やソニー、ニデックなど主力電機株も下げ
ＪＶＣケンウッドは目標株価引き上げで連日の大幅高
通期営業利益の上方修正と年間配当予想を増額修正したサンリオもストップ高
通期の連結営業利益予想を下方修正したＮＯＫやＴＤＫ、ヤマハが急落
任天堂
4-6月期(1Q)経常は52％増益
通期計画の4800億円に対する進捗率は52.9％
アップルが引け後に４－６月期決算（第３四半期）を発表し、
１株利益、売上高とも予想を上回った
アイフォーンやアイパッドの売上高は予想を下回っている。
全体の売上高を支援したのはサービスで、予想を上回る売上高を計上
製品は３四半期連続の減収となったものの、サービスが８．２％の増収
時間外で株価は下落 187.70（-4.88 -2.54%）
アマゾンは時間外で株価７％上昇
引け後に４－６月期決算（第２四半期）を発表し、
売上高が予想を上回ったほか、同社の稼ぎ頭であるアマゾン・ウェブ・サービシズ（ＡＷＳ）の売上高も
予想を上回った。第３四半期も予想を上回る売上高見通し
ダウ平均 35215.89（-66.63 -0.19%）
S＆P500 4501.89（-11.50 -0.25%）
ナスダック 13959.71（-13.74 -0.10%）
ダウは小幅安。中盤にかけて買い戻し
ＩＴ・ハイテク株にも買い戻しが出ており、ナスダックも下げを戻した
アップル＜AAPL＞ 191.17（-1.41 -0.73%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 326.66（-0.84 -0.26%）
アマゾン＜AMZN＞ 128.91（+0.70 +0.55%）
アルファベットC＜GOOG＞ 128.77（+0.13 +0.10%）
テスラ＜TSLA＞ 259.32（+5.21 +2.05%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 313.19（-1.12 -0.36%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 113.15（+3.80 +3.48%）
エヌビディア＜NVDA＞ 445.15（+2.46 +0.56%）
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
一方、ゴールドマンのストラテジストのリポートでは
投資家は決算発表のボラティリティを利用して金融以外のセクターでも
日本株のポジションを積み増し始めるだろうとの見方
トヨタ自動車のＫＤＤＩ株売却を受けＰＢＲが１倍を割れている銘柄や
コーポレートガバナンス企業統治に対する投資家の関心が再び高まると予想
シティグループ証券の株式ストラテジストのリポートは
相対的に緩和的な日本の金融環境は維持される公算が大きく、
円高・株安がトレンド的に進行するリスクは小さいとの見方。
海外からの短期資金の流入がピークアウトする半面、
米国経済の上振れ傾向がサポート材料となり、日本株は当面上にも下にも行きにくい膠着状態としてきた
従来の見方に大きな変更はなし・・とのこと
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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８月３日 なぜ下げたのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３２６０円売り
３２９５０円買い
ポイント
と見ますとしていましたが
３３２６０円売り届かず
３２９５０円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２６００円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
日経平均が大きく下げた理由
日銀がイールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用を柔軟化したことで
日本の投資家が巨額の対外投資資金を自国に戻す場合、米企業にとっては金利が上昇し、
住宅購入者にとっては住宅ローン金利が一段と引き上げられ、
株式などリスクの高い資産への需要は低下すると考えられ
日本国債の利回り上昇を受けて、米金融市場から
日本の金融市場への大規模な資産再配分が起こること
そうすると日銀のＹＣＣ修正の影響は米国や欧州の量的引き締めを助長する可能性がある
これを見極めたいということなのかもしれませんが
その割にはドル円は１４３円台の円安で安定。円が買われる動きではないです
日銀の介入はすぐ行われており１０年金利は０．６３％
それからフィッチ・レーティングス米国の長期外貨建て発行体デフォルト格付け を最上級の「ＡＡＡ」から
「ＡＡ＋」に１段階引き下げたこと。マイクロソフトより米国が下になるということで
アメリカ１０年金利は４．０８４％まで上昇
日経平均の予想PERが１５．５倍に近づいたことで
いままで１３倍から１４倍と言われていた日経平均のＰＥＲに割高感がでた
しかしＰＥＲの上昇は人気の表れなので１４倍で無ければならない理由はありません
それでも日経平均の予想一株利益がピークの２２００円を超えてこないと
買いにくいということはあるかもしれません
それもトヨタ等上方修正すれば超えてくると思われます
日経平均 32,707.69 -768.89 -2.30% 33,123.12 33,158.58 32,628.29
TOPIX 2,301.76 -35.60 -1.52% 2,316.14 2,328.64 2,296.42
マザーズ指数 771.93 -8.69 -1.11% 775.95 778.67 770.80
日経平均は3日ぶり大幅反落。
米国の長期金利が大きく上昇し、ナスダックやS&P500が下落したことを受けて
寄り付きから300円を超える下落。安く始まった後も売りが続き
前引けは600円を超える下落。ファーストリテイリング、東京エレクトロン、アドバンテストなど、
225構成銘柄でグロース系の主力どころが大きく下げました
後場は一時下げ幅を800円超に広げ引けは700円を超える下落
東証プライムの売買代金は4兆4800億円
鉱業、輸送用機器、非鉄金属が上昇
1Q好決算を受けて前日に買われたトヨタが、証券会社の目標株価引き上げで逆行高。
上場来高値を更新
直近で売られていたキーエンスが上昇
上方修正を発表したメルカリはプラスでも
ほぼ寄り付き高値で寄り付きからは大きく下げています
上方修正や増配を発表した山崎製パンが急騰しましたが
これも寄り付き高値で感じは良くないです
古河電工、住友電工、フジクラがそろって上昇
1Qが大幅増益となったＩＲジャパンが一時ストップ高
アドバンテストが4.5％安、東京エレクトロンが3.2％安と半導体株も弱い
1Q業績が市場の期待に届かなかった野村ＨＤが8.5％安と下げ、
同じく1Q決算でコニカミノルタも売られました
日経平均を売り叩いた感じの１日、ゴールドマンは８月プットオプションを
追加で大きく買っています
決算を受けて上げたＪＲ西日本に続き
京王は今期経常を一転46％増益に上方修正
サンリオは 今期経常を一転31％増益に上方修正、配当も10円増額
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4513.39 -63.34 -1.38%
ダウ工業株30種平均 35282.52 -348.16 -0.98%
ナスダック総合指数 13973.45 -310.46 -2.17%
Ｓ＆Ｐ500は４月以来の大幅安
ナスダックは２％下落エヌビディアは4.8％安、テスラは2.7％の下げ
ＶＩＸはここ約５カ月で最大の上昇
米国債利回りが跳ね上がっている状況
米国債相場は大半の年限で下落国債の大量供給に加え、
雇用市場の力強さが改めて鮮明になったことで、売り
米30年債利回り 4.18% 8.5 2.07%
米10年債利回り 4.08% 5.9 1.46%
米２年債利回り 4.88% -2.3 -0.47%
米東部時間 16時55分
10年債利回りは一時、10ポイント上昇の4.12％と、
2022年11月以来の水準30年債利回りも4.2％に達し、およそ９カ月ぶり高水準。
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
一方、ゴールドマンのストラテジストのリポートでは
投資家は決算発表のボラティリティを利用して金融以外のセクターでも
日本株のポジションを積み増し始めるだろうとの見方
トヨタ自動車のＫＤＤＩ株売却を受けＰＢＲが１倍を割れている銘柄や
コーポレートガバナンス企業統治に対する投資家の関心が再び高まると予想
シティグループ証券の株式ストラテジストのリポートは
相対的に緩和的な日本の金融環境は維持される公算が大きく、
円高・株安がトレンド的に進行するリスクは小さいとの見方。
海外からの短期資金の流入がピークアウトする半面、
米国経済の上振れ傾向がサポート材料となり、日本株は当面上にも下にも行きにくい膠着状態としてきた
従来の見方に大きな変更はなし・・とのこと
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
またじり高についていけなかった売り手が
踏みあげられる展開もあり得ます
投資主体別売買動向では７月３週
日本株現物を
外人 １９７億買い越し
個人 １２６億買い越し
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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MIO新都心
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伊藤
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◆ ブログ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
８月２日 想定通りのトヨタ上振れ
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３３２３０円買い
３２９００円買い
ポイント
と見ますとしていましたが
３３２３０円買い成功
３２９００円買い届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３３２６０円売り
３２９５０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
トヨタ１Ｑで１兆円超えの決算
通期上振れ期待の想定通りの好決算
これを好感して上昇
一旦はここで目先はＯＫ
逆に決算で悪くはないものの
期待通りと行かなかくて下げた銀行、三菱電機を拾ってみました
どうなるか
昨日決算発表後昼から下げた商船三井も３．８％高と
一旦決算で売られた後の翌日は高値抜けです
一方、前日に決算で売られたファナックとキーエンスが連日の大幅安
村田製作所は４．４％高 高値更新
前年同期で ４４％の大幅減益
４－６が１－３の２倍になったということで
業績底打ち感で買われています
スマホ市場底打ちを見込んでいます
ＴＤＫや太陽誘電など電子部品株も強い動き
日立は決算後大幅上昇の後、連騰でさらに３％上昇で高値更新で高値引け
エンプラスは２７％減益決算でも２日連続ストップ高
データセンター関連、生成ＡＩ向けの受注が伸びているという理由
決算プレーは
安くなったところをチャンスと見て買うのか
好感されて上げた高いところを狙ってその上を買うのか
銘柄選定と判断が問われます。ただ基本はこの先よくなりそうなら
今悪くても買うのが今回の決算トレードと思います
先週末から外人９月先物の直近の取引は
若干売り越し
大きな売りというほどではありません
日経平均 33,476.58 +304.36 +0.92% 33,292.31 33,488.77 33,203.88
TOPIX 2,337.36 +14.80 +0.64% 2,327.00 2,337.91 2,321.37
マザーズ指数 780.62 +3.30 +0.42% 779.79 786.05 776.25
日経平均は大幅続伸。終値は304円高の33476円
米国株高と円安進行を好感寄り付きから上昇。
じり高で後場はトヨタが決算を受けて買われて
33500円回復まであともう少しでした
東証プライムの売買代金は4兆3000億円
夏枯れ相場どろか出来高も膨らんでいます
後場から決算で1Qで５０％減益を発表した双日は大幅下落
同じく昼に決算発表のあった三井物産は決算発表直後に売られたものの
引けでは2％超の上昇
1Qが前年同期比で94％営業増益となったトヨタが2.5％高
連日で年初来高値を更新、上場来高値に接近
ソシオネクストは13.3％高。アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテックなど
他の半導体株も強い動きでした。
マキタ、スミダコーポ、牧野フライスなどが決算を受けて上昇
住友ファーマは1Qの営業赤字を受けて連日の大幅安。
決算発表
山崎製パン
今期経常を23％上方修正、7期ぶり最高益、配当3円増額
東京エレクトロン デバイス
4-6月期1Q経常は46％増益
カゴメ
今期最終を59％上方修正
ニチレイ
4-6月期1Q経常は19％増益。
メルカリ
前期経常を26％上方修正、最高益予想上乗せ
アイホン
上期経常を一転2.1倍増益に上方修正、2期ぶり最高益、通期も増額
ローム
4-6月期 経常は20％減益 上期計画の335億円に対する進捗率は83.7％
松屋
7月銀座本店売上高は前年同月比49.0％増
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
4-6月期経常は2.8倍増益
野村ホールディングス
4-6月期税引き前は3.9倍増益
西日本旅客鉄道
4-6月期経常は2.9倍増益
本日決算発表予定
イビデン 31.7％経常減益見通し
ＴＤＫ 12.4％経常増益見通し
川崎汽 81.2％経常減益見通し
弱気派のモルガン・スタンレーは日本株だけでなくアメリカ株にも前向きな見方を出してきています
米国株は2019年のような上昇相場にある－モルガンＳのウィルソン氏
オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツファス氏は１日
Ｓ＆Ｐ500種株価指数が今年、過去最高値を更新すると予想。年末のＳ＆Ｐ500種の目標を4400から4900に引き上げ
７月31日の終値から約７％上昇の水準
シティグループのストラテジスト、スコット・クロナート氏も強気に転じ、
Ｓ＆Ｐ500種の目標を4000から4600に引き上げ
米経済がソフトランディングする確率が高まったと見ています
ダウ平均 35630.68（+71.15 +0.20%）
S＆P500 4576.73（-12.23 -0.27%）
ナスダック 14283.91（-62.11 -0.43%）
ダウは小幅高
キャタピラーが決算を受けて上昇
販売数量の増加と有利な価格設定が業績に貢献し、
世界的な経済活動減速への懸念を払拭
半導体のアレグロ・マイクロシステムズが決算を受け大幅安
７－９月期の売上高見通しが予想を下回ったことが嫌気
キャタピラー＜CAT＞ 288.65（+23.48 +8.85%）
アレグロ＜ALGM＞ 45.24（-6.37 -12.34%）
アップル＜AAPL＞ 195.61（-0.85 -0.43%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 336.34（+0.42 +0.13%）
アマゾン＜AMZN＞ 131.69（-1.99 -1.49%）
アルファベットC＜GOOG＞ 131.89（-1.22 -0.92%）
テスラ＜TSLA＞ 261.07（-6.36 -2.38%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 322.71（+4.11 +1.29%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 117.60（+3.20 +2.80%）
エヌビディア＜NVDA＞ 465.07（-2.22 -0.48%）
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
一方、ゴールドマンのストラテジストのリポートでは
投資家は決算発表のボラティリティを利用して金融以外のセクターでも
日本株のポジションを積み増し始めるだろうとの見方
トヨタ自動車のＫＤＤＩ株売却を受けＰＢＲが１倍を割れている銘柄や
コーポレートガバナンス企業統治に対する投資家の関心が再び高まると予想
シティグループ証券の株式ストラテジストのリポートは
相対的に緩和的な日本の金融環境は維持される公算が大きく、
円高・株安がトレンド的に進行するリスクは小さいとの見方。
海外からの短期資金の流入がピークアウトする半面、
米国経済の上振れ傾向がサポート材料となり、日本株は当面上にも下にも行きにくい膠着状態としてきた
従来の見方に大きな変更はなし・・とのこと
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
またじり高についていけなかった売り手が
踏みあげられる展開もあり得ます
投資主体別売買動向では７月３週
日本株現物を
外人 １９７億買い越し
個人 １２６億買い越し
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
８月１日 注目決算続く
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３２９１０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３３２３０円買い
３２９００円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
先週末の安かったところを買って正解
９月オプションコールも、８月コールのマイナスを取り返し大幅に利益となりました
日本銀行によるイールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）運用柔軟化という
イールドカーブコントロールの修正で長期金利上昇の限界が明らかになったということでしょう
３０年債と比較しても１％まではならないと書いてきた通り
１０年長期金利は０．６％程度にしか上昇していない状況
金利上昇で円買いにもなりにくいというところでしょう
そして、日銀の政策守勢によって次に予想されるイールドカーブコントロールの撤廃は
遠のいたことになります
金融緩和で買う相場ではないですが結果として
金融緩和も続くことにもなります
それを好感して円安、株高
TOPIX高値更新、先週末の銀行高に続いて
自動車、商社などがTOPIX、相場全体を牽引しています
トヨタが３．３％高で高値更新高値引け
豊田通商も９．８８％高、高値更新
６月の生産指数で自動車は６．１％上昇
双日も３％上昇で高値更新、三菱商事はじめ他の総合商社の高値抜けは？
双日、三井物産、トヨタなどの決算発表が今日予定されています
日本銀行によるイールドカーブコントロールの修正を受け
日本株はさらなる上昇に向け離陸準備を完了したと米モルガン・スタンレーがレポート
モルガンの株式ストラテジストは28日付のリポートで
先行き６－12カ月間にかけて日本株のさらなる上昇に向けたポジションを再強調
米国のハードランディングと日銀の政策修正という主要リスクが解消された今
ロングオンリーの投資家は日本株のアンダーウエートをさらに解消方向へ向かうだろうと予想
2024年６月時点でＴＯＰＩＸで2400ポイント
現在のは2290から１０％弱上昇を見込んでいます。
投資対象は輸出企業よりも内需セクターへ選好をシフト
先行き12カ月間は日銀のさらなる金利引き締めは見込まれず
銀行株の上昇余地は限定的、一方、強い名目成長の見通しと企業改革の恩恵を受ける
輸送・建設株をオーバーウエートにしている・・とのこと
まさに内需爆発を読んでいるという感じ
一方、ゴールドマンのストラテジストのリポートでは
投資家は決算発表のボラティリティを利用して金融以外のセクターでも
日本株のポジションを積み増し始めるだろうとの見方
トヨタ自動車のＫＤＤＩ株売却を受けＰＢＲが１倍を割れている銘柄や
コーポレートガバナンス企業統治に対する投資家の関心が再び高まると予想
シティグループ証券の株式ストラテジストのリポートは
相対的に緩和的な日本の金融環境は維持される公算が大きく、
円高・株安がトレンド的に進行するリスクは小さいとの見方。
海外からの短期資金の流入がピークアウトする半面、
米国経済の上振れ傾向がサポート材料となり、日本株は当面上にも下にも行きにくい膠着状態としてきた
従来の見方に大きな変更はなし・・とのこと
村田製作所３４％減益、京セラは２８％減益、悪いのはわかっていたので
ここで市況底打ちと見れば
