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１１月２８日 年末相場
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９６８０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９８３０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
前々週外人は日本株を大幅買い越し
これが今週も続いていて
ショートスクイーズ、踏みあげとなっているか
５１０００円の壁から
５００００円の壁になってきているとしましたが
直近オプション残高５２０００円のコール売りが
先物買いが入って減少
もっと上のコールの取引が増加
50,000円回復の過程で、これまで市場を押さえつけていた売り方が
耐え切れずに買い戻しを迫られました。これは相場の「重石」が取れたことを意味し、上値追いの燃料
４８０００円サポート、売られすぎ（日経VIから見ても）としていましたが
週明け強ければ
そこに付いて行くのが正解か
年末高アノマリーは12月後半に加速しますが 、スタートダッシュが早まったことで、
12月上旬は押し目が浅い買い遅れ勢の参入による一段高を想定か
48,000円での押し目買いからトレンドフォローにシフト
ボラが大きいので損切はしっかり
上昇について行く
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,167.10 +608.03 +1.23% 49,868.79 50,322.14 49,865.17
TOPIX 3,368.57 +13.07 +0.39% 3,367.22 3,381.74 3,365.26
グロース250 695.05 +10.38 +1.52% 685.98 695.59 685.45
27日の日経平均は大幅に3日続伸。終値は608円高の50167円
米国株高を好感して、寄り付きから300円を超える上昇。大型ハイテク株が上昇を先導して
50300円台までありました。
東証プライムの売買代金は4兆9600億円
業種別では電気機器、非鉄金属、鉱業などが上昇
証券会社が目標株価を引き上げたレゾナック・ホールディングスが上昇
高値抜け
これは１２月WEBセミナーで取り上げようと思っていた銘柄です
（保有）
証券会社が投資判断を引き下げたりそなホールディングスが大幅に下落
東証プライムの売買代金は4兆9600億円
ベインの売りが残っていると思われるキオクシアが
大きく下げたことから反発7.9％高
アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテックなど主力の半導体株が大きく上昇
自己株取得を発表で山口ＦＧが上昇
造船協力記事で内海造船や名村造船など造船株も上昇
三菱重工は下落
三菱ＵＦＪやみずほなどメガバンクや
塩野義製薬やエーザイなどディフェンシブ的な銘柄は下落
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ
現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは
米国株に対する慎重な見方を撤回
S&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正
ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００
ソシエテ・ジェネラルはS&P500目標上方修正7300
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマン
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
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１１月２７日 年末年始相場を考える時期
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４８９２０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９６８０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
次世代船で海運３社と三菱重工、今治が資本協力とのニュース
造船倍増目標に民間船も三菱重工なしではダメなことは
自明です
米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは
米国株に対する慎重な見方を撤回
S&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正
ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ソシエテ・ジェネラルはS&P500目標上方修正7300
外人需給
GS ４８５００円以下
外人先物 １２月８５００枚売り ５０２５０円想定売り単価
3月ＴＯＰＩＸ先物は12000枚 買い越し
ボラが残るか
↓
https://225daytrade.com/post_l……c%e3%81%ab
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 49,559.07 +899.55 +1.85% 49,012.25 49,749.59 48,964.19
TOPIX 3,355.50 +64.61 +1.96% 3,314.04 3,360.50 3,313.26
グロース250 684.67 +17.36 +2.60% 671.31 684.67 669.83
26日の日経平均は大幅続伸。終値は899円高の49559円
米国株高を好感して、寄り付きから300円を超える上昇
前日急落したソフトバンクグループが５％上昇し下値不安が後退
日経１０００円高の場面もありました
東証プライムの売買代金は6兆1000億円
上方修正増配でビーアンドピーが上昇
証券会社のリポートで野村ＨＤや大和証券Ｇなど証券株が買われました
泊原発3号機の再稼働期待で北海道電力が上昇
核融合発電関連銘柄の助川電気工業はストップ高
公募・売り出しなどを発表したディア・ライフは大幅下落
ベインが市場売却をするというニュースでキオクシアが、一時ストップ安
上昇が続いていた三井海洋開発が高値抜けからの大幅安
証券会社が投資判断を引き下げでイビデンが大きく売られました
● 26日の米株式市場では、S&P500が4営業日続伸
利下げ期待の高まりでテクノロジー株主導で上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6812.61 46.73 0.69%
ダウ工業株30種平均 47427.12 314.67 0.67%
ナスダック総合指数 23214.69 189.10 0.82%
感謝祭の祝日控え
AI競争激化懸念から売り込まれたエヌビディアが反発
恐怖指数VIXはこの4営業日で約35%下げ、4月中旬以来の大幅低下
日本、日経VIはもっと買われすぎ（株はボラが出すぎ、下げすぎ）でした
先週の新規失業保険申請件数が市場の予想外に減少し、4月中旬以来の低水準
9月の米耐久財受注統計では航空機を除く非国防資本財（コア資本財）の受注は
前月比0.9%増加し、3カ月連続で堅調な伸び
外国為替市場で
ポンドは対ドルで上昇
英政府が公表した秋季予算案を受け、一定の財政規律が守られるとの安心感
円はドルに対して下落。主要通貨の中で対ドルで軟調となったのは円のみ
ドル／円 ¥156.46 ¥0.41 0.26%
ユーロ／ドル $1.1596 $0.0026 0.22%
日本政府は経済対策に伴う2025年度補正予算案で、11兆円台後半の規模で新規国債を追加発行する方針
市場では12月のFOMC会合で追加利下げが決まるとの見方
米国債市場では短中期債が下落（利回り上昇）
金融政策の影響を受けやすい2年債の利回りが特に上昇
10年債利回りは4%近辺でほぼ変わらず。
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.64% -0.9 -0.19%
米10年債利回り 3.99% -0.6 -0.14%
米２年債利回り 3.47% 1.4 0.41%
ニューヨーク原油先物相場は反発
世界的な株高を背景に買い
米エネルギー情報局（EIA）が発表した週間統計によると
原油在庫は280万バレル増加。ガソリンと留出油の在庫も増加した。
WTI先物1月限は、前日比70セント（1.2%）高の58.65ドル
金相場は上昇。FRBによる追加金融緩和への期待が高まる中、買い
金先物2月限は25ドル（0.6%）上げて4202.30ドル
じりじり下値切り上げで上げてきています
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ
現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは
米国株に対する慎重な見方を撤回
S&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正
ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００
ソシエテ・ジェネラルはS&P500目標上方修正7300
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマン
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月２６日 １月までアメリカ株上昇へ強気
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９０６０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４８９２０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人需給
GS ４８５００円以下
外人先物 １２月８５００枚売り ５０２５０円想定売り単価
3月ＴＯＰＩＸ先物は12000枚 買い越し
ボラが残るか
↓
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ジェミニ３が頭一つどころか
抜群にいいということで
グーグル大幅高
しかしこれはオープンAIに投資していた企業の負けも意味します
メタがグーグルのAI半導体を数十億ドル規模で導入ニュース
そのうちエヌビデアの一強も覆されます
ラピダス、世界最先端1.4ナノ半導体新工場 29年稼働
数日前政府は追加で１０００億ラピダスへ出資を発表しました
チップを作るのに絶対必要な、素材、装置
ここに回帰します
Google独自開発のチップ
AIのトレーニングに不可欠な独自開発のAIチップ「TPU（Tensor Processing Unit）」を持つことで、
コスト効率と性能面で競合他社（NVIDIAのGPUに依存する企業）に対して大きな優位性が明らかに
AIは伸びる、性能もいい、グーグルは伸びる、株価も良いとして
他のAI関連の株価がどう反応するかです・・・としていましたが
エヌビデア下落
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 48,659.52 +33.64 +0.07% 49,113.82 49,182.32 48,511.95
TOPIX 3,290.89 -6.84 -0.21% 3,318.22 3,322.02 3,279.90
グロース250 667.31 -13.12 -1.93% 683.94 683.94 666.42
25日の日経平均は反発。終値は33円高の48659円
利下げ期待で米国株が21日、24日と連日で上昇したことを受けて、寄り付きは大幅高
しかし、上げ幅を500円超に広げたところで買いが一巡
大型グロース株の多くに買いが先行したものの、ソフトバンクグループが大きく下落
終値ではかろうじてプラス
東証プライムの売買代金は6兆1900億円
アドバンテスト、東京エレクトロンは大幅上昇
ソフトバンクグループが10％下落
ディスコやソシオネクストも下落。キオクシアは大きく上昇からマイナスへ
三井海洋開発や住友電工が大幅上昇。業種では北海道電力や九州電力など
東電ＨＤ以外の電力株に強い動きが見られた
にレンゴーが5％を超上昇
株主優待発表でメディア総研がストップ高比例配分
サンリオが4％を超える下落。ソニーＧ、任天堂、コナミＧなどゲーム株が下落
● 25日の米国株は3営業日続伸。12月の利下げ観測
AI開発競争で大型テクノロジー銘柄も注目
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6765.88 60.76 0.91%
ダウ工業株30種平均 47112.45 664.18 1.43%
ナスダック総合指数 23025.59 153.58 0.67%
FOMCが来月利下げに動くとの見方
アルファベットが上昇
メタ・プラットフォームズは2027年にデータセンターでグーグルの半導体、
テンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）を採用する方向で協議
エヌビディア、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、オラクルの株価は下落
