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３月４日 SOX（半導体）指数もまた大幅高
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３９１７０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３９６７０円買い
３９５４０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
3月1日の日経平均は3日ぶり大幅反発
終値は744円高の39910円
市場予想並みの結果となった米1月の個人消費支出PCEが
インフレ長期化、高金利継続の警戒を和らげ
ナスダックが約2年3カ月ぶりに史上最高値を更新
これを受けて半導体株も大幅高
日経平均は14時50分には39990円に乗せ
その後は節目の4万円を前にさすがに一服
グロース250指数は1％を超える下落
持っている株は上がらないけど日経だけは上がるという
いびつな相場を体感している個人投資家も多いようですが
今は外人が買う銘柄を買う、本命からズレない。
バブルの相場になればすべての銘柄が上がりますから
それはそれで注意が必要
東証プライムの売買代金は5兆1100億円。
鉱業、石油・石炭、電気機器などが上昇
川崎汽船は８．３％高
日揮と川崎汽船はマレーシア国営エネルギー会社の子会社とともに、
ガス田を貯留地としたCCS（CO2の回収・貯留）事業について検討を行うことを合意しというニュース
東証プライムの値上がり・値下がりは同数
半導体株、東京エレクトロン、ディスコは高値抜けアドバンテスト、ルネサス、ＴＯＷＡなども強い動き
米国長期金利が低下で三井不動産や三菱地所など不動産株が上昇
1:2の株式分割と増配を発表した日本システム技術が急騰した。
行政指導の報道が出てＬＩＮＥヤフーが大幅安
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,910.82 +744.63 +1.90% 39,254.69 39,990.23 39,224.64
TOPIX 2,709.42 +33.69 +1.26% 2,676.97 2,712.29 2,675.91
グロース250 763.60 -8.79 -1.14% 772.38 773.71 761.46
週末のアメリカ市場では
ＳＯＸは４％余り上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5137.08 40.81 0.80%
ダウ工業株30種平均 39087.38 90.99 0.23%
ナスダック総合指数 16274.94 183.02 1.14%
Ｓ＆Ｐ500は5100を超え、今年15回目の最高値更新
ＩＳＭの製造業総合景況指数が予想外に低下
新規受注と生産が縮小圏に陥り、雇用も縮小圏
ミシガン大学消費者マインド指数が悪化
６月にも利下げが実施されるとの見方が再び
米国債相場は上昇
ウォラーＦＲＢ理事がＦＲＢの保有資産について、
短期米国債の比率を高める方向にシフトさせたい考えを示唆して
２年債利回りはさらに低下した。
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.33% -5.0 -1.15%
米10年債利回り 4.18% -6.9 -1.61%
米２年債利回り 4.53% -8.9 -1.94%
バンク・オブ・アメリカのリポートで
「３月にＦＯＭＣ参加者が示す経済予測は、2024年のＧＤＰと
インフレ率の見通し上方修正、失業率の下方修正となる可能性が高い」と指摘。
ＦＯＭＣが３月の会合で24年の利下げ幅予想を縮小するリスクを高めるとのこと
２月の米ミシガン大学消費者マインド指数が悪化し、
ＩＳＭ製造業指数が一段の活動縮小を示したため、ドル売り
ドル／円 \150.12 \0.14 0.09%
日経平均は目標としていた３９１１７円をクリアし
史上最高値更新中 ３月１日 ３９９９０円
ここから５％から１０％の調整（３７９９１円ー３５９９１円）があったとしても
３５６８７円（１月２６日安値）を下回って引けない限り
短期でも上昇波動から下落波動に変化しないので
次の目標は４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。（当初のベストシナリオは４，５月に史上最高値更新後、調整して年後半に盛り返し４０３６６円）
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
バークレイズは２７日、Ｓ＆Ｐ５００の年末時点予想を５３００と、従来の４８００から引き上げました
ビッグテックの１株利益予想は著しく改善し、Ｓ＆Ｐ全体の収益の下限を押し上げる
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます（史上最高値更新）
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります（高値更新）
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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３月１日 ＰＣＥ乗り越え高値更新
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３９２４０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３９１７０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
昨晩発表の注目のアメリカ個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は予想通り
ディスコが高値抜け２．４％高
今期予想６８５円の一株益ではPER７０倍
東京エレクトロン 今期予想７３２円の一株益では 予想ＰＥＲは５０倍
エヌビデアもＰＥＲ５０倍しかし予想一株益ではＰＥＲ３０倍
ディスコ、東京エレク等は来期の大幅増益を織り込んでいます
割高なのかまだまだ成長するのか。
鉱工業生産指数 前年比マイナス７．５％
自動車が１７．８％減 しかし自動車株はトヨタ高値更新
その他、日産、いすゞ、日野、三菱、スズキ、スバル等々上昇しています
日経平均は小幅続落
終値は41円安の39166円
米国株安を受けて、39000円を割り込みましたが
下値の堅さが強く戻り基調が続いたものの引けにはリバランスの動きもあって
若干のマイナス
東証プライムの売買代金は6兆0400億円。
リバランスで商いは膨らみました。
川崎汽船など強く海運そして小売、鉱業などが上昇
前日上げた電気や鉄鋼、非鉄金属などが下落
政策保有株の全売却というニュースで損保株が軒並み高
６．５兆円規模の売却になりそうとのこと
イトーヨーカ堂の売却も検討というニュースで
セブン＆アイが上昇
証券会社が目標株価を引き上げた大黒天物産も急騰
アルプスアルパインが保有するアルプス物流の株式に関し
売却に向けたプロセスが進行中だというニュースで
アルプス物流がストップ高比例配分、親会社のアルプスアルパインも大幅高
旧村上ファンド系シティインデックスイレブンスがあおぞら銀行の大量保有報告で
９．６％上昇しましたが寄り付き後の高値からは大幅下落
高値で買い取らせるのが目的と思われますので
今までの例から言うと
村上ファンドの動きについて行ってもあまり利益にならないことの方が多いと見ています
ナスダックの下げが大きかったのでレーザーテックやソフトバンクＧなどグロースの主力銘柄が下落
ルネサスは三菱電機による保有株売却で3％を超える下落
初値持ち越しとなった光フードサービスは
売り気配スタートから寄り付いて一時ストップ高
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,166.19 -41.84 -0.11% 38,935.53 39,250.12 38,876.81
TOPIX 2,675.73 +0.78 +0.03% 2,666.05 2,681.40 2,654.43
グロース250 772.39 -7.32 -0.94% 775.48 775.48 762.72
米株式相場は反発
個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数が予想通りだったため
インフレ上振れを警戒していた市場に安心感が出て買い
１月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前年同月比２．４％上昇
伸びは前月の２．６％から縮小し、２０２１年２月以来の低さ
伸びは前月比では０．３％上昇と拡大したものの、
ＦＲＢの６月利下げは妨げないだろうという見方
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5096.27 26.51 0.52%
ダウ工業株30種平均 38996.39 47.37 0.12%
ナスダック総合指数 16091.92 144.18 0.90%
Ｓ＆Ｐ500は2024年に入って14回目の最高値更新
ナスダック100指数は約１％上昇
エヌビディアが上昇
アドバンスト・マイクロ・デバイセズは時価総額が3000億ドルを突破
半導体株が上昇し、フィラデルフィア半導体指数（ＳＯＸ）は最高値を更新
アップル＜AAPL＞ 180.75（-0.67 -0.37%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 413.64（+5.92 +1.45%）
アマゾン＜AMZN＞ 176.76（+3.60 +2.08%）
アルファベットC＜GOOG＞ 139.78（+2.35 +1.71%）
テスラ＜TSLA＞ 201.88（-0.16 -0.08%）
メタ＜META＞ 490.13（+6.11 +1.26%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 192.53（+15.99 +9.06%）
エヌビディア＜NVDA＞ 791.12（+14.49 +1.87%）
米国債
米国債相場は上昇
利回りは年初来の高水準近辺から低下
米新規失業保険申請件数、前週比1.3万件増の21.5万件－予想21万件
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.38% -2.8 -0.63%
米10年債利回り 4.25% -1.4 -0.32%
米２年債利回り 4.62% -1.9 -0.40%
円相場が上昇
米国債利回りの低下や、日銀の高田創審議委員の
物価目標実現が「見通せる状況」、出口の検討必要という発言も円買い誘導
ドル円149円21銭まで上昇
２月２２日 先物オプションターゲット
↓
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日経平均は目標としていた３９１１７円をクリアし
史上最高値更新中 2月27日 39426円
ここから５％から１０％の調整（３７４５５円ー３５４８３円）があったとしても
３５６８７円（１月２６日安値）を下回って引けない限り
短期でも上昇波動から下落波動に変化しないので
次の目標は４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。（当初のベストシナリオは４，５月に史上最高値更新後、調整して年後半に盛り返し４０３６６円）
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
バークレイズは２７日、Ｓ＆Ｐ５００の年末時点予想を５３００と、従来の４８００から引き上げました
ビッグテックの１株利益予想は著しく改善し、Ｓ＆Ｐ全体の収益の下限を押し上げる
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます（史上最高値更新）
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります（高値更新）
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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２月２９日 アメリカ市場分岐点
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３９３６０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３９２４０円売り
ポイント
と見ます（修正）
今日のポイント
グロース個別物色相場が続いています
仕手株、材料株の上昇
下げたら買いたい動きで大きくも下げにくい展開
小動き揉み合い相場が続きます
三井Ｅ＆Ｓがまた高値抜け１０％高で売買代金は全市場で2位
造船から、船舶エンジン、港湾クレーンに舵を切った会社ですが
中国製クレーンではなく、アメリカでは日本製、この銘柄が注目されています
三菱商事が日本のケンタッキーＫＦＣを売却するというニュースで日本ＫＦＣが一時ストップ高の１５％高
買うのはゼンショーか？
会社分割のニュースが出たフジクラは寄り付きから買い気配で上げて７％高
この分割がどの程度の買い材料なのか判断付かず
手は出しませんでした。
日本製鉄も前日に続きしっかり
出遅れ銘柄、低ＰＢＲの物色も続いています
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,208.03 -31.49 -0.08% 39,189.22 39,283.95 39,075.47
TOPIX 2,674.95 -3.51 -0.13% 2,678.85 2,682.91 2,667.05
グロース250 779.71 +4.25 +0.55% 774.67 784.78 774.67
日経平均は4日ぶり反落
終値は31円安の39208円
前日比プラスとマイナスを行ったり来たり
東証プライムの売買代金は4兆7700億円
電気・ガス、パルプ・紙、などが上昇
Ｓ＆Ｐグローバル・レーティングによる
見通し引き上げで東電が７．１％上昇
野村マイクロも7.1％高
ＴＯＷＡが傷や汚れから半導体を守る封止装置で、
封止の効率を大幅に高める技術を開発したという記事で４．５％高
ＤｅＮＡがストップ高、DeNAは、前日2月27日にポケモンが発表した
新作スマホゲーム『Pokemon Trading Card Game Pocket』を同社と
ポケモン、クリーチャーズの3社が共同開発していることが材料
JPモルガン証券が投資判断「オーバーウエート」を継続し、
目標株価を1200円から1350円に引き上げたサイバーエージェントも大幅反発
フロムトーキョーとの業務提携を発表したブシロードも反発
ドリコム 、ワンダープラネットが昨年来高値を更新ゲーム株が人気となりました
タカラトミー やAimingも上昇
一方、任天堂は１．７％下落
ＳＣＲＥＥＮやルネサスなど半導体関連の一部は売られています
新規上場のＣｏｃｏｌｉｖｅは高寄りから
一時ストップ安
光フードサービスは買い気配初値持ち越し
２月２２日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_lp/mikuy-ok