株価は下げたところ買いチャンスか。
日本精工
上期最終を50％上方修正、発行済み株式数の9.3％にあたる5126万8104株の自社株を消却
三菱電機
4-6月期(1Q)最終は73％増益
パナソニック ホールディングス
今期最終を31％上方修正、最高益予想を上乗せ。
日本特殊陶業
4-6月期(1Q)最終は2％増益、発行済み株式数(自社株を除く)の4.7％にあたる950万株(金額で200億円)を
上限に自社株買いを実施。取得した自社株は24年8月23日付で全て消却
日本冶金工業
4-6月期(1Q)経常は75％増益
横河ブリッジホールディングス
4-6月期(1Q)経常は2.5倍増益、発行済み株式数(自社株を除く)の1.5％にあたる60万株(金額で10億円)を
上限に自社株買い
芝浦機械
4-6月期(1Q)経常は3.9倍増益
牧野フライス製作所
上期経常を21％増益に上方修正、通期も増額修正
日経平均 33,172.22 +412.99 +1.26% 33,128.83 33,402.08 33,025.93
TOPIX 2,322.56 +31.95 +1.39% 2,316.73 2,330.12 2,311.40
マザーズ指数 777.32 +13.28 +1.74% 770.85 778.01 770.50
日経平均は大幅反発
終値は412円高の33172円。先週末の米国株が上昇し
円安も好感して上昇TOPIXは年初来高値を更新
東証プライムの売買代金は概算で5兆1000億円
精密機器、輸送用機器、鉄鋼などが上昇
決算大幅な増益となった第一三共が急伸
大幅増益となったソシオネクストが9.4％高
決算を材料に日立やＮＥＣが買いを集めて年初来高値更新
ＨＯＹＡは1Qの減益着地を受けて発表直後に一時下げに転じたものの
自己株取得発表もあって切り返し4％の上昇
下方修正を発表したファナックが7.3％安
決算が市場の期待に届かなかったキーエンスが4.4％安
昼休みに決算を発表した商船三井が後場に下げに転じ、日本郵船や川崎汽船も連れ安
Ｍ＆ＡキャピタルやストライクなどM&A関連が決算で下げる展開
いつか見た光景で
1Qが大幅減益の日本Ｍ＆Ａセンターがストップ安
ダウ平均 35559.53（+100.24 +0.28%）
S＆P500 4588.96（+6.73 +0.15%）
ナスダック 14346.02（+29.36 +0.21%）
ダウは続伸
経済指標が底堅く。インフレ指標は鈍化傾向を示し始め、ＦＲＢの利上げも終了への期待感が高まっています
予想よりは悪くなく予想を上回る決算を発表した企業も多く
市場ではソフトランディングへの期待が高まっています
アップルやアマゾンが３日に決算発表を予定
情報分析ソフトを手掛けるパランティア・テクノロジーズは
アナリストが、今後１０年間のＡＩ革命の主要プレーヤーになる態勢を整えたと指摘
パランティア＜PLTR＞ 19.84（+2.03 +11.40%）
アップル＜AAPL＞ 196.45（+0.62 +0.32%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 335.92（-2.45 -0.72%）
アマゾン＜AMZN＞ 133.68（+1.47 +1.11%）
アルファベットC＜GOOG＞ 133.11（+0.10 +0.08%）
テスラ＜TSLA＞ 267.43（+0.99 +0.37%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 318.60（-6.88 -2.11%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 114.40（+1.44 +1.27%）
エヌビディア＜NVDA＞ 467.29（-0.21 -0.04%）
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
またじり高についていけなかった売り手が
踏みあげられる展開もあり得ます
投資主体別売買動向では７月３週
日本株現物を
外人 １９７億買い越し
個人 １２６億買い越し
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
需給の要因に注目
3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
７月３１日 買って正解。また買ってみてどうか
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
本日
日経先物
３２６８０円売り
３２７００円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２９１０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
日本銀行によるイールドカーブコントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）運用柔軟化という
イールドカーブコントロールの修正で
大荒れの日本市場日経平均８４０円安まで下げての
１３４円安までの戻しでしたが
これを受けた28日の米株式相場は反発
この日発表された一連の米経済指標を受けて、
景気が過熱状態でも冷え込み過ぎているわけでもない
ゴルディロックスのシナリオの見方が広がりました
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4582.23 44.82 0.99%
ダウ工業株30種平均 35459.29 176.57 0.50%
ナスダック総合指数 14316.66 266.55 1.90%
６月の米個人消費支出ＰＣＥ価格指数は総合、コアともに前年同月比で伸びが鈍化
７月のミシガン大学消費者マインド指数（確定値）は2021年10月以来の高水準
出てくる経済データの全てがソフトランディングの可能性が高まっていることを示しているアメリカ
時価総額の大きい銘柄を中心に上昇し
大手ハイテク株中心のナスダック100指数は２％近く上昇
Ｓ＆Ｐ500は３週連続高
メタ・プラットフォームズとテスラは４％上昇
前日取引終了後に決算を発表したインテルは、強気な売上高見通しを材料に大幅高
パウエル議長が言うように景気を崩さないで物価を落ち着けてきた
リセッション（景気後退）の可能性を想定していない・・・の通り
米金融当局はリセッション（景気後退）を引き起こすことなくインフレを押し下げられるとの見方が広がって
買いを誘っています
インフレ率の低下、景気の底堅さ、企業決算がこれまでのところ市場予想を上回っているという好循環
米30年債利回り 4.01% -3.0 -0.75%
米10年債利回り 3.95% -4.8 -1.19%
米２年債利回り 4.88% -5.0 -1.01%
ＹＣＣ政策に大きな修正が加えられれば、米国債市場に影響が及ぶという見方もありましたが
実際のＹＣＣ修正は懸念されたほど劇的なものではなかったという結論か
円が日銀のＹＣＣ修正に伴って上昇した分はすべて戻しています
ドル／円 \141.16 \1.68 1.20%
ユーロ／ドル $1.1018 $0.0039 0.36%
円はニューヨーク時間にも一時１ドル138円台後半を付けたが
その後は売りに押され、141円18銭まで下落
円の短期金利は依然ゼロ近辺に張り付いているため、調達通貨としてなお魅力的で
キャリー取引が完全に終わったとはみていないという見方も多い
原油先物相場は続伸。世界的な供給逼迫と米利上げサイクルが終わりに近づいているとの見方で
原油相場は上昇基調が続き週間ベースでは５週連続高となった。
サウジ、ロシアの減産の見込みと中国で追加景気対策が出されるとの観測も原油高の後押し要因
日銀の金融引き締め、金利引き上げが始まるという懸念です
そうなれば景気が冷えて株価は割高になると・・。
強烈な引き締めがあれば景気は冷やされて、動きだした経済成長が止まってしまいます
（アメリカはそんなことはなかったのですが）
ただ、冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
日経平均 32,759.23 -131.93 -0.40% 32,444.42 32,846.97 32,037.55
TOPIX 2,290.61 -4.53 -0.20% 2,271.99 2,295.11 2,255.05
マザーズ指数 764.04 -7.92 -1.03% 762.51 768.87 753.17
28日の日経平均は反落。終値は131円安の32759円
米国株の取引時間中に日銀が金利の操作を柔軟に運用するとの観測が流れたことで、
米国の長期金利は上昇し、米3指数は失速して下落。為替市場では急激な円高
これを受けて、寄り付きから400円を超える下落
日銀の金融政策会合の結果が発表され
長期金利に関しては0.5％をめどに一定の上昇を容認することが決定
直前の観測通りの内容にいったん買い戻しが入ったと思えば
指値オペの水準を1％に引き上げる措置も決定されたことで、
国内金利上昇の警戒感となって急落、日経８４０円安までありましたが
32000円に接近し13時台半から値を戻し
引けにかけては32700円台回復
東証プライムの売買代金は概算で5兆7000億円で高水準での売り買い交錯
金利上昇を見込めば銀行、保険が買われるという流れ
三菱ＵＦＪ、三井住友、みずほＦＧなど銀行株が後場に入って大きく水準を切り上げ
メガバンク以外にも楽天銀行、西日本ＦＧなど銀行株の多くが大幅高。
第一生命、Ｔ＆Ｄ、かんぽ生命など保険株も上昇
東京エレクトロンやレーザーテックなど半導体株の一角が上昇
ディスコはザラバ高値更新
相鉄ＨＤや小田急の決算を好感して鉄道株も買われています
好決算のアマノやシンプレクスも上昇
国内金利が上昇したことで、ビジョナル、フリーなどグロース銘柄が売られています
金利上昇が逆風となる不動産株も軟調
為替が円高に振れたことで、日産自やマツダなど自動車株が売りに押された。
直近上場のエコナビスタは強く買われる場面もあったが、引けでは6％近い下落と荒い動きとなった。
日経平均は週間では約454円の上昇。週足では4週ぶりに陽線
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
発表された決算
ＳＨＯＥＩ 今期経常を31％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も18円増額
ＯＬＣ 4-6月期(1Q)経常は2.2倍増益
上期計画の556億円に対する進捗率は70.2％、業績上振れ期待
黒崎播磨 今期経常を8％上方修正、最高益予想を上乗せ、配当も60円増額
ジェイテクト 4-6月期(1Q) 4.8倍増益
ソシオネクスト 4-6月期(1Q)経常は67％増益
第1四半期実績で、通期計画の225億円に対する進捗率は49.4％、業績上振れ期待
パウエル議長が言うように景気を崩さないで物価を落ち着けてきた
リセッション（景気後退）の可能性を想定していない
ということならＮＹダウの連騰は納得
５．５％の金利で景気が崩れないかどうかはわかりませんが
これだけ金利を上げ続けてダウが上がっているのが事実
ここまで強かった経済が減速してくれば
どこかで金利引き下げに向かうわけですが
そこで経済が弱くなったからと言って株が下がるのか
それどころか株式は上昇するのではないかと思われます
またじり高についていけなかった売り手が
踏みあげられる展開もあり得ます
投資主体別売買動向では７月３週
日本株現物を
外人 １９７億買い越し
個人 １２６億買い越し
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
需給の要因に注目
3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月２８日 日銀の冷やし玉
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２５５０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２６８０円売り
３２７００円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
FRBに続きＥＣＢも27日、0.25ポイントの利上げを実施し中銀預金金利を3.75％
引き締めサイクルは終わりに近づいたということで日経先物ナイトで３３０００円を越え
一時３３２７０円までありましたが
朝起きると
日経新聞電子版が夜中の２時頃日銀が２８日に開く金融政策決定会合で、
長短金利操作（イールドカーブ・コントロール、ＹＣＣ）の修正案を議論する方針と報じたため
日経先物は３３２７０円から３２４１０円まで急落していました
その後これを書いている時点では少し戻しています
日経新聞電子版が当日にこういう記事を出してくるということは
事前にマーケットに対して動揺を最小限で抑えるためにやったということでしょう
日銀の金融引き締め、金利引き上げが始まるという懸念です
そうなれば景気が冷えて株価は割高になると・・。
強烈な引き締めがあれば景気は冷やされて、動きだした経済成長が止まってしまいます
（アメリカはそんなことはなかったのですが）
ただ、冷静に見れば今年になって株価が上がっている理由は金融緩和では無いということです
世界中の金融引き締めの中株価が上がってきた、株式市場は先を見ています。
今年に入ってすでにイールドカーブコントロールは修正されていて
撤廃に向けて、金融政策正常化に向けて動き出したと受け取られていました
世界的な金利引き締めの最中、金融相場で株が上がっているのではなくて
大きな構造転換が日本経済に起きているから
どこよりも早く強く日本株が上がったということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
この株価上昇要因が崩れるわけではないということです
日銀金融政策が引き締めに変われば日米金利差から見ればある程度円高になるでしょう
円安の方が株式市場には良いです。
しかし、以前のように日本は経常収支が黒字を積み上げる国ではなくなっています
以前のように円高に進まない構造になっていることも見ればドル円で１００円とかの
極端な円高にもならないと思われます。
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 32,891.16 +222.82 +0.68% 32,523.69 32,938.59 32,503.69
TOPIX 2,295.14 +12.05 +0.53% 2,277.12 2,297.42 2,274.39
マザーズ指数 771.96 +1.93 +0.25% 767.61 774.81 767.61
27日の日経平均は大幅反発
終値は222円高の32891円。FOMCを通過して為替が円高に振れたことが嫌気されていましたが
後場に入ってからは主力銘柄が上昇をけん引して高値圏でのもみ合い
東証プライムの売買代金は3兆2200億円と３兆円回復
大幅な増益となった東邦ガスが上昇
ガス株の好決算につられて東電ＨＤ、関西電力、北海道電力など電力株が軒並み高
ディスコは高値更新、や東京エレクトロンなど半導体株の一部が大幅上昇
アドバンテストは1.6％安
1Qの利益が前年同期比で倍増したカプコンが15.1％高
パウエル議長が言うように景気を崩さないで物価を落ち着けてきた
リセッション（景気後退）の可能性を想定していない
ということならＮＹダウの連騰は納得
５．５％の金利で景気が崩れないかどうかはわかりませんが
これだけ金利を上げ続けてダウが上がっているのが事実
ここまで強かった経済が減速してくれば
どこかで金利引き下げに向かうわけですが
そこで経済が弱くなったからと言って株が下がるのか
それどころか株式は上昇するのではないかと思われます
またじり高についていけなかった売り手が
踏みあげられる展開もあり得ます
サイバーエージェント ７５％減益で １０％安
発表された決算
信越化学 ４－６月 ２３％減益
通期 ３０％減益見通し 売上１８％減
配当は据え置き見通し
１．５％ １０００億の自社株買いも発表
日立建機 ４－６月 ８２％増益
投資主体別売買動向では７月３週
日本株現物を
外人 １９７億買い越し
個人 １２６億買い越し
先物も個人外人も小幅買い越し
昨日９月先物手口では外人は日経、TOPIXとも買い越し
特にゴールドマンはTOPIXの買い越しを続けています
既に２５０００枚以上の買い持ち、日経も７０００枚弱買い持ち
９月は今のところ上方向に見ています
８月オプションは３２０００プット、３２５００以上のコール
どちらも買いで上下どちらかに動けばよいというポジション
ダウ平均 35282.72（-237.40 -0.67%）
S＆P500 4537.41（-29.34 -0.64%）
ナスダック 14050.11（-77.17 -0.55%）
ダウは１４日ぶりに反落
第２四半期のＧＤＰ速報値が予想を上回ったこともフォローとなっていましたが
実質GDP（速報値）（第2四半期）
結果 2.4%
予想 1.8% 前回 2.0%
個人消費
結果 1.6%
予想 1.3% 前回 4.2%
GDPデフレータ
結果 2.2%
予想 3.0% 前回 4.1%
PCEコアデフレータ
結果 3.8%
予想 4.1% 前回 4.9%
日銀が長期金利の上昇を容認するとの報道で長期金利が上昇し失速
アップル＜AAPL＞ 193.22（-1.28 -0.66%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 330.72（-7.05 -2.09%）
アマゾン＜AMZN＞ 128.25（+0.10 +0.08%）
アルファベットC＜GOOG＞ 129.87（+0.21 +0.16%）
テスラ＜TSLA＞ 255.71（-8.64 -3.27%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 311.71（+13.14 +4.40%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 111.10（+1.01 +0.92%）
エヌビディア＜NVDA＞ 459.00（+4.48 +0.99%）
＊実質GDP（速報値）（第2四半期）21:30
結果 2.4%
予想 1.8% 前回 2.0%
個人消費
結果 1.6%
予想 1.3% 前回 4.2%
GDPデフレータ
結果 2.2%
予想 3.0% 前回 4.1%
PCEコアデフレータ
結果 3.8%
予想 4.1% 前回 4.9%
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
需給の要因に注目
3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
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下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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７月２７日 日経平均は上に抜けきれるか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２６００円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３２６００円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２５５０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
FRB、0.25%利上げ決定 政策金利22年ぶりの高水準も想定通り
NYダウ、36年半ぶり13連騰 過度な引き締め不安後退
９月は金利引き上げをやるかもしれないしやらないかもしれない
データ次第。しかし米経済についてパウエル議長は、
ＦＲＢのスタッフエコノミストはもはやリセッション（景気後退）を予想していないと説明しています
ドル円は１３９円台
昨日の日本市場は３兆円割れの様子見相場
前日決算発表後、KOA ８％安, シマノ１．３％安、富士通ゼネラル １１％安 等下げています
上げる銘柄と２極化、個々の見極めが必要です
アドバンテストの決算は引け後発表
４－６月 ６８％減益 、通期 ３７％減益でした想定通りの業績です
昨日は１．６８％下げていますが
今日どう反応するか。
小糸製作所 引け後発表
４－６月 ２．３倍増 通期は増額修正
今日どう反応するか。
日経平均 32,668.34 -14.17 -0.04% 32,704.96 32,724.25 32,488.52
TOPIX 2,283.09 -2.29 -0.10% 2,285.30 2,286.66 2,270.90
マザーズ指数 770.03 +1.98 +0.26% 767.26 771.94 763.75