エヌビディアは2.6%安
アップルやメタ、アマゾンなどが上昇
9月の小売売上高は小幅な増加
金利先物市場では、12月の米利下げに対する織り込みが約80％
国債
米国債相場は上昇し、10年債利回りは1カ月ぶりに4%
ハセットNEC委員長が次期FRB議長の最有力候補に浮上したとのブルームバーグ報道
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.65% -1.6 -0.33%
米10年債利回り 4.00% -2.7 -0.67%
米２年債利回り 3.45% -4.2 -1.21%
10年債は2ポイント低下の4%これは10月のFOMC会合以来の低水準。
ウクライナの和平合意交渉を巡る報道を受けて
ドルは軟調に推移。
ドル／円 ¥156.07 -¥0.82 -0.52%
ユーロ／ドル $1.1571 $0.0050 0.43%
ニューヨーク原油先物相場は反落
ウクライナとロシアの和平協議で進展の兆しが見られ
ロシアからの供給が継続するとの思惑から売り
アメリカは自国の国益（インフレ抑制や対中シフト）、トランプ政権の成果、のために、
「ウクライナを適当なところで手仕舞いさせたい」と考えています。
しかし、これに乗ることは日本がサンフランシスコ講和条約で「沖縄を切り離された」時以上の痛みを伴います。
アメリカの案を受け入れれば、ウクライナは西側（NATO）にも入れず
ロシアにも支配される、不安定な「捨て石（緩衝国家）」にされます。
「いつまた戦争になるかわからない国」に、外国企業は投資しません
経済的にも自立できず、永遠に外国の援助頼みの「属国」になります
アメリカがロシアの凍結した資金で投資をしてそれを守ることが
薄くウクライナの平和を保障する程度です
先物1月限は、前日比89セント（1.5%）安の57.95ドル
金
金先物12月限は46.50ドル（1.1%）上げて4177.30ドル
少しづつ上げてきています
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。現行水準から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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１１月２５日 年末相場に向けて動き出すか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９１２０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９０６０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
ジェミニ３が頭一つどころか
抜群にいいということで
グーグル大幅高
しかしこれはオープンAIに投資していた企業の負けも意味します
更にGoogle独自開発のチップ
AIのトレーニングに不可欠な独自開発のAIチップ「TPU（Tensor Processing Unit）」を持つことで、
コスト効率と性能面で競合他社（NVIDIAのGPUに依存する企業）に対して大きな優位性が明らかに
AIは伸びる、性能もいい、グーグルは伸びる、株価も良いとして
他のAI関連の株価がどう反応するかです
アメリカ市場が上げたのに日本市場が追従できるか
主要指標 (2025年11月21/22日時点):
日経平均VI: 37.25
東証プライム空売り比率: 29.2%
中国は日本に圧力をかけ
米中首脳電話会談でも
台湾問題を上げたということですが
日本への圧力の一環として
レアアース輸出規制をかけるかというと
部分的にはあっても
全面的に日本にかけてくることは無いと見ます
その理由は中国自らの首を絞めることになるからです
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 48,625.88 -1198.06 -2.40% 49,251.26 49,459.59 48,490.03
TOPIX 3,297.73 -1.84 -0.06% 3,273.43 3,308.22 3,265.70
グロース250 680.43 +1.14 +0.17% 672.29 683.63 668.50
21日の日経平均は大幅反落。終値は1198円安の48625円
米国でエヌビディアが好決算を発表しても売られたことが嫌気
寄り付きから500円を超える下落。半導体株などAI関連が強く売られ
下げ幅は1200円超
日経下落率は2％超、アドバンテストが12.1％安で
日経平均を670円押し下げました
TOPIXはプラス圏に浮上する場面もあり、ほぼ横ばいで引けました。
東証プライムの売買代金は8兆9500億円
コナミグループやバンダイナムコホールディングスなど
ゲーム株の一角が大幅上昇
自己株取得を発表したサンリオが5.3％高
前日決算を受けて大幅安の東京海上に見直し買い
三菱地所、東急不動産など不動産株、大林組、大成建設、清水建設など建設株が大幅上昇
ソフトバンクＧが10.9％安。アドバンテスト、東京エレクトロン、キオクシア、ディスコなど半導体株が大下げ
古河電工、住友電工、フジクラも大幅下落
株式の売り出しを発表で豊田合成が8％超の下落
プライムでは1000を超える銘柄が上昇
● 24日の米国株は続伸。テクノロジー銘柄を中心に上昇
FOMCが12月に利下げを実施するとの楽観が強まった
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6705.12 102.13 1.55%
ダウ工業株30種平均 46448.27 202.86 0.44%
ナスダック総合指数 22872.01 598.93 2.69%
S&P500は1.5%上昇し、6週ぶりの大幅高
FRBのウォラー理事は、12月のFOMC会合での利下げを支持すると発言
サンフランシスコ連銀のデーリー総裁も12月の利下げを支持
ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は近いうちに再び利下げを行う余地があると
短期金融市場は、12月の米利下げ確率を約70%
ウォール街のストラテジストの中でも特に強気な水準の一つである
ヤルデニ・リサーチの創業者エド・ヤルデニ氏は、
S&P500が年末目標である7000に到達するのは来年になるとの見方
25日に発表される9月の米小売売上高は、物価高を背景に伸びが鈍化するとの予想。
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.67% -3.9 -0.84%
米10年債利回り 4.03% -3.5 -0.85%
米２年債利回り 3.50% -1.1 -0.30%
雇用統計の発表がFOMC会合後になるにもかかわらず
FRB高官が12月の利下げを望んでいるという事実が、投資家に安心感を与えた
為替
外国為替市場ではドルがほぼ変わらず
月末の資金フローが支えとなった。円は再び売られ
ドルに対するパフォーマンスは主要10通貨中で最悪
日中間の政治的緊張や日本の大型経済対策を背景に、市場では為替介入への警戒感
ドル／円 ¥156.90 ¥0.49 0.31%
ユーロ／ドル $1.1521 $0.0008 0.07%
片山財務相が先週、為替介入も辞さない構えを示したことを受け
市場は当局による介入の可能性を注視
原油
ニューヨーク原油先物相場は4営業日ぶりに反発
株式相場の上昇を背景に買い
原油は年初来で下落。このまま11月を終えると月間で4カ月連続の下落
2023年以来の長期連続安
国際エネルギー機関（IEA）は、2026年には過去最大の供給過剰に陥ると予測
WTI先物1月限は、前営業日比78セント（1.3%）高の58.84ドル
金
金相場は上昇
FRBが来月利下げに踏み切るとの観測が強まり、金買いが優勢
金先物12月限は14.80ドル（0.4%）上げて4130.80ドル
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。現行水準から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月２１日 こんなに皆がバブルだバブルだと言ってたことがあるのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
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４９３１０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９１２０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
エヌビデア決算好調
株価は時間外で上昇を受けて
日本株半導体関連含め買い気配でスタート
日経平均は一時５００００円回復
エヌビデア決算良くても売られるのに
・・それで株が売られずに
買われているところが
下げられないAI株への
市場の期待です・・・としていましたが
一転、NY市場でエヌビデア５％上げから
３．１％下げに。
昨日の東京市場は
エヌビデア決算警戒でヘッジしていた先物売り、ＯＰ（プット買い、コール売り）の
買戻しからのスタート
ただ、半導体は強くても朝の強さは無く
ダレています。
上値から２０％以上下げた銘柄が買い戻されて
日経は上げても昨日買っていない人以外儲からない相場
三井Ｅ＆Ｓは寄り付いてから強い動き
一時高値抜け、上方修正決算
造船絡みです
三井海洋開発も高値更新
海底原油だけでなくレアアース関連銘柄
誰もが不安に思う現実を見ながらの
チキンレースのAI株式投資
行けるところまで行く・・・
気持ちが揺れると大きく下がり
また、押し目買いが入ると
ついて行く人が集まります。
どこかで（まだ先）ババを引く前に逃げようとすると
上昇において行かれる。
押し目買いだけをして上げを取りながら
下げたらすぐに逃げる・・・とか
そんなチキンレースに参加する覚悟がない人
上手く立ちまわれそうにない人は
別の銘柄を狙う方が賢明です・・としていましたが
AI株の持越しは怖すぎます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 49,823.94 +1286.24 +2.65% 49,129.29 50,574.82 49,113.39
TOPIX 3,299.57 +53.99 +1.66% 3,282.20 3,333.46 3,281.28
グロース250 679.29 +4.73 +0.70% 683.18 688.17 676.02
20日の日経平均は5日ぶり大幅反発。終値は1286円高の49823円
決算を受けたエヌビディアの時間外の大幅高などを好感して、寄り付きから500円を超える上昇
AI関連の多くが強く買われ節目の5万円を上回ったが
AI関連は高く始まった後は伸び悩む銘柄が多く終値では5万円を下回りました
ソフトバンクグループは上昇したものの、高く始まった後は失速して安値圏で引け
東証プライムの売買代金は6兆7500億円
アドバンテスト、レーザーテックなど半導体株、
フジクラ、住友電工など電線株が大幅上昇
三菱重工やＩＨＩなど防衛株も上昇
上方修正自己株取得を発表しＳＯＭＰＯＨＤが10％超上昇
証券会社が目標株価を引き上げた住友ファーマが上昇
下方修正を発表した東京海上が8％近い下落。円安で円高メリット銘柄ニトリＨＤや神戸物産が下落
新株予約権の発行が嫌気されｕｎｂａｎｋｅｄがストップ安比例配分
● 20日の米国株式市場で、好調な決算を受けて買い優勢で始まったエヌビディア株価が下げ
株価は一時5％余り上昇から、３、１％安で引けています
市場ではボラティリティーが再び高まり、テクノロジー株が売られました
発表が遅れていた9月雇用統計は強弱まちまちで
不安定な労働市場
12月FOMC会合での政策見通しに不透明感
米雇用は予想上回る伸び、失業率4.4％に上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6538.76 -103.40 -1.56%
ダウ工業株30種平均 45752.26 -386.51 -0.84%
ナスダック総合指数 22078.05 -486.18 -2.15%
Ｓ＆Ｐ500は1.6%下落。一時は前日比で2%近く上昇
エヌビディア株は朝方には5%高を付けたが、3%安
ビットコインは一時4%超下落し、4月以来初めて8万7000ドル割れ
関連記事：ビットコイン、4月以来の8万7000ドル割れ－暗号資産の調整局面続く
株式相場は乱高下
投資会社マディ・ウォーターズ・キャピタルの空売り投資家カーソン・ブロック、
AIバブルへの警戒が強まるなかでも、
米国の主要テクノロジー株を空売りすべき時ではないと
今の市場ではショートよりロングの方がはるかにいい
エヌビディアや他の大手テクノロジー銘柄を空売りしようとする投資家は、
長くは生き残れないだろうと
巨額投資が続いていることは確かです
皆がバブルだという時は
もうはまだなり
国債
米国債相場は上昇（利回りは低下）。強弱まちまちの内容となった9月雇用統計を受けて
12月利下げの可能性は残ったと受け止められています
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.73% -2.9 -0.61%
米10年債利回り 4.09% -4.5 -1.08%
米２年債利回り 3.54% -4.8 -1.34%
失業率の方が重要で、労働需給の均衡論に疑問を投げかけている
それが国債上昇の理由