日経平均は目標としていた３９１１７円をクリアし
史上最高値更新中 2月27日 39426円
ここから５％から１０％の調整（３７４５５円ー３５４８３円）があったとしても
３５６８７円（１月２６日安値）を下回って引けない限り
短期でも上昇波動から下落波動に変化しないので
次の目標は４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。（当初のベストシナリオは４，５月に史上最高値更新後、調整して年後半に盛り返し４０３６６円）
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
米株式相場は小幅安。29日発表の個人消費支出（ＰＣＥ）に注目
米国株は重要な変曲点に達しており、天井を付けるか、買いが広がるかという見方も出ています
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5069.76 -8.42 -0.17%
ダウ工業株30種平均 38949.02 -23.39 -0.06%
ナスダック総合指数 15947.74 -87.56 -0.55%
2023年10－12月（第４四半期）の米実ＧＤＰ改定値は速報値から若干の下方修正
3.2％増に下方修正
一方で、個人消費と設備投資は上方修正
アップル＜AAPL＞ 181.42（-1.21 -0.66%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 407.72（+0.24 +0.06%）
アマゾン＜AMZN＞ 173.16（-0.38 -0.22%）
アルファベットC＜GOOG＞ 137.43（-2.67 -1.91%）
テスラ＜TSLA＞ 202.15（+2.42 +1.21%）
メタ＜META＞ 484.02（-3.03 -0.62%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 176.56（-1.44 -0.81%）
エヌビディア＜NVDA＞ 776.63（-10.38 -1.32%）
米国債
米国債相場は上昇
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.41% -2.1 -0.48%
米10年債利回り 4.26% -3.9 -0.91%
米２年債利回り 4.64% -5.4 -1.15%
円は対ドルで一時、150円85銭まで下げ
バークレイズは２７日、Ｓ＆Ｐ５００の年末時点予想を５３００と、従来の４８００から引き上げました
ビッグテックの１株利益予想は著しく改善し、Ｓ＆Ｐ全体の収益の下限を押し上げる
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます（史上最高値更新）
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります（高値更新）
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月２８日 静かにしっかり推移
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３９２６０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３９３６０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
２月２２日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_lp/mikuy-ok
日経平均は3日続伸
終値は5円高の39239円
米国株の下落でも上げ幅を200円の39400円台までありました
その後マイナスまで下げましたが引けではプラスになりました
東証プライムの売買代金は4兆9900億円
特に鉄鋼、銀行の上昇が目立ちました。
前日に続いて小型グロースにも強い銘柄が戻って来ています
日本製鉄やＪＦＥＨＤが大幅上昇
日本製鉄は野村證券、大和証券ともに最上位のレーティングで
４３００円から４６００円に目標株価を引き上げています
欧米で長期金利が上昇したことで
メガバンクの三井住友のほか、九州ＦＧ、西日本ＦＧ、
など地銀の一部も大きく上昇しています。
半導体、銀行は引き続き今年の主力銘柄です
日立造船は半導体製造装置に組み込む全固体電池を初めて受注したという
ニュースで買われました
アームが米株市場で急伸してこの材料ではまたもソフトバンクＧに
買いが集まりました
経営統合の話が出て前日大幅高となったウエルシアとツルハに対して
ドラッグストアの競争で不利となりそうなマツキヨココカラが5％を超える下落
東和フードサービスは決算で材料出尽くしの売りでたたかれました
アドバンテストの下落など大型半導体株が下げても
日経平均が安くなったところでは広く買いが入る強さです
日経平均２５日線から７％乖離はさすがに一旦はダレるという感じもありますが
日経プラス維持で底堅いと言えます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,239.52 +5.81 +0.01% 39,260.78 39,426.29 39,113.03
TOPIX 2,678.46 +4.84 +0.18% 2,674.34 2,692.30 2,672.79
グロース250 775.46 +11.66 +1.53% 766.51 775.78 761.81
日経平均は目標としていた３９１１７円をクリアし
史上最高値更新中
次の目標は（上昇波動から下落波動に変化しない限り）４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
この毎日のメールの最後に忘備録として常に書いてきました
そんなに株は上がるのか・・を改めて腑に落としながら行きたいと思います
日本株はバブルなのか、いやそうではないということを先々週あたりに書きましたが
バブルになったかどうか、バブル崩壊の注意としては
銀行への不動産融資の積み上がり、住宅、商業用不動産。
銀行信用（貸出）が膨らみ過ぎたらクラッシュした時にバブル崩壊となります
アメリカの場合、不動産への銀行融資だけでなく、不動産の証券化も進んでいますから
不動産価格が下がると、融資が伸びない、借りている人の資産価格が下がり、
消費も落ち込み広く景気に影響します。短気で貸し出す業者は資金回収に動きますから
回収のための不動産の投げ売りが出ると価格下落に拍車がかかって負のスパイラルに向かいます
返済ができなくなると銀行のバランスシートも既存して金融危機にもなりかねません
株式だけが一時的に下げたとしても、最初の影響は
株式を持っている人だけの問題ですが
不動産が下げスパイラルに入るとそうは行きません。
不動産格の高値推移と、銀行の不動産融資、これが
バブルを示して来たら要注意だと思います。
それでも一部の先見性のある投資家がバブルだとわかったとしても
一般投資家はまだバブルに酔っていますから
バブルの水準はその後もしばらく続きます。
その時間差もバブルの判断を狂わせます。おかしいなと思ってもまだ
不動産価格は上がり続ける時間があるということです。
このあたり年後半のアメリカについて
注意したいと思います
不動産クラッシュを伴わない株の一時的な下落ショックは
回復を狙って買いですが不動産クラッシュを伴うと
回復には時間がかかります。
米国債市場では中長期債が下落
７年債入札に加え、社債発行で売り優勢
前日には年初来で最多の起債で需給悪化
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.43% 3.4 0.77%
米10年債利回り 4.30% 2.4 0.55%
米２年債利回り 4.70% -2.3 -0.49%
債券トレーダーは今年の米利下げ幅が０．７５％を超えるとはもはや予想しておらず、
年内の利下げ見通しが縮小
米株式市場ではＳ＆Ｐ500が小幅高。アップルが上昇
エヌビディアが下げ大型株はまちまち
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5078.18 8.65 0.17%
ダウ工業株30種平均 38972.41 -96.82 -0.25%
ナスダック総合指数 16035.30 59.05 0.37%
アップル＜AAPL＞ 182.63（+1.47 +0.81%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 407.48（-0.06 -0.01%）
アマゾン＜AMZN＞ 173.54（-1.19 -0.68%）
アルファベットC＜GOOG＞ 140.10（+1.35 +0.97%）
テスラ＜TSLA＞ 199.73（+0.33 +0.17%）
メタ＜META＞ 487.05（+5.31 +1.10%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 178.00（+1.99 +1.13%）
エヌビディア＜NVDA＞ 787.01（-3.91 -0.49%）
円が約２週間ぶりの大幅高
日本のインフレ指標が予想以上に強い内容になったため、
日銀が金融政策の正常化に踏み出すとの見方が広がり、
円は一時、150円08銭と、22日以来の高値
バークレイズは２７日、Ｓ＆Ｐ５００の年末時点予想を５３００と、従来の４８００から引き上げました
ビッグテックの１株利益予想は著しく改善し、Ｓ＆Ｐ全体の収益の下限を押し上げる
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます（史上最高値更新）
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります（高値更新）
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
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◆ ブログ
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◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
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２月２７日 アメリカ市場はハイテク集中が続くのか広がりが出るのか
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３９２３０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３９２６０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
２月２２日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_lp/mikuy-ok
日経平均２５日線から７％乖離はさすがに一旦はダレるという感じもありますが
半導体関連が下落でも日経プラス維持で底堅いと言えます
昨日は小型グロース相場でしたが
ＴＯＰＩＸの乖離率は日経ほどではなく３％程度
そうなればバリュー株を買いやすいとなります
三井住友ＦＧが高値更新
三菱ＵＦＪも高値まであと１円までありました
バフェットが今や買う株が無いとバークシャーは現金比率最大になっているようですが
日本の商社５社も９％に保有が増えているということ
９．９％まで買い足す可能性ありとしていましたから
ここからの買い余力は大きくはなさそうです
しかし長期保有で売りを出すこともなさそうですから
もちろん売り材料ではありません
含み益は６０％越えているということです。
三菱商事や三井物産が上場来高値を更新
バークシャーは好決算を受けて史上最高値更新
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,233.71 +135.03 +0.35% 39,320.64 39,388.08 39,181.03
TOPIX 2,673.62 +12.91 +0.49% 2,674.19 2,686.27 2,666.12
グロース250 763.80 +21.69 +2.92% 746.75 767.35 742.95
日経平均は続伸
終値は135円高の39233円。休場の間の米国株が強かったことで寄り付きから上昇
しかし半導体株の多くがダレたことで伸び悩み
東証プライムの売買代金は5兆1100億円
医薬品、精密機器、銀行などが上昇
経営統合観測が報じられたウエルシアとツルハが上昇しました
熊本でＴＳＭＣの第一工場が開所して
九州関連株、九州電力や九州ＦＧ、グッドライフカンパニーなどが上昇しました。
グロース銘柄が高い中
ＡＩ ｉｎｓｉｄｅやラボロＡＩなどAI関連銘柄でストップ高が目立ちました
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,233.71 +135.03 +0.35% 39,320.64 39,388.08 39,181.03
TOPIX 2,673.62 +12.91 +0.49% 2,674.19 2,686.27 2,666.12
グロース250 763.80 +21.69 +2.92% 746.75 767.35 742.95
日経平均は目標としていた３９１１７円をクリアし
史上最高値更新中
次の目標は（上昇波動から下落波動に変化しない限り）４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
この毎日のメールの最後に忘備録として常に書いてきました
そんなに株は上がるのか・・を改めて腑に落としながら行きたいと思います
ただ上昇スピードが想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
ゴールドマンによると
ヘッジファンドは2023年10－12月（第４四半期）に大型ハイテク７銘柄
マグニフィセント・セブンへのエクスポージャーを縮小したとのことでしたが
今度は先週、エヌビディアが決算を発表した翌日の22日を含め、４営業日連続で持ち高を売却
エヌビディアの決算発表までの数週間にハイテク株にマネーをつぎ込んできたヘッジファンドが
ここにきて過去７カ月で最も速いペースで売却に動いているとのこと。
買いの裾野が広がるのかに注目
ダウ平均 39069.23（-62.30 -0.16%）
S＆P500 5069.53（-19.27 -0.38%）
ナスダック 15976.25（-20.57 -0.13%）
米株式市場でダウ平均、ナスダックとも小幅安
米株価指数は２３年１０月安値から２０％超上昇
今週のＰＣＥデフレータが調整のきっかけとなるのか
ドミノ・ピザが取引開始前に決算を発表し、
米既存店売上高が予想を上回ったほか、
１株利益も予想を上回った。また、
四半期配当の増配と１０億ドルの自社株買いで上昇
アップル＜AAPL＞ 181.16（-1.36 -0.75%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 407.49（-2.86 -0.70%）