日経平均は小幅続落。32500円を割り込んだ後、売り一巡で
あとは日経プラスとマイナスを挟んでもみ合いを続けました
東証プライムの売買代金は2兆7800億円と低水準
パルプ・紙、電気・ガス、医薬品などが上昇
割安の三菱製紙は高値抜け
半導体検査装置のテセックが、1Qの大幅増益でストップ高
レーザーテック、東京エレクトロン、ソシオネクスト、ディスコ、ルネサスなど半導体株が軒並み上昇
先週買いは成功。決算発表を控えていたアドバンテストは下落
子会社とソフトバンクの業務提携が好感されたソースネクストが急騰
決算を手がかりに注目を集める銘柄が多く出てくると思われます
日銀会合通過後は決算銘柄に集中となります
昨日の外人先物手口は日経買い、TOPIX売り
しかし引き続きのゴールドマンのTOPIX買い継続が目立ちます
２４３００枚の買いポジション保有中
オプションもゴールドマンは３３５００円コール買いを追加から
さらに３３０００円、３３６２５円コール買いを追加しています
８月SQは、さらに上の方にターゲットをずらしてきています
ｒ
投資主体別売買動向では
7月2週 外人は日本株現物を 2793億買い越し
個人も 1801億買い越しです
外人は３月５週から６兆４０００億円日本株を買っています
日本株買いの流れは止まっていません
個人の買いも継続、いいところ拾ったと思います
ダウ平均 35520.12（+82.05 +0.23%）
S＆P500 4566.75（-0.71 -0.02%）
ナスダック 14127.28（-17.28 -0.12%）
ダウは１３連騰。ＦＯＭＣは０．２５％ポイントの利上げを実施
ＦＯＭＣ後のパウエルＦＲＢ議長の会見を受けて米株式市場は上下動
ＦＯＭＣは全体的には予想通りの内容
前日引け後にマイクロソフトやアルファベット、テキサス・インスツルメンツ等
大手ＩＴ・ハイテクの決算が発表されアルファベットは検索の広告収入が好調でポジティブな反応
マイクロソフト、ＴＩは冴えない動き
アップル＜AAPL＞ 194.50（+0.88 +0.45%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 337.77（-13.21 -3.76%）
アマゾン＜AMZN＞ 128.15（-0.98 -0.76%）
アルファベットC＜GOOG＞ 129.66（+6.87 +5.59%）
テスラ＜TSLA＞ 264.35（-0.93 -0.35%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 298.57（+4.10 +1.39%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 110.09（-2.91 -2.58%）
エヌビディア＜NVDA＞ 454.52（-2.27 -0.50%）
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
需給の要因に注目
3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月２６日 アルファベット、マイクロソフトまちまち
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２６５０円買い
３２５８０円買い
ポイント
と見ます
と見ます
としていましたが
３２６５０円買い失敗
３２５８０円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２６００円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
小動きの中で個別物色の相場、原油、エネルギー関連が上昇
ｉｎｐｅｘは連続高値更新でエネオス等も上昇
アメリカ戦略備蓄が３年前の約５０％まで減っていましたが
備蓄を増やす方向に舵を切ったこともあり
市場の需給も改善していくと見られます
そして日産の６．６％高、高値更新をはじめ
前日決算を発表した三菱自動車の７．２３％高
自動車株も大幅高マツダも高値抜けです。
中国内需拡大、消費支援策でハンセン指数は３．７８％高
自動車家電の消費、サービスの消費、ＡＩの安全発展・・・といった内容になっていますので
安川電機３．５％高を含め中国関連銘柄含め好感されています
半導体関連は前日決算発表の注目銘柄レーザーテックでした
23年6月期の連結経常利益を従来予想の420億円から630億円に50.0％上方修正
増益率が25.1％増から87.6％増に拡大7期連続での過去最高益予想をさらに上乗せ
前期の年間配当を129円から178円(前の期は97円)に大幅増額修正
株価にどう反応するかまた他の半導体関連株にも波及するか注目・・・
これを受けて半導体関連株全般寄り付き高く始まりましたが、その後ダレる展開。
それでも引けにかけてはまた上昇で終わりました。
半導体株に対する過度な警戒が和らぎ
先週の下げで仕込んだディスコは高値抜け
ソシオネクストが6.3％高
内需関連も引き続き強く大手ゼネコン大成、大林、清水・・等の高値更新、
神戸鋼の高値更新、前日ストップ高の東京製鉄も引けは下げましたが高値更新
日経は下げて方向感なくても強い相場でTOPIXは上昇
日経平均 32,682.51 -18.43 -0.06% 32,705.39 32,715.56 32,509.94
TOPIX 2,285.38 +4.20 +0.18% 2,283.53 2,286.10 2,275.63
マザーズ指数 768.05 -2.16 -0.28% 769.58 769.67 764.10
日経平均は小幅反落。終値は18円安の32682円
米国株は上昇したが、これを受けてもマイナスでしたが値上がり銘柄は多くなっています
東証プライムの売買代金は3兆0800億円
鉱業、非鉄金属、石油・石炭などが上昇
ビッグモーター社に多数の出向者を出していたと報じられた
ＳＯＭＰＯホールディングスは下落
野村ＨＤ、丸三証券、光世証券など証券株が軒並み高。
1Q決算速報値で好内容が確認できた日本証券金融も5％超上昇
大阪チタニウム、東邦チタニウムなど市況関連も強い動き
政府の保有株売却観測が出てきたＮＴＴが下げ
ファーストリテイリング、ソフトバンクＧ、東京エレクトロン、キーエンス、ソニーＧなど
主力のグロース株が軟調
225構成銘柄のグロース株が弱かったが、値上がり銘柄が多く、TOPIXはプラス
引け後にアドバンテストの決算発表
ＪＰモルガン・アセット・マネジメントは株式に資金を精力的に投入
ウォール街市場関係者には大幅な利上げとそれに伴うボラティリティーは確実に過去のものだとの見方が広がっています
ＪＰモルガンポートフォリオマネジャーは景気後退の可能性は低いとみており
株式をオーバーウエートに、急ピッチの米利上げで昨年大きな打撃を受けた株式・債券にとって
米利上げサイクルの終了は追い風になるといっています
５月の米住宅価格は前月比で上昇
５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
住宅市場は住宅ローン金利の高騰を背景に数カ月にわたり需要が低迷していたが、安定しつつある
米Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズが２５日発表した５月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数は、
全国の住宅価格指数が前月比（季節調整後）で０．７％上昇
米住宅価格は２０２２年６月以降下落し始めたが、
下落の最終月が２３年１月だったとの見方となっています
そして
７月の米消費者信頼感指数は117に上昇し２年ぶり高水準
現況指数は2020年３月以来の高水準
インフレ期待の指数は小幅低下。
米国がリセッション（景気後退）を回避できるとの期待が強まっています
昨日の外人先物手口は日経もTOPIXも売り
しかしゴールドマンのTOPIX買い継続が目立ちます
２３０００枚の買いポジション保有中
オプションもゴールドマンは３３５００円コール買いを追加
８月SQは、さらに上の方にターゲットをずらしてきています
投資主体別売買動向では
7月2週 外人は日本株現物を 2793億買い越し
個人も 1801億買い越しです
外人は３月５週から６兆４０００億円日本株を買っています
日本株買いの流れは止まっていません
個人の買いも継続、いいところ拾ったと思います
米国株式市場はNYダウは26.83ドル高
S&P500は12.82ポイント高
ナスダック総合指数は85.68ポイント高
引け後にアルファベットやマイクロソフトなどハイテク大手の決算発表を控え
ＡＩ関連に対する投資家の期待が高まりました
アルファベットが引け後に４－６月期決算（第２四半期）を発表し、売上高（トラフィック獲得コスト除く）が予想を上回ったほか、１株利益も予想を上回った。広告収入が予想を上回ったほか、ユーチューブ広告も好調だった。
時間外で株価は９％近くの上昇
マイクロソフトが引け後に４－６月期決算（第４四半期）を発表し、１株利益、売上高もと予想を上回った。クラウドが引き続き堅調に推移している
ただ、時間外で株価は一時売りが強まるなど冴えない動き
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
モルガン・スタンレーは弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月２５日 売られたとこから戻ってきた半導体にレーザテック決算
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３２５２０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
安値３２５４０円までで
２０円届かずでした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２６５０円買い
３２５８０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
東京製鉄の増額修正
出荷数量が増加し、主原料である鉄スクラップの購入単価が計画より低下し利益幅が拡大
東京製鉄のストップ高で電炉だけでなく鉄鋼株が軒並み高
ザラ場決算発表前に大きく買われた三菱自動車は
発表後には売りがでました。それでも５％高
２００億円の増額修正、理由は円安です
為替レート１２９円前提を１３１円に変更
そして昨日発表の注目決算はレーザーテック
23年6月期の連結経常利益を従来予想の420億円から630億円に50.0％上方修正
増益率が25.1％増から87.6％増に拡大7期連続での過去最高益予想をさらに上乗せ
前期の年間配当を129円から178円(前の期は97円)に大幅増額修正
株価にどう反応するかまた他の半導体関連株にも波及するか注目
ただ、アメリカのＳＯＸ指数は強くなかったです０．２７％下落
そのかわり
米国株式市場はダウが１１営業日続伸し、２０１７年２月以来最長の連騰記録
ＦＯＭＣでの利上げ観測や企業決算を控え資金がハイテクから他のセクターにシフトしている動きです
日経平均 32,700.94 +396.69 +1.23% 32,648.14 32,793.77 32,554.46
TOPIX 2,281.18 +18.98 +0.84% 2,278.75 2,285.89 2,273.15
マザーズ指数 770.21 +4.68 +0.61% 768.98 773.52 767.35
日経平均は3日ぶり大幅反発。終値は396円高の32700円
週末の米国株は小動きも日銀の金融政策修正はないとの見方で（そうだと思っています）
円安に振れたことが好感
金融株は金利上昇がないと安いですが他の多くの銘柄は上昇、ほぼ全面高
東証プライムの売買代金は2兆9700億円と3兆円割れ
鉄鋼、パルプ・紙、輸送用機器などが上昇、ただ出来高が少ないので迫力はまだまだの相場
直近で売り込まれていたレーザーテックやアドバンテストなど半導体株も大幅上昇
4-6月決算で円安上方修正銘柄が多く出てくる可能性が高いと見ます
ＬｅＴｅｃｈ 今期最終を65％上方修正、最高益予想を上乗せ配当は2期ぶり32円で復配
ピー・シー・エー 4-6月期(1Q)経常は38％増益で着地
ダウ平均 35411.24（+183.55 +0.52%）
S＆P500 4554.64（+18.30 +0.40%）
ナスダック 14058.87（+26.06 +0.19%）
ダウは１１連騰。決算シーズンで堅調な値動き
今週決算発表はアルファベット、マイクロソフト、メタなどが予定
決算に関しては、いまのところ警戒されていたよりはネガティブな反応ではないが
先週のテスラやネットフリックスへのネガティブな反応から
ＩＴ・ハイテク株からその他へシフトする動きもあり
ナスダック１００の特別リバランスも実施され、大型ＩＴ・ハイテク株の動向が注目
それでも上位７銘柄の高バリュエーションが縮小する可能性は低いと見られています
シェブロンが上昇し４－６月期（第２四半期）の暫定決算を公表し、
１株利益の見通しが予想を上回っています
米パーミアン盆地での同四半期の生産量が過去最高
半導体製造装置のラムリサーチが上昇、投資判断を「買い」に引き上げで
目標株価も従来の５０５ドルから７２５ドルに引き上げられています
シェブロン＜CVX＞ 161.82（+3.13 +1.97%）
ラムリサーチ＜LRCX＞ 639.03（+15.40 +2.47%）
アップル＜AAPL＞ 192.75（+0.81 +0.42%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 345.11（+1.34 +0.39%）
アマゾン＜AMZN＞ 128.80（-1.20 -0.92%）
アルファベットC＜GOOG＞ 121.88（+1.57 +1.30%）
テスラ＜TSLA＞ 269.06（+9.04 +3.48%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 291.61（-2.65 -0.90%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 110.61（-0.34 -0.31%）
エヌビディア＜NVDA＞ 446.12（+3.03 +0.68%）
昨日の外人先物手口は日経売り、TOPIX買い
特にゴールドマンのTOPIX買いが目立ちます
オプションもゴールドマンは３３５００円コール買いを追加
８月SQは、さらに上の方にターゲットをずらしてきています
投資主体別売買動向では
7月2週 外人は日本株現物を 2793億買い越し
個人も 1801億買い越しです
外人は３月５週から６兆４０００億円日本株を買っています
日本株買いの流れは止まっていません
個人の買いも継続、いいところ拾ったと思います
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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７月２４日 日銀政策会合前に買っておく
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２４８０円売り
３２６６０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
高値３２４７０円までで
１０円届かずでした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３２５２０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
６月CPIが発表され３．３％増と日米のインフレ率が逆転となりました
これを受けてさあ日銀も金融政策の変更、
イールドカーブコントロールのプラスマイナス０、５％範囲を大きくするか撤廃かと
しかし下記の理由で今回日銀は動かないと思われます。
6月の貿易統計速報によると、輸出額から輸入額を差し引いた
貿易収支は430億円の黒字になって黒字は23カ月ぶり。
資源価格の高騰が一服して原油などの輸入額が減少したところへ、
半導体不足の緩和で自動車などの輸出額が増
輸入額は3カ月連続で前年同月を下回っています
６月の企業物価指数は円ベースで１１％下落
契約通貨ベースでは１４％下落
この状態で日銀の金融政策の変更ＹＣＣの撤廃はいまではないと思えます。
今まで我慢してきた日銀がわざわざここで
政策変更をして景気を潰すリスクは取らないだろうと
日本銀行の植田総裁は18日日銀が目指す持続的・安定的な２％の物価目標までに距離があるとの認識に変化がなければ
粘り強く金融緩和を続ける姿勢も変わらない・・・と発言
日銀の金融政策変更は年内にあっても緩やかなものになると思います
一方アメリカはおそらく最後の利上げ
急激な利上げの間もNYダウは高値更新中です
そこへアメリカの金利引き上げがストップし
来年にでも金融緩和に動き出したら株価は上昇
来年に向けて夏場に株が下げれば買って持っておきます
日経平均 32,304.25 -186.27 -0.57% 32,336.86 32,462.44 32,080.95
TOPIX 2,262.20 +1.30 +0.06% 2,257.60 2,269.50 2,248.54
マザーズ指数 765.53 -11.45 -1.47% 770.43 770.47 762.70
日経平均は続落。終値は186円安の32304円
ナスダックの大幅安が嫌気されて下落スタート。前日も半導体株が強烈に売り込まれましたが
半導体関連の下げ連鎖は止まらずです。
アドバンテストが5.8％安、東京エレクトロンが5.6％安で
日経平均を押し下げました
レーザーテック、ソシオネクスト、ＳＣＲＥＥＮ、ルネサスなども大幅安
しかしだからこそと前日に拾ってみました
半導体以外の銘柄には買いが入りTOPIXは小幅ながらプラス
東証プライムの売買代金は3兆1200億円。鉱業、電気・ガス、パルプ・紙などが上昇
1Qが大幅増益となった日本電産が10.4％高
決算を発表したディスコは不透明感が払しょくされたことから１００円プラス
前回の悪い決算でも翌日１０００円上げたディスコでしたが
今回も見通しが良くなかったものの一時１０００円高近くまで上げるという
先行き底打ち感が出たと思います。
決算チャンスがこれから拡がります
ドル円140円台乗せでホンダ、三菱自、マツダなど自動車株が堅調。
投資主体別売買動向では
7月2週 外人は日本株現物を 2793億買い越し
個人も 1801億買い越しです
外人は３月５週から６兆４０００億円日本株を買っています
日本株買いの流れは止まっていません
個人の買いも継続、いいところ拾ったと思います
先物も買い越し。
９月先物手口も直近は若干売り越しも売り叩く動きは全くなし
日経が調整しているからと言って
ここから外人売りで下げるという見方はしなくてよいと思います
東京製鉄 4-6月期(1Q)は64％増益、通期計画を16％上方修正
出荷数量が増加し、主原料である鉄スクラップの購入単価が計画より低下し利益幅が拡大
ＮＹ株式市場でダウはわずかなプラスで１０日続伸
メタ、エヌビディアが２％を超える大きな下げ
テスラ、アップルなども冴えない一方、アルファベット、ＡＭＤなどがしっかり
マイクロソフト＜MSFT＞ 343.77（-3.10 -0.89%）
アルファベットC＜GOOG＞ 120.31（+0.78 +0.65%）
テスラ＜TSLA＞ 260.02（-2.88 -1.10%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 294.26（-8.26 -2.73%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 110.95（+0.70 +0.63%）
エヌビディア＜NVDA＞ 443.09（-12.11 -2.66%）
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見る
Ｓ＆Ｐ500種株価指数ですが米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドは
ヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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7月21日 半導体関連はさらに売られるのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
３２６８０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２４８０円売り
３２６６０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
昨日決算が出たＡＳＭＬはＥＵＶ方式の露光装置出荷数が減ったことで決算がネガティブにとらえられた状況です