金利スワップ市場では12月会合での0.25ポイントの利下げ確率はおよそ34%と、失業率の発表前の約20%から上昇
外国為替市場ではドルが小幅高
ドル／円 ¥157.57 ¥0.41 0.26%
ユーロ／ドル $1.1525 -$0.0013 -0.11%
１２月FRB利下げ、あるかもないかも （５５％ありそう）
１２月日銀利上げ、あるかもないかも （４０％ありそう）
日銀為替介入、あるかもないかも （１６０円になれば７０％ありそう）
このうち何かがどうかなれば
ドル円のボラは爆上がりしそう
どっちかに賭けるのは難しい場面です
原油
ニューヨーク原油先物相場は続落
ウクライナでの戦闘終結に向けた米国とロシアの和平草案に関し
ウクライナのゼレンスキー大統領が同案を基に協議を進めることに合意したと述べ、原油下落
和平案を受けてロシア産原油に対する制裁が解除される事態となれば、
同国からの供給が拡大
ロシアが制裁解除を狙うのはわかりますが
和平があるのかです、ロシアが求めるのは和平ではなく降伏
WTI先物12月限は、前日比30セント（0.5%）安の59.14ドル
金
米雇用統計を受け、方向感の定まらない値動き
金先物12月限は、22.80ドル（0.6%）安の4060ドル
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。現行水準から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月２０日 エヌビデアひとまず安心から
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
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波動デイトレードポイント
４９４３０円売り
ポイント
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届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
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少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９３１０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
エヌビデア決算
株価は時間外で上昇
今、７．４％上げました（６：３５）
売上、純利益６０％以上増益
見通しも予想上回るという予想通り
ただ、それで株が売られずに
買われているところが
下げられないAI株への
市場の期待です
11月－2026年1月（第4四半期）の売上高見通しは約650億ドル（約10兆2000億円）と、
アナリスト予想平均の620億ドルを上回っています。予想レンジの最高は750億ドル
オプションの残高に注意のアメリカ
日本はまだまだ先物主体ですが
オプションも注意は必要
５１０００円の壁は
５００００円割れで先物売りからの４９０００円まで
一気に下がるシナリオとなりました
https://225daytrade.com/post_l……3%e3%82%8c
ただし日本企業業績悪化ではなく
金余りは続く環境
円の叩き売り環境も続きます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 48,537.70 -165.28 -0.34% 48,822.88 49,087.11 48,235.30
TOPIX 3,245.58 -5.52 -0.17% 3,260.97 3,275.82 3,227.46
グロース250 674.56 -5.41 -0.80% 682.76 683.39 668.67
19日の日経平均は4日続落。終値は165円安の48537円
米国株安を受けても上昇して始まったものの
ソフトバンクグループなど主力銘柄がエヌビディアの決算発表を前に値動きが荒く
指数も方向感が定まらなかった
日経は４００円安からは戻りましたが
プラスはキープできず
東証プライムの売買代金は6兆5400億円
半導体銘柄の値動きは荒く
キオクシアホールディングスは結局5％を超える上昇
中国政府の本産水産物の輸入を再停止で
直近中国に全力振りのＦＯＯＤ ＆ ＬＩＦＥ ＣＯＭＰＡＮＩＥＳを始め
外食・食品関連の一角が後場に入って大きく売られました
証券会社が目標株価を引き上げた古河電工が大幅上昇
米半導体株の下落を嫌気して、東京エレクトロン、ディスコ、
レーザーテックなど半導体株の多くが上下の振れ幅大きく結局下落しましたが
指数寄与度の大きいソフトバンクグループとファーストリテイリンはプラスで引け
指数は小幅安で済みました。
原油高を手がかりにＥＮＥＯＳや出光興産などが上昇
通期の利益、期末配当の見通しを引き上げたフィルカンパニーも上昇
三菱重工やＩＨＩなど防衛関連の一部が大きく下落
三菱ＵＦＪやみずほなど銀行株も売られて
楽天銀行が5％を超える下落
● １０月の雇用統計は公表できないと発表されました
政府閉鎖により家計調査のデータ収集ができず、遡及して収集することもできないと
１１月分は当初予定していた１２月５日から、１６日に延期
19日のニューヨーク外国為替市場ではドルが主要10通貨全てに対して上昇
円は対ドルで下げを拡大し、157円台と1月中旬以来の安値
為替 直近値 前営業日比 変化率
ブルームバーグ・ドル指数 1225.49 6.06 0.50%
ドル／円 ¥157.06 ¥1.55 1.00%
ユーロ／ドル $1.1524 -$0.0057 -0.49%
米労働統計局（BLS）が10月分の雇用統計を発表しないと明らかにしたことを受け
12月FOMC会合での政策金利据え置き観測が強まりました
12月利下げを正当化するだけのデータが示されていない中
ドルにはなお上方向への圧力
ドル・円相場の推移
市場では、米政府閉鎖の影響で発表が遅れていた9月雇用統計（20日発表）へ注目
当初10月7日に予定されていた8月の貿易収支が発表され
輸入額は5.1%減少と、4カ月ぶりの大幅な落ち込み
財とサービスを合わせた貿易赤字は596億ドルと、前月から24%近く縮小
S&P500は5営業日ぶりに上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6642.16 24.84 0.38%
ダウ工業株30種平均 46138.77 47.03 0.10%
ナスダック総合指数 22564.23 131.38 0.59%
米国債相場は下落（利回りは上昇）
12月会合で0.25ポイント利下げが決まるとの見方が後退
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.75% 1.7 0.36%
米10年債利回り 4.13% 1.7 0.43%
米２年債利回り 3.59% 1.5 0.41%
原油
ニューヨーク原油先物相場は大幅に反落
WTI先物12月限は、前日比1.30ドル（2.1%）安の59.44ドル
金
金スポット相場は小幅高。ニューヨーク時間の朝方には一時1.6%上昇する場面もあったが
その後に上げ幅を縮小
金先物12月限は、16.30ドル（0.4%）高の4082.80ドル
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。現行水準から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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までお願いします
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１１月１９日 エヌビデア決算は良いとして市場の反応は
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０２００円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
４９４３０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
オプションの残高に注意のアメリカ
日本はまだまだ先物主体ですが
オプションも注意は必要
５１０００円の壁は
５００００円割れで先物売りからの４９０００円まで
一気に下がるシナリオとなりました
https://225daytrade.com/post_l……3%e3%82%8c
バンク・オブ・アメリカ調査によると
世界中のファンドマネジャーが保有する平均現金比率は、3.7%に低下
現状の現金保有比率は、2002年以降でわずか20回
この水準に達した後の1－3カ月間、毎回株価は下落し
米国債がアウトパフォームしたとのこと
金融庁が仮想通貨を金融商品と認めたことで
日本の投信に仮想通貨組み込みが始まります
いまさらです
売却時の税金が安くなることで
逆に売りが出るという見方も
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 48,702.98 -1620.93 -3.22% 49,812.95 49,971.55 48,661.52
TOPIX 3,251.10 -96.43 -2.88% 3,321.56 3,330.38 3,251.10
グロース250 679.97 -18.56 -2.66% 696.43 697.86 679.15
18日の日経平均は大幅に3日続落。終値は1620円安の48702円
米国株の大幅安を受けて、寄り付きから500円を超える下落
前場は900円近い下落
後場は大きく円高に振れる場面があり、しっかりしていた
アドバンテストが下げ幅を広げ日経も安値圏で引けました
東証プライムの売買代金は6兆4600億円
前日に大きく売られたサンリオやファーストリテイリングは逆行高
ＪＲ東海や小田急など鉄道株の一部が上昇
通期の純利益見通し引き上げでアルゴグラフィックスが大幅高
大量保有に関する材料があったクラウドワークスが一時ストップ高
証券会社が投資判断を引き上げでＦｉｎａｔｅｘｔホールディングスが上昇
ソフトバンクグループ7％を超える下落
非鉄金属も大幅安、古河電工、住友電工、フジクラの電線大手3社が9％台の下落
JＸ金属、三井金属、大阪チタニウムも下落
東京エレクトロン、レーザーテック、キオクシアなどが大幅安
日立や富士通、ＩＨＩや三菱重工など今年人気になった銘柄の多くが下落
エヌビディアの決算は米国の19日引け後に発表が予定
東京市場で２０日午前からエヌビデア株の時間外取引の動きを見て
動くことになります
それまでは警戒色マックスです
ただし日本企業業績悪化ではなく
金余りは続く環境
● マイクロソフトとエヌビディアは新たな戦略提携の下
ＡＩ新興企業アンソロピックに最大５０億ドル、１００億ドルをそれぞれ投資すると発表
バンク・オブ・アメリカの調査で円は、来年は反発するとの見方が広がっている
約170人のファンドマネジャーのうち約3分の1が、来年は円が最も高いリターンを上げると回答
ゴールドとドルが円の次に上昇という結果
18日のS&P500は4営業日続落し
8月以来の長期下落局面
大手ハイテク企業が売られました
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6617.32 -55.09 -0.83%
ダウ工業株30種平均 46091.74 -498.50 -1.07%
ナスダック総合指数 22432.85 -275.22 -1.21%
エヌビディアは2.8%下落。ウォール街では、AI関連の巨額投資に見合うだけの収益や利益が
いまだ十分に生み出されていないとの懸念が強まっています
しかしエヌビデアは別
インフラ構築企業は巨額投資で儲かっています
インフラ投資企業のどこが儲かるかの問題
外国為替市場では、引き続き円軟調
対ドルでは一時155円73銭と、2月以来の安値を付けた。対ユーロでは1ユーロ＝180円29銭まで下落。三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）は来年半ばまでに1ユーロ＝185円まで下がると予想している。
ドル／円 ¥155.51 ¥0.25 0.16%
ユーロ／ドル $1.1584 -$0.0008 -0.07%
MUFGはFRBがパウエル議長の後任決定後、一段と金融緩和に積極的になる可能性がドルに下押し圧力をかけるとの見方
円の対ドル相場は現在の155円近辺から来年には「140円台半ば」まで回復する余地
米国債相場は幅広い年限で上昇（利回りは低下）
米30年債利回り 4.74% 0.4 0.08%
米10年債利回り 4.12% -2.1 -0.51%
米２年債利回り 3.57% -3.8 -1.04%
市場では、来月のFOMC会合で追加利下げが決まるかどうか見方が割れて
金利スワップ市場では、12月の利下げ確率は50%未満に低下
原油
ニューヨーク原油先物相場は反発
ロシアの石油大手2社との取引を停止するよう米国が定めた期限は、数日後に
ロシアウラル原油は先週、2年半ぶりの安値に
ロシアへの制裁が効果を発揮している可能性が示唆され
原油相場の強気ムードが後押し
WTI先物12月限は、前日比83セント（1.4%）高の60.74ドル
金
金スポット相場は4営業日ぶりに上昇
ゴールドマンの分析では中国は9月に準備資産として金を15トン購入
世界の中央銀行による9月の金購入量は計64トンと、前月の3倍以上に増加
こうした買い意欲は11月も続いている可能性があると