アマゾン＜AMZN＞ 174.73（-0.26 -0.15%）
アルファベットC＜GOOG＞ 138.75（-6.54 -4.50%）
テスラ＜TSLA＞ 199.40（+7.43 +3.87%）
メタ＜META＞ 481.74（-2.29 -0.47%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 176.01（-0.51 -0.29%）
エヌビディア＜NVDA＞ 790.92（+2.75 +0.35%）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.40% 2.6 0.59%
米10年債利回り 4.28% 3.1 0.74%
米２年債利回り 4.72% 3.5 0.75%
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます（史上最高値更新）
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります（高値更新）
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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２月２６日 積みあがるエヌビデアの空売り
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３８４７０円買い
ポイント
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３９２３０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
エヌビデアの決算受けて日経は大幅高
１０％以上上げたスクリーンなどの半導体関連だけでは無く
バリュー株や日本を代表する企業
トヨタ、日立、三井不動産・・・・等が高値抜けするのが
日本市場の強さ
22日のエヌビディア株の16％上昇で
決算下落を見込んで空売りをしていた投資家には
約30億ドルの損失をもたらしたと言います
上げ相場は押し目買いは良くても
空売りはダメ
下げても買えるかが問われます
今年GDPが６００兆円を超えると見込まれており
アベノミクスでＧＤＰ６００兆円を目指と言われていたころから
ようやく止まっていた日本の成長が軌道に乗りそうです
自動車、電機、機械、卸売りなど日本の代表企業の復活です
アメリカの中国叩き、中国の減速が背景にあるとしても
日本への資金投資、設備投資など資金が日本に向かっています、日本回帰
今年に入ってすでに外人は日本株を３兆８千億円買い越し（財務省統計）
去年流れが変わったと言っても年間３兆１千億円の買い越し
今年は買い一辺倒でこれをすでに上回っています
新ＮＩＳＡで個人の資金はアメリカに向かっている部分も多そうで
残念な結果ですが、ここ数年単位では割安は日本
新ＮＩＳＡでのドル買いが円安基調を強くし
日経平均の上昇にも貢献していると思われます
日経平均は目標としていた３９１１７円をクリア（ザラ場高値３９１５６円）
史上最高値更新を意味します
次の目標は（上昇波動から下落波動に変化しない限り）４５２３１円です
史上最高値更新は年前半４月、５月ころと思っていましたから（それでも昨年時点では一般的には十分な強気な見方だったと思います）
それを上まわる速さ。
一旦は持ち株を半分程度外す予定でしたが
調整はあるでしょうが日経平均目標値４５２３１円までの通過点として
保有継続で行きます
この毎日のメールの最後に忘備録として常に書いてきました
そんなに株は上がるのか・・を改めて腑に落としながら行きたいと思います
ただ上昇スピードが想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
今のとこ３月ＳＱは外人の手口では売り叩きはなさそうなので
夏場。４，５月を越えた６月あたりには調整注意
買い場を待つつもりです
今のとこ３月ＳＱは外人の手口では売り叩きはなさそう
２月１６日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_l……/cyokukinn （今日明日に更新）
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 39,098.68 +836.52 +2.19% 38,508.07 39,156.97 38,508.07
TOPIX 2,660.71 +33.41 +1.27% 2,640.23 2,663.40 2,640.13
グロース250 742.11 -3.24 -0.43% 753.10 753.76 736.28
22日の日経平均終値は836円高の39098円
米国でエヌビディアが好決算を発表して時間外で急伸
１２：３０に日経史上最高値抜け
東証プライムの売買代金は5兆5600億円
東京エレクトロンが6％上昇、日経平均を約205円押し上げ
アドバンテスト、レーザーテック、ソシオネクストなど半導体株主力も
ＳＣＲＥＥＮ、ＴＯＷＡなど中堅半導体関連も強い動き
23日の米国株式相場は方向感が定まらず
ハイテク株の上昇は勢いを失いました
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5088.80 1.77 0.03%
ダウ工業株30種平均 39131.53 62.42 0.16%
ナスダック総合指数 15996.82 -44.80 -0.28%
Ｓ＆Ｐ500は一時 5100台に乗せもありました
いくつかの証券会社の高値目標到達でもあります
大型ハイテク株弱含みもエヌビディアは小幅に上昇
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
ハイテク株の上昇スピードを見て、
投資家は利食いの是非に思いを巡らせるようになった
ポートフォリオのバランスを整えるメリットは分かるが、米国の大型ハイテク株への戦略的エクスポージャーを維持することは重要であり
、こうしたハイテク株の上昇はまだ続く可能性があると当社では考えている・・・。
ＡＩにとってのかなりの楽観論が市場に氾濫しているとも思えますが
それでもここから上がるのが上昇相場の怖いところです
（空売りしたり、乗れなかったり、早めに利食った人にとって）
エヌビディアの空売り残高は183億ドル相当で、米国市場で３番目に多い銘柄とのこと
米国債利回りは低下
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.37% -8.8 -1.97%
米10年債利回り 4.25% -7.3 -1.68%
米２年債利回り 4.69% -2.2 -0.47%
ゴールドマン・サックス・グループのエコノミストは
これまで、５月のＦＯＭＣが利下げ開始のタイミングだと予想していたが
ＦＲＢ当局者のコメントや１月ＦＯＭＣの議事要旨からは、
そんなに早くなさそう
５月利下げ開始の予想を撤回し、６月と７月、９月、12月の今年４回（従来予想５回）の利下げ
および来年４回（従来予想３回）の追加利下げを予想
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
◆routeway公式LINE＠登録↓ （登録者限定で特別情報公開中）
https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
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２月２２日 押し目買いを狙った半導体関連エヌビデア決算で押しはなさそう
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３８３８０円売り
３８４５０円売り
ポイント
としていましたが
高値３８３４０円までで届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３８４７０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
エヌビデアの決算前の売りで下げたアメリカ市場より
（エヌビディア＜NVDA＞ 694.52（-31.61 -4.35%））
下げても強い日本株
東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコなどは下げても陽線引け
バルチチック指数は一旦頭打ちで
弱そうに見える海運株も
商船三井は高値抜け
古河電工も高値抜け
半導体関連が休んでも低ＰＢＲ株の業績変化株を狙う動き
１月の貿易統計は
輸出２桁伸び、輸入が２桁減
これは交易条件が改善して自動車、航空機、建設機械
半導体製造装置が大幅増。
今回出そろった１２月決算以降の動きも好調と言えます。
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 38,262.16 -101.45 -0.26% 38,191.97 38,339.70 38,095.15
TOPIX 2,627.30 -5.00 -0.19% 2,625.53 2,630.82 2,614.89
グロース250 745.35 -19.87 -2.60% 761.32 761.32 744.54
日経平均は3日続落
終値は101円安の38262円
休場明けの米国株が下落しエヌビディアが決算発表を前に大幅安
半導体株は警戒と利食い売りが出ました
切り返しの場面もありましたが
プラス転換できずに引けました
東証プライムの売買代金は4兆2800億円
小動きでも出来高水準はしっかり
株主優待の拡充でハブが、場中は値が付かずストップ高
下げ続けたあおぞら銀行が8％を超上昇
自己資本比率の開示が材料
日本マイクロニクスやサンリオは証券会社のリポートで大幅高
新株予約権の発行が嫌気されＡＩメカテックはストップ安
同じく新株予約権の発行を発表したペルセウスプロテオミクスもストップ安
コナカとの経営統合発表しでサマンサタバサがストップ高
ＦＲＢが公表した１月３０日─３１日の連邦公開市場委員会ＦＯＭＣ議事要旨で
政策担当者の大半が尚早な利下げに対する懸念を持ち
インフレ低下に対するより大きな確信が必要・・・・とのこと
エヌビディアは決算を控えてオプションの上下に厚い取引があり
決算がどう転んでも上か下に１０％は株価が動くボラが発生しそう・・・
とされていましたが
エヌビディアが今、発表した第１・四半期（２─４月）の売上高見通しは
２４０億ドルを中心にプラスマイナス２％
アナリスト予想（219億ドル）を上回っています
ＡＩ向け半導体への需要拡大やサプライチェーンの改善を見込んでいます
売り上げは前期比３．７倍
時間外で７％上昇
２月１６日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_l……/cyokukinn
どちらにしても日経次の目標値は３９１１７円
まさかの一気到達とはならないと思うのですが
とにかく強い。
ただ上昇スピードが想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
昨晩米国株式相場はエヌビディアの決算発表を目前
エヌビディアは、市場の引け後に決算を発表。これを受けて
大型ハイテク銘柄は時間外で株価が上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4981.80 6.29 0.13%
ダウ工業株30種平均 38612.24 48.44 0.13%
ナスダック総合指数 15580.87 -49.91 -0.32%
マイクロソフトが計画する半導体の自社開発事業に、
インテルが関わる契約
長期債利回りは今年最高の水準に上昇
ＦＯＭＣ議事要旨で利下げに慎重な姿勢が示唆
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.48% 3.4 0.77%
米10年債利回り 4.32% 4.5 1.06%
米２年債利回り 4.67% 5.4 1.17%
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
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◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
２月２１日 エヌビデアで半導体下げたら買いたいが買いが入るのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３８５１０円買い
３８４２０円買い
ポイント
としていましたが
３８５１０円買い失敗
３８４２０円買い成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３８３８０円売り
３８４５０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
２月１６日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_l……/cyokukinn
週明けてからは小動きが続きます
１２月機械受注では電力設備投資が好調で
３４年ぶりの三菱重工の連日の高値更新、
目標株価１５０００円に引き上げの証券会社もあり
三菱電機も高値更新
三菱電機 今期配当は10円増配
機械受注では直近大幅に上げた造船、三井、日立などですが
季節要因があるのかもしれませんが
船舶は９月から１１月まで前年比１３０％程度で推移していたものが
１２月はマイナス２５．５％
日経平均は続落
終値は106円安の38363円
一時38700円台に乗せたもののその後しぼんでマイナスになりました
東証プライムの売買代金は4兆4300億円
ファナック、ＳＭＣ、オムロンなど機械株
そして海運、などが上昇しました
証券会社が投資判断を引き上げた日東紡績は一時ストップ高
ミクロン精密は自己株取得で上昇
レーザーテックやアドバンテストなど半導体や
前日強かった商社株も利食い売りで下げています
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 38,363.61 -106.77 -0.28% 38,510.37 38,742.33 38,288.04
TOPIX 2,632.30 -7.39 -0.28% 2,645.75 2,648.92 2,625.07
グロース250 765.22 -0.27 -0.04% 767.63 770.48 762.69
ＵＢＳグローバル・リサーチは
Ｓ＆Ｐ総合５００の年末予想を、現値水準を約８％上回る５４００に引き上げ
世界の主要証券会社の中で最も高い予想水準となっています。１月時点の予想は５１５０
ゴールドマンは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
年末までに5100としていましたが
今月、5000の大台を超えたことを受け、
わずか数カ月で２度目の予想引き上げ
今年末までに5200まで上昇と約２％上方修正しています
エヌビディアが21日発表する決算では
売上高は２四半期連続で３倍余り増加すると予想されています
２－４の売上高予想が２１９億ドルが市場予想
これを上まわるか、下回るか、サプライズかネガティブか。
どちらにしても日経次の目標値は３９１１７円