同じくＥＵＶ方式に関連するレーザーテック５．１％下げ ＨＯＹＡが４．４％下げています
6月の貿易統計速報によると、輸出額から輸入額を差し引いた貿易収支は430億円の黒字になって黒字は23カ月ぶり。
資源価格の高騰が一服して原油などの輸入額が減少したところへ、半導体不足の緩和で自動車などの輸出額が増えた
輸入が減って、輸出が増えたという形。輸入額は3カ月連続で前年同月を下回っています
自動車、建設機械などの輸出が増加、となると４－６月期の決算は上方修正されるのでは？
日産自動車が充電システムをテスラ仕様にするということで１．３％高、連騰。
ＥＶ充電の標準規格をテスラが抑えつつあります
6月単月の輸入は8兆7010億円で前年同月比で12.9%減少、
原粗油が36.2%減の7399億円、LNGが33.2%減の3943億円で輸入額を押し下げ
これに先立ち６月の企業物価指数は円ベースで１１％下落 契約通貨ベースでは１４％下落という統計が先日出ていました
先週も書きましたがこの状態で日銀の金融政策の変更ＹＣＣの撤廃はいまではないと思えます。
日本銀行の植田総裁は18日日銀が目指す持続的・安定的な２％の物価目標までに距離があるとの認識に変化がなければ
粘り強く金融緩和を続ける姿勢も変わらない・・・と発言
ＴＳＭＣ第２・四半期決算は、純利益が前年比２３．３％減の１８１８億台湾ドル（５８億５０００万ドル）
世界的な景気低迷で自動車や携帯電話、サーバー需要が減少。
純利益はアナリスト予想を上回ったものの、２０１９年第２・四半期以来の減益
第２・四半期の売上高は１３．７％減の１５６億８０００万ドルと会社予想の通り
７－９月売上見通しは１６７億ドルから１７５億ドルという数字で４－６月より１０％程度伸びる予想
大成建設、長谷工、東亜道路、・・等々建設関連に新高値銘柄がいくつか出てきています
ニデック２０２３年４―６月期の連結営業利益が前年同期比３４．７％増の６０１億円
通期見通しは維持２２００億円。７－９月は４－６月よりも少なくなりそう。
８月 オプション手口は今のとこゴールドマン３２５００円以上をターゲットの様子
９月先物直近の外人手口は先週末から日経、TOPIXも１０００枚程度の小幅売り越しで
目立った動きはありませんが逆にゴールドマンは日経、TOPIXとも買い越しています
日経平均 32,490.52 -405.51 -1.23% 32,803.35 32,861.02 32,462.86
TOPIX 2,260.90 -18.07 -0.79% 2,277.19 2,282.16 2,259.69
マザーズ指数 776.98 -12.49 -1.58% 785.09 785.09 776.98
日経平均は3日ぶり大幅反落。終値は405円安の32490円
米国株は上昇したものの引け後に決算を発表したネットフリックスやテスラの時間外の反応を見て下落
オランダの半導体製造装置ＡＳＭＬの決算で売られたことも警戒され半導体株が軒並み大幅安
レーザーテックが5.1％安、アドバンテストが4.2％安、ルネサスが3.1％安
引け後に決算発表を控えていたディスコも先回り売りで3.4％安
ディスコ大引け後決算発表は
24年3月期第1四半期(4-6月)の連結経常利益は前年同期比20.2％減の181億円
4-9月期(上期)の業績予想は連結経常利益が前年同期比29.3％減の407億円見通し
今期の上期配当を67円と28.7％減配
前回ディスコは４月２０日に４－６月２３％減益の見通しを発表した次の日に
１０５０円高 ６．７％高となっていますが
今回は半期４－９月２８％減益の見通しを発表しています。７－９月はもっと落ち込む見通し
グロース株が特に売られソニーＧ、パナソニック、ＮＥＣなど大手電機株も安くなりました
半導体世界大手のＴＳＭＣの4-6月期が2桁の最終減益になったことで引けにかけて
４００円下げて安値圏での引け
東証プライムの売買代金は2兆9600億円
鉱業、鉄鋼、不動産などが上昇
市況関連は強くＩＮＰＥＸが連日で年初来高値を更新
日本製鉄、ＪＦＥＨＤ、神戸鋼の鉄鋼大手3社も買い
内需株の代表建設、不動産、三菱地所や住友不動産、大成建設、大手ゼネコン4社が上昇
また、オンワード、ブロンコビリーなど小売の一部も大幅高
日経はボラが大きくなっていて
前日の上げを帳消しの下げ
アルインコ 上期経常を50％上方修正
ニデック 4-6月期(1Q)最終は55％増益
投資主体別売買動向では
７月１週 外人 は日本株を ３１３億買い越し 小幅ですが買い越し続き
日々の手口からもしかしたらまた売り越しかもしれないとしていた先物も ２５６億の小幅買い越し
しかし、押し目で個人が買ってきました現物を３６８７億買い越し先物も１６０７億買い越し
ようやく個人の買い、いいところ拾ったと思います
Ｓ＆Ｐ500とナスダックが反落。ダウ委は９連騰
米新規失業保険申請が減少し２カ月ぶり低水準で労働市場の底堅さも
年内の追加利上げ観測となっています。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4534.87 -30.85 -0.68%
ダウ工業株30種平均 35225.18 163.97 0.47%
ナスダック総合指数 14063.31 -294.71 -2.05%
売上高見通しを嫌気されネットフリックスが今年最大の下げ
テスラは収益性悪化のリスクから売り
台湾のＴＳＭＣが今年の売上高見通しを下方修正したことで、
アプライド・マテリアルズやラムリサーチなどの半導体製造装置株に売りが強まりました
ダウは採用銘柄のジョンソン＆ジョンソンやＩＢＭ、トラベラーズが決算で上昇したことが支え
ネットフリックス＜NFLX＞ 437.42（-40.17 -8.41%）
ジョンソン＆ジョンソン＜JNJ＞ 168.38（+9.64 +6.07%）
ＩＢＭ＜IBM＞ 138.38（+2.90 +2.14%）
トラベラーズ＜TRV＞ 173.63（+3.07 +1.80%）
アプライド＜AMAT＞ 134.04（-7.74 -5.46%）
ラムリサーチ＜LRCX＞ 615.52（-24.59 -3.84%）
アップル＜AAPL＞ 193.13（-1.97 -1.01%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 346.87（-8.21 -2.31%）
アマゾン＜AMZN＞ 129.96（-5.40 -3.99%）
アルファベットC＜GOOG＞ 119.53（-3.25 -2.65%）
テスラ＜TSLA＞ 262.90（-28.36 -9.74%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 302.52（-13.49 -4.27%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 110.25（-6.18 -5.31%）
エヌビディア＜NVDA＞ 455.20（-15.57 -3.31%）
米30年債利回り 3.91% 7.1 1.84%
米10年債利回り 3.85% 10.4 2.77%
米２年債利回り 4.84% 7.7 1.62%
ドルは対円では朝方の下げから上昇に転じ、140円台乗せ
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので決算チャンスを取りやすくなりますそれまでは下げたら押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気、ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカはＳ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつオプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだとストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年１５兆円超えの買い越し以来１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでにスッカラカンンになっていると買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い）強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていることこれを見誤ると株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきましたここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきておりいよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けていますそれだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実をもう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつありますその上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますかと言って大きく下げるということでは無く押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに３２８２３円の目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から３００００円を割れる下げ
１９９０年 ４月の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます。これを越えました
いよいよ日本株の本格上昇です
夏にかけて下げれば（下げたとしたら）年末に向けてまた長期の仕込み場とみます（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない特にアメリカ株、大手ハイテク株はリストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ日本も一旦ストップそこからの相場は物色が変わるか（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思いますヘッジするとすれば価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月２０日 海運の上昇は続くのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物
前日
３２５１０円買い
ポイント
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２６８０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
アメリカ株高
為替の円安方向で上昇
海運がまた上昇
川崎汽船高値抜け
商船三井も過去４回も突っかけて抜けなかった
高値３７００円の 高値同値引け
３７００円にあった８０万株、１３００件の売りは食いきれずでしたが
高値３７００円の 高値同値引け
コンテナ市況が年初来高値更新
そして自動車、特に日産が増配期待で７．６％高
トヨタも２．２％高
日経平均も高値引け
オランダ半導体大手ＡＳＭＬの決算 ４－６月決算
前期比 売上 も利益も ２％増
受注は４－６月は１－３月に対して２０％以上増
サイゼリヤ、ゼンショー、ドトール日レス、等外食企業も高値更新
英国の６月の消費者物価指数 ＣＰＩは前年同月比7.9％上昇
予想を下回り、過去１年余りで最も低い伸び
５月は8.7％だった。金利上昇が効いてきているとの見方。
ネットフリックス
第２・四半期決算は利益が市場予想を上回って
新規契約者数は５９０万人
１株当たり利益は３．２９ドルで
予想の２．８６ドルを上回っています
ゴールドマン
４－６月（第２四半期）は利益が急減
決算発表前に４－６月業績について市場の期待を打ち消すような発言があり
アナリストは利益予想をほぼ半分に引き下げていましたが
４－６月利益は前年同期比で58％の減益
株式トレーディング収入は30億ドル（約4200億円）と
予想の24億7000万ドルを上回り、主要ライバルも上回ったが
住宅改築向け融資を手がける米グリーンスカイ買収が大きな足かせとなりました
不動産セクターへのエクスポージャーの影響を受け
融資ポートフォリオとエクイティー投資の両方で評価損を計上したことで
自己勘定投資の税引き前利益は11億5000万ドル押し下げ
一部の連結不動産投資やのれん代償却に伴う減損の会計処理のため、
営業費用も急増
グリーンスカイ事業の買収からわずか１年余りで売却を進め
トレーディング以外のリーテール部門の弱さが際立ちました
日経平均 32,896.03 +402.14 +1.24% 32,812.36 32,896.03 32,671.03
TOPIX 2,278.97 +26.69 +1.19% 2,272.61 2,278.97 2,264.94
マザーズ指数 789.47 +4.70 +0.60% 788.21 789.69 785.30
日経平均は大幅続伸
米国株高に強い反応を見せ、寄り付きから300円を超える上昇で
勢いはなかったものの結局は引けピンの高値引け
円安に振れたことなどが支援材料となったが
前日上げた
アドバンテストやソニーグループなど主力グロース株はあまり強くなかったが
新規投資を再開すると報じられたソフトバンクＧが大幅上昇
株式分割と優待拡充を発表した丸千代山岡家がストップ高
上方修正と増配を発表したムゲンエステートがストップ高比例配分
今期経常を2.8倍上方修正、配当も2円増額とした ファーマＦは
高く寄って失速
１９５０円寄りつきから下げて１６５８円引け
植田日銀総裁の発言から次回日銀会合での政策修正はないとの見方が強まって
銀行株が弱い動き
日本銀行の植田総裁は18日
日銀が目指す持続的・安定的な２％の物価目標までに距離があるとの認識に変化がなければ
粘り強く金融緩和を続ける姿勢も変わらない・・・と発言
８月 オプションはゴールドマン今のとこ
３２５００円以上をターゲットの様子
ダウ平均 35061.21（+109.28 +0.31%）
S＆P500 4565.72（+10.74 +0.24%）
ナスダック 14358.02（+4.38 +0.03%）
ダウは８日続伸 ２０２１年３月以来の最長
決算シーズンスタートハ
事前予想自体が下方修正されていた事から
Ｓ＆Ｐ５００企業のうち、決算を発表した企業の８２％が予想を上回る最終利益
ソフトランディングのシナリオが市場を後押し
ゴールドマン＜GS＞ 340.55（+3.28 +0.97%）
アップル＜AAPL＞ 195.10（+1.37 +0.71%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 355.08（-4.41 -1.23%）
アマゾン＜AMZN＞ 135.36（+2.53 +1.90%）
アルファベットC＜GOOG＞ 122.78（-1.30 -1.05%）
テスラ＜TSLA＞ 291.26（-2.08 -0.71%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 316.01（+3.96 +1.27%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 116.43（-1.50 -1.27%）
エヌビディア＜NVDA＞ 470.77（-4.17 -0.88%）
投資主体別売買動向では
７月１週
外人 は日本株を ３１３億買い越し 小幅ですが買い越し続き
日々の手口からもしかしたらまた売り越しかもしれないとしていた
先物も ２５６億の小幅買い越し
しかし、押し目で個人が買ってきました
現物を３６８７億買い越し
先物も１６０７億買い越し
ようやく個人の買い、いいところ拾ったと思います
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
７月１９日 調整後は日経も上抜けへ
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
３２２６０円買い
ポイント
としていましたが
３２３１０円までで届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２５１０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
日本銀行の植田総裁は18日
日銀が目指す持続的・安定的な２％の物価目標までに距離があるとの認識に変化がなければ
粘り強く金融緩和を続ける姿勢も変わらない・・・と発言
日経の調整は続いていますが
日銀が政策スタンスを変えるのを懸念？
では、アメリカは？
あれだけ金利を引き上げて
今年の高値更新
日経も調整が終了次第
当然高値抜けが待っていると見るのが筋でしょう
昨日は銀行、半導体関連、自動車が上昇
三菱ＵＦＪ２．３％高
三井住友２％上昇
アメリカでは好調のＪＰモルガンが年初来高値更新で上昇中で
これを受けての日本の銀行も上昇
ど真ん中銘柄
アドバンテストはまた高値更新
中国自動車販売６月は前年比マイナス１％ですが
５月と比較の前月比では１０％増
日本企業は １３０円程度の為替レートを想定
それに対して業績は下方修正という状況ではなく
上方修正される方向でしょう
トヨタも１２５円の為替想定
そして
ＡＳＭＬの決算 １９日
ＴＳＭＣの決算が 木曜
ＳＯＸ指数も高値抜けです
日本の半導体関連にも影響するでしょう
ＦＰパートナ は一時ストップ高まで買われました
・・・今期経常を25％上方修正・最高益予想を上乗せ
期末一括配当を従来計画の50円から75円(前期は無配)に大幅増額修正を発表していました・・・
ハブ も６．５％高
・・今期経常を58％上方修正、4期ぶり復配を発表していました・・
チヨダ も６．５％高
・・3-5月期(1Q)経常は3.5倍増益で通期計画を超過決算を発表していました・・
ＤＤグループ ストップ高
会社側の想定を上回った24年2月期第1四半期決算は営業利益が赤字からの一転11億400万円の黒字
ＳＬＤ も ストップ高
ＤＤグループの子会社
サーバワクス 一時ストップ高
営業利益は通期計画3億7300万円に対する進捗率44％超
クラウドコンサルティング
ＢｅｅＸ ストップ高
売上高16億7700万円（前年同期比34.1％増）
営業利益1億5200万円（同63.7％増）
純利益1億400万円（同68.6％増）と大幅増益
クラウド導入サービスの会社
日経平均 32,493.89 +102.63 +0.32% 32,457.18 32,714.59 32,338.30
TOPIX 2,252.28 +13.18 +0.59% 2,239.24 2,260.82 2,239.24
マザーズ指数 784.77 +0.05 +0.01% 787.37 791.18 782.55
日経平均は反発
米国株は3指数が年初来高値を更新
これを受けて上昇
32700円台で買いが一巡後はマイナス、プラスを行き来して
終盤にかけてはやや強含み、後場の高値圏で引けました
東証プライムの売買代金は3兆1100億円
銀行、電気機器、輸送用機器などが上昇
業績、配当の見通しを引き上げた古野電気が一時ストップ高
1:2の株式分割を発表したＡＮＹＣＯＬＯＲが4％強上昇
ファーストリテイリングとソフトバンクＧが逆行安で日経は思ったほど伸びず
ソシオネクストは上昇後 失速して2％超の下げ
ムゲンＥ
今期経常を36％上方修正、配当も11円増額
ファーマＦ
今期経常を2.8倍上方修正、配当も2円増額
ソフトウェア・サービス
6月売上高は前年同月比94.5％増、受注高は2.8倍
ブロンコビリー
今期経常を23％上方修正、配当2円増額
ザインエレクトロニクス
上期経常を14倍上方修正
米国株式市場は上昇
堅調な銀行決算が追い風
モルガン・スタンレーが上昇
４－６月期決算（第２四半期）を発表し
１株利益、経常収益とも予想を上回っています
トレーディング部門は大幅な減収となり予想も下回ったものの、
主力のウェルス・マネジメント部門が予想を上回り過去最高
今年初めにウェルス・マネジメント部門を今後数年間で利益をほぼ倍増させるという計画を発表
大手金融機関では富裕層向けウェルス・マネジメント部門の強化が始まっています
バンカメが上昇
４－６月期決算（第２四半期）を発表し１株利益および経常収益とも予想を上回っています
トレーディング収益が予想外に好調で、債券・為替・商品、株式とも予想以上
金融サービスのチャールズ・シュワブが大幅高
取引開始前に４－６月期決算（第２四半期）を発表し、
１株利益、経常収益とも予想以上
マイクロソフトが過去最高値更新
ダウ７日連騰で続伸記録は２年超ぶりの長さ
ダウ 34951.93 +366.58 +1.06 34597.0 34986. 34530.
ナスダック 14352.39 +107.44 +0.75 14212.2 14396. 14176.