金先物12月限は、8ドル（0.2%）安の4066.50ドル
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。現行水準から約１６％上昇するとした。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月１８日 こういう展開が続くのは想定通りチャンスはその後の動き
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０６４０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思いま
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０２００円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
７－９GDP 年率１．８％減
マイナスは想定通り
オプションの残高に注意のアメリカ
日本はまだまだ先物主体ですが
オプションも注意は必要
５１０００円の壁は
↓ 外人需給
https://225daytrade.com/post_l
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,323.91 -52.62 -0.10% 50,282.39 50,398.16 49,845.86
TOPIX 3,347.53 -12.28 -0.37% 3,350.03 3,353.53 3,331.38
グロース250 698.53 -10.01 -1.41% 708.39 708.39 693.26
17日の日経平均は続落
終値は52円安の50323円
安く始まった後5万円を割りました
中国との関係悪化に対する懸念が高まり、インバウンド関連や中国
ナスダックが上昇したことで大型グロース株には買いが入って
売買代金上位銘柄は上昇
過度な警戒が後退し引けは小幅下落
東証プライムの売買代金は6兆1800億円
非鉄金属、電気・ガス、情報・通信などが上昇
今期の2桁増収増益計画や自己株取得でオープンハウスグループが
前日にストップ安となったキオクシアに押し目買いで11.4％高
東京エレクロトン、アドバンテスト、ソフトバンクグループなど大
古河電工やフジクラなど電線株も上昇
メガバンク決算は良かったものの
自社株買いも発表した三井住友FG４％高の強さだけ目立ちました
1Q決算短信や半期の報告書に関して、
監査法人から結論を表明しない旨の期中レビュー報告書を受領した
証券会社の投資判断引き上げで堀場製作所が上昇
中国インバウンド関連銘柄三越伊勢丹が11.3％安
ＪＡＬとＡＮＡがそろって3％を超える下落
中国で稼ぐファーストリテイリング、良品計画、サンリオが大幅安
ＯＬＣや化粧品大手の資生堂なども中国リスクとされました
今期の減益計画や社長交代でサイバーエージェントも下落
● モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。
17日のニューヨーク外国為替市場では円売りが加速
対ドルでは一時155円30銭と2月以来の安値を更新
対ユーロでは一時180円台に下落し、過去最安値
為替 直近値 前営業日比 変化率
ブルームバーグ・ドル指数 1219.95 3.67 0.30%
ドル／円 ￥155.24 ￥0.69 0.45%
ユーロ／ドル $1.1589 -$0.0032 -0.28%
日銀は次回の金融政策判断を12月19日に発表
20日に公表される9月の雇用統計注目
株式
S&P500は3営業日続落
エヌビディアの決算発表と米雇用統計公表を控え、リスク資産を回
ピーター・ティール氏が率いるヘッジファンド、ティール・マクロ
7－9月（第3四半期）にエヌビディア保有株を全て売却
ただソフトバンクグループとは２桁くらい小さい１５５億円規模
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6651.33 -82.78 -1.23%
ダウ工業株30種平均 46504.42 -643.06 -1.36%
ナスダック総合指数 22614.81 -285.78 -1.25%
S&P500は50日移動平均線を割れ
国債
米国債相場は大半の年限で上昇（利回りは低下）
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.73% -2.0 -0.42%
米10年債利回り 4.13% -1.8 -0.42%
米２年債利回り 3.60% -0.2 -0.05%
FRBのウォラー理事は、労働市場の弱さと金融引き締めが低・中
12月FOMCでは追加利下げを実施すべきだとの見解
原油
ニューヨーク原油先物相場は小幅安
ノボロシースクへの攻撃とイランによるホルムズ海峡付近でのタン
トランプ大統領は、ベネズエラへの派兵の可能性を排除しないと
スーダンではエネルギー関連施設が相次ぎ攻撃を受け輸出が混乱
市場の焦点は今後数カ月でロシアの原油輸出がどう展開するか
WTI先物12月限は、前営業日比18セント（0.3%）安59
金
金相場は3営業日続落。経済指標の発表が遅れ、景気動向の不透明
金先物12月限は、19.70ドル（0.5%）下落の4074.
●各社 株式市場見通し
モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げた。
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、２０２５年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標
年末の目標を6300から6600に引き上げ
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付け
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよ
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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１１月１７日 エヌビデア決算で
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０８６０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０６４０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
ビットコインはアジア時間17日朝の取引で、9万3714ドルを下回り
昨年末の終値を割り込みました
10月6日に過去最高の12万6251ドルからの急落
この1カ月間で、ETFなどの主要な買い手が市場から撤退
キオクシア決算発表内容は予想範囲でしたが
期待以下で売りチャンスという今回の決算トレードでは
ストップ安となりました売り物を残しています
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,376.53 -905.30 -1.77% 50,767.74 50,767.74 50,246.60
TOPIX 3,359.81 -21.91 -0.65% 3,349.89 3,364.56 3,341.85
グロース250 708.54 -12.95 -1.79% 714.16 720.00 706.42
14日の日経平均は3日ぶり大幅反落。終値は905円安の50376円
米国株の大幅安を受けて、寄り付きから500円を超える下落
ナスダックの下げの度合いが大きかったことから大型ハイテク株が弱く
ずるずると下げ安値圏で引けました
東証プライムの売買代金は6兆6800億円
自己株取得で東レが上昇
ソフトバンクグループは6％を超える下落、終値で2万円割れ
ソフトバンクグループはエヌビデア株全株売却が話題になっていましたが
オラクルも売り、約束通りインテルの買いを行っています
三菱ＵＦＪやソニーＧが上昇
決算を材料に今週強く買われた三井海洋開発や三井金属も上昇
通期見通しの引き上げや株主還元強化でＩＮＰＥＸが大幅上昇
決算では東京建物、メニコン、ＴＯＰＰＡＮが2桁の上昇率
荏原製作所、井関農機は2桁の下落率
アドバンテストや東京エレクトロンなど半導体株が弱く
キオクシアはストップ安
古河電工やフジクラなど電線株も大幅下落
楽天Ｇは3Q累計の営業黒字転換でも9％の下落
決算トレードは終了しこれから
バリュー株やディフェンシブ株に資金が向かうかに注目です
● 14日の米金融市場ではS＆P500が小幅続落
ハイテク株に買いが戻ったが、大量の経済データ発表を控えた慎重ムードの中、勢いは失速
ナスダックは小幅上昇
12月のFOMCを控え、利下げの実現性に不安
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6734.11 -3.38 -0.05%
ダウ工業株30種平均 47147.48 -309.74 -0.65%
ナスダック総合指数 22900.59 30.23 0.13%
大型ハイテク企業の決算は総じて予想通り、あるいはそれ以上
エヌビディアは19日に決算発表
オプション市場では発表後の株価が上下いずれの方向にも6.2%動く可能性をしめしています
ウォルマートやターゲットなど小売り大手も決算発表
米国債
米国債相場は軒並み下落。株式市場に買い
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.75% 3.5 0.75%
米10年債利回り 4.15% 2.9 0.71%
米２年債利回り 3.61% 1.5 0.41%
9月の雇用統計については11月20日に公表
近日中に市場にあふれる大量の経済データで
ボラティリティーが上昇する可能性があり
国債に買いに向かいそう
米国債市場では、今後数週間で10年物利回りが4％を下回ると見込んだオプション取引が活発化
また、利下げが見送られた場合は、リスク資産が売られ、
その反応で米国債に逃避の買いが入るシナリオもあります
ドル／円 ¥154.53 -¥0.03 -0.02%
ユーロ／ドル $1.1620 -$0.0013 -0.11%
原油
原油先物相場は続伸。ウクライナによるロシア主要石油港への攻撃と
イランによるホルムズ海峡付近でのタンカー拿捕（だほ）を受けて買い
WTI先物12月限は、前日比1.40ドル（2.4%）高の60.09ドル
金
金相場は続落
金先物12月限は、100.30ドル（2.4%）安の4094.20ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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伊藤
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１１月１４日 SQ売りの後戻せるのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１０６０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０８６０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
ミネアポリス地区連銀のカシュカリ総裁は１３日、
米国のインフレ率は３％近辺と、なお高すぎる水準
セントルイス地区連銀のムサレム総裁は１３日、
ＦＲＢの現行政策は「やや引き締め的」な水準よりも「中立」に近い水準にある
金融政策を過度に緩和的にせずに追加的な利下げを実施する余地は限られている
インフレ率が当局目標の2％を上回る現状では、追加利下げには慎重に臨むべき
クリーブランド連銀のハマック総裁はインフレを一段と抑制するために、
FRBは政策金利を据え置くべきだ
サンフランシスコ連銀のデーリー総裁は12月のFOMC会合で利下げを実施すべきかを判断するには、時期尚早だ
FRB当局者からの発言が相次ぐ中、短期金利デリバティブ市場で１2月の0.25ポイント利下げ確率は
50%を割り込み
政府機関の再開が決まるまでの膠着状態を脱し、売りが再開
FRBからタカ派的な発言が相次ぎ
アメリカ市場でハイテク株から暗号資産まで、リスク資産に売りが出ています
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 51,281.83 +218.52 +0.43% 51,013.15 51,338.89 50,954.27
TOPIX 3,381.72 +22.39 +0.67% 3,368.09 3,389.12 3,367.39
グロース250 721.49 -5.84 -0.80% 725.48 726.19 719.58
13日の日経平均は続伸。終値は218円高の51281円
寄与度の大きいソフトバンクグループの下げが続き３％安
一方でプライム全体では値上がり銘柄が多く日経平均はマイナスからプラス転換
アドバンテストやＳＣＲＥＥＮなど半導体株、電線株に強い動き
東証プライムの売買代金は概算で6兆2500億円
住友電工やフジクラなど電線株が強く、古河電工は決算で売られた後12.2％高
前日ストップ高のＳＷＣＣが連日でストップ高
三菱ＵＦＪやみずほなど決算発表を控えたメガバンクが上昇
決算では上方修正、自己株取得・消却を発表したデクセリアルズがストップ高
シチズン時計や住友ゴムが上昇