まさかの一気到達とはならないと思うのですが
とにかく強い。
ただ上昇スピードが想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
ニューヨーク株式市場では大型ハイテク株が売られ
エヌビディア21日決算で
一時的にアマゾン・ドット・コムとアルファベットを上回った
エヌビディア株の記録的上昇を
裏付けられるのか注目
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4975.51 -30.06 -0.60%
ダウ工業株30種平均 38563.80 -64.19 -0.17%
ナスダック総合指数 15630.78 -144.87 -0.92%
エヌビディアは４％強下落
決算発表前に一旦利食い売りを出しておこうという動き
フィラデルフィア半導体株指数は1.6％下落
ウォルマートが決算を受け上昇
米既存店売上高が予想を上回り、
１株利益、売上高も予想を上回っています
スマートＴＶメーカーのビジオ＜VZIO＞の買収も発表
ビジオ＜VZIO＞ 11.08（+1.55 +16.26%）
ウォルマート＜WMT＞ 175.86（+5.50 +3.23%）
アップル＜AAPL＞ 181.56（-0.75 -0.41%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 402.79（-1.27 -0.31%）
アマゾン＜AMZN＞ 167.08（-2.43 -1.43%）
アルファベットC＜GOOG＞ 142.20（+0.44 +0.31%）
テスラ＜TSLA＞ 193.76（-6.19 -3.10%）
メタ＜META＞ 471.75（-1.57 -0.33%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 165.69（-8.18 -4.70%）
エヌビディア＜NVDA＞ 694.52（-31.61 -4.35%）
米国債市場では短期物が比較的好調
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.44% 0.7 0.15%
米10年債利回り 4.27% -0.8 -0.18%
米２年債利回り 4.61% -3.0 -0.64%
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
【公式メディア】
◆routeway公式LINE＠登録↓ （登録者限定で特別情報公開中）
https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
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２月２０日 ３月ＳＱに向けて売り叩く様子は今のとこなし
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３８４１０円売り
ポイント
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３８５１０円買い
３８４２０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
２月１６日 先物オプションターゲット
↓
https://225daytrade.com/post_l……/cyokukinn
日経高値抜けはならずもＴＯＰＩＸはプラスで
半導体関連から今度はバリュー株が上がる循環、そして
グロース２５０も１．６％高
値上がり銘柄が多いという しっかりした相場
日経平均の一株利益は ２３６５円
デフレ脱却して企業業績がしっかりしてとこれからの・・・水準をみて行きたいところです
バブル世代にはアベノミクス以降相場に参加した若い人は知らない
強烈な下げ相場が頭に残っていて上がると怖いトラウマがありますが
これからは新しい世界に向かうということ
商社も上場来高値
銀行も強い
日本企業の稼ぐ力が段違いになってきているということです
日経平均は3日ぶり小幅反落
終値は16円安の38470円
米長期金利の上昇を受けて前日の米国株は下落しても
日経はナイトセッションの先物よりも強い水準で
スタートして1時間程度はプラスでいました。
強い動きには間違いないですが途中からさすがにダレて下げましたが
後場は戻して後場の引けは高値圏でプラスになりそうな感じまでありました
プライムの値上がり銘柄は1000を超え
TOPIXはプラス、高値圏で引けています
東証プライムの売買代金は4兆3500億円
米長期金利の上昇を手がかりに三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株が大幅上昇
インドで自動車販売店事業を始めるとのニュースで三菱商事が買われ
三井物産や住友商事も買われました。
コロナ禍が終わり収益が激減したスノーピークはストップ安を付けた後
昨日はPEファンドベインキャピタルによる
非公開化の報道でストップ高比例配分
証券会社が目標株価を引き上げたソフトバンクＧは2.8％高
前日高値を付けたアドバンテスト、ＳＣＲＥＥＮ、ソシオネクストなど半導体株は大幅安
任天堂も６％の大幅安、次世代ゲーム機の発売時期が後ずれで利食いが加速
グロース系の銘柄が軟調
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 38,470.38 -16.86 -0.04% 38,473.41 38,555.84 38,281.70
TOPIX 2,639.69 +14.96 +0.57% 2,625.32 2,639.86 2,623.93
グロース250 765.49 +12.24 +1.62% 755.70 765.92 755.05
エヌビディアは２２日決算発表予定これが
前半相場の山と言ってもよさそう
ロイターによると
エヌビディアの四半期決算に関してＬＳＥＧがまとめた３３人のアナリストの平均予想は
１株利益が４．５６ドルで、売上高は前年同期の６０億５０００万ドルから
２０３億７８００万ドルに増加するとの見込み
業績が予想を上回らずに単に一致するだけであれば
株価が少なくとも１０％下落する可能性があるという見方も出ています
どちらにしても日経次の目標値は３９１１７円
まさかの一気到達とはならないと思うのですが
とにかく強い。
では日本株はバブルなのかというとそんなことはないです
野村はバブル期の1987年9月期に4937億円の単体経常利益
トヨタ自動車を抜いて利益日本一、当時の純利益は2334億円
その後 野村はリーマン・ショック前の2006年3月期に連結純利益で過去最高の3043億円
23年4月-12月期の連結純利益は、野村が前年同期比28%増の1091億円
（今回の決算で発行済み株式の4%に相当する最大1000億円の自社株買いを発表）
それに対し現在
トヨタの今期通期の利益は４兆５千億円と
日本企業の収益力はバブル期当時の３，４倍になっています
当時ＰＥＲが６０倍になったことを考えれば
今のＰＥＲ１５倍程度は当時の４分の１
収益力が４倍になって、ＰＥＲは４分の１
日経はバブルと言える水準では全くありません。
ただ上昇スピードは想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
昨日欧州株はほぼ変わらず
ストックス欧州600指数は0.2％高
米金融市場がプレジデンツデーの祝日で一部が休場
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
http://225daytrade.com/
◆ ＨＰ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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２月１９日 エヌビデア決算
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３８２４０円買い
３８０１０円買い
ポイント
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３８４１０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
週末の日経平均は大幅続伸
終値は329円高の38487円。米国株高で上昇
米アプライド・マテリアルズが時間外で上昇したことが
半導体株関連の買いを呼びました
エヌビディアは２２日決算発表予定これが
前半相場の山と言ってもよさそう
ロイターによると
エヌビディアの四半期決算に関してＬＳＥＧがまとめた３３人のアナリストの平均予想は
１株利益が４．５６ドルで、売上高は前年同期の６０億５０００万ドルから
２０３億７８００万ドルに増加するとの見込み
業績が予想を上回らずに単に一致するだけであれば
株価が少なくとも１０％下落する可能性があるという見方も出ています
38800円台に乗せて史上最高値（38915.87円）に接近したところで上値が重く
後場からも史上最高値に向けて上昇したものの届かず
14時以降は38500円近辺で止まりました
ニュースはさあ史上最高値更新かと
日経は５００００円だと
そういう内容が大半です
東証プライムの売買代金はなんと6兆7200億円の大商い
強すぎる相場にビビりそうになりますが
どちらにしても次の目標値は３９１１７円
年前半（４月，５月）で日経平均史上最高値を更新すると見ていましたが
まさかの２月？
目標値到達まではポジション持ったままで
石油・石炭、鉱業、不動産などが大幅上昇
NY原油の上昇で資源、石油関連が上昇
ＩＮＰＥＸや出光興産、三井物産、三菱商事など商社株も上昇
銀行も強く、三菱ＵＦＪや三井住友が大幅上昇
2桁増益計画が好感され横浜ゴムが上昇、ブリヂストンは期待外れの決算で下落
前日赤字決算でも急騰ストップした楽天Ｇが引き続き6.5％の上昇
朝方先行した半導体株は途中から失速が目立ちました
レーザーテック、ＳＣＲＥＥＮ、ディスコなどが大幅安
グロース大型株も下げたものが目立ち
ソフトバンクＧも高く始まった後2％超の下落
ソニーＧや任天堂も下げています
日経史上最高値抜け目前で半導体株の多くが急に崩れたにもかかわらず
強い相場
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 38,487.24 +329.30 +0.86% 38,517.37 38,865.06 38,361.55
TOPIX 2,624.73 +32.88 +1.27% 2,614.04 2,639.32 2,613.09
グロース250 753.25 +27.55 +3.80% 728.26 754.44 727.43
ソフトバンクグループの孫さんは
エヌビディアに対抗してＡＩに不可欠な半導体を供給するベンチャーを立ち上げるため
最大1000億ドル（約15兆円）の資金を考えているという報道
米マイクロソフトによる米オープンＡＩへの投資額100億ドルを優にしのぐ規模
どちらにしても日経次の目標値は３９１１７円
まさかの一気到達とはならないと思うのですが
とにかく強い。
では日本株はバブルなのかというとそんなことはないです
野村はバブル期の1987年9月期に4937億円の単体経常利益
トヨタ自動車を抜いて利益日本一、当時の純利益は2334億円
その後 野村はリーマン・ショック前の2006年3月期に連結純利益で過去最高の3043億円
23年4月-12月期の連結純利益は、野村が前年同期比28%増の1091億円
（今回の決算で発行済み株式の4%に相当する最大1000億円の自社株買いを発表）
それに対し現在
トヨタの今期通期の利益は４兆５千億円と
日本企業の収益力はバブル期当時の３，４倍になっています
当時ＰＥＲが６０倍になったことを考えれば
今のＰＥＲ１５倍程度は当時の４分の１
収益力が４倍になって、ＰＥＲは４分の１
日経はバブルと言える水準では全くありません。
ただ上昇スピードは想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
週末米国株式市場は反落
注目されていた１月の米生産者物価指数（ＰＰＩ）統計が消費者物価指数（ＣＰＩ）に
続いて予想を上回る伸びととなり利下げが早くないと受け取られています
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5005.57 -24.16 -0.48%
ダウ工業株30種平均 38627.99 -145.13 -0.37%
ナスダック総合指数 15775.65 -130.52 -0.82%
アプライド＜AMAT＞ 199.57（+11.91 +6.35%）
アップル＜AAPL＞ 182.31（-1.55 -0.84%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 404.06（-2.50 -0.61%）
アマゾン＜AMZN＞ 169.51（-0.29 -0.17%）
アルファベットC＜GOOG＞ 141.76（-2.18 -1.51%）
テスラ＜TSLA＞ 199.95（-0.50 -0.25%）
メタ＜META＞ 473.32（-10.71 -2.21%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 173.87（-2.89 -1.63%）
エヌビディア＜NVDA＞ 726.13（-0.45 -0.06%）
ＰＰＩ統計はサービス価格の大幅な上昇が影響し
根強いインフレ圧力を感じています
米国債利回りは上昇
ＰＰＩ統計の上振れを受けて年内の米利下げ観測が後退
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.44% 2.9 0.66%
米10年債利回り 4.28% 5.3 1.26%
米２年債利回り 4.64% 7.0 1.52%
ニューヨーク原油相場は続伸し、年初来高値引け
ＷＴＩ先物は1.16ドル（1.5％）高の79.19ドル
ロンドンＩＣＥの北海ブレント４月限は61セント上げて83.47ドル
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月１６日 バブルではないが強い早すぎるのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３７８２０円買い
３７７４０円買い
ポイント
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３８２４０円買い
３８０１０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
決算発表はほぼ終わり
エヌビディアは２２日決算発表予定これが
前半相場の山と言ってもよさそう
日経平均は大幅反発
終値は454円高の38157円、米国株高で寄り付きから上昇
半導体株など大型グロース株に資金が偏ったことで失速する場面もありましたが
引けにかけ上昇でほぼ高値引け
前引けでは下落していたTOPIXもプラスで終了した。
東証プライムの騰落銘柄数は値上がり505/値下がり1106と日経平均型の上昇になっています
これは
・・・・・ソフトバンク、ユニクロ、東京エレクトロン、アドバンテストで
日経平均構成比率が３０％に近づいています。
日経を上げるために、また、日経が上がるなら