Ｓ＆Ｐ５００ 4555.06 +32.27 +0.71 4521.78 4562.3 4514.5
フィラデルフィア半導体 3844.64 +7.32 +0.19
ＶＩＸ指数 13.34 -0.14 -1.04
ダウ上げ幅は一時４００ドルを超える場面
銀行株など循環株への買いが強まる一方
ＩＴ・ハイテク株は徐々に買いが優勢
マイクロソフトが最高値を更新したことが市場を引っ張りました
中国経済への懸念はあるものの
中国国家発展改革委員会（ＮＤＲＣ）が消費を回復・拡大させるための政策を
遅滞なく導入すると確約
また、直近のインフレ指標が鈍化傾向を示していることで
ソフトランディング期待が継続しています
６月の米小売売上高は伸びが市場予想を下回っています
一方で、家計支出は消費の強さを示しています
米小売売上高は前月比0.2％増：：：市場予想0.5％増
建材店、ガソリンスタンドを除いたコア売上高は前月比0.6％増
前月の伸び率（0.3％増）の２倍に加速
市場予想は0.3％増
ネットフリックス＜NFLX＞ 474.80（+24.75 +5.50%）
バンカメ＜BAC＞ 30.70（+1.30 +4.42%）
モルガン・スタンレー＜MS＞ 91.94（+5.57 +6.45%）
チャールズ・シュワブ＜SCHW＞ 66.01（+7.37 +12.57%）
アップル＜AAPL＞ 193.73（-0.26 -0.13%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 359.49（+13.76 +3.98%）
アマゾン＜AMZN＞ 132.83（-0.73 -0.55%）
アルファベットC＜GOOG＞ 124.08（-0.98 -0.78%）
テスラ＜TSLA＞ 293.34（+2.96 +1.02%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 312.05（+1.43 +0.46%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 117.93（-0.39 -0.33%）
エヌビディア＜NVDA＞ 474.94（+10.33 +2.22%）
ＣＰＩの低下に続き
ＰＰＩも前年比で約３年ぶりの低い伸び
そして
インフレ抑制を目指す積極的な利上げを主張してきた
セントルイス連銀のブラード総裁が13日付で辞任したことも株価の支援材料
投資主体別売買動向では
７月１週
外人 は日本株を ３１３億買い越し 小幅ですが買い越し続き
日々の手口からもしかしたらまた売り越しかもしれないとしていた
先物も ２５６億の小幅買い越し
しかし、押し目で個人が買ってきました
現物を３６８７億買い越し
先物も１６０７億買い越し
ようやく個人の買い、いいところ拾ったと思います
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
７月１８日 下げた先物は戻ったが中国減速の影響織り込みは
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
３２５２０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２６０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
中国のデフレ、失われた２０年への突入確定
経営再建中の中国不動産大手、中国恒大集団が延期していた
21年12月期、22年1?6月中間期、22年12月期決算を発表
21年12月期は4760億元の最終赤字、22年12月期は1059億元の最終赤字だった。
計5800億元（約11兆2000億円）の最終赤字は
開発用不動産の評価減が原因
恒大は債権者会議を行うとしています
先週末
日経平均 32,391.26 -28.07 -0.09% 32,587.90 32,780.63 32,225.37
TOPIX 2,239.10 -3.89 -0.17% 2,249.73 2,257.34 2,225.75
マザーズ指数 784.72 -5.12 -0.65% 796.00 798.30 781.83
日経平均は小幅反落
終値は28円安の32391円 OPSQと米国株高要因で
寄り付きから上昇しょ開始直後に上げ幅を300円超に広げた後は
急降下を繰り返す派手な動き
日経平均ザラバ高値安値の差は５５０円という大きなボラティリティ
SQ値を３２５００円弱に着地させてからは失速という相場
東証プライムの売買代金は3兆7600億円
海運、その他金融、証券・商品先物などが上昇
ＡＩ本命ど真ん中銘柄のアドバンテストは5.7％高と大幅上昇
高値更新です。
不安定な地合いになると海運株が買われることがまだ続いています
川崎汽船など海運株が堅調
ＴＡＫＩＳＡＷＡがニデックのTOB開始予定を受けてストップ高比例配分（２６００円のＴＯＢを発表）
ニデックも買いが入っています。
1Qの営業利益が前年同期比8.4倍となり大幅増益の久光製薬は一時ストップ高
自己株取得も併せて発表しています。
3Qの大幅な営業増益のＳＨＩＦＴも大幅高
1Qの大幅増益のウイングアーク１ｓｔはストップ高比例配分
大きな増益銘柄は集中して買いが入ります。
決算トレードチャンスです。
ただ、上方修正と増配を発表したファーストリテイリングは
買い先行も失速して2.1％安
（ファーストリテイリングは通期２４％増に増額修正
そして ２５０円から２８０円に増配）
セブン＆アイが5.1％安
（セブンアンドアイは営業利益２０％減益で ７円安
国内コンビニは８％増益
海外のコンビニが５０％以上の減益、ガソリン収益の反動）
ファーストリテイリングは通期２４％増に増額修正
そして ２５０円から２８０円に増配
1Qが2桁の減益となったセブン＆アイが5.1％安と
7月最終週からは3月決算企業の1Q決算が出て来るので
強い動きになった銘柄だけに付くのが重要になりそうです。
ハブ
今期経常を58％上方修正、4期ぶり復配
ドトル日レス
3-5月期(1Q)経常は87％増益、今期配当を4円増額修正
ＦＰパートナ
今期経常を25％上方修正・最高益予想を上乗せ
期末一括配当を従来計画の50円から75円(前期は無配)に大幅増額修正
チヨダ
3-5月期(1Q)経常は3.5倍増益で通期計画を超過
昨晩の米国株式市場は、金融株とテクノロジー株に買いが入りました
米国市場は企業決算が注目
ダウ 34585.35 +76.32 +0.22 34499.7 34665. 34418.
ナスダック 14240.23 +126.53 +0.90 14149.9 14274. 14138.
Ｓ＆Ｐ５００ 4522.00 +16.58 +0.37 4508.86 4532.8 4504.9
フィラデルフィア半導体 3835.18 +84.77 +2.26
ＶＩＸ指数 13.52 +0.18 +1.35
ダウは６日続伸
中国のＧＤＰが予想を下回るなど、中国経済への懸念が伝わったものの
米株式市場は底堅い推移
今週から企業決算が本格化して行く中
Ｓ＆Ｐ５００企業の利益は７％以上の減少が見込まれている様子
先週の米消費者物価指数ＣＰＩで
ＦＲＢは景気を後退させることなくインフレを抑制できるかもしれないとの期待が再び
徐々にインフレは低下、高止まりするとしても雇用はしっかり
ソフトランディング期待が相場を支えています
今週の決算は引き続き大手金融機関や
テスラ、ＩＢＭ、ネットフリックスなどが予定されています
アップル＜AAPL＞ 194.11（+3.42 +1.79%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 345.67（+0.43 +0.12%）
アマゾン＜AMZN＞ 133.63（-1.06 -0.78%）
アルファベットC＜GOOG＞ 125.00（-0.70 -0.56%）
テスラ＜TSLA＞ 290.07（+8.69 +3.09%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 310.88（+2.01 +0.65%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 118.49（+2.55 +2.20%）
エヌビディア＜NVDA＞ 464.21（+9.52 +2.09%）
ＣＰＩの低下に続き
ＰＰＩも前年比で約３年ぶりの低い伸び
そして
インフレ抑制を目指す積極的な利上げを主張してきた
セントルイス連銀のブラード総裁が13日付で辞任したことも株価の支援材料
投資主体別売買動向では
７月１週
外人 は日本株を ３１３億買い越し 小幅ですが買い越し続き
日々の手口からもしかしたらまた売り越しかもしれないとしていた
先物も ２５６億の小幅買い越し
しかし、押し目で個人が買ってきました
現物を３６８７億買い越し
先物も１６０７億買い越し
ようやく個人の買い、いいところ拾ったと思います
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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7月１4日 金利引き上げ終了間近で 株価再上昇 スタート
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３１９９０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思いま
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/uDso/c
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２５２０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
金利引き上げ終了間近で
株価再上昇
スタート
６月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）も
前年同月比0.1％上昇と、約３年ぶりの低い伸び
利上げ局面はピークに達すると
買いが続き Ｓ＆Ｐ500は4500を上抜け
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4510.04 37.88 0.85%
ダウ工業株30種平均 34395.14 47.71 0.14%
ナスダック総合指数 14138.57 219.61 1.58%
ＣＰＩの低下に続き
ＰＰＩも前年比で約３年ぶりの低い伸び
そして
インフレ抑制を目指す積極的な利上げを主張してきた
セントルイス連銀のブラード総裁が13日付で辞任したことも株価
11、12日に実施したプライムデー・セールの米オンライン売上
アマゾン・ドット・コムは10カ月ぶり高値
アルファベットも上昇
決算を控えた銀行株も上昇
米国債相場は短中期債を中心に続伸。前日のＣＰＩ発表後からの
買いが続き 利回り下落
米30年債利回り 3.90% -4.4 -1.13%
米10年債利回り 3.76% -9.4 -2.43%
米２年債利回り 4.63% -11.8 -2.49%
ドルは主要通貨10通貨の全てに対して下落
ドル／円 138.06
ゴールドマンはリポートで、ドルの軟調が続くとしながらも
過去のドル高反転局面ほどは下げないとの見通し
ニューヨーク原油先物相場は供給懸念が広がり続伸
リビアではエルフィール油田に続き
同国で２番目に大きいシャララ油田も抗議活動の影響で操業停止
シャララ油田の産出量は日量25万バレル程度。
日経平均 32,419.33 +475.40 +1.49% 32,106.05 32,484.40 31,952.98
TOPIX 2,242.99 +21.51 +0.97% 2,228.41 2,249.59 2,218.09
マザーズ指数 789.84 +16.30 +2.11% 778.25 790.00
業績の良いものが買われる相場
三共立山 １４．７％高
２３年５月期の連結決算は、売上高が前の期比８．８％増の３７０
最終利益が同４．１倍の１６億３０００万円
大幅増益となったが、エネルギー価格の上昇などが響き、会社計画
今期の最終利益は前期比８４％増の３０億円と増益計画
サイゼリヤ １４．８％高 営業利益は３．４倍
１９９９年１２月以来となる２３年７カ月ぶりの高値更新
粉チーズの無料提供を終了
粉チーズの有料化による収益面での効果
アジアなど海外事業の成長が好感
第３四半期累計の売上高は前年同期比２３．１％増の１３２１億３
営業利益は３．４倍の３５億６８００万円
最終利益は同５９．６％減の２６億５６００万円だった
コロナ禍後の行動制限の緩和により客数が増加したものの、
円安による食材価格の上昇やエネルギー価格の負担増
国内では営業損失を計上したものの
アジアは大幅な増収・営業増益
松竹もザラバ決算発表で
黒字転換で５．７％高
セブンアンドアイは営業利益２０％減益で ７円安
国内コンビニは８％増益
海外のコンビニが５０％以上の減益、ガソリン収益の反動
ファーストリテイリングは通期２４％増に増額修正
そして ２５０円から２８０円に増配
日経平均は大幅反発
終値は475円高の32419円
米6月CPI低下で米国株高、しかし、米長期金利が低下して円高
上昇が鈍い展開。
その後、一転して切り返し金利低下が買い材料となるグロース株買
後場は一時 ５３０円高
32500円に接近で叩かれる流れは継続。
東証プライムの売買代金は3兆2800億円
レーザーテック、ソシオネクスト、アドバンテスト、ルネサスなど
引き続きど真ん中を保有継続
ソニーＧ、リクルートＨＤが証券会社の投資判断引き上げで上昇
ソニーＧ 4％超上昇
リクルートＨＤ6％超上昇
ＡＢＣマート、コメダ、吉野家など決算を発表した小売り銘柄は
決算前日までに期待感から先回り買いで上げていた分
決算後材料出尽くしで下げる展開
トレジャーファクトリーは上期見通しの引き上げや中間増配を発表
決算内容が悪いものは強烈に売られています
1Qが大幅経常減益のイオンファンタジー、
下方修正を発表したチームスピリットがストップ安
今週に入って外人は９月限 日経先物は売り越していましたが
昨日は買い越し
TOPIXは売り越しですが今週トータルでは今のとこ買い越しで
ゴールドマン７月オプションは
３２５００コールを追加買い
引き続きまだあきらめず
３２５００－３２７５０円以上を見ている感じとしていましたが
さあＳＱです
投資主体別売買動向では
７月１週
外人 は日本株を ３１３億買い越し 小幅ですが買い越し続き
日々の手口からもしかしたらまた売り越しかもしれないとしていた
先物も ２５６億の小幅買い越し
しかし、押し目で個人が買ってきました
現物を３６８７億買い越し
先物も１６０７億買い越し
ようやく個人の買い、いいところ拾ったと思います
・・・・円安が警戒されていましたが少し円高になると
逆流が始まったと言い出しています。
6月の国内企業物価指数は、前年同月より4・1%上昇し
2年4カ月連続の上昇となった
しかし上げ幅は前月より
1・1ポイント縮小で６カ月縮小連続で縮小
6月は119・0で、前月から0・2%下落
原油などの輸入物価の下落で物価の伸びが鈍化している。
実際に輸入に使うドルベースでは前年同月比14・3%下落し、
3年ぶりの大きな下げ幅
これまで国内企業物価を押し上げてきた電力・都市ガス・水道は5
前月（12・8%）より伸びが大幅に小さくなっています
輸入物価指数が下がっているなのに
現在コンセンサスのように言われている
日銀の金融政策が変更になるという思惑
そこには少し違和感があります。
そして
６月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）上昇率は前年同月比３％で、１
米国のインフレ率が急激に鈍化し、ほぼ２年ぶりの水準に低下
こうなれば米ＦＲＢの歴史的な引き締めの終わりに向かいます
ドル下落、円やスイス・フランが急伸しているのは
ＣＰＩ鈍化で利上げ軌道が変更されるという見方
アメリカ利上げが終わりゆく中で
ここまで耐えた株価、特に先進国の中で良い日本株が壊れるか？
そんなことはないでしょう・・・・・
・・・・・としていましたが
やはりそんなことはなく
昨日は大幅上昇
ダウ平均 34395.14（+47.71 +0.14%）
S＆P500 4510.04（+37.88 +0.85%）
ナスダック 14138.57（+219.61 +1.58%）
ＩＴ・ハイテク株への買いが目立ちました
アップル＜AAPL＞ 190.54（+0.77 +0.41%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 342.66（+5.46 +1.62%）
アマゾン＜AMZN＞ 134.30（+3.50 +2.68%）
アルファベットC＜GOOG＞ 124.83（+5.21 +4.36%）
テスラ＜TSLA＞ 277.90（+5.91 +2.17%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 313.41（+4.07 +1.32%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 115.92（+1.34 +1.17%）
エヌビディア＜NVDA＞ 459.77（+20.75 +4.73%）
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買っ
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は340
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモ
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほ
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えて
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかった
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあり
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけには
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきまし
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇していま
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったの
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれ
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンス
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をし
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バブル崩壊という警戒は最大限にします。
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バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
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一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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７月１３日 金利引き下げかそれとも企業業績かまだ同じことを見ているのか
おはようございます
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前日
日経先物
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50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
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2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
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● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３１９９０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
６月９日 以来の３２０００円割れ
アメリカ株に比べても弱い株価
米国１０年債 ４％越えてもドル高にならない
そこへ来て
日銀の金融政策が変更になるという懸念
為替円高で株安の逆流が始まったと・・・
悪い円安と言われて
大量の為替介入まで２度も入り
円安が警戒されていましたが少し円高になると
逆流が始まったと言い出しています。
まあそんなことはないでしょう。
6月の国内企業物価指数は、前年同月より4・1%上昇し
2年4カ月連続の上昇となった
しかし上げ幅は前月より
1・1ポイント縮小で６カ月縮小連続で縮小
6月は119・0で、前月から0・2%下落
原油などの輸入物価の下落で物価の伸びが鈍化している。
実際に輸入に使うドルベースでは前年同月比14・3%下落し、
3年ぶりの大きな下げ幅
これまで国内企業物価を押し上げてきた電力・都市ガス・水道は5・3%上昇と
前月（12・8%）より伸びが大幅に小さくなっています
輸入物価指数が下がっているなのに
日銀の金融政策が変更になるという思惑
そこには少し違和感があります。
そして