上期が大幅な増収増益となったエムスリーがストップ高
通期の営業利益見通しを下方修正したテルモは大幅下落
大和ハウスは上方修正や増配を発表したものの、2％を超える下落
昨日の引け後発表のキオクシアの2025年9月中間連結決算（国際会計基準）は減収減益
スマートフォン向けなどのメモリーの平均販売単価が前年同期を下回ったことや円高が効いています
ただし、業績は織り込み済みのはず、ですが
株価は時間外で１８％程度下げていました
●
米国株式市場は急落
エヌビディアなどＡＩ関連株が大きく下げ
インフレ懸念に加え、米経済の健全性を巡るＦＲＢ当局者間の見解の相違から利下げ観測が後退
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6737.49 -113.43 -1.66%
ダウ工業株30種平均 47457.22 -797.60 -1.65%
ナスダック総合指数 22870.36 -536.10 -2.29%
トランプ米大統領は12日、米国史上最長となった政府閉鎖を終わらせる法案に署名
大量のデータがいっぺんに発表されるということは、これが急変する可能性が考えられる
不確実性が市場の不安を加速
米国債相場は軒並み下落。史上最長となった政府機関の閉鎖が終了し、市場では12月利下げへの期待が後退
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.71% 5.0 1.06%
米10年債利回り 4.12% 5.0 1.23%
米２年債利回り 3.59% 2.5 0.70%
外為
最長となった政府機関の閉鎖が終わり
関心は米経済の見通しと利下げの有無
円は対ドルで上昇し、一時154円13銭まで上げ
ドル／円 ¥154.55 -¥0.24 -0.16%
ユーロ／ドル $1.1634 $0.0041 0.35%
原油先物相場は前日の大幅安から反発
国際エネルギー機関（IEA）はこの日発表した月報で
供給過剰量の見通しを6カ月連続で上方修正
来年の世界的な石油供給過剰が過去最大規模の1日当たり400万バレル強となるとの見通し
シェブロンのCEOは「OPECプラス諸国からの原油供給が大量に市場に戻ってきている」
「当面は需要が吸収しきれないほど供給が増える局面が続くように見える」と
WTI先物12月限は、前日比20セント（0.3%）高の58.69ドル
金
金スポット価格は反落
12月利下げを促すほど景気の弱さが示されない可能性が意識され、下げに転じました
金先物12月限は、19.10ドル（0.45%）安の4194.50ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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◆ ブログ
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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１１月１３日 次はキオクシア
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０９７０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１０６０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人最新
需給ポイント５１０００円越えられるか
サポートは４８０００円－５００００円
しばらく先物に振りまわされる
↓
https://225daytrade.com/post_l……4%e3%81%84
AI関連がさえない中でもプライムの値上がり銘柄は1000を超えており
TOPIXは史上最高値を更新
AMDはデータセンター向け半導体売り上げ爆増みとおしで
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 51,063.31 +220.38 +0.43% 50,988.53 51,072.26 50,537.50
TOPIX 3,359.33 +37.75 +1.14% 3,336.78 3,362.43 3,333.11
グロース250 727.33 +17.59 +2.48% 709.89 727.33 708.71
12日の日経平均は反発。終値は220円高の51063円
ダウ平均の史上最高値更新を手がかりに寄り付きは3桁の上昇
しかし寄った後はプラス圏とマイナス圏を行き来する不安定な動き
上期が大幅増益となり、1:4の株式分割も発表したソフトバンクグループ
ソフトバンクグループの2025年7－9月期（第2四半期）連結決算では、AI分野への投資効果が現れ、
純利益は2兆5022億円となり、3四半期連続の黒字
前年同期と比べて大幅増益
保有していたすべての米エヌビディア株を10月に58.3億ドル（約8990億円）で売却したことも明らかにしましたが
これは今回発表の７－９決算には含まれず、通期には含まれます
また未公開ながら評価額が上がり続ける米OpenAI株の評価益が膨らみ、
四半期のセグメント利益は2兆3769億円と、前年同期（3731億円）を大きく上回っていますが
これは想定内の話
また、ＡＲＭの株価上昇は子会社なのでソフトバンクの評価益（利益）には含まれないはず
ＰＬには反映されます。その代わり
ソフトバンクGが重視する指標の時価純資産（NAV）は、11月10日の時点で36.2兆円と過去最高になったということですが
これはＡＲＭが大聞く貢献していて
ＮＡＶはアーム次第、利益はOpenAI株の値上がりに大きく依存しています
依然のアリババ一本足打法からこの２社に決算は大きく依存します
株価は決算発表後時間外で上昇
今日の相場で買い直しとなるか
売りのターゲットになるのか大注目・・・としていましたが
売り気配スタート
米エヌビディアの大幅安を受けて半導体株が弱く、日経平均は開始直後には下げ幅は300円超
しかしプライムでは値上がり銘柄がかなり多く、深押ししたところでは買いが入りました。
下方修正を発表して前日に派手に下げたＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣは、売りが止まらずストップ安
AI関連は業績悪ければ当たり前に売り
良くてもとりあえず売りから入る今回決算です
後場からはソフトバンクグループや半導体株が値を戻してきたことから
戻して200円を超える上昇、高値圏で引けました
東証プライムの売買代金は7兆円
上方修正や増配を発表したＳＷＣＣが、後場に買いを集めてストップ高
証券会社が目標株価を引き上げたフジクラが、AI関連には逆風の中でも4％を超える上昇
3Q決算と併せて1:2の分割を発表したブリヂストンが上昇
上方修正、自社株買い、1:2の株式分割で住友不動産が上昇
三井Ｅ＆Ｓ、三井金属、三井海洋開発の決算発表はポジティブ
三井海洋開発はストップ高まで
延期していた1Q決算発表を11月14日に開示することを発表したニデックが大幅高
ソフトバンクグループが大幅安となり、日経平均もこの影響を大きく受けて大幅安になる可能性がありましたが
ソフトバンクグループが大幅安となり、東京エレクトロンやアドバンテストも売られ
AI関連がさえない中でもプライムの値上がり銘柄は1000を超えており、TOPIXは史上最高値を更新
これは割安日本株は外人が買うということです
来週19日の米エヌビディアの決算発表前に
日本のAI関連の過熱感が削がれて行っています
しかしアメリカでは昨日AMDが１０％高など
依然過熱
エヌビディアが決算で売られたとしても日本株はダメージが限定的となるか
エヌビディアが決算で買われるようなら改めてAI関連も買われる可能性はあります
が、短期で下げたAI関連を買うのでなければ
割安株を買う方が安心感はありそうです
アッシックス上方修正２度目
１３日にキオクシア決算発表予定
● ニューヨーク外国為替市場では円が下落
対ドルで155円を超えて売られる場面も
ドル／円 ¥154.83 ¥0.67 0.43%
ユーロ／ドル $1.1585 $0.0003 0.03%
円は対ドルで155円04銭まで下げ、2月以来の円安・ドル高水準
4営業日続落
株式市場はおおむね堅調
S＆P500では約300銘柄の株価が上昇
大型ハイテク株は下げ
ダウは4日続伸し、過去最高値を更新
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6850.92 4.31 0.06%
ダウ工業株30種平均 48254.82 326.86 0.68%
ナスダック総合指数 23406.46 -61.84 -0.26%
UBSグローバル
「米株式相場にはまだ上昇余地があり、S＆P500種は来年6月までに7300を付ける」
「投資比率が低い投資家はAIや電力・資源、長寿関連といった
革新的なイノベーション分野へのエクスポージャーを拡大すべきだ」と
AIスタートアップのアンソロピックが、テキサス州やニューヨーク州など
米国内の複数拠点でAI向けデータセンターを建設するため、500億ドル（約7兆7400億円）を投じる計画
トヨタは今後5年間に米国で最大100億ドル（約1兆5500億円）の投資を行う
米国債相場は軒並み上昇
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.66% -4.7 -0.99%
米10年債利回り 4.06% -5.2 -1.28%
米２年債利回り 3.56% -2.7 -0.75%
JPモルガン・チェースの米国債顧客調査によれば
投資家が持つネットロングのポジションは4月第1週以来の高水準に急増
強気シナリオが展開
原油
原油先物相場は急反落。
WTI先物は7月以来の大幅安
石油輸出国機構（OPEC）が7－9月（第3四半期）の世界原油市場について
従来の供給不足から供給過剰に見方を転換
WTI先物12月限は、前日比2.55ドル（4.2%）安の58.49ドル
金
金相場は大幅上昇。スポット価格は4200ドル台を回復
金先物12月限は、97.30ドル（2.4%）高の4213.60ドル
アメリカ政府再開で経済統計公表再開、金利引き下げ政策再開
金にはプラス・・・という動き
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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伊藤
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投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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１１月１２日 決算後ソフトバンクGの値動きは
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０９２０円買い
５０４１０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
５０９２０円買い失敗
５０４１０円買い届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０９７０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人最新
需給ポイント５１０００円越えられるか
サポートは４８０００円－５００００円
しばらく先物に振りまわされる
↓
https://225daytrade.com/post_l……4%e3%81%84
引け後にソフトバンクＧが決算を発表予定
ソフトバンクグループの2025年7－9月期（第2四半期）連結決算では、AI分野への投資効果が現れ、
純利益は2兆5022億円となり、3四半期連続の黒字
前年同期と比べて大幅増益
保有していたすべての米エヌビディア株を10月に58.3億ドル（約8990億円）で売却したことも明らかにしましたが
これは今回発表の７－９決算には含まれず、通期には含まれます
また未公開ながら評価額が上がり続ける米OpenAI株の評価益が膨らみ、
四半期のセグメント利益は2兆3769億円と、前年同期（3731億円）を大きく上回っていますが
これは想定内の話
また、ＡＲＭの株価上昇は子会社なのでソフトバンクの評価益（利益）には含まれないはず
ＰＬには反映されます。その代わり
ソフトバンクGが重視する指標の時価純資産（NAV）は、11月10日の時点で36.2兆円と過去最高になったということですが
これはＡＲＭが大聞く貢献していて
ＮＡＶはアーム次第、利益はOpenAI株の値上がりに大きく依存しています
依然のアリババ一本足打法からこの２社に決算は大きく依存します
株価は決算発表後時間外で上昇
今日の相場で買い直しとなるか
売りのターゲットになるのか大注目
ソニーＧの決算は１２時でした
今期（2026年3月期）の営業利益予想を1兆3300億円から1兆4300億円に上方修正
ブルームバーグが集計したアナリスト22人の予想平均（1兆4230億円）を上回る
半導体や音楽事業での増益を見込むほか、関税影響試算額が減ったことも寄与
自社株ワク１０００億円
発表後後場の株価は５、５％上昇
ただ、スマホ向けシェア１位のソニーのイメージセンサーは
採用しているアップルが一部サムソンに委託先を変更したとの話もあります
これも今日以降株価の反応注目