この銘柄を買うということになります。・・・・・
ということですがこれらの銘柄は
この大相場で時価総額も大きな銘柄にも関わらず（信用残が積みあがりやすい環境にもかかわらず）
信用取り組みが良く、空売り水準も高くなっています
上昇に弾みがつけばさらに空売りの踏み上げ買い戻しも入りやすくなっている状態
レーザーテックは信用倍率１．７倍
東京エレクトロンも２．５倍
アドバンテストも２．６倍と売り買い取り組みが拮抗
東証プライムの売買代金は概算で5兆4900億円。
レーザーテックやディスコなど半導体株が強く
東京エレクトロンは5％を超える上昇
指数寄与度の大きいファーストリテイリングやソフトバンクＧも強かったです
東京海上、ＭＳ＆ＡＤ、ＳＯＭＰＯなど3Qの好決算で保険株が上昇
ＳＯＭＰＯは1:3の株式分割も好感されました
（ＳＯＭＰＯは１兆３千億の政策保有株の売却も発表しました）
楽天Ｇは一時ストップ高、想定よりは赤字が減ったこと、株主優待が好感された様子
ソニーＧが決算で6.5％安。
下方修正でバンナムＨＤは15.1％安と
ＴＯＰＰＡＮも決算で下落
さすがにさすがに
日経平均は１３日に日経平均の次の上昇波動目標値３８０１３円に対して
ザラバ高値３８０１０円と到達（３円違い）
ここまで一気にきたので
目標到達で一旦の押しは普通のこと
ここから目先目標到達で押しを入れるとすれば３．３％押し３６７５６円
５％押し３６１１０円
どちらにしても次の目標値は３９１１７円
年前半（４月，５月）で日経平均史上最高値を更新すると
してきましたが押し目が５％押し３６１１０円あたりまでなら
史上最高値更新がシナリオ通りにあと数カ月で見えてきそうです
・・としていましたが前日の下げ（260円安）をあっさり埋め
終値38157円
半導体株ばかりが買われるという指数集中型の上昇ですが
どちらにしても次の目標値は３９１１７円
まさかの一気到達とはならないと思うのですが
とにかく強い。
では日本株はバブルなのかというとそんなことはないです
野村はバブル期の1987年9月期に4937億円の単体経常利益
トヨタ自動車を抜いて利益日本一、当時の純利益は2334億円
その後 野村はリーマン・ショック前の2006年3月期に連結純利益で過去最高の3043億円
23年4?12月期の連結純利益は、野村が前年同期比28%増の1091億円
（今回の決算で発行済み株式の4%に相当する最大1000億円の自社株買いを発表）
それに対し現在
トヨタの今期通期の利益は４兆５千億円と
日本企業の収益力はバブル期当時の３，４倍になっています
当時ＰＥＲが６０倍になったことを考えれば
今のＰＥＲ１５倍程度は当時の４分の１
収益力が４倍になって、ＰＥＲは４分の１
日経はバブルと言える水準では全くありません。
ただ上昇スピードは想定外なだけ
４，５月高値抜け
夏場に調整 秋から上昇４００００円というのが
去年見ていたベストシナリオです
その上を行くのかどうか
昨晩15日の米市場では、株式相場が続伸
16日発表の生産者物価指数（ＰＰＩ）統計に注目
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5029.73 29.11 0.58%
ダウ工業株30種平均 38773.12 348.85 0.91%
ナスダック総合指数 15906.17 47.02 0.30%
Ｓ＆Ｐ500は最高値を更新
銀行やエネルギー株が上げをけん引
テスラは６％余り上昇。「ChatGPT（チャットＧＰＴ）」を開発したオープンＡＩが
グーグルに対抗するウェブ検索サービスを開発しているとの報道を嫌気し、
アルファベットは売られています。
オープンＡＩは７００兆円のAI投資が必要だと先日言っていました
アップル＜AAPL＞ 183.86（-0.29 -0.16%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 406.56（-2.93 -0.72%）
アマゾン＜AMZN＞ 169.80（-1.18 -0.69%）
アルファベットC＜GOOG＞ 143.94（-3.20 -2.17%）
テスラ＜TSLA＞ 200.45（+11.74 +6.22%）
メタ＜META＞ 484.03（+10.75 +2.27%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 176.76（-1.94 -1.09%）
エヌビディア＜NVDA＞ 726.58（-12.42 -1.68%）
１月小売売上高が約１年ぶりの大幅減
個人消費の過熱に対する見通しが和らぎ
金利スワップ市場では６月の利下げを完全に織り込む動き
経済指標は発表毎に方向がばらばらで
何かのショックで売りを誘発しやすい感じが残ります
米国債市場は上昇（利回りは低下）
小売売上高が予想を下回り、６月以降の米利下げの観測が強まった
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.41% -2.0 -0.46%
米10年債利回り 4.23% -2.1 -0.51%
米２年債利回り 4.58% -0.2 -0.04%
ドル／円 149.95円 -0.42%
２月９日 先週末時点の外人先物、オプションポジション動画にしています
↓
https://225daytrade.com/post_l……8%e3%82%b7
投資主体別 １月５週 外人は日本株を１７８４億買い越し
現物買いが続きます
一方、外人先物は月曜の会員さん向け動画で見たように
前週の９８１０億売り越しまで行かないものの
４４４７億売り越しで現物買い、先物売りが続きます
投資主体別 個人は日本株５６９億買い越しですが
そのうち信用が１８３１億買い越しとなっていますので
現物株は売りが続いています。上がると売るのが個人とはいえ
ここで株を売ってはいけない場面
個人の信用だけを見ると、買い越し
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
空売り比率は 35.4と下がり続けています
そして株価は上昇するという循環（上昇の好循環）
逆転すると問題ですが今のところ
信用買いの回転が効いているということ
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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２月１５日 エヌビデア決算で半導体関連は加速か頭打ちか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３７４８０円買い
ポイント
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３７８２０円買い
３７７４０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
ＣＰＩが予想以上に上昇ということで
ナスダックの下落、７月の前にアメリカ利下げは無しと織り込まれた
影響で日本株も下落
しかしそれほど下げない。
日経平均は１３日に日経平均の次の上昇波動目標値３８０１３円に対して
ザラバ高値３８０１０円と到達（３円違い）
ここまで一気に行くのかそれとも調整入れてからか・・としていましたが
一気に行きました。
目標到達で一旦の押しは普通のこと
ここから目先目標到達で押しを入れるとすれば３．３％押し３６７５６円
５％押し３６１１０円
どちらにしても次の目標値は３９１１７円
年前半（４月，５月）で日経平均史上最高値を更新すると
してきましたが押し目が５％押し３６１１０円あたりまでなら
史上最高値更新がシナリオ通りにあと数カ月で見えてきそうです。
日本株に大きな問題は無いと思いますし
気持ち悪さもなく
割安の日本株は上昇方向変わらず
ただ、目先目標到達と上昇速度が速いので
一旦、押してから史上最高値まで上昇というシナリオも変わらずです
さすがに一気に史上最高値までこのまま押し目無しに上昇とはいかないでしょう
日経は年末から１３％上昇
ＴＯＰＩＸは １０％
ナスダックは４．２％
ダウは１．５％
強いと思われているインド株は１％下落と
日本株の強さが際立ちます
前日１３％上げた東京エレクトロンはさすがに０．５％下げていますが
その他の半導体関連株は強い動き
空売りの積みあがるレーザーテックは信用倍率１．７倍
東京エレクトロンも２．５倍
アドバンテストも２．６倍と売り買い取り組みが拮抗
それでなくても上がれば空売りの買い戻しも入りやすい環境で
ソフトバンク、ユニクロ、東京エレクトロン、アドバンテストで
日経平均構成比率が３０％に近づいています。
日経を上げるために、また、日経が上がるなら
この銘柄を買うということになります。
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 37,703.32 -260.65 -0.69% 37,712.87 37,825.85 37,594.47
TOPIX 2,584.59 -27.44 -1.05% 2,598.04 2,598.49 2,573.70
グロース250 723.05 +2.57 +0.36% 715.58 725.64 713.49
日経平均は4日ぶり反落
終値は260円安の37703円
米国1月の消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回る強い結果となり
長期金利が大きく上昇しダウは500ドルを超の下落
これを受けて下落しました。それでも半導体関連株は強いものが多かったうえに
下値での押し目買いの動きも強く
大きく下げる感じはありませんでした。
ＳＣＲＥＥＮ、アドバンテスト、ソシオネクストなどが大幅上昇
川崎汽船など海運株にも買いが集まりました
決算が好感されパンパシフリックや江崎グリコが上昇
上方修正を発表した東和薬品はストップ高
中期経営計画や株主還元強化などを材料にイトーキもストップ高
再びさくらインターネットもストップ高
グロース250指数は上昇しています
東証プライムの売買代金は5兆1900億円
上期決算が期待外れとなったメルカリは下落
米株市場でさすがにアームが急落したことを受けて、ソフトバンクＧも3％の下落
ただアームはソフトバンクＧが９０％の株を保有していることから
大株主の売りが出ない以上、需給関係で高値をキープする可能性があるとも見られています
楽天グループは３３９４億円の赤字、配当無し
三井海洋 今期最終は24％増益、今期は20円増配
サンリオ 今期経常を41％上方修正、配当も20円増額
3月末の株主を対象に1：3の株式分割を実施
昨日の米市場は、株・債券がそろって反発
アメリカも押し目買いが入っています
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 5000.62 47.45 0.96%
ダウ工業株30種平均 38424.27 151.52 0.40%
ナスダック総合指数 15859.15 203.55 1.30%
Ｓ＆Ｐ500は5000の大台回復
国債利回りの低下を好感し、ハイテク大手が反発を主導
ナスダック100指数は１％超上昇
エヌビディアの時価総額がアルファベットを上回っています。
エヌビディアは２２日決算発表予定
ウーバー・テクノロジーズは自社株買いの計画を好感して上昇
リフト＜LYFT＞ 16.39（+4.26 +35.12%）
ウーバー＜UBER＞ 79.15（+10.16 +14.73%）
アップル＜AAPL＞ 184.15（-0.89 -0.48%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 409.49（+3.92 +0.97%）
アマゾン＜AMZN＞ 170.98（+2.34 +1.39%）
アルファベットC＜GOOG＞ 147.14（+0.77 +0.53%）
テスラ＜TSLA＞ 188.71（+4.69 +2.55%）
メタ＜META＞ 473.28（+13.16 +2.86%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 178.70（+7.16 +4.17%）
エヌビディア＜NVDA＞ 739.00（+17.72 +2.46%）
市場では現在、年内３回の米利下げを織り込み
４回目の利下げが行われる確率は７割程度で
ＦＲＢが示している年内３回の利下げ予想と整合
米国債は短期債主導で上昇（利回りは低下）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.44% -2.6 -0.59%
米10年債利回り 4.26% -5.5 -1.27%
米２年債利回り 4.58% -8.0 -1.72%
英国のＣＰＩは下振れし、英10年債利回りが10ポイント低下
１月のインフレが市場予想を下回り、
イングランド銀行の年内の利下げ観測が高まっています
ドル円 150.61 -0.13%
神田財務官は前日の米ＣＰＩ発表を受けた円安進行について、
かなり急速な動きとした上で必要があれば最も適切な対応を取る考えを表明
２月９日 先週末時点の外人先物、オプションポジション動画にしています
↓
https://225daytrade.com/post_l……8%e3%82%b7
投資主体別 １月５週 外人は日本株を１７８４億買い越し
現物買いが続きます
一方、外人先物は月曜の会員さん向け動画で見たように
前週の９８１０億売り越しまで行かないものの
４４４７億売り越しで現物買い、先物売りが続きます
投資主体別 個人は日本株５６９億買い越しですが
そのうち信用が１８３１億買い越しとなっていますので
現物株は売りが続いています。上がると売るのが個人とはいえ
ここで株を売ってはいけない場面
個人の信用だけを見ると、買い越し
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
空売り比率は 35.4と下がり続けています
そして株価は上昇するという循環（上昇の好循環）
逆転すると問題ですが今のところ
信用買いの回転が効いているということ
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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https://lin.ee/fm8XyNP
◆ ブログ
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◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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２月１４日 ４－６月までに日経史上最高値更新のシナリオは変化なしで
おはようございます
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３７３３０円買い
３７１５０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３７４８０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
日本市場休場の間NYダウは史上最高値更新
アメリカがバブルであろうとなんであろうととにかく強い
相場は強い間は強いとみておくことと