６月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）上昇率は前年同月比３％で、１年前に付けたピーク時（９％超え）の３分の１の水準にまで下落
米国のインフレ率が急激に鈍化し、ほぼ２年ぶりの水準に低下
こうなれば米ＦＲＢの歴史的な引き締めの終わりに向かいます
ドル下落、円やスイス・フランが急伸しているのは
ＣＰＩ鈍化で利上げ軌道が変更されるという見方
アメリカ利上げが終わりゆく中で
ここまで耐えた株価、特に先進国の中で良い日本株が壊れるか？
そんなことはないでしょう
ローソンストップ高
タマホームも９％高
内需で決算内容が良いものが買われています
引き続き良品計画やニトリなども買われています
1Q実績が市場の期待に届かなかったイオンモールは大幅下落
トレジャー・ファクトリー
24年2月期第1四半期(3-5月)の連結経常利益は前年同期比32.6％増の10.4億円に拡大
3-8月期(上期)の同利益を15.1％上方修正し、増益率が17.7％増から35.5％増に拡大
従来の2期連続での上期の過去最高益予想をさらに上乗せ
通期は据え置き
上期配当を従来計画の10円から12円に増額、年間配当は23円
イオン
24年2月期第1四半期(3-5月)の連結経常利益は前年同期比8.4％増の481億円に伸びたが、
通期計画の2100億円に対する進捗率は22.9％となり、5年平均の19.1％とほぼ同水準
３２５００円で頭を抑えられる展開が続きましたが
これは裏を返せば
３２５００円を超えてくれば
するっと行くということでもあります。
特にＳＱにかけては５００円の壁を抜けると相場が
一変することがありますので注意・・・・・としていましたが
ＳＱ前の昨日はずるっと下に行きました
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 31,943.93 -259.64 -0.81% 32,280.05 32,312.03 31,791.71
TOPIX 2,221.48 -14.92 -0.67% 2,240.90 2,243.94 2,215.76
マザーズ指数 773.54 -14.49 -1.84% 789.27 789.90 773.26
日経平均は大幅反落
終値は259円安の31943円。米国株の上昇を受けて買いが先行しましたが
ドル円が140円を割り込む円高で失速、
32000円をあっさり割り込み31700円台に突入したところでようやく売りが止まったものの
戻りは鈍く終値では32000円を割り込みました。
戻りが弱いというところ
だから調整なのですが
東証プライムの売買代金は3兆3900億円
業種別では鉱業、銀行、水産・農林などが上昇
中期経営計画でＥＲＩホールディングスがストップ高
ローソンがストップ高。良品計画に続いてストップ高で、ＡＢＣマート、コメダ、吉野家など
内需銘柄に決算先回り買いが入りました
エービーシー・マート
引け後 ３～５月期（第１四半期）決算出て
売上高は前年同期比２８．１％増の８８５億７９００万円
営業利益は同６０．４％増の１６８億９０００万円と大幅な増収増益
通期見通しは据え置き
８月３１日を基準日とする１対３の株式分割も発表
期末配当を８５円から８７円に増額
子会社ＰａｙＰａｙが米国市場になるとの観測でＺＨＤが上昇
レーザーテック、東京エレクトロン、アドバンテストなど半導体株が大幅
原油高でも三井物産や三菱地所など商社株が弱く
しばらく相場を引っ張った半導体、商社がもたついています
1Qが減収減益となったローツェが11.2％安
ＣＰＩが低下している環境で
米国株の大崩れがなければ、日本株の下値は固まってくると見ます
ダウ平均 34347.43（+86.01 +0.25%）
S＆P500 4472.16（+32.90 +0.74%）
ナスダック 13918.96（+158.26 +1.15%）
ダウは３日続伸
米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想を下回ったことで
米株式市場は買いが優勢から後半には伸び悩み。
今度は今週末の大手銀行から始まる４－６月期の決算の様子見へ
金利も上がらないか利下げに向かいながら
企業業績も好調を期待するという難しい期待をしています
業績が良ければ、経済がまだ強く
金利高止まりまたは追加引き上げが見えてきます
ここは相場に対して
素直に金利引き上げ最終局面を見据えていればよいと思うのですが
ＪＰモルガン＜JPM＞ 148.15（+0.73 +0.50%）
シティグループ＜C＞ 47.38（+0.85 +1.83%）
バンカメ＜BAC＞ 29.36（+0.34 +1.17%）
ウェルズ・ファーゴ＜WFC＞ 43.26（+0.52 +1.22%）
ゴールドマン＜GS＞ 326.40（+5.52 +1.72%）
モルガン・スタンレー＜MS＞ 85.77（+0.81 +0.95%）
アップル＜AAPL＞ 189.77（+1.69 +0.90%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 337.20（+4.73 +1.42%）
アマゾン＜AMZN＞ 130.80（+2.02 +1.57%）
アルファベットC＜GOOG＞ 119.62（+1.91 +1.62%）
テスラ＜TSLA＞ 271.99（+2.20 +0.82%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 309.34（+11.05 +3.70%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 114.58（+3.26 +2.93%）
エヌビディア＜NVDA＞ 439.02（+14.97 +3.53%）
今週に入って外人は９月限 日経先物は売り越し
TOPIXは買い越しですが昨日は上げの中
外人は日経、TOPIXとも買い越し
ゴールドマン７月オプションは
３２５００コールを追加買い
引き続きまだあきらめず
３２５００－３２７５０円以上を見ている感じ
投資主体別売買動向では
６月４週
外人 は日本株を ３０４１億買い越し 先物は ５０１３億売り越し
先物売り越しになることは日々の動きでわかりましたが
外人現物買いを１週挟んで入れてきていることが大きいです
現物買い姿勢が続いている
個人は 日本株を １０２７億売り
こちらは買い姿勢が続いていません。
先物も５６億と若干ですが売り越し
日経直近高値 ３３７７２円
１０日の 直近安値は３２０６５円
５％押しで ３２０８３円
ここ５％まで押したということ。
１０％押しで ３０３９５円
波動的に言えば指数は３．３％以上押してはじめて押しと見ていますが
押しを入れて直近高値を引けで抜けてくれば（陽線がベスト）買いサイン
・・（今で言えば直近高値抜けの再高値を買う形なのでそうなると思えば）
この押しは絶好の買い場
それでなくても 月足６陽連が出たばかりの強気サイン
と見ています
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近から
目先下落
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
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7月１2日 TOPIX９連続下げはさすがに目先反発へ
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３２２５０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３２２５０円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２３０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
３２５００円で頭を抑えられる展開が続きましたが
これは裏を返せば
３２５００円を超えてくれば
するっと行くということでもあります。
特にＳＱにかけては５００円の壁を抜けると相場が
一変することがありますので注意
今週に入って外人は９月限 日経先物は売り越し
TOPIXは買い越し
ゴールドマン７月オプションは
３２０００プットを追加売り（ここまで下げない）
３３０００コール売りを一部利確しながら
３３２５０コールを追加買い
引き続きまだ ３２７５０円以上を見ている感じ
為替が
１４５円台から１４０円台までの目先の円高で自動車が下げ
TOPIXは９日マイナス
マザーズの上げが大きいというところです。
日経は買われた反動で売られているという見方ですが
普通の押し。調整。
ここまでの円安局面でで大きく自動車が買われたかというと
そこまではまだ買われていないと見るのが筋でしょう。
今年１－６月で
日本国内の投資家は １４兆４千億円 海外債を買っています
昨年は ２３兆７千億売り越しです。
金利の上昇も一服（債券安も一服）となると
今後も日本国内投資家の外債買いが進む可能性もあり
実需のドル買いにつながります。
日銀と海外中央銀行の金融政策の違いもあって
大きな円高にも進みそうにないです。
半導体材料の
ＳＵＭＣＯは政府からの７５０億の投資支援で買われています
一方、信越化学はマイナス
日経平均 32,203.57 +13.84 +0.04% 32,434.67 32,468.70 32,084.42
TOPIX 2,236.40 -6.93 -0.31% 2,256.09 2,257.05 2,231.26
マザーズ指数 788.03 +5.83 +0.75% 788.04 794.68 786.61
日経平均は6日ぶり小幅反発
終値は13円高の32203円。米国株の上昇で寄り付きは200円を超える上昇
32500円を超えられずに失速
売り買いが交錯で日経もプラスマイナスを繰り返しながらも
引けには失速してかろうじてのプラス
東証プライムの売買代金は3兆1700億円
３兆円ギリギリまで減ってきました
６月中旬、下旬の盛り上がりからみて調整が進んでいるというところでしょう
アドバンテストやレーザーテックなど半導体株の一角が大幅上昇
ソシオネクストが買い気配スタートから急失速して7.2％安
半導体はど真ん中を行くのが良いと思います
工場建設に経産省の補助が出るとの観測が報じられたＳＵＭＣＯが4％超上昇
前日ストップ高の良品計画は、証券会社の目標株価引き上げで上昇継続。
エニーカラーとカバーの同業２社に買い
月次好調のパンパシフィックＨＤが年初来高値更新
アメリカ6月消費者物価指数（CPI）が発表に注目
安江工務店
上期経常を2.9倍上方修正
2期ぶり最高益更新
コシダカホールディングス
3-5月期経常は2倍増益、今期配当を2円増額
ローソン
3-5月期最終は92％増益
物語コーポレーション
6月既存店売上高は前年同月比11.5％増
エー・ピーホールディングス
6月既存店売上高は前年同月比23.8％増
ユナイテッド・スーパーマーケット・ホールディングス
3-5月期経常は32％増益
ダウ平均 34261.42（+317.02 +0.93%）
S＆P500 4439.26（+29.73 +0.67%）
ナスダック 13760.70（+75.22 +0.55%）
ダウは続伸。ＩＴ・ハイテク株も買いが優勢
ナスダックもプラス
前日にナスダックが異例のリバランスを実施すると発表し
ウェートが減らされそうな銘柄として、マイクロソフト、アップル、エヌビディア、
アマゾン、テスラ、メタ、アルファベットが該当しそうとされています
１４日の決算発表を前に投資判断引き上げなどで
ＪＰモルガン・チェースは１．６％上昇
Ｓ＆Ｐ銀行株指数は１．５％高
米銀行の第２・四半期決算は金利収入の増加が見込まれます
原油相場の上昇を背景にエネルギー株も大幅高
アップル＜AAPL＞ 188.08（-0.53 -0.28%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 332.47（+0.64 +0.19%）
アマゾン＜AMZN＞ 128.78（+1.65 +1.30%）
アルファベットC＜GOOG＞ 117.71（+0.84 +0.72%）
テスラ＜TSLA＞ 269.79（+0.18 +0.07%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 298.29（+4.19 +1.42%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 111.32（-2.26 -1.99%）
エヌビディア＜NVDA＞ 424.05（+2.25 +0.53%）
投資主体別売買動向では
６月４週
外人 は日本株を ３０４１億買い越し 先物は ５０１３億売り越し
先物売り越しになることは日々の動きでわかりましたが
外人現物買いを１週挟んで入れてきていることが大きいです
現物買い姿勢が続いている
個人は 日本株を １０２７億売り
こちらは買い姿勢が続いていません。
先物も５６億と若干ですが売り越し
日経直近高値 ３３７７２円
１０日の 直近安値は３２０６５円
５％押しで ３２０８３円
ここ５％まで押したということ。
１０％押しで ３０３９５円
波動的に言えば指数は３．３％以上押してはじめて押しと見ていますが
押しを入れて直近高値を引けで抜けてくれば（陽線がベスト）買いサイン
・・（今で言えば直近高値抜けの再高値を買う形なのでそうなると思えば）
この押しは絶好の買い場
それでなくても 月足６陽連が出たばかりの強気サイン
と見ています
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近から
目先下落
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
◆routeway公式LINE＠登録↓ （登録者限定で特別情報公開中）
https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
７月１１日 ５％押しで普通の事
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３２５５０円売り
３２７２０円売り
と見ます
としていましたが
同値で
３２５５０円売り成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２２５０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
後場一瞬プラスの場面もありましたが
引けはマイナスに沈みました
TSMC 月次売上高 前年同月で
３月 １５％減少
４月 １４％減少
５月は４．９％減少で
底打ち期待のあったところ
発表があって
６月は 前年比 １１％減少となっています
期待外れとなっています
半導体関連株もアドバンテスト、ソシオネクストなど
プラスの場面もありましたが
引けはアドバンテスト２、５％安、ソシオネクスト５．７％安・・等々
半導体関連株の下げが全体の下げに効いています
安川電機もプラスの場面ありましたが、引けは３．５％安
決算内容では中国向け受注の底打ち期待もでてましたが続かなかった状態
中国の経済指標が良くなかったことが理由
しかし 前日決算を発表した
良品計画は
3-5月期(3Q)経常 69％増益135億円で四半期最高益でしたが
ストップ高と買われました。
こちらは 中国向けが２．６倍になって、中国向けの回復が強いです。
一方インバウンドは
外国人旅行客が日本国内で消費する金額が、コロナ前と比べて増えています
中国の爆買いは無くても（５月の中国本土からの観光客は19年の２割程度）
円安や滞在期間の長期化で
観光客の消費金額は上昇傾向にあり
2023年１－３月の観光・レジャー目的の訪日外国人の旅行消費単価は18万6813円と、
19年の同じ期間から３割ほど増加
６月の免税売り上げの客単価を19年の同月と比較すると、高島屋では77％の伸び
Ｊ.フロントリテイリングでは68％増加
富裕層の個人客が多く、
ラグジュアリー系が買われているとの事
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は
１－３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）の1.6％成長のうち、
1.1％ポイントがインバウンド需要によるものだとしています
インバウンドの株価織り込みはまだまだ。
そして
岸田政権の政策 6月に策定した骨太の方針で、資産運用立国を目指すと宣言
国と民間が資産運用業の改革に本気で取り組む流れに。
国際金融の主役はすでに資産運用にあり
モルガン・スタンレーは収益の5割以上を、富裕層ビジネスや資産運用部に頼ります
国内でも次々に富裕層向け資産運用ビジネスに本腰が入れられています
三井住友信託銀行は富裕層の資産管理会社に5%弱出資
三菱UFJフィナンシャル・グループや野村証券は担当の人員を増やしてきます。
株式投資ビジネスの本格化、そして特に都内の投資曜不動産価格の上昇も顕著
持てる者と持たざる者の格差が開いていきます
株式投資のすそ野が広がるチャンスです。
株を保有するメリットが大きくなります
日経平均 32,189.73 -198.69 -0.61% 32,393.46 32,558.98 32,065.63
TOPIX 2,243.33 -11.57 -0.51% 2,255.85 2,263.68 2,238.62
マザーズ指数 782.20 -5.07 -0.64% 784.05 790.21 780.59
日経平均は5日続落
序盤では強い動きも見られましたが
32500円より上が重く
失速して再びマイナス転換。そこからは一気に下方向
一時下げ幅を300円超
後場に入って一瞬プラス圏に浮上したところで売り直されました。
東証プライムの売買代金は3兆6900億円
日経平均の割には値上がり銘柄が多い相場でした
ソフトバンクＧとファーストリテイリングも日経下げにかかわらず上昇
NY原油の上昇を手がかりにＩＮＰＥＸや石油資源開発が上昇
上場2日目で公開価格比約3倍の初値をつけたグリッドは、
初値寄り天井
強い銘柄には資金が集中し昨日は良品計画
デイトレではこれに付けました。
寄った後はもみ合いましたが結局他の銘柄に資金が向かう先があまりなく
選択肢からマネーゲーム的に昨日は資金が集まりストップ高
ライフコーポレーション も８％上昇
24年2月期第1四半期(3-5月)の連結決算を発表していました
営業利益は前年同期比15.0％増の63億4700万円
通期計画198億円に対する進捗率が32％超
マックスバリュ東海
6月既存店売上高は前年同月比4.5％増と4ヵ月連続で前年実績を上回っています
チムニー
6月既存店売上高は前年同月比41.2％増と増収基調継続
ヴィア・ホールディングス
6月既存店売上高は前年同月比15.7％増と増収基調が続いた。
ベルク
3-5月期(1Q)経常は43％増益で着地。
ＵＳＥＮ－ＮＥＸＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ
今期経常を10％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も1円増額。
三光合成
今期経常は4％増で2期連続最高益、2円増配へ。
７月ＳＱに向けて
ゴールドマンは３２２５０円以上のコール買い追加と売りを利食い
ここから下げる方のポジションではなく
上を見ているポジションの様子
（３３０００円以上が望ましいポジション）
外人は６月２週から４週までの間に先物はトータル１兆円売っていますが
その間 日本株現物は６０００億円以上買っています
先物も先週と比較するとニュートラルに戻っています
NY株式10日（NY時間16:22）
ダウ平均 33944.40（+209.52 +0.62%）
S＆P500 4409.53（+10.58 +0.24%）
ナスダック 13685.48（+24.76 +0.18%）
ダウ平均は４日ぶりに反発
しかしＩＴ・ハイテク株が軟調
ナスダックは横ばい
米消費者物価指数を控えている中
ＪＰモルガンやシティグループなどの米大手銀が決算を発表し
決算シーズンが始まります
これを見たいという動き。
中国のデフレリスクも懸念
中国の６月の消費者物価指数は横ばいだったが
生産者物価指数は予想以上に低下
アップル＜AAPL＞ 188.61（-2.07 -1.09%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 331.83（-5.39 -1.60%）
アマゾン＜AMZN＞ 127.13（-2.65 -2.04%）
アルファベットC＜GOOG＞ 116.87（-3.27 -2.72%）
テスラ＜TSLA＞ 269.61（-4.82 -1.76%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 294.10（+3.57 +1.23%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 113.58（+0.41 +0.36%）
エヌビディア＜NVDA＞ 421.80（-3.23 -0.76%）
投資主体別売買動向では
６月４週
外人 は日本株を ３０４１億買い越し 先物は ５０１３億売り越し
先物売り越しになることは日々の動きでわかりましたが
外人現物買いを１週挟んで入れてきていることが大きいです
現物買い姿勢が続いている
個人は 日本株を １０２７億売り
こちらは買い姿勢が続いていません。
先物も５６億と若干ですが売り越し
日経直近高値 ３３７７２円
１０日 昨日の安値は３２０６５円
５％押しで ３２０８３円
ここ５％まで押したということ。
１０％押しで ３０３９５円
波動的に言えば指数は３．３％以上押してはじめて押しと見ていますが
押しを入れて直近高値を引けで抜けてくれば（陽線がベスト）買いサイン
・・（今で言えば直近高値抜けの再高値を買う形なのでそうなると思えば）
この押しは絶好の買い場
それでなくても 月足６陽連が出たばかりの強気サイン
と見ています
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近から
目先下落