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,842.93 -68.83 -0.14% 51,314.04 51,513.16 50,581.17
TOPIX 3,321.58 +4.16 +0.13% 3,336.44 3,343.69 3,309.70
グロース250 709.74 -2.98 -0.42% 712.85 714.14 706.28
１３日にキオクシア決算発表予定
11日の日経平均は反落。終値は68円安の50842円
米国株高に好反応を示して上げ幅を600円超に広げて51500円台に乗せる場面から下落
強い上昇が期待された半導体株の動きがそれほどでもなく
後場に入ると半導体株や電線株などAI関連への売り圧力が強まりマイナス転換
やはり需給でポイントとなる51000円を割り込むと、一時50500円台まで水準を切り下げ
東証プライムの売買代金は6兆7300億円
通期見通しを下方修正したＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣが後場急落
ソフトバンクＧが決算発表を前に2％近い上昇
富士通やＮＥＣなど電機株が上昇
ゼネコン大手の鹿島と大成建設がともに上方修正と増配を発表して急伸
1Qが大幅な営業増益となったアイスタイルが一時ストップ高
半導体株が全般弱く、アドバンテスト、ディスコ、ＳＣＲＥＥＮなどが大幅安
序盤では強く買われる場面もあったフジクラが、急失速して6％近い下落
川崎重工は上方修正を発表したものの、利益見通しを据え置いたことが嫌気されて大幅安
上期決算が市場の期待に届かなかった三菱地所が売り
3Q決算が失望を誘ったコーセーは、ストップ安まで売られる場面がありました
前日下方修正で寄り付から売り気配で大きく下げて始まった資生堂は
買い戻しが入って一時前日比大きくプラスになる場面もありましたが
引けは０．９％安
今回の決算は依然とは比較にならないボラの高さで
株価が反応しています
ストップ高、ストップ安は時価総額の大きな会社でもあり得る
動きの激しさ
●11日の米株式市場ではS&P500が3日続伸
の政府閉鎖がまもなく終結するとの見方が広がり、上げに転じました
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6846.61 14.18 0.21%
ダウ工業株30種平均 47927.96 559.33 1.18%
ナスダック総合指数 23468.30 -58.87 -0.25%
S&P500の構成銘柄では345銘柄前後が上昇
景気との連動性が高いと見なされるフェデックスは、
今四半期の利益が前年同期比で改善するとの見通しを示し、株価は5%余り上昇
ソフトバンクグループが保有株を全て売却したエヌビディアは、3%下落
ADPリサーチが発表した週次の民間雇用者数は、10月後半の米労働市場が、前半に比べて減速
CFRAのサム・ストーバル氏のデータによると、
過去15回の政府機関閉鎖では、終了から1カ月でS&P500種が平均で2.3％上昇
これを当てはめると、S&P500は12月中旬までに7000に迫ることになるとのこと
ブルームバーグの集計によると、「景気減速」といった表現が決算説明会などで言及された回数は、2007年以来の低水準
S&P500種は年間ベースで3年連続の上昇に向かっており、強気の中、割高感も増大
年末までに株価が再び最高値を更新する可能性
FRBが12月に利下げし、ハト派姿勢を強めればバブルのピークへ向かいます
辰巳天井３６年前の恐怖がよぎります
米国債
米国債はベテランズデーの祝日で、現物市場が休場。10年国債先物相場はADP統計を受けて上昇した。
短期金融市場では利下げ観測がさらに強まり、来月の利下げ確率は60％超
円は対ドルでADP統計発表後に153円67銭まで上昇
その後は伸び悩み
ドル／円 ¥154.13 -¥0.02 -0.01%
ユーロ／ドル $1.1584 $0.0027 0.23%
原油先物相場は上昇
12日には石油輸出国機構（OPEC）が月報を、国際エネルギー機関（IEA）が年次エネルギー見通しを発表
IEAはすでに2026年に過去最大規模の供給過剰が発生すると予測
WTI先物12月限は、前日比91セント（1.5%）高の=61.04ドル
金
金スポット価格は小幅高
金先物12月限は、5.70ドル（0.1%）安の4116.30ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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１１月１１日 決算注目
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０３１０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０９２０円買い
５０４１０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人最新
需給ポイント５１０００円越えられるか
サポートは４８０００円－５００００円
しばらく先物に振りまわされる
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本日 引け後にソフトバンクＧが決算を発表予定
１３日にキオクシア決算発表予定
ブルームバーグNEFによると、AIコンピューティングの電力需要は
2035年までに米国だけで2倍以上に増える見通しだとのことで
米エヌビディア本社のあるカリフォルニア州サンタクララで
大手データセンター開発企業２社の進めるプロジェクトが、
地元電力会社の供給準備の遅れにより、数年間稼働できない可能性がある・・とのこと
いよいよチップの電力爆食い懸念が顕在化してきました
本当にくだらない動画生成などのためにも
原発、火力発電所を建て続ける世界が始まるのか
化石燃料をそんなことのために燃やし続けるのか
注意してみておく必要があります
（どこかでとん挫しないか）
核融合発電ができればそれは最高の結末ですが
うまく行くのかです
化石燃料燃やし続けるなら
今の原油需要低迷は続かない
原油価格も上がるはず
COP３０で目標CO２削減は無理なのは自明として
何を話すのでしょう
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,911.76 +635.39 +1.26% 50,645.27 50,969.50 50,392.44
TOPIX 3,317.42 +18.57 +0.56% 3,317.79 3,320.56 3,303.17
グロース250 712.72 +11.88 +1.70% 705.02 712.90 704.07
10日の日経平均は大幅反発
終値は635円高の50911円
7日の米国で政府閉鎖の解除期待からダウ平均やS&P500が上昇したことを好感して
高く始まりました
ソフトバンクＧが2％台の上昇。アドバンテストや東京エレクトロンのほかディスコなども強く、キオクシアは2桁の上昇率
上期が上振れっでＴＯＷＡがストップ高
後場に入って上げ幅を600円超に拡大。50900円台に乗せ高値圏で引けました
半導体は強かったですがソシオネクストやレーザーテックは軟調
東証プライムの売買代金は6兆0800億円。石油・石炭、鉱業、金属製品などが上昇
上期前年同期比減収減益でも直近3カ月で利益を大きく上げたオリンパスが上昇
市場の期待には届かず古河電気工業は８％以上の下げ
サンリオが連日の大幅安
上期が営業減益着地となったオムロンが大幅安
住友ファーマ、任天堂、リクルートなど先週決算で上げた銘柄に利益確定売り下落
● 10日の米金融市場では、史上最長となった政府機関閉鎖に近く終止符が打たれるとの期待で
株式やビットコインなどリスク資産が買われました
株式 終値 前営業日比
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6832.43 103.63 1.54%
ダウ工業株30種平均 47368.63 381.53 0.81%
ナスダック総合指数 23527.17 522.63 2.27%
S＆P500は続伸 ハイテク株も上昇
政府再開はセンチメントを押し上げ
経済データが公表されれば、
12月のFOMCを控えて、雇用市場や経済全体の健全さが見えてくるということ
UBSグローバル・ウェルス・マネジメントは
「全体的に見て、金融緩和に堅調な企業利益が重なり、依然として株価の追い風となっている」
「資産配分を抑えていた投資家は、AIなどの画期的な成長トレンドへのエクスポージャーを拡大するべきだ」と
米国債
史上最長を更新した米政府機関閉鎖の終結が見込まれる中、投資家の関心は利下げ見通しへ
国債 直近値 前営業日比(bp)
米30年債利回り 4.71% 1.0 0.21%
米10年債利回り 4.12% 2.1 0.52%
米２年債利回り 3.59% 3.1 0.88%
利回りは小幅上昇
米政府の財政は、関税収入で今年の収支は改善
トランプ大統領は関税の「配当」として、国民が1人当たり少なくとも2000ドルを受け取る可能性があると主張
トランプ関税の合憲性は現在、最高裁判所が審理中
違憲となって債務の持続可能性に対する不安が再燃して米国債売られるよりも
関税を掛けられている方がましなのか？
ドル／円 ¥154.10 ¥0.68 0.44%
ユーロ／ドル $1.1560 -$0.0006 -0.05%
原油
原油先物相場は上昇。米政府閉鎖の終結に向けた動きが
WTI先物12月限は、前週末比38セント（0.6%）高の60.13ドル
金
金相場は大幅に上昇。米政府機関閉鎖の終結に向けた議会の動きを受け、利下げがハッキリするという見方
金先物12月限は、112.20ドル（2.8%）高の4122.00ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
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Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
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Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月１０日 米利下げは続く、膨らむ高市総裁期待に覚悟は
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０５４０円売り
５０９１０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０３１０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
7日の日経平均は大幅反落
終値は607円安の50276円。米国株安でソフトバンクグループ６．９％安
アドバンテスト５．５％安など大型AI関連株が売られ
この2銘柄で日経平均の下げ分を越えます
日経平均は
後場に入り、1200円超下げて49600円台で売り一巡
フジクラが上方修正を発表し爆騰で5万円台を回復
その後フジクラは一転５％安と下げに転じましたが
日経平均5万円は上回り、後場の高値圏で引けました
東証プライムの売買代金は6兆9900億円
通期の経常利益見通しを引き上げたマツダが上昇
半面、下方修正を発表した日本ケミコン<6997.T>が急落した。
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,276.37 -607.31 -1.19% 50,524.31 50,642.79 49,640.56
TOPIX 3,298.85 -14.60 -0.44% 3,295.08 3,304.89 3,268.97
グロース250 700.84 -2.22 -0.32% 699.42 704.57 695.86
東証プライムの騰落銘柄数は値上がりの方が多い
上方修正を発表したリクルートは16.1％高
半導体関連は大きく下げる中キオクシアやソシオネクストはプラスで引け
本決算を発表したスシローＦ＆ＬＣは大きく売られた後
切り返して4％上昇
決算上期が市場の期待に届かなかった味の素がストップ安
ロームや太陽誘電は上方修正を発表しても叩き売られ太陽誘電はストップ安
決算発表後はとにかく売られる傾向が高くなっています
その後、買い直される銘柄を選んで売られたところを買うのがキモとなっています
業績修正を発表したキッコーマンは営業利益は下方修正、純利益は上方修正で
株価は11.2％高
フジクラは、決算発表後の上昇から
売り直されて5％を超える下落
古河電工や住友電工も大幅安
大型グロース株が買い難くなってきた時に
バリュー株が上げて来るかに注目
● 7日の米株式市場ではS&P500が小反発
政府機関閉鎖の解除に向けた合意が近づいているとの期待が高まり上げ
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6728.80 8.48 0.13%
ダウ工業株30種平均 46987.10 74.80 0.16%
ナスダック総合指数 23004.54 -49.45 -0.21%
雇用統計は7日に発表されず
米ミシガン大学が発表した11月の消費者マインド指数は
約3年ぶりの水準に低下
7日の雇用統計発表はなかったが、民間の雇用者数や解雇に関するデータは十分にそろっており
労働市場の冷え込みを示している」という見方
12月の利下げ、2026年初めにかけての利下げ継続の可能性が生きています