それなら割安日本株はなおさら買いだということ
そしてNVIDIA製GPUが大手ハイテク企業にバカ売れだということ
27年に企業の生成AIに関する支出が世界で1430億ドル（約21兆円）に達すると予測されています
AI用半導体を自社開発し
NVIDIA製GPUの他にも内製ＡＩも増えてきます
これらの半導体を製造するには
日本の東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などの製造装置が不可欠
ＡＩ，ＩＴブームが続く間は
短期の上下はあっても
東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などは
保有キープ、ホールドすべきということ・・・・・
・・・・としていましたが
大本命、東京エレクトロン１３％高の高値引け３９６５円高
時価総額１５兆円を超える銘柄が１日で約１．７兆円の時価総額の増加
１銘柄で３９０円くらい日経平均を押し上げ、超強力なエネルギー相場となっています
１９８８年、１９８９年の辰巳天井バブル相場を思い出させる強さです
（東京エレクトロン 9日決算を発表
24年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比32.8％減の3159億円
通期は従来予想の4040億円から4500億円(前期は6251億円)に11.4％上方修正
減益率が35.4％減から28.0％減に縮小する見通し
今期の年間配当を従来計画の340円から367円に増額修正）
来期の半導体前工程市場、２５年１年で、２桁成長を予測
ＡＩ関連市場は３０％増を見込む。
１９８７年バブル当時ＮＹダウ（２７００）は日経平均（２７０００円）の１０分の１程度
それが９０年代から逆転、大きく引き離されていましたが
ついに日経３８０００円とＮＹダウ３８７９７円が再逆転もありそうな勢い
ソフトＢＧも６．２％高
子会社のアームが３日で株価２倍、
日経平均は大幅高、日経平均の次の上昇波動目標値３８０１３円に対して
昨日のザラバ高値３８０１０円と到達（３円違い）
ここまで一気に行くのかそれとも調整入れてからか・・としていましたが
一気に行きました。
ここから目先目標到達で押しを入れるとすれば３．３％押し３６７５６円
５％押し３６１１０円
どちらにしても次の目標値は３９１１７円
年前半（４月，５月）で日経平均史上最高値を更新すると
してきましたが押し目が５％押し３６１１０円あたりまでなら
史上最高値更新がシナリオ通りにあと数カ月で見えてきそうです。
というところです。・・・けど気持ち悪かったアメリカ株は下落
今まで金利引き下げを期待して買われていた市場は
強い経済、労働市場を示す指標が相次ぎ
３月利下げが遠のき、ほぼ無いとなっても
経済が強いのでソフトランディングだと
アメリカ株式市場は買われてきました
ところが昨日のＣＰＩが予想以上に上昇ということで（経済が強いのに）
今度は株は下落
日本株に大きな問題は無いと思いますし
気持ち悪さもなく
割安の日本株は上昇方向変わらず
ただ、目先目標到達と上昇速度が速いので
一旦、押してから史上最高値まで上昇というシナリオも変わらずです
さすがに一気に史上最高値までこのまま押し目無しに上昇とはいかないでしょう
２月９日 先週末時点の外人先物、オプションポジション動画にしています
↓
https://225daytrade.com/post_l……8%e3%82%b7
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 37,963.97 +1066.55 +2.89% 37,248.36 38,010.69 37,184.10
TOPIX 2,612.03 +54.15 +2.12% 2,579.33 2,613.94 2,577.23
グロース250 720.48 +10.96 +1.54% 714.13 722.52 712.19
日経平均は大幅に3日続伸
終値は1066円高の37963円。東京エレクトロン、ソフトバンクグループが引っ張って
大型グロース株が上昇
東証プライムの売買代金は5兆9600億円
強烈な上昇エネルギー、大型株がここまで上がるのは１９８７年-１９８９年の相場が
戻ってきたような勢いです
増収増益計画、株主還元強化でアシックスがストップ高
ゼンショーＨＤや物語コーポレーションなど、
外食関連では決算で売られた銘柄も目立ちました
米市場では株、債券ともに大幅に下落
１月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が市場予想を上回る伸びとなり
インフレの根強さが改めて意識
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4953.17 -68.67 -1.37%
ダウ工業株30種平均 38272.75 -524.63 -1.35%
ナスダック総合指数 15655.60 -286.95 -1.80%
住宅建設や銀行といった金利動向に敏感な銘柄への売りと
テスラが超大型株の下落を加速させています
小型株の指標ラッセル2000指数は約４％下落
恐怖指数ボラティリティー指数（ＶＩＸ）は昨年10月以来の大幅な上昇
ＣＰＩ統計では、総合、コアともに上昇率が市場予想を上回ったほか、
コアＣＰＩ指数は前月比0.4％上昇と、８カ月ぶりの高い伸び
予想外のインフレ加速は、米金融当局が指標として重視する
個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数ではおそらくそれほど顕著ではないとみられている様子
29日に発表される１月のＰＣＥコア指数（食品・エネルギー除く）は0.29％上昇になると
予想されています
米国債相場は急落。利回りは金融政策に最も敏感な短期債を中心に跳ね上がり
全般で年初来の高水準
７月より前に米利下げが実施されるとの見方が大きく後退
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.47% 8.9 2.03%
米10年債利回り 4.32% 14.1 3.37%
米２年債利回り 4.67% 19.3 4.30%
ＣＰＩ統計を受けてドルは急上昇
ドル円一時、前日比１％安の150円89銭と、昨年11月16日（151円43銭）以来の水準まで下落
ニューヨーク原油相場は上昇
ＯＰＥＣが強気な需要見通しを示したことが材料視され
ＷＴＩは78ドル付近で引け、200日線の77.40ドルを上抜け
投資主体別 １月５週 外人は日本株を１７８４億買い越し
現物買いが続きます
一方、外人先物は月曜の会員さん向け動画で見たように
前週の９８１０億売り越しまで行かないものの
４４４７億売り越しで現物買い、先物売りが続きます
投資主体別 個人は日本株５６９億買い越しですが
そのうち信用が１８３１億買い越しとなっていますので
現物株は売りが続いています。上がると売るのが個人とはいえ
ここで株を売ってはいけない場面
個人の信用だけを見ると、買い越し
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
空売り比率は 35.4と下がり続けています
そして株価は上昇するという循環（上昇の好循環）
逆転すると問題ですが今のところ
信用買いの回転が効いているということ
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
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までお願いします
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２月１３日 ３月日銀動くのか
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６７９０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
本日
日経先物
３７３３０円買い
３７１５０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
週末日経平均は小幅上昇
終値は34円高の36897円。米国株高を好感して、そしてSQ値を作るための動きもあって上昇
前日の子会社アームの好決算、5割近く株価上昇を受けて上げたソフトバンクグループは
前日に続き本体も決算を発表し連日で大きく上昇８．７％高
（アームは12日の取引でも一時42％上昇、過去最高値の164.00ドルをつけました）
したこともあってＳＱ値決定後にダレた後
日経平均は再上昇でプラス転換
一時400円超上昇して37200円台もありましたが引けは３７０００円を割れて
ダレて引けました
日経平均を無理やりあげた動きが強かったので
値下がり銘柄は多く、TOPIXは小幅下落となっています
東証プライムの売買代金は5兆5700億円
目標株価を引き上げのあったルネサスが連日の大幅上昇
上方修正と増配を発表したフジクラはストップ高
古河電工も3Q営業赤字で下げて始まった後は切り返して4％超の上昇
直近新規上場のソライズとウェリタスがそろってストップ高
海外の海運大手企業デンマークのＡＰモラー・マースクが８日、
2024年12月期のＥＢＩＴＤＡ（利払い・税引き・償却前利益）が前期比
37～90％減になりそうだと発表し、川崎汽船な?度海運大手3社が大幅安
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,897.42 +34.14 +0.09% 36,915.44 37,287.26 36,807.03
TOPIX 2,557.88 -4.75 -0.19% 2,560.96 2,576.38 2,552.09
グロース250 709.52 +0.56 +0.08% 710.50 716.79 708.99
2024/02/09 15:28
日本市場休場の間NYダウは史上最高値更新
アメリカがバブルであろうとなんであろうととにかく強い
相場は強い間は強いとみておくことと
それなら割安日本株はなおさら買いだということ
そしてNVIDIA製GPUが大手ハイテク企業にバカ売れだということ
27年に企業の生成AIに関する支出が世界で1430億ドル（約21兆円）に達すると予測されています
AI用半導体を自社開発し
NVIDIA製GPUの他にも内製ＡＩも増えてきます
これらの半導体を製造するには
日本の東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などの製造装置が不可欠
ＡＩ，ＩＴブームが続く間は
短期の上下はあっても
東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などは
保有キープ、ホールドすべきということ
東京エレクトロン 9日決算を発表
24年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比32.8％減の3159億円
通期は従来予想の4040億円から4500億円(前期は6251億円)に11.4％上方修正
減益率が35.4％減から28.0％減に縮小する見通し
今期の年間配当を従来計画の340円から367円に増額修正
三井松島
今期経常を14％上方修正、配当も20円増額
ＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣ
4-12月期(3Q累計)最終は48％減益
ＩＨＩ
10-12月期(3Q)最終は4.7倍増益
マイクロ波化学
4-12月期(3Q累計)赤字縮小、10-12月期は9.8倍増益
共立メンテナンス
今期経常を17％上方修正、配当も8円増額 1：2の株式分割を実施
投資主体別 １月５週 外人は日本株を１７８４億買い越し
現物買いが続きます
一方、外人先物は月曜の会員さん向け動画で見たように
前週の９８１０億売り越しまで行かないものの
４４４７億売り越しで現物買い、先物売りが続きます
投資主体別 個人は日本株５６９億買い越しですが
そのうち信用が１８３１億買い越しとなっていますので
現物株は売りが続いています。上がると売るのが個人とはいえ
ここで株を売ってはいけない場面
個人の信用だけを見ると、買い越し
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
ダウ平均 38797.38（+125.69 +0.33%）
S＆P500 5021.84（-4.77 -0.09%）
ナスダック 15942.55（-48.11 -0.30%）
明日の米消費者物価指数（ＣＰＩ）に注目
エヌビディアの時価総額が一時アマゾンを抜きました
アーム＜ARM＞ 148.97（+33.76 +29.30%）
アップル＜AAPL＞ 187.15（-1.70 -0.90%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 415.26（-5.29 -1.26%）
アマゾン＜AMZN＞ 172.34（-2.11 -1.21%）
アルファベットC＜GOOG＞ 148.73（-1.49 -0.99%）
テスラ＜TSLA＞ 188.13（-5.44 -2.81%）
メタ＜META＞ 468.90（+0.79 +0.17%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 171.91（-0.57 -0.33%）
エヌビディア＜NVDA＞ 722.48（+1.15 +0.16%）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.38% 0.5 0.11%
米10年債利回り 4.18% 0.2 0.05%
米２年債利回り 4.48% -0.4 -0.09%
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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２月９日 史上最高値更新に向けて３月SQは
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６１７０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６７９０円買い
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と見ます
今日のポイント
日経は終値べースでは今年の高値更新
ザラ場高値を抜けられなかったのでまだ高値更新と言えませんが
今日のＳＱで抜けて来るでしょう
２月ＳＱはＪＰモルガンのＯＰターゲット３５５００円、３５７５０円以上に
収束しそうですが
３月のＳＱこそ重要、日経市場た最高値を抜けてくる上で
３月ＳＱにかけてどうなるかですが
現在外人は先物買いポジションをもっているものの
直近では売り越しが続いています
そして先物、現物の裁定買い残も減少の方向にありましたが
直近再び増えつつあり高水準でもあります
このあたりの動きを３月ＳＱに向けてみて行きたいと思います
ただし、昨日も書きましたが
アメリカがバブルであろうとなんであろうととにかく強い
相場は強い間は強いとみておくことと
それなら割安日本株はなおさら買いだということ
そしてNVIDIA製GPUが大手ハイテク企業にバカ売れだということ
27年に企業の生成AIに関する支出が世界で1430億ドル（約21兆円）に達すると予測されています