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
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◆ ブログ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠＠
７月１０日 ETF分配金ねん出売りは峠越え
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３２６５０円売り
３２８６０円売り
と見ます
としていましたが
３２６５０円売り成功
３２８６０円売り届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２５５０円売り
３２７２０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
６月の雇用統計は、６月に３．６％と、５月の３．７％から改善
６月の雇用者数は前月比２０万９０００人増と、増加幅は５月の３０万６０００人より少なかったものの
微妙な取られ方となりました
インフレ抑制に向けてタカ派姿勢を強める懸念が弱まったものの
NY株式市場は 終盤にかけて売り優勢
雇用者数を見る限り、労働市場はここ数カ月ＦＲＢの想定よりも軟化
一方、労働時間のわずかな増加と賃金の伸びで労働者の所得が増えることになるので
次回のＦＯＭＣでの０．２５％利上げはあるが
今後の追加利上げが完全に決まりとも言えないという見方が大半でしょう
Ｓ＆Ｐ500 4398.95 -12.64 -0.29%
ダウ 33734.88 -187.38 -0.55%
ナスダック 13660.72 -18.32 -0.13%
シカゴ連銀のグールズビー総裁は７日、７月のＦＯＭＣ会合での利上げを支持するには至らず、
会合までに精査するべきデータがまだあると・・・・
シカゴ連銀総裁はリセッション起こさずにインフレ抑制する軌道にあると・・・・
米10年債と30年債の利回りは年初来の高水準をつけた。
米30年債利回り 4.05% 4.6 1.14%
米10年債利回り 4.06% 3.3 0.81%
米２年債利回り 4.95% -3.1 -0.61%
米東部時間 16時46分
円のショートカバーで一時1.4％円高の142円07銭まで上昇
これは６月22日以来の高値
為替市場では追加利上げ観測がやや後退したと取られています
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループの欧州グローバルマーケッツ・リサーチ責任者は
143円でドルのショートを開始し、目標を138円、ストップロスは146円60銭に設定するようリポートで勧めたとのことで
日銀が７月の政策会合でイールドカーブ・コントロールの調整に動く可能性が高いとの見方をする
市場参加者も多いということでしょう
シュルンベルジェやハリバートンなど石油施設サービスが上昇
他のエネルギー株も堅調
商品市場で原油相場が７３ドル台後半まで急上昇していることを好感
供給ひっ迫と米リグ稼働数の増加
シュルンベルジェ＜SLB＞ 53.35（+4.23 +8.61%）
ハリバートン＜HAL＞ 35.58（+2.57 +7.79%）
アップル＜AAPL＞ 190.68（-1.13 -0.59%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 337.22（-4.05 -1.19%）
アマゾン＜AMZN＞ 129.78（+1.42 +1.11%）
アルファベットC＜GOOG＞ 120.14（-0.79 -0.65%）
テスラ＜TSLA＞ 274.43（-2.11 -0.76%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 290.53（-1.46 -0.50%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 113.17（-0.31 -0.27%）
エヌビディア＜NVDA＞ 425.03（+4.00 +0.95%）
日経平均 32,388.42 -384.60 -1.17% 32,450.64 32,730.25 32,327.90
TOPIX 2,254.90 -22.18 -0.97% 2,259.03 2,274.11 2,247.99
マザーズ指数 787.27 +1.40 +0.18% 775.55 791.08 775.55
日経平均は大幅に4日続落。終値は384円安の32388円
米国で長期金利が大きく上昇したことから300円超下げて始まり
下げが400円を超えるところでは切り返し
前日ストップ安比例配分となったソシオネクストがストップ安の売り気配から気配を切り上げ
大幅安スタートしたものの切り返したことで
前日に売り込まれたグロース株にも見直し買いが入りました
ソシオネクストは乱高下で引けは3.1％高
大引けではETF分配金のための売り需要が発生することが嫌気され売り直されました
１０日で分配金がらみの売りは終わると見られています
東証プライムの売買代金は3兆8100億円
海運と空運が上昇。このところ相場の弱い時に上げる海運のジンクスは健在
エーザイは、米バイオジェンと共同開発した認知症新薬「レカネマブ」が米食品医薬品局からの
正式承認を受けたニュースも目先材料出尽くしとして
4.7％安と大幅安。これがあるからバイオ、薬品株にはほとんど付いて行きません。
好業績決算銘柄には強い買いが入いる流れも健在
上方修正と増配でオンワードがストップ高
1Q大幅増益のわらべや日洋も大幅上昇
グロース市場に新規上場したグリッドは、買いが殺到初日寄らずでした。
これが普通の状態でこういう人気銘柄が初日に寄るなら買いです。
米国市場で10年債利回りは4％台が定着してしまうのか注目
良品計画
3-5月期(3Q)経常は69％増益135億円で四半期最高益
トーヨアサノ
3-5月期(1Q)経常は2.9倍増益
上期計画の1.4億円をすでに大きく上回って3.1億円
上期配当を従来計画の25円から35円に大幅増額修正
三機サービス
前期経常を25％上方修正、配当7円増額
投資主体別売買動向では
６月４週
外人 は日本株を ３０４１億買い越し 先物は ５０１３億売り越し
先物売り越しになることは日々の動きでわかりましたが
外人現物買いを１週挟んで入れてきていることが大きいです
現物買い姿勢が続いている
個人は 日本株を １０２７億売り
こちらは買い姿勢が続いていません。
先物も５６億と若干ですが売り越し
今、この押している場面で買えるかどうか
またコール８月買ってみました。
コール単体で（プット単会も）買うことはあまりないのですが
ここしばらくは押し目をリスク限定で取りに行っています
先物買いを持ち越す気はないので
先物デイトレ程度のリスクを取ってオプション買いもありかと思っています
７月ＳＱに向けて
ゴールドマンは３２２５０円以上のコール買い追加
ここから下げる方のポジションではなく
上を見ているポジションの様子
日経直近高値 ３３７７２円
前回押したのは ３２３０６円まで
週末７日の安値は ３２３２７円まで
５％押しで ３２０８３円
１０％押しで ３０３９５円
波動的に言えば指数は３．３％以上押してはじめて押しと見ていますが
押しを入れて直近高値を引けで抜けてくれば（陽線がベスト）買いサイン
・・（今で言えば直近高値抜けの再高値を買う形なのでそうなると思えば）
この押しは絶好の買い場
それでなくても 月足６陽連が出たばかりの強気サイン
と見ています
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近から
目先下落
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月７日 ソシオショックでもシナリオは変わってない
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３３１６０円売り
３３２３０円売り
３３３６０円売り
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３２６５０円売り
３２８６０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
日経平均の下げ幅は一時７００円に達し、３３０００円割れ
２５日線も割れ
ソシオショックが
ＥＴＦ分配金のための売り需給が
中国や欧州の弱い経済指標からの世界景気の減速懸念に重なったという形
ソシオネクストはAI半導体相場の中でもボラの高い銘柄ですが
なんとも
ストップ安ウリ気配になれば
AI相場を引っ張ったアドバンテスト、東京エレクトロンなど半導体主力だけでなく
AI、ＩＴ含む中小型グロース株は特に大きな下落となりました
マザーズ指数が3％を超える下落
前日 富士通、パナソニック。日本政策投資銀行が保有するソシオネクス全株式
発行済み株式総数の３７．５％となる１２６２万株強の売却が発表されましたが
朝から５０００円安の１６９５０円売り気配で
大量の売りが殺到ストップ安売り気配で終了
ロックアップ期間が明けに３社そろって売却ということで
ニュースとしては
大手３社が 1262万4800株の海外売り出しを実施する。というものだったので
当然買い手がいると思ってニュースを見ていました。
買収目当ての会社がいるなら、単純売却の
需給が悪化するというよりも
思惑的な買いが入る可能性すら思っていました。
この後はどうなるか今のところどうなるかわかりませんが
昨日の市場は一方的な売り気配
大きなボラの銘柄売り手の儲けどころという感じもあったと思います
信用で目一杯買っていれば大きなソシオショックですが
AI半導体関連はど真ん中銘柄を現物で長期保有のつもりで持っていますから
まあまあそうですかと
思うだけです。
長期は現物で保有が重要です。
デイトレ信用は売りも含めてありだと思いますが
余程の事がない限り（決算狙いで今日買って明日売る、現物の繋ぎ売り・・等々）
信用持越しは資金効率がよさそうで
そうでもないのを散々味わいましたので
基本はシナリオ変わるまで長期現物保有で
ソシオの影響で 東京エレク、アドバンテスト、それからダイキン、
その他ファーストリテーリング、このあたりが日経を引き下げました
５月の家計調査、５月の毎月勤労統計、
６月上中旬の貿易統計、５月の景気動向指数、消費活動指数などが出てきます
そして
ＩＰＯが１社予定 グリッド上場予定
６月の雇用統計などに注目
投資主体別売買動向では
６月４週
外人 は日本株を ３０４１億買い越し 先物は ５０１３億売り越し
先物売り越しになることは日々の動きでわかりましたが
外人現物買いを１週挟んで入れてきていることが大きいです
現物買い姿勢が続いている
個人は 日本株を １０２７億売り
こちらは買い姿勢が続いていません。
先物も５６億と若干ですが売り越し
今、この押している場面で買えるかどうか
ちなみに今週 ７月１週も現時点では 外人は日経先物は売り越しです
TOPIXは買い越しています
そして
ディスコは昨日取引終了後、２４年３月期第１四半期（４～６月）の単体売上高が
速報ベースで前年同期比９．７％減の４４１億円となったと発表
前四半期比では３３．７％減となったが、直近の予想（単体で４３５億円）を上回っています
出荷額は前年同期比６．８％減の５６８億円で
前四半期比では２．２％減
半導体の量産用途向けの需要が低調ななか
パワー半導体向けなど一部用途の需要が下支えという数字
オンワードホールディングスは２４年２月期第１四半期（３～５月）の連結決算発表にあわせ、
通期の業績予想を見直した。今期の最終利益予想はこれまでの４０億円から５０億円（前期比６３．３％増）に上方修正
年間配当予想も２円増額し、前期比４円増配の１６円に修正
売上高の見通しも１８５０億円から１８８８億円（同７．２％増）に引き上げ
３～５月期の連結決算は、売上高が前年同期比１２．０％増の４９９億７００万円
最終利益が同８３．６％増の３３億４８００万円
同社は６月度の既存店売上高は前年同月比１２．５％増と、増収基調を継続
わらべや日洋ホールディングスは 3-5月期 経常は46％増益
日経直近高値 ３３７７２円
前回押したのは ３２３０６円まで
５％押しで ３２０８３円
１０％押しで ３０３９５円
波動的に言えば指数は３．３％以上押してはじめて押しと見ていますが
押しを入れて直近高値を引けで抜けてくれば（陽線がベスト）買いサイン
・・（今で言えば直近高値抜けの再高値を買う形なのでそうなると思えば）
この押しは絶好の買い場
それでなくても 月足６陽連が出たばかりの強気サイン
と見ています
日経平均 32,773.02 -565.68 -1.70% 33,058.40 33,079.45 32,637.72
TOPIX 2,277.08 -28.95 -1.26% 2,292.86 2,295.95 2,270.20
マザーズ指数 785.87 -24.87 -3.07% 800.99 802.67 784.34
日経平均は大幅に3日続落。終値は565円安の32773円
寄り付きから200円を超える下落。すぐに節目の33000円を割り込むと、一気に下げ幅を広げました
後場はさらに水準を切り下げ700円超下げの場面までありました
東証プライムの売買代金は3兆5700億円
は鉱業と空運が上昇、こういう場面でも地味に強い味の素など・・食料品の下げは少ない
配当性向の引き上げを検討しているというニュースで神戸鋼が大幅高
大規模な自己株取得を発表したレオパレス２１が上昇
前日の米国では長期金利が大きく上昇したという点が警戒材料ともなっていました。
そして昨晩
米国株式市場は続落
労働市場が堅調を維持している様子を示す指標を受け
ＦＲＢが積極的な利上げを続けるという観測が強まり、幅広い銘柄に売り
ＡＤＰリサーチ・インスティテュートが発表した６月の民間企業の雇用者数は49万7000人増え
エコノミスト予想を大幅に上回っています
２年債利回りは一時17ポイント昇し、5.12％
３月８日に付けた今年の最高である5.08％を上回り、
2007年以来の高水準
10年債利回りは4.08％に上昇し
年初来の高水準
英10年債利回りは2008年以来の水準
ダウ 33922.26 -366.38 -1.07
ナスダック 13680.29 -111.36 -0.81
Ｓ＆Ｐ５００種 4412.52 -34.30 -0.77
フィラデルフィア半導体 3577.99 -44.32 -1.22
ＶＩＸ指数 15.34 +1.16 +8.18
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近から
目先下落
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
かと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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７月６日 ３３０００円で個人は買っているのか買えるのか
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３３３８０円売り
３３３５０円売り
と見ます
としていましたが
高値３３３７０円までで
１０円届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３３１６０円売り
３３２３０円売り
３３３６０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
前日に続き昨日も
相場が下がる中で割安の海運株が買われることが多く・・・という相場
出遅れ循環で何か買いたいという動きが出ている強い相場とも言えます
商船三井も１２７円高 ３６７１円 ３．６％高で終わりましたが
始終強い中でも１４：２８に数十万株のまとまった売りが出て
３６７３円から 一瞬で３６００円まで下げましたが
そこからは下げたところは買いが入る感じで
３６７１円まで戻したという強さ
日経も３３０００円に近づくと買いが入るとみているマーケット。
ユニクロ国内売上６月は ３．４％減で
ファーストリテーリング２．５％安
良品計画、アダストリア、Ｆ＆ＬＣなども月次を材料に大幅安
ファーストリテイリング一銘柄で日経平均を約94円押し下げ
これが効いて
エービーシー・マート
6月既存店売上高は前年同月比19.5％増でも
寄りから下げて ０．４％安
ユナイテッドアローズ
6月既存店売上高は前年同月比13.0％増と7ヵ月連続で前年実績を上回ってます
寄りから下げて ２．６％安
７・１０ ＴＳＭＣの６月月次売上高が想定を上まわれば
引き続き高値更新のアドバンテスト
ローム、ルネサス、ディスコも一段高と弾みがつくでしょう
テスラが２日発表した４－６月期世界納車台数は過去最多の46万6140台となり
中国の比亜迪（ＢＹＤ）の４－６月（第２四半期）世界納車台数も過去最多を記録していましたが
ＧＭとトヨタ自動車も４－６月米国での販売台数が大きく増加
半導体の供給が改善し堅調な需要が継続しています
ＧＭは４－６月の販売台数は19％近く増加して69万2000台
欧州のステランティスも米国での販売が増加
４－６月の米販売台数が６％増加
トヨタは４－６月、米国での販売台数が7.1％増加
４－６月の販売台数は56万8962台に増えた。
６月だけでは米販売台数は19万5448台で前年同月比15％増加
欧州のステランティスも米国での販売が増加
４－６月の米販売台数が６％増加
日経平均 33,338.70 -83.82 -0.25% 33,165.06 33,389.22 33,041.14
TOPIX 2,306.03 -0.34 -0.01% 2,294.76 2,310.76 2,288.43
マザーズ指数 810.74 -6.90 -0.84% 812.93 814.27 805.72
日経平均は続落
終値は83円安の33338円
欧州株安や夜間日経平均先物の弱い動きを嫌気して下げ幅を300円超に広げ
一旦はプラス寸前まで戻ったものの売り直されました
月次が弱かったファーストリテイリングのマイナス寄与が大きかったのが効きました
東証プライムの売買代金は3兆3600億円
海運、医薬品、保険などが上昇
2日連続でストップ高となっていたバイオベンチャーのクオリプスは、
17.7％高から引けは6.6％安
ソフトバンクＧ、アドバンテスト、ルネサスなどは強よい動き
決算が好感されたアスクルが上昇
ネクステージや象印マホービンなど、前日に決算材料で買われた銘柄が継続で買われています
新規上場したブリーチは、高寄り後下落
上場2日目で寄ったエアロエッジは公開価格の3.5倍の初値
その後も上昇、新規ＩＰＯ明暗分かれます
日経が前回止まった25日線は今回は32844円
直近の外人９月限 先物動向では先週ではおそらく売り越したであろう
日経先物を追加で売ってきています先週末から１００００枚程度買いポジションが減少
一方
TOPIXは先週末から大きく買い越しの様子
５月の米製造業新規受注は前月比０．３％増で
伸び率は前月から横ばいで、市場予想の０．８％を下回ったものの
米債利回りが上昇
６月１３─１４日のＦＯＭＣ議事要旨では、
ほぼ全ての」ＦＲＢ当局者が追加利上げが必要かどうかを
見極める時間を確保するために金利据え置きで合意していた
ことが判明
ただ、当局者の大半はいずれ追加利上げが必要になると予想していたということで
今後の利上げは変わらないと見られています
ダウ平均 34288.64（-129.83 -0.38%）
S＆P500 4446.82（-8.77 -0.20%）
ナスダック 13791.66（-25.11 -0.18%）
ダウは４日ぶりに反落
中国サービス業ＰＭＩが予想を下回ったことで
世界経済の先行きに対する懸念
半導体素子を手掛けるウルフスピードが大幅高
日本のルネサスエレクトロニクスがＳｉＣ（炭化ケイ素）ウエハーの供給を
１０年間に渡って受ける契約を締結したと発表
ウルフスピード＜WOLF＞ 62.99（+6.25 +11.02%）
アップル＜AAPL＞ 191.33（-1.13 -0.59%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 338.15（+0.16 +0.05%）
アマゾン＜AMZN＞ 130.38（+0.16 +0.12%）
アルファベットC＜GOOG＞ 122.63（+2.07 +1.72%）
テスラ＜TSLA＞ 282.48（+2.66 +0.95%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 294.37（+8.35 +2.92%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 113.95（-1.87 -1.61%）
エヌビディア＜NVDA＞ 423.17（-0.96 -0.23%）
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
7月7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
投資主体別 ６月３週
外人の日本株現物は
３６０４億の売り越し １３週ぶりの売り越し
日経で９００円くらい下げた週
先物は
５８６億の小幅買い越し
やはり日々追いかけている通り
大きな動きはありません
個人の現物は３４４６億買い越し
３週ぶり買い越し
個人先物も
４７３億買い越し
半導体株は目先高値から下げる過程で
カラ売りも大量に入っていて売りの買い戻しも大きいと思われます
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
月末、週末の米株式相場は上昇。大型ハイテク銘柄が上げ
Ｓ＆Ｐ500 4450.38 53.94 1.23%
ダウ 34407.60 285.18 0.84%
ナスダック 13787.92 196.59 1.45%
ナスダック100指数は、上期（１－６月）としては過去最大の値上がり
年初以降に40％近く上昇。時価総額は５兆ドル近く増加
Ｓ＆Ｐ500も年初から16％上昇（ハイテク大型株は約75％の上げ）