雇用の悪化が加速するのを防ぐため、FRBは利下げを継続する
国債
米国債相場は下落
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.70% 1.6 0.33%
米10年債利回り 4.09% 0.8 0.19%
米２年債利回り 3.56% 0.2 0.06%
ブラックロック・・・12月にFRBが緩和サイクルを継続する確率が70％に達する
ドル／円 ¥153.43 ¥0.37 0.24%
ユーロ／ドル $1.1566 $0.0019 0.16%
三菱UFJフィナンシャル・グループのアナリストは、
米国のAI銘柄およびハイテク株に一段の調整圧力がかかれば
インフレリスクが和らぎ、利下げ期待が高まることでドルが圧迫され円高可能性
円買い・ドル売りを推奨、目標水準は148円50円、損失確定の水準は156円と
原油
原油先物相場は反発
WTI先物12月限は、前日比32セント（0.5%）高の59.75ドル
金
金相場は反発。ミシガン大調査で米経済を支える消費者のマインド悪化
安全資産としての金が買われました
金先物12月限は、18.80ドル（0.5%）高の4009.80ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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１１月７日 揺れる市場続き、三菱重工、フジクラ決算トレード
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１０８０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５０５４０円売り
５０９１０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
ソフトバンクグループ
高値から２０％下げて
前日アームが時間外で上げても
戻りは２．９％と弱い
しかし
高値から１５％下げたフジクラは
ほぼ高値まで戻しました
物色銘柄は拡がり
銀行株の高値更新、建設株の高値更新
売買高も大きく膨らんでいるこの新次元相場
ソフトバンクグループも
高値抜けまで時間はそうかからないかもしれませんが
レバレッジかけてソフトバンクグループに行っていたら
戻りまで待てない可能性大
資産配分、レバレッジには注意
決算トレードも続きます
郵船は昼休み決算発表で
後場から窓を開けて下落
最安値からは戻しましたが
４日、５日に発表された商船三井
川崎汽船が決算発表後
大きく下げて始まったことを考慮すれば
郵船の決算発表後下げるのは予想の範囲でした
こういうのを狙う決算トレードが続きます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,883.68 +671.41 +1.34% 50,792.55 51,248.28 50,594.19
TOPIX 3,313.45 +45.16 +1.38% 3,291.13 3,323.35 3,291.13
グロース250 703.06 -5.47 -0.77% 710.54 715.26 703.06
6日の日経平均は3日ぶり大幅反発
終値は671円高の50883円
アメリカAI株上昇で直近売られていた大型グロース株に押し目し買い
日経１０００円高からはソフトバンクグループの戻りの鈍さを懸念
51000円を上回った後、50900円弱で値動きが止まりました
東証プライムの売買代金は6兆9000億円
フジクラ、住友電工、古河電工が大幅高
アドバンテスト、レーザーテック、ディスコなど半導体株にも強い買い
MCSI指数の見直しで新規採用が決まったキオクシアも上昇
半導体関連でもソシオネクストやＳＣＲＥＥＮは大きめの下落
通期の純利益見通し引き上げでダイキン工業が上昇
決算が好感でコニカミノルタやリンナイも大幅上昇
上方修正、増配発表で山一電機がストップ高
韓国ＮＡＶＥＲ社との資本業務提携でｎｏｔｅがストップ高
上期の営業利益が計画を下振れた富士急行は下落
サンリオは上方修正が好感されず13.8％安
上期決算が嫌気されスズキが2％を超下落
決算でニチコンやＢＩＰＲＯＧＹが大幅下落
日本板硝子がストップ安
● 6日の米株式相場は反落。
ボラティリティーが高まる中、米労働市場の冷え込みを明白に示す兆候を受けて
高バリュエーションのハイテク株を中心に売り
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6720.32 -75.97 -1.12%
ダウ工業株30種平均 46912.30 -398.70 -0.84%
ナスダック総合指数 23053.99 -445.81 -1.90%
企業が10月に発表した人員削減数は同月として過去20年余りで最多とのこと
ナスダック100指数は1.9%安
VIXは一時20に上昇
チャレンジャーによると、米企業が10月に発表した人員削減数は15万3074人で
前年同月のほぼ3倍
中心はテクノロジー企業と倉庫業
AI導入の進展、個人消費や企業支出の減速、コスト上昇
これらが経費削減や採用凍結につながっているとのこと
発表された人員削減数は年初からの累計で100万人を超え、パンデミック以降で最多
国債
米国債相場は反発（利回りは低下）
米民間経済指標が雇用市場の減速を示唆したため、来月の利下げ観測が強まり、買い
10年債利回りは約1カ月ぶりの大幅低下
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.68% -5.8 -1.22%
米10年債利回り 4.09% -7.2 -1.73%
米２年債利回り 3.56% -6.8 -1.87%
前日は10月の米民間雇用者数が増加し、米国債は売られていたところからの反転上昇（利回り低下）
ドル売り
円は対ドルで上昇
円は一時、152円83銭まで上昇
ドル／円 ¥153.03 -¥1.09 -0.71%
ユーロ／ドル $1.1548 $0.0056 0.49%
原油
原油先物相場は続落。供給見通しへの不透明感が意識
一方、石油製品市場は
ロシア産原油の購入規制や、ウクライナによるロシアのエネルギー施設への攻撃が供給に与える影響で
世界的な製油能力の低下となり
ディーゼル油や軽油の先物価格は7月以来の高水準に上昇
WTI先物12月限は、前日比17セント（0.3%）安の59.43ドル
金
金相場はほぼ変わらず
マッコーリー・グループのエコノミストは短期的には
金価格が天井を打った可能性がある」と6日のリポートで指摘
金先物12月限は、1.9ドル（0.1％未満）安の3991ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月６日 市場は大きく揺れるのが通常に
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１６４０円売り
５１９２０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１０８０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人需給 オプションは
５２０００円残高と
５２５００円手口に注目
↓
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割高割高と言われるAI関連銘柄から
腰が引けましたが
再びエヌビデアがトリガーになる？
１９日決算は？
確かにオープンAIがこのまま
データセンターに投資し続ければ電力だけでも
原発３００基分の電力が必要になる計算
ニューヨーク市に必要な電力分が１社で必要になるというバカげた投資と
電力の爆食いを伴うと言うこと
その投資とエネルギーの消費で得られるAI能力は投資を賄うだけの
キャッシュに変わるのか
更に循環取引での売り上げ増大・・・
誰もが不安に思う現実を見ながらの
チキンレースのAI株式投資
行けるところまで行く・・・
気持ちが揺れると昨日のようになります
本当のクラッシュにつながるのか
揺れただけのボラが大きくなっただけの動きなのか・・
クラッシュは今は無いと思いますが
逃げる覚悟を決めてのAI株投資が続きます
みんながそう思うから
気持ちが揺れるだけでも大きく下がり
また、押し目買いが入ると
ついて行く人が集まります。
どこかで（まだ先）ババを引く前に逃げようとすると
上昇において行かれる。
押し目買いだけをして上げを取りながら
下げたらすぐに逃げる・・・とか
そんなチキンレースに参加する覚悟がない人
上手く立ちまわれそうにない人は
別の銘柄を狙う方が賢明です
ソフトバンクグループの
アーム・ホールディングスが発表した10－12月（第3四半期）の売上高見通しは強気な内容
AI向けデータセンター用チップ設計好調
10－12月期の売上高、1株利益とも予想以上で
アームの米国預託証券（ADR）は通常取引終了後の時間外取引で一時約4.5%上昇
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 50,212.27 -1284.93 -2.50% 51,291.39 51,422.42 49,073.58
TOPIX 3,268.29 -41.85 -1.26% 3,300.06 3,303.20 3,200.08
グロース250 708.53 -3.62 -0.51% 707.44 708.53 687.65
5日の日経平均は大幅続落
終値は1284円安の50212円
米国でハイテク株の多くが売られた流れを受けて、寄り付きから下落
ソフトバンクグループやアドバンテストが連日の大幅安
ソフトバンクグループが10％安、アドバンテストが6％安、東京エレクトロンが4％安
これで日経１０００円下げました
ハイテク以外の主力銘柄も軒並み大きく売られ
一時節目の5万円割れで49000円に接近
2400円超下げる場面もありました
引けは後場の高値圏で引けて５００００円はキープ
東証プライムの売買代金は9兆0500億円
出来高、ボラティリティとも上昇してきた市場では
この程度の動きはこれからも想定内としなければいけません
決算トレードも派手に行われており
短期ではこれを取れるかどうかにかかっています
中長期投資の投資には安いところを買うだけです
上方修正や配当増額で任天堂が6.2％高
三井物産や伊藤忠など商社に買い、
物産は２０００億自社株買い、伊藤忠は５分割
上方修正を発表した大林組が上昇、大成建設、清水建設、鹿島などにも買い
円高銘柄神戸物産やニトリＨＤも上昇
上方修正で日本精工は上昇
トヨタは通期見通しを予想通り上方修正したものの市場の期待以下で3％超の下落
フジクラ、古河電工など電線株も大幅安
連日の株安で証券株下落
今期は最終赤字に転落で帝人が9％下落
●
米供給管理協会（ISM）が発表した10月の米非製造業総合景況指数は8カ月ぶりの高水準とポジティブサプライズ
5日の米株式相場は反発
下げても買いの好機とみなされ、
半導体関連株を中心に買いが優勢
この繰り返しが続きます（終わるまで）
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6796.29 24.74 0.37%
ダウ工業株30種平均 47311.00 225.76 0.48%
ナスダック総合指数 23499.80 151.16 0.65%
エドワーズ・アセット・マネジメントのロバート・エドワーズ氏
「待機資金を抱える投資家にとって、最近の下げは特に長期的な観点から買い時に見える」と
「企業の利益が急増しており、売上高を上回るペースで拡大している。
こうした状況は株価のバリュエーション拡大につながることが多い」と
S&P500は6800をわずかに下回って終え
300余りの構成銘柄が上昇
フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は3%上昇
ウォール街のトップがバリュエーションの過熱に警鐘を鳴らし
市場全体に慎重ムードは残ります
国債
米国債相場は下落（利回りは上昇）
米財務省が将来の入札規模拡大を示唆
2026年11月にも増額が実施されるリスク
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.74% 7.2 1.55%
米10年債利回り 4.16% 7.0 1.71%
米２年債利回り 3.63% 5.4 1.50%
米10年債利回り、約1カ月ぶり高水準
トランプ政権が課した関税の合法性をめぐる米連邦最高裁の審理にも注目
関税はなんだかんだと結局は
連邦政府の歳入を押し上げ、財政赤字の縮小に寄与しましたが
これが覆えされれば
（最高裁が政権に不利な判断を下せば）
4.15%近辺にある10年債利回りや4.75%付近にある30年債利回りは突然激しく上昇するリスクがあるとの見方
円は対ドルで下落。一時154円36銭まで下げ
ドル／円 ¥154.12 ¥0.45 0.29%
ユーロ／ドル $1.1491 $0.0009 0.08%
米国資産、株式への投資の資金の流れが結果としてドルを支える要因
インターネットバブル崩壊後の2000年のように、
ショックを機に資本が分散し始めた場合、
ドルが大幅な下落局面に入る前兆になる
01年から08年にドルがピークから40％下落
これに備えよという見方もあります（円高になる）
原油
WTI先物12月限は前日比96セント（1.6%）安の59.60ドル
６０ドル割れ
金
金スポット相場は4営業日ぶりに上昇
米雇用市場の安定化を示唆する経済データを受け、米政策金利下げが意識された。