AI用半導体を自社開発し
NVIDIA製GPUの他にも内製ＡＩも増えてきます
これらの半導体を製造するには
日本の東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などの製造装置が不可欠
ＡＩ，ＩＴブームが続く間は
短期の上下はあっても
東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ・・などは
保有キープ、ホールドすべきということ
６日に時価総額が50兆円を上回ったトヨタは、
マッコーリー証券による７日の格上げでついに「売り」推薦がなくなり
強気一辺倒の投資判断となりました
（トヨタの強力なキャッシュ創出能力を明らかに過小評価していた）
昨日トヨタ株は2.8％高と決算発表から３連騰
一時は４％以上上昇し過去最高値を再更新
時価総額５０兆円の銘柄が１年間で30％上昇している強力なエネルギー相場
ホンダは８日、今期（2024年３月期）営業利益予想を500億円引き上げて
１兆2500億円とした。市場予想の１兆3026億円は下回っています
追加の自社株買い発行済み株式総数の0.7％、500億円を上限を行うと発表
（昨年５月は2000億円を上限とした自社株買い）
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,863.28 +743.36 +2.06% 36,258.84 36,956.97 36,206.20
TOPIX 2,562.63 +12.68 +0.50% 2,557.35 2,572.41 2,542.72
グロース250 708.96 -0.78 -0.11% 711.83 715.66 705.04
日経平均は3日ぶり大幅反発
終値は743円高の36863円。米国株高で高く始まった後も上げ幅を拡大
一時800円超上昇して節目の37000円の前に止まりましたが高値圏を維持
日経平均型の上昇でTOPIXは日経平均に比べ緩い上昇、それでもＴＯＰＩＸは昨年来高値を更新
東証プライムの売買代金は5兆5600億円
超強力なエネルギー相場
アームが米市場の時間外で急伸したことでソフトバンクＧが11.1％高
（半導体設計のアーム＜ARM＞が時間外で３６％の大幅高
引け後に１０－１２月期決算（第３四半期）を発表し
１株利益、売上高とも予想を上回っています）
ファーストリテイリングも3％超上昇しており、日経平均はソフトバンクＧとファーストリテイリングで
２８０円程度引き上げられました
アドバンテスト、東京エレクトロン、ディスコなど半導体株が大幅高で高値抜け
復配ルネサスも上昇
上方修正と株式分割でテルモも上昇
清水建設と大成建設は決算を受けて後場に下落
新規上場したＶｅｒｉｔａｓ Ｉｎ Ｓｉｌｉｃｏは
１０００円公開価格に対して２００１円の初値をつけ、その後ストップ高２５０１円
前日から新規公開株が盛り上がっています
ソフトバンクグループ ２０２３年１０―１２月期の連結最終損益（国際会計基準）は、９５００億円の黒字
昨晩Ｓ＆Ｐ500は小幅３日続伸
一時5000の大台に乗せ
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4997.91 2.85 0.06%
ダウ工業株30種平均 38726.33 48.97 0.13%
ナスダック総合指数 15793.71 37.07 0.24%
米新規失業保険申請件数が３週間ぶりに減少し、労働市場は依然として堅調
市場はＦＲＢの早期利下げ期待から
堅調雇用市場と底堅い消費に支えられた景気に注目が移っています
目先のリセッション懸念を後退させるソフトランディングを期待
そしてＦＲＢは３月は無くても５月もしくは６月に利下げを行うと期待
アップル＜AAPL＞ 188.32（-1.09 -0.58%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 414.11（+0.06 +0.01%）
アマゾン＜AMZN＞ 169.84（-0.69 -0.40%）
アルファベットC＜GOOG＞ 147.22（+0.54 +0.37%）
テスラ＜TSLA＞ 189.56（+1.98 +1.06%）
メタ＜META＞ 470.00（+0.41 +0.09%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 169.35（-1.59 -0.93%）
エヌビディア＜NVDA＞ 696.41（-4.58 -0.65%）
米国債利回りは上昇
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.35% 2.7 0.62%
米10年債利回り 4.15% 2.9 0.71%
米２年債利回り 4.45% 2.3 0.52%
円がドルに対して下落。一時 149円48銭
昨年11月下旬以来の安値
今年は円高だと言われながら
結局年初来からドル円の下落は５％超
投資主体別 １月５週 外人は日本株を１７８４億買い越し
現物買いが続きます
一方、外人先物は月曜の会員さん向け動画で見たように
前週の９８１０億売り越しまで行かないものの
４４４７億売り越しで現物買い、先物売りが続きます
投資主体別 個人は日本株５６９億買い越しですが
そのうち信用が１８３１億買い越しとなっていますので
現物株は売りが続いています。上がると売るのが個人とはいえ
ここで株を売ってはいけない場面
個人の信用だけを見ると、買い越し
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
まさにアメリカ金利に関係なくアメリカ株が上昇している
直近の動きは成長を買う流れに変化しています
金利は高くても（上がっても）成長する、株が買われる
バブルと言えなくもない動きですが
強いものは強いのが現状です
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月８日 アメリカがバブルでも下がるまでは強い
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６１８０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
成功
でした
高値３６１９０円まで
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６１７０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
三菱商事が５０００億円の自社株買いで９．７％高
前日４．７％上げたトヨタは引き続き４％高
前日６．４％高の 三菱重工は３．６％安
前日も４．３％と大きく下げたダイキンは決算が出てさらに７％安と
主力株の上下がすさまじいです
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,119.92 -40.74 -0.11% 36,002.99 36,195.50 35,854.63
TOPIX 2,549.95 +10.70 +0.42% 2,536.51 2,558.10 2,534.50
グロース250 709.74 -6.67 -0.93% 714.38 716.52 704.78
日経平均は続落
終値は40円安の36119円、米国株高でも下落
東証プライムの売買代金は4兆9200億円依然として大商いが続きます
相場のエネルギーは強いまま
商社、自動車が上昇
既に仕手化しているＱＰＳ研究所は研究開発拠点の新設を発表し20％高
トヨタが連日で大きく上昇、日産自、ＳＵＢＡＲＵ、マツダなどにも買いが波及
上方修正っでツムラや椿本チエインが上昇
上方修正や増配でシグマクシスがストップ高
ＫＤＤＩがTOBを正式に発表したローソンが15.2％高
９９４０円あたりの買取価格となるのでしょうか…としていましたが
しっかり１０３６０円と発表していました
これを受けてスリーエフやミニストップなどコンビニ株にも買いが拡がりました
任天堂は寄り付きから買い物が集まり非常に強い動きで
上場来高値を更新しましたがその後に下落マイナス引け
任天堂はこういう動きが結構多いように感じます
デイトレは高いとこを飛びつくとやられる銘柄という認識です
（任天堂が6日発表した2023年4～12月期連結決算は、
純利益が前年同期比17.9％増の4080億円で、4ー12月期としては過去最高
24年3月期の連結経常利益を従来予想の6000億円→6200億円に3.3％上方修正
従来の0.2％減益予想から一転して3.1％増益見通し 配当８円増額）
スタンダードに新規上場したＳＯＬＩＺＥ
高寄りからストップ高
新規上場人気も盛り返しそうです
信用買い残は
3兆8,184億に膨らんできましたが
評価損益率は -6.92％と評価損が継続して減ってきていますので
大商いで回転が効いてきています。
相場のエネルギーはまだ目先強そうです
逆流するとそれだけしこりや売りが出ますから
調整が長引きますが今はとにかく出来高が多く回転が効いている状態です
主力株が大きく上下する一因でもあります（主力株は外人メインですが）
ＪＰモルガン・チェース
米株は今が買い時
顧客向けリポートで、１月の株価に対する慎重な見解を撤回
トレーディングデスクは現時点で戦術的に強気 と変更
ＪＰモルガン・チェースは弱気見解が多く、過去
（ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある）
・・・・等としていました
株価が債券利回りから切り離される動きが進行中のメガキャップテックの業績で
マクロ経済のストーリーは、
トレンドを上回る成長ペースが維持される状況を引き続き示し、
近いうちにトレンドを下回る重要な兆候は見られないと指摘
大手テクノロジー銘柄が今年に入り最高値を次々に更新する
Ｓ＆Ｐ500種株価指数をさらに押し上げると予想
まさにアメリカ金利に関係なくアメリカ株が上昇している
直近の動きは成長を買う流れに変化しています
金利は高くても（上がっても）成長する、株が買われる
バブルと言えなくもない動きですが
強いものは強いのが現状です
花王 今期最終は2.2倍増益、2円増配
ユニ・チャーム 今期最終は5％増で2期連続最高益 4円増配
発行済み株式数の0.76％にあたる450万株(金額で190億円)を上限に自社株買いを発表
なとり 4-12月期(3Q累計)経常は3倍増益
日本製鉄 今期最終を12％上方修正、配当も10円増額
スズキ 10-12月期(3Q)経常は13％増益、今期配当は10円増配
米株式市場は上昇
大型ハイテク銘柄を中心に幅広い銘柄が買われ
Ｓ＆Ｐ500は過去最高値を再び更新、5000の大台に接近
グローバル株価指標のＭＳＣＩ世界指数も最高値を更新
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4995.06 40.83 0.82%
ダウ工業株30種平均 38677.36 156.00 0.40%
ナスダック総合指数 15756.64 147.64 0.95%
アップル＜AAPL＞ 189.00（-0.30 -0.16%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 411.35（+5.86 +1.45%）
アマゾン＜AMZN＞ 169.91（+0.76 +0.45%）
アルファベットC＜GOOG＞ 145.88（+0.47 +0.32%）
テスラ＜TSLA＞ 187.09（+1.99 +1.08%）
メタ＜META＞ 467.79（+13.07 +2.87%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 169.66（+1.78 +1.06%）
エヌビディア＜NVDA＞ 689.20（+6.97 +1.02%）
堅調な経済が企業の業績を引き続き押し上げるとの見方が株高を支え
バリュエーションの高騰や利下げに慎重な米金融当局者の発言を跳ね返して
相場は上昇
ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（ＮＹＣＢ）株の乱高下さえも
意に返さず
ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（ＮＹＣＢ）など
地銀株が再び大幅安となったことで安全資産への需要が高まり、
国債相場は上昇（利回りは低下）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.32% 2.0 0.45%
米10年債利回り 4.11% 1.3 0.33%
米２年債利回り 4.42% 2.1 0.48%
利回りが過去10年間の大半の水準を上回って推移
半導体設計のアーム＜ARM＞が時間外で３６％の大幅高
引け後に１０－１２月期決算（第３四半期）を発表し
１株利益、売上高とも予想を上回っています
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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２月７日 トヨタ、三菱重工など主力株の強さ
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６２６０円買い
３６１７０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６１８０円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
決算発表で
上方修正 トヨタ 2024年3月期の連結純利益見通し（国際会計基準）が
前期比で84%増の4兆5000億円になりそうだと発表
従来予想から5500億円の上方修正で４．８％高
前回決算発表時もトヨタは前日 ２５９０円から２７１２円まで
４．７％程度の上昇がありました
時価総額が50兆円超え
トヨタにつられＳＵＢＡＲＵ、ホンダなど自動車株が軒並み高
三菱重工は１０分割を発表し
６兆円の受注残で６．４％高
ＫＤＤＩがローソンをＴＯＢ 発表
三菱商事とともに経営５０％取得ということで
記者会見で４９７１億円の買い付けをみこんでいるということでしたから
９９４０円あたりの買取価格となるのでしょうか。
ＫＤＤＩの株価は大幅安、ローソンは売買停止
TOB企業再編は続きます
ローソンはファミマのように三菱商事が１００％子会社化して
利益を取り込むのかと予想していましたが
別の大株主のドコモとKDDIでドコモでもなくＫＤＤＩのＴＯＢとなりました
確かにＮＴＴ戦略の中には小売店舗を生かそうという感じでもなく
Ｄポイント以外、ローソンの生かし方が見つけにくそうとも思います
上方修正、増配、自己株取得・消却を発表したデクセリアルズがストップ高
今期が大幅な最終減益見通しとなったオムロン１０００円安 ストップ安１５％安
三菱電機 ６．２％安
ダイキン １０３０円安 ４．３％安と
中国での設備投資関連が売られています
ただし DMG森精機は３．５％高で高値更新
今後１年の増益が見通されています
中国の受注は底打ちと見込んでいます
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,160.66 -193.50 -0.53% 36,249.08 36,294.48 36,065.98