個別銘柄ではアップルの時価総額が３兆ドル（約434兆円）に到達
５月の米個人消費支出ＰＣＥ統計は、景気が減速し、
インフレが鈍化を示唆
アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズ、
エヌビディア、テスラのは2022年までの10年間
１年に14％のペースで利益を増やし
これら７社の合計利益は昨年は20％余り落ち込んだものの
急速に回復すると見込まれ
ＡＩ関連株の上昇は続くと見られます
ブラックロックのＣＩＯは、
ＡＩについて「需要は本当に存在する」とし、
「ＡＩで起きている状況と、１年前のメタバースや仮想現実とで対照的なのはそこだ。実際の受注がある」
と言っています
もちろん急上昇に対する警戒感もあります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
６月ＳＱを挟んで流れが変わる可能性があります
かと言って６月から大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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７月５日 外人先物買いは一旦休止、個人現物買いが入るか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
前日
日経先物
３３３９０円買い
３３３３０円買い
と見ます
としていましたが
３３３９０円買い成功
３３３３０円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
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20円利確
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相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います
ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で
20円素早く抜けるように
相場を見なくても
勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は
寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますが
トレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３３３８０円売り
３３３５０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
前日大きく上げた株が下げ
大幅高の反動で下げたという日
三菱ＵＦＪの連続高値更新に続いて
三井住友ＦＧ
みずほＦＧも高値更新
出遅れ銘柄が買われる流れもありつつ
半導体関連ど真ん中の東京エレク、アドバンテストも連日高値更新
ディスコもロームも高値更新
ただ三菱商事、三井物産は出来高が多い中で下落
そして昨日６月の売上好調となって書いた下記銘柄は
アークランドサービスホールディングス
6月かつや既存店売上高は前年同月比12.6％増と11ヵ月連続で前年実績を上回っています
寄り付き後上昇 ０．１％高
グローバルダイニング
6月国内既存店売上高は前年同月比20.1％増。
寄り付き後上昇 ６．３９％高
三越伊勢丹ホールディングス
6月国内百貨店売上高は前年同月比11.2％増
寄り付き後上昇 １．９９％高
高島屋
6月国内百貨店売上高は前年同月比5.6％増
寄り付き後上昇 １．０６％高
（前々日から大幅高の後）
松屋
6月銀座本店売上高は前年同月比36.6％増
寄り付き後下落 ０．７９％高
エイチ・ツー・オー リテイリング
6月百貨店事業売上高は前年同月比12.7％増
寄り付き後上昇 １．０２％高
クスリのアオキホールディングス
6月既存店売上高は前年同月比11.1％増
寄り付き後上昇 １．８５％高
となっていて
寄り付き後上昇しなかったのは松屋だけ
６月業績が比較的大きく伸びたサービス業は
買いのチャンスに見えます
セキド ストップ高
3日に6月度の売上高（速報値）を発表。全社ベースで前年同月比140％
一方、月次の内容が嫌気されたワークマンは年初来安値を更新で
西松屋チェーンやしまむらなども下落
日経平均 33,422.52 -330.81 -0.98% 33,512.26 33,576.45 33,338.78
TOPIX 2,306.37 -14.44 -0.62% 2,310.67 2,312.39 2,301.72
マザーズ指数 817.64 -1.04 -0.13% 814.80 818.44 810.27
日経平均は大幅反落。終値は330円安の33422円
米国株は小幅に上昇したが寄り付きから200円を超える下落スタート
後場からさらに売り。
昼に日経で個人投資家の押し目買いが入っている
１５兆円の待機資金ありのニュースがありました
東証プライムの売買代金は3兆3900億円
業種別では銀行、保険、海運などが上昇
証券会社の目標株価引き上げで三菱ＵＦＪ、三井住友、みずほＦＧなど銀行株が大幅上昇
メガバンクの上昇で東京きらぼしＦＧ、富山第一銀、西日本ＦＧなど地銀株もつれ高
Ｔ＆Ｄや第一生命など保険株にも買い
前日大幅高のダイキンやキーエンスなど値がさ株は大きく下落
相場が下がる中で割安の海運株が買われることが多く
出遅れ循環で何か買いたいという動きが出ている強い相場とも言えます
グロース市場に新規上場したＡｅｒｏＥｄｇｅ（エアロエッジ）は、買い気配初値は持ち越し
３－５月の業績改善で
ネクステージ ストップ高
エービーシー・マート
6月既存店売上高は前年同月比19.5％増
アダストリア
6月既存店売上高は前年同月比8.2％増
カルラ
6月既存店売上高は前年同月比9.4％増と増収基調が続いた。
すかいらーく
6月既存店売上高は前年同月比12.1％増
キュービーネットホールディングス
6月既存店売上高は前年同月比11.7％増
ユナイテッドアローズ
6月既存店売上高は前年同月比13.0％増と7ヵ月連続で前年実績を上回ってます
ハイデイ日高
3-5月期(1Q)営業は黒字浮上で着地
6月既存店売上高は前年同月比27.1％増
７月オプション ゴールドマンの手口では
３３０００円コールに追加で１０００枚程度の買い
上方向への追加
さらに昨日は３３０００円プット売り
その下のプット買いで
上方向へのポジションを追加
直近の外人９月限 先物動向では先週ではおそらく売り越したであろう
日経先物を追加で売ってきています
TOPIXは買い越しの様子
日銀短観の改善
大企業製造業業況指数プラス５に改善（３月プラス１）
先行きプラス９
自動車改善、中小企業も改善
非製造業はプラス２５と高水準
内需（非製造業）の強さに製造業もついてきている形
２３年度 経常利益は ６．２％減益見通し
これは前期の着地が想定以上に高かったことが理由。
数字ほどネガティブではありません
今年度 製造業の設備投資は１５％増の見通し
設備投資が増えると企業価値の上昇が見込め
外人買いも安心して買ってきます
日本経済の成長が戻ってきます
日本株へのフォローの風となります
そして
ＡＩバブルは始まったばかり
半導体関連も上昇。
６月 月足大陽線で引けて
日経平均月足 は６陽連（２月ははぼ始値、引け値同時線ですがこれも含めて）
６陽連で昨年高値３０７９５円とバブル後３か月にわたり頭を叩かれて
戻り高値、２番天井となった３３２００円を抜けてきた以上
相場は強気で見るだけです。ここから一段の強気相場が始まったと後から見て
思える場面になるかもしれません。
３４０００円、３７０００円というところはキリの良いところなので
３４０００円あたりで揉み合うのは仕方ないとして
この先
３７０００円に向かい、その後史上最高値を来年にはクリアすると見ています
直近日経は 25日線に接近したところで上昇
３．３％押しはあったものの
５％押しには届いていないです。
2023年の前半で上半期
日経平均が27.2％高、TOPIXが21.0％高、マザーズ指数が11.7％高
7月7日には米国の雇用統計
7日には安川電機の決算発表予定
ＳＱでは３４０００円に突っかける動きも出るかもしれません・・・・・
・・・としていましたが早くも高値更新間近
その後の短期の動きはまた
それからです
ＪＰモルガン・グローバル・マクロ・オポチュニティー・ファンド
（35億ユーロ約5500億円規模のファンド）は過去半年間
米国株と欧州株の下落に賭けるポジション、一方で国債の持ち高は積み増したということで
過去１カ月のリターンはマイナス7.3％とのこと
投資主体別 ６月３週
外人の日本株現物は
３６０４億の売り越し １３週ぶりの売り越し
日経で９００円くらい下げた週
先物は
５８６億の小幅買い越し
やはり日々追いかけている通り
大きな動きはありません
個人の現物は３４４６億買い越し
３週ぶり買い越し
個人先物も
４７３億買い越し
半導体株は目先高値から下げる過程で
カラ売りも大量に入っていて売りの買い戻しも大きいと思われます
7月前半にETFの分配金売り需要が発生
特に日銀ＥＴＦの分配金は１．２兆円程度と見られていて
日銀は分配金１．２兆円をあたらに株式市場に再投資しないので
単純に１．２兆円が市場から出て行く
７月ＳＱもあるタイミング
需給の要因に注目
7月後半になれば 3月決算企業の1Q業績が出てくるので
決算チャンスを取りやすくなります
それまでは下げたら
押し目買いのスタンスで。
日経もさすがに目先目標到達し３４０００円が見えてきました
そして強気の見方も増えてきましたので
７月上旬 ７月ＳＱにかけて 高値が続けば
保険のプット買い、またはコール売りを絡めてもいいかもしれません
しかし、株式長期ポジションはキープしたまま
上昇波動に乗るために保険を掛けるのもありという程度
（と、いい加減に上げすぎという投資家が増えるとさらに強いのも相場ですが）
外人が買っている中
個人は売っていてはダメ
外人は１０兆円も買ったからもうピークだと思うのか
１０年ぶりに流れが変わった
３０年ぶりに日本が復活すると見るのかで
投資行動は変わります
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
月末、週末の米株式相場は上昇。大型ハイテク銘柄が上げ
Ｓ＆Ｐ500 4450.38 53.94 1.23%
ダウ 34407.60 285.18 0.84%
ナスダック 13787.92 196.59 1.45%
ナスダック100指数は、上期（１－６月）としては過去最大の値上がり
年初以降に40％近く上昇。時価総額は５兆ドル近く増加
Ｓ＆Ｐ500も年初から16％上昇（ハイテク大型株は約75％の上げ）
個別銘柄ではアップルの時価総額が３兆ドル（約434兆円）に到達
５月の米個人消費支出ＰＣＥ統計は、景気が減速し、
インフレが鈍化を示唆
アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズ、
エヌビディア、テスラのは2022年までの10年間
１年に14％のペースで利益を増やし
これら７社の合計利益は昨年は20％余り落ち込んだものの
急速に回復すると見込まれ
ＡＩ関連株の上昇は続くと見られます
ブラックロックのＣＩＯは、
ＡＩについて「需要は本当に存在する」とし、
「ＡＩで起きている状況と、１年前のメタバースや仮想現実とで対照的なのはそこだ。実際の受注がある」
と言っています
もちろん急上昇に対する警戒感もあります
ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは
米金融当局による急ピッチの利上げによる効果が時間差を伴って実体経済に波及してくるため、
今年下期の米国株は波乱の展開になり得るとの見方
年内２度の追加利上げが示唆されているが、米国株については、
予防的な緩和がなければ下期はマクロ環境を巡る逆風が強まると想定しているとしています。
モルガン・スタンレーも弱気
ゴールドマンやバンク・オブ・アメリカは
Ｓ＆Ｐ500の予想を引き上げています
ゴールドマン・サックス・グループは
底値から２０％以上の上昇で強気相場に入ったと見るＳ＆Ｐ500種株価指数ですが
米国株に強気でＳ＆Ｐ500、株式 へのエクスポージャーの大きいファンドはヘッジを考えるべき
５つの理由を挙げています
１，強気のポジショニングへの取引の集中
２，上昇銘柄の幅の狭さ（ＡＩ利用拡大への期待から関連銘柄）
３，高いバリュエーション
４，予想よりも楽観的な成長見通しを織り込んだプライシング
５，株式に代わる魅力的な投資先の存在の５つ。
株式に対する上向きエクスポージャーを維持しつつ
オプション市場を活用して景気後退シナリオにおける23％下落の可能性に対してヘッジしたいと考えていると説明
Ｓ＆Ｐ500種のプットスプレッド・カラー（下値のプットを買って上値のコールを売るオプション戦略）を購入すべきだと
ストラテジストらは勧めているとのこと
１年以内にリセッションに陥る確率は25％あり
景気後退の可能性がより高くなった場合、Ｓ＆Ｐ500種は3400 まで下落する可能性があるとの見方を示しています
それでも、ゴールドマンは基本シナリオとして、Ｓ＆Ｐ500種が年末までに4500まで上昇し、１年以内に4700に達すると予想しています
一方、モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏やＪＰモルガン・チェースのマルコ・コラノビッチ氏らウォール街のストラテジストらは
ここ数カ月、現在の相場上昇について慎重な見方を示しています
ゴールドマンはＳ＆Ｐ総合５００の年末時点の目標水準を従来の４０００から４５００に引き上げています
急上昇したテクノロジー株に他のセクターが追いつく形で上昇が続くと予想
一方
モルガン・スタンレーは1940年代の弱気相場ではＳ＆Ｐ500種が24％上昇した後に
新たな安値を付けたことを指摘し
弱気相場が終わったと公式に宣言する向きが増えているが、
2023年の利益見通しに基づき上昇に異を唱える…とのこと
外人買いはアベノミクスピークの２０１３年
１５兆円超えの買い越し以来
１０年ぶりの買い越し水準
これは去年ずっと書いていました
外人が日本株を売りつくして保有ポジションはすでに
スッカラカンンになっていると
買うしかないと。
そこへ来てアメリカの景気後退の話が出ていました（実際はそれ以降もアメリカ経済は思た以上に強い今回の雇用統計もそれを示しました）
強い日本を買うべしと。
ところがそれだけではないフォローの風が
日本に吹いてきました。
自分的には令和のトリプルメリットと言っている次の内容
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発
デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇
これが根底にあると思っています。
アベノミクス以来の大きな環境変化が日本市場に起きていること
これを見誤ると
株式相場の上昇に置いて行かれます
買わないリスク、買えないリスクを感じ始めている投資家が増えてきました
ここしばらくで日経３００００円に乗せた相場では
大型の主力株が牽引してきましたので
個人投資家は持ち株が上がっていないという状況が
多くあったと思います
しかし、直近物色される銘柄が循環してきており
いよいよ相場の本格上昇に向けて動き出す兆しです
本格上昇というのは
日経３３０００円、日経取引時間中の高値１９８９年 １２月３０日 38957円を抜けて来るということ
３３０００円はすでに抜けています
それだけの相場になってくると考えた方がいいと思っています
そんなに上がらない
と思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は
日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長のワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを
理解し始めています。上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられました
その時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げあります
６月ＳＱを挟んで流れが変わる可能性があります
かと言って６月から大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合
どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけば
とにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて
口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく
株を買って長期で保有しておかないと
インフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要
日経平均
史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で
日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる
個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる
値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く
外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
・・・・昨年8月の高値２９２２２円を
引け値で抜けさらに
2021年9月30795円のコロナ後高値も引けで抜けてきました
波動はさらに大きな波動
（4月6日 27,427を割れずに
昨年 8月17日 高値 29222を抜ければ・・抜けました）
３０１６２円，３１４９３円、３２８２３円
につながって行きます・・としていましたが
全て目標到達
３２８２３円は バブルの高値１９８９年１２月から
３００００円を割れる下げ１９９０年 ４月
の下げ後 何度も頭を叩かれて歴史的な
２番天井となった悪夢の３３０００円にほど近い価格
これは大きな意味を持ちます
これを越えました
いよいよ
日本株の本格上昇です
６月以降、夏にかけて下げれば（下げたとしたら）
年末に向けてまた長期の仕込み場とみます
（年末以降のアメリカ金融緩和の前に）
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
金利はもうすでに株価の上昇下落要因ではない
特にアメリカ株、大手ハイテク株は
リストラで業績底打ち感をみて
株を売っていては負けるということで買戻しが入って上昇しています
景気後退だけが焦点となります。
怖いのはアメリカ景気後退よりも
新興国の債務拡大からのドル高、新興国通貨安の
新興国破綻の流れ
アメリカ株の上昇が続かなければ
日本も一旦ストップ
そこからの相場は物色が変わるか
（再び内需株へ？）
長期保有株は売る必要はないので保有継続で行きたいと思います
ヘッジするとすれば
価格競争力を維持して景気減速を乗り切ることができる企業の株式
味の素などは地味に高値更新続きです
評論家の悲観論には一理ありますが（今となっては強気の意見が多くなってきました）
トレードをしていて感じるのは
株は下がってないということ
新高値銘柄が続き、売った方が儲かったのか買った方が儲かったのか明確です
今年１年通して日本株はアメリカ株と違って
底堅いという見方です（実際はアメリカも強い、アメリカが下げれば引きずられますが）
円安で
設備投資が過去最高 国内回帰
インバウンド（海外は食事、物価、高すぎます‥日本がどれだけ安くて高品質か）
ＮＩＳＡの拡大で個人株式買い（すでに個人買いは始まっています）
売り切った外人の日本株買い（今年が外人が日本株を買うチャンスです・・・アメリカが弱いとしても）
下記昨年年末に書いたもの 忘備録
：：：：
下げのピークは
コロナ量的緩和以前のところまでではないかと思います
日経で言えば２４５００円あたり
これは昨年の３月安値
２４６８１円でほぼ到達ですから
日本株はこれを割り込まずに２０２３年も推移すると見ていて
今はそれどころか
３００００円、３１０００円の波動です（下記）
ただし、これは２０２２年 １０月の安値を割れば崩れます
日経平均は10月3日の25621円を引けで割れないことが重要
波動としては
25621円
10月3日 安値を割れて引ければ
25503円、24724円の目標値となります
さらに
２０２２年の３月安値
２４６８１円を割れて引ければ
23108円あたりまで
目標値が下がります
（コロナ前の高値を割り込みます）
２０２２年 ３月９日 安値 ２４６８１円 を割れた場合は
その時点での短期（買い）狙いはしないで
セーリングクライマックス的な動きがあるのか等の下値の確認をして
長期スタンスで狙います
それとＯＰで下落に備え、反発を狙います
２０２２年３月の安値２４６８１円割れの下げがあれば
バブル崩壊という警戒は最大限にします。
最近バブル崩壊だと言う人が多くなりましたが
バブル崩壊なら次に高値を抜けるのに１０年以上かかることもあり
半値、八掛け、二割引きになってもおかしくありません
（日経が３８９１５円から７０００円割れたように、ＮＡＳＤＡＱもそうでした）
一方、相場サイクルの中での下げ局面であれば
２０２３年にじり安して
どこかで金融引き締めから金融緩和に政策転換した後（２０２３年後半から２０２４年）には
上昇に向かう可能性は高いですが（実際にはすでに２０２３年年明けから上昇に動き出したと見えます）
バブル崩壊となれば話は別で（日経でいえば）当然
コロナショックの２０２０年 ３月１９日 １６３５８円を割れる可能性があります
コロナショックの安値
16358円 2020/3/19 を割れない限りは
日本株長期上昇波動は続いている中での押しとなります
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