金先物12月限は32.40ドル（0.8％）上昇の3992.90ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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１１月５日 決算トレード買いも売りも
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５２３１０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１６４０円売り
５１９２０円売り
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
外人需給 オプションは
５２０００円残高と
５２５００円手口に注目
↓
https://225daytrade.com/post_l……a%ef%bd%99
再びエヌビデアがトリガーになる？
１９日決算は？
日米とも株価上昇の潮目なのかと
一気に売りが出ています
ソフトバンクGは７％安
アドバンテスト５．８％安
これで日経は７５０円下押しして９１４円安
証券会社が目標株価を引き上げた住友電工は ７．２％高 高値更新 （高値からは１０％程度下げての７％高）
三菱商事は通期据え置きも進捗の悪さから
決算発表後大幅下げ
前日ストップ高のソシオネクストは
ストップ安となりました
任天堂決算は 当然の上方修正ですが
市場予想より低いという
予想通りのシブい通期予想
しかし増配は予想以上
4日の日本市場では円の対ドル相場が153円台半ばに上昇
片山さつき財務相が円安水準が続く為替相場に改めて警戒感を示したことで円が買われました
今日の10年債入札を前に債券は下落（金利は上昇）
株式は日経平均株価が4営業日ぶり、東証株価指数（TOPIX）は3営業日ぶりに反落
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 51,497.20 -914.14 -1.74% 52,294.31 52,636.87 51,497.20
TOPIX 3,310.14 -21.69 -0.65% 3,327.11 3,352.79 3,310.04
グロース250 712.15 -2.49 -0.35% 713.40 716.27 706.34
日経平均は4日ぶり大幅反落。終値は914円安の51497円
寄り付きから3桁の下落で300円超下げたところでいったん押し目買いが入り
プラス転換しましたが買いは続かず
後場からソフトバンクグループなど大きく売られ下値模索の展開
900円を超える下落で安値引け。終値で51500円割れ
東証プライムの売買代金は8兆7000億円
上方修正を発表した平河ヒューテックがストップ高
上方修正が好感された住友ファーマはストップ高まで
増配や優待変更でビジネスブレイン太田昭和が上昇
証券会社が目標株価を引き上げた住友電工が商いを伴って買いを集めた。
1Qが大幅増益となったレーザーテック上昇、
上方修正を発表したファナック９％高
ソフトバンクグループとアドバンテストが大幅安
通期の利益見通しを引き下げたソシオネクストがストップ安
上期減収減益のＳＣＲＥＥＮが2桁の下落率
半導体株の一角が決算を材料に下げています
昼休み通期の利益見通し引き下げを発表した商船三井は
期末の配当見通しを引き上げたものの後場から大きく売られ
日本郵船や川崎汽船など同業にも警戒売り
2008年の金融危機前に住宅市場の崩壊に賭けた「世紀の空売り」
マイケル・バーリのヘッジファンド会社サイオン・アセット・マネジメントは
エヌビディアとパランティア・テクノロジーズ株に対する弱気のポジションを開示しました
しかしマイケル・バーリは今年初めにもエヌビデアのプットオプションを買っていました
これは今のところ失敗
● 4日の米株式相場は下落。
高いバリュエーションを理由に調整への備えで
ウォール街のCEO、株価10－15%調整を警告
リスク資産やハイテク株への売り
ゴールドマン、モルガン・スタンレーなど大手金融機関のトップは
こうした調整はむしろ健全な展開となり得るとの見方も
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6771.55 -80.42 -1.17%
ダウ工業株30種平均 47085.24 -251.44 -0.53%
ナスダック総合指数 23348.64 -486.08 -2.04%
パランティア・テクノロジーズの株価は、業績見通しを引き上げたにもかかわらず8%下落
過去1年間で400%近く上昇しており、バリュエーションへの不安
一気に株式の高バリュエーションに対する懸念が噴出
１９日エヌビデア決算で覆せるのか
それとも売り加速か
国債
米国債相場は上昇（利回りは低下）
株価が下落する中、安全資産とされる国債に資金が流入した。
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.67% -2.3 -0.49%
米10年債利回り 4.08% -2.7 -0.66%
米２年債利回り 3.58% -2.9 -0.80%
円は対ドルで上昇
ドル／円 ¥153.66 -¥0.56 -0.36%
ユーロ／ドル $1.1480 -$0.0040 -0.35%
片山さつき財務相は、為替動向を高い緊張感を持って見極めているということに変わりはないと
この発言を受けてヘッジファンドはドルの買い持ちを手じまい
152円00〜50銭付近で押し目買いの指し値を入れているとのこと
原油
ニューヨーク原油先物相場は5営業日ぶりに下落
WTI先物12月限は、前日比49セント（0.8%）安の60.56ドル
金
金スポット相場は1週間ぶりの大幅安
ドルが数カ月ぶりの高値を付けたこと、FOMCの金利政策見通しも意識
米政策金利の道筋が変化すれば、金は価格上昇の流れが崩れる可能性もあると
これまで上がる上がると言っていた市場関係者が一気に弱気スタンス
QT終了でドルの価値が下がる流れは変わらず
先日ゴールドは４０００ドル割れで波動について書きましたが
・・・最低でも３８４０ドルあたりまでは下げそうになっています
それを割れば３６００ドルあたりの波動か・・・
３８４０ドルまではまだ下げておらず直近の安値は３８８５ドルあたり
ここで止まるか割れるか、止まれば一旦安値
割れれば３６００ドルあたりの波動か・・となります
しかしドル、円、ペーパーマネーの価値減少は
加速しますから実物投資は終わらないと思います
金先物12月限は53.50ドル（1.3%）下落の3960.50ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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１１月４日 半導体ストップ高、決算トレード続く
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５１４６０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
先物が１日２０００円動く中 ５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 本日日経先物
ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント
５２３１０円買い
ポイント
と見ます
● 今日のポイント
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 52,411.34 +1085.73 +2.12% 51,629.80 52,411.34 51,613.03
TOPIX 3,331.83 +31.04 +0.94% 3,316.47 3,348.06 3,309.07
グロース250 714.64 +7.18 +1.01% 708.11 719.24 708.11
月末日経平均は大幅に3日続伸
終値は1085円高の52411円。米国株は下落したものの
引け後に決算を発表したアマゾン、アップルが時間外で大きく上昇したことで
寄り付きから300円を超える上昇
52000円を突破から買いが一巡しましたが
後場から再び買いが入り52400円台乗せの高値引け
東証プライムの売買代金は8兆5600億円
アドバンテストやソフトバンクグループなど主力株大幅上昇
上方修正で日立が大幅上昇
イビデンやＪＴも大幅上昇
アンリツがストップ高、アドバンテスト、レーザーテックに続いて
ソシオネクストが決算発表を前に期待買いでストップ高
新工場稼働のニュースでテクセンドフォトマスクも上昇
上方修正を発表した村田製作所が上昇
一方、通期の利益見通しを引き下げたデンソーは大幅下落
オリエンタルランド、パナソニック、日産自動車も業績失望で大幅安
下方修正を発表した日本航空電子はストップ安
前日ストップ高のレーザーテックは窓開け3万円を上回って始まったものの
高値からは大幅下落で引けました
レーザーテックが31日発表した2025年7〜9月期の連結決算は
純利益が前年同期の2.1倍の190億円
事前の市場予想の平均（136億円）を上回っています
31日の取引終了後の決算発表を受け、私設取引システム（PTS）では
レーザーテック株は同日の東証終値を約9%上回る場面もありました
住友ファーマ 今期最終を2.3倍上方修正・4期ぶり最高益更新
26年3月期の連結最終利益を従来予想の400億円→920億円に2.3倍上方修正
増益率が69.2％増→3.9倍に拡大し、4期ぶりに過去最高益を更新する見通し
● 3日の米株式市場では、S&P500が小幅続伸
アマゾンのクラウド部門がOpenAIと380億ドル（約5兆8600億円）規模の契約を締結（７年 ６兆円）
マイクロソフトからクラウドを拡大
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6851.97 11.77 0.17%
ダウ工業株30種平均 47336.68 -226.19 -0.48%
ナスダック総合指数 23834.72 109.76 0.46%
大型ハイテク株が再び上昇
マグニフィセント・セブン指数は1.2%上昇
アマゾン株は4%高
一方、AI熱が広がる中でも、S&P500構成銘柄のうち300社余りは下落
国債
米国債相場は下落（利回りは上昇）
アルファベットによる大型社債３兆円強の発行計画が発表され
国債売りが優勢
国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.68% 3.0 0.64%
米10年債利回り 4.10% 2.5 0.62%
米２年債利回り 3.60% 2.5 0.69%
ISMが発表した10月の米製造業総合景況指数が予想を下回り
米国債は下げ幅を縮小する場面も
データセンター特需を除けば、製造業全体の状況は依然として厳しい状況
外為
ISM製造業総合景況指数が市場予想を下回ったにもかかわらず
FRB当局者の発言を受けて、ドル買いが優勢になった。
円は対ドルで軟調。154円台前半を中心に推移し、一時は154円30銭まで下げ
ドル／円 ¥154.21 ¥0.22 0.14%
ユーロ／ドル $1.1517 -$0.0020 -0.17%
原油
ニューヨーク原油先物相場はほぼ変わらず
WTI先物12月限は、前営業日比7セント（0.1%）高の61.05ドル
金
金スポット相場はほぼ横ばい
中国が一部の小売業者に長年適用していた税優遇措置を廃止したことを受け、
需要への影響を見極める動きで金スポットはアジア時間に一時1％下落
金先物12月限は17.50ドル（0.4%）上昇し4014ドル
● ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました
● ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと
● 長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります
●各社 株式市場見通し
ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測
シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ
モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能
ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ
ゴールドマンのTOPIXの12カ月先予想(2026/9)を3200ポイントから3400に引き上げた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）
ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000
ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００
バークレイズ 6600から5900に引き下げ
ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666
ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
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伊藤
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