TOPIX 2,539.25 -17.46 -0.68% 2,547.22 2,548.95 2,532.53
グロース250 716.41 +1.14 +0.16% 712.65 719.67 706.84
日経平均は3日ぶり反落
終値は193円安の36160円
米国株安を受けて下げ
東証プライムの売買代金はで5兆0200億円
輸送用機器、水産・農林、パルプ・紙などが上昇
上方修正が好感されたトヨタは、後場にプラス転換から上げ幅を広げて4.8％高。
時価総額が50兆円を超えたことが市場の話題となった。
米国でエヌビディアなど半導体株が強かったことを手がかりに、
ディスコ、アドバンテスト、レーザーテック、ＳＣＲＥＥＮが大幅上昇
任天堂が6日発表した2023年4～12月期連結決算は、
純利益が前年同期比17.9％増の4080億円で、4ー12月期としては過去最高
24年3月期の連結経常利益を従来予想の6000億円→6200億円に3.3％上方修正
従来の0.2％減益予想から一転して3.1％増益見通し 配当８円増額
大阪チタニウム 今期経常を12％上方修正、（２度目の上方修正）配当も10円増額
椿本チェーン 今期経常を9％上方修正、配当30円増額
グローリー 今期経常を12％上方修正、最高益予想を上乗せ、配当20円増額
ＧＳユアサ 今期経常を19％上方修正、最高益予想を上乗せ、配当10円増額
極東開発 今期経常を37％上方修正、配当21円増額
横河電 今期経常を11％上方修正、最高益予想を上乗せ、配当6円増額
昨晩のＳ＆Ｐ500は反発
テスラが上昇、エヌビディアは下落
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4954.23 11.42 0.23%
ダウ工業株30種平均 38521.36 141.24 0.37%
ナスダック総合指数 15609.00 11.32 0.07%
ニューヨーク・コミュニティ・バンコープの株価は再び急落
1997年以来の安値
ＮＹＣＢ＜NYCB＞ 4.20（-1.20 -22.22%）
アップル＜AAPL＞ 189.30（+1.62 +0.86%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 405.49（-0.16 -0.04%）
アマゾン＜AMZN＞ 169.15（-1.16 -0.68%）
アルファベットC＜GOOG＞ 145.41（+0.48 +0.33%）
テスラ＜TSLA＞ 185.10（+4.04 +2.23%）
メタ＜META＞ 454.72（-4.69 -1.02%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 167.88（-6.35 -3.64%）
エヌビディア＜NVDA＞ 682.23（-11.09 -1.60%）
米国債相場は上昇（利回りは低下）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.30% -4.2 -0.97%
米10年債利回り 4.09% -6.6 -1.58%
米２年債利回り 4.40% -7.3 -1.63%
ドルが反落。前日にはドル指数が昨年11月17日以来の高値
米国債利回りの低下を受けてドル売り
ドル／円 147.93円 -0.50%
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを
4700からさらに約９％上方修正し年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月６日 アメリカ気持ち悪いがまだしばらくは上昇するのでしょう
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６２３０円買い
３６１６０円買い
３６１００円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３６２３０円買い成功
３６１６０円買い届かず
３６１００円買い届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６２６０円買い
３６１７０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
ヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大・・・というニュースがありましたが
中国株式市場は先週末２日にパニック売りが広がり、ＣＳＩ300指数が
５年ぶり安値、３年に及ぶ株価下落が止まりません。
時価総額は約７兆ドル（約1040兆円）縮小
（日本のバブル崩壊では株価は２０年以上下げ続けました）
中国は国内機関投資家や一部のオフショア部門にも
株式取引の制限を強化
中国を拠点とする投資家が香港株のショートに利用できる手段を制限したとのこと
証監会が資本市場の安定を維持し、
市場の異常な変動を断固として阻止すると表明したのを受け、
５日の株式相場は午後に反発
ＣＳＩ300指数は一時2.1％安となったものの、0.7％高で引け
クオンツファンドの多くが売っていると思われる中小型株のＣＳＩ1000指数は７営業日続落
6.2％安
香港のハンセン指数は年初来で９％下落
アメリカ金利が上がって株が上がるという展開は
円安ドル高を招くので日本株にはプラスとは言えます
ただアメリカが気持ち悪い
労働市場の強さ・・これが株式市場に良い材料として
受け入れられるならそれに越したことはありません
ＦＲＢの金利引き下げ時期よりも
景気の強さが好感されるということ・・・。
しかし、本当にそうなるのかという疑問は残ります
インフレ高止まりを好感するということで
金利は上がっても株価が強いという
金融引き締めの初期のようなことが続くとも思い難いです
金利が上がって株が上がるのはバブルの最終局面（アメリカ）
今は金融引き締め最終場面のはず、もし今が最終場面で無くて
これ以上の引き締めがあるとなると
ソフトランディングは無理そうです
アメリカ市場が下がれば日本株も影響は受けますが
比較して有利なのは日本株と思います
それでも昨日もさらにアメリカ経済が強いという指標
ＩＳＭが５日発表した１月の非製造業総合指数は５３．４と前月の５０．５から上昇
予想の５２．０も上回った
新規受注の増加と雇用の回復で押し上げられ
投入価格指数は１１カ月ぶりの水準に上昇
日経平均の予想一株利益は直近で
１月２６日 ２２８０円から ２月２日 ２２５２円に少し低下（トヨタグループの引当金による利益の減少、下方修正）
日経平均予想ＰＥＲは１６倍これを高いと見るかどうか
アメリカと比較すれば割安と見ます。
株主資本の有効活用という材料に再注目される市場
三井不動産 ６．６％高
PEファンドのエリオットが三井不動産に１兆円の自社株買いを提案したという材料で上昇
（オリエンタルランドの含み益を売却で還元するべきという提案でオリエンタルランドは下落）
豊田自動織機は排ガス性能での法令違反にも拘わらず
保有するトヨタ自動車の含み益で株価は新高値
三菱重工はついに１万円乗せ
2月2日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/HMoL/cmt1/pXKpn/
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,354.16 +196.14 +0.54% 36,419.34 36,452.62 36,213.00
TOPIX 2,556.71 +17.03 +0.67% 2,557.47 2,561.29 2,546.56
グロース250 715.27 +8.40 +1.19% 707.67 717.07 703.46
5日の日経平均は続伸
終値は196円高の36354円
前日米国市場では、強い1月雇用統計を受けて10年債利回りが4％台に乗せ長期金利が大きく上昇したものの、
決算を発表したメタやアマゾンが強く買われて3指数がそろって上昇。米金利上昇を受けて円安ドル高。
これを好感して、寄り付きから上昇
36400円近辺では上値が重くなったものの固い動き
TOPIXは3営業日ぶりに昨年来の高値更新
東証プライムの売買代金は4兆8300億円
不動産、銀行、輸送用機器などが上昇
米長期金利の上昇でみずほＦＧが大幅上昇
決算発表を前に三菱ＵＦＪに期待買い
円安でマツダ、日産自、ホンダなど自動車株が上昇
上方修正、自己株取得、増配を発表した三越伊勢丹が大幅上昇
（今期経常最高益予想を8.0％上方修修正
年間配当を従来計画の24円から32円(前期は14円)に大幅増額修正
発行済み株式数の2.9％にあたる1100万株または150億円を上限に自社株買いを実施）
大幅な営業増益となったパナソニック
目標株価を引き上げの富士通なども強い動き
下方修正や減配を発表した住友化学が昨年来安値更新
今日はトヨタが決算を発表予
ホンダは2023年4ー12月期の連結営業利益（国際会計基準）が前年同期より
約4割多い1兆円程度となって07年同期以来、16年ぶりに過去最高を更新
京王 今期経常を18％上方修正、5期ぶり最高益、配当も7.5円増額
住友電 今期経常を8％上方修正、6期ぶり最高益、配当も12円増額
さすがに昨晩の米金融市場では国債と株がともに下落
米経済指標が予想を上回り、ＦＲＢのインフレ退治は継続するとの見方
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.34% 12.2 2.89%
米10年債利回り 4.16% 14.2 3.53%
米２年債利回り 4.47% 10.8 2.48%
パウエル議長は金融当局として３月以降まで利下げに踏み切るのを待つ公算が大きいと発言
米株式相場は反落もエヌビディアが半導体銘柄をけん引
大手ハイテク決算が好調だったことからエヌビデアの決算までは期待大
米半導体工業会は、今年の世界販売が記録的な水準に跳ね上がり
半導体業界が急回復を遂げるとの見通しを示しています
今年の売上高は13％増の約6000億ドル（89兆2000億円）に達する見通し
2023年の世界売上高は8.2％減の5268億ドル。ただ、下期に販売が上向いたことで落ち込み幅が緩和されたとの見解
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4942.81 -15.80 -0.32%
ダウ工業株30種平均 38380.12 -274.30 -0.71%
ナスダック総合指数 15597.68 -31.27 -0.20%
アップル＜AAPL＞ 187.68（+1.83 +0.98%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 405.65（-5.57 -1.35%）
アマゾン＜AMZN＞ 170.31（-1.50 -0.87%）
アルファベットC＜GOOG＞ 144.93（+1.39 +0.97%）
テスラ＜TSLA＞ 181.06（-6.85 -3.65%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 459.41（-15.58 -3.28%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 174.23（-3.43 -1.93%）
エヌビディア＜NVDA＞ 693.32（+31.72 +4.79%）
ニューヨーク外国為替市場ではドル指数が12週ぶり高値
円は対ドルで、一時148円89銭と、昨年11月27日以来の安値
ＷＴＩ先物３月限は50セント（0.7％）高の72.78ドル
北海ブレント４月限は66セント（0.9％）高の77.99ドル
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
2月2日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/HMoL/cmt1/pXKpn/
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月５日 アメリカハイテクの異常な強さでも日本株に分があると
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６０８０円買い
３５９９０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３６０８０円買い成功
３５９９０円買い届かず
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６２３０円買い
３６１６０円買い
３６１００円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
１月の米雇用統計では雇用者数が１年ぶりの大幅増となり
賃金の伸びも加速。労働市場が予想外に再び勢いを増していることが示唆され、
早期に米利下げが行われる可能性が一段と低下
１月の雇用統計は非農業部門雇用者数が前月比３５万３０００人増と、
市場予想の１８万人を大幅に上回って増加したほか、賃金も約２年ぶりの上昇率を記録
米シカゴ地区連銀のグールズビー総裁は
１月の米雇用統計について、利下げを先送りする理由ではなく、
労働市場に悪化の兆候が出ていないことを示す安心材料と受け止める
労働市場の力強さが継続すれば
雇用を巡る面で心配の種が軽減すると発言
米国債相場は朝方発表の雇用統計を受けて大幅安
利回りが急上昇
前日のアメリカ市場では１０年国債が４％を割れながらも
株が下がるという展開。今度は金利が上がって株が上がるという展開
しかし、ＮＹダウ、Ｓ＆Ｐ５００は史上最高値更新
強いアメリカ市場にポジティブサプライズです
前日好決算で時間外で上げていた、メタ、アマゾンが上げて引っ張った面はありますが
労働市場の強さ・・これが株式市場に良い材料として
受け入れられるならそれに越したことはありません
ＦＲＢの金利引き下げ時期よりも
景気の強さが好感されると・・・。
しかし、本当にそうなるのかという疑問は残ります
インフレ高止まりを好感するということで
金利は上がっても株価が強いという
金融引き締めの初期のようなことが続くとも思い難いです
金利が上がって株が上がるのはバブルの最終局面
今は金融引き締め最終場面のはず、もし今が最終場面で無くて
これ以上の引き締めがあるとなると
ソフトランディングは無理そうです
アメリカ市場が下がれば日本株も影響は受けますが
比較して有利なのは日本株と思います
週末アメリカ国債
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.22% 10.3 2.51%
米10年債利回り 4.02% 14.2 3.65%
米２年債利回り 4.37% 16.8 3.99%
2日、週末の日経平均は反発
終値は146円高の36158円
決算を発表したアマゾンやメタが時間外で急伸したことから
200円超上げて始まりましたが
買いが一巡すると、上値が重くなって終了
東証プライムの売買代金は4兆6800億円
強烈な大商いです。以前では考えられなかったことですが
下がれば買いたい投資家が沢山いるということ
月次好調だったエイチ・ツー・オー リテイリング、
Ｊ．フロント リテイリングなど百貨店株が大幅上昇
ソシオネクスト、アドバンテスト、ディスコ、ＳＣＲＥＥＮなど半導体株が大幅上昇
半導体関連株の循環相場、出遅れ株が順番に買われます
ロームは下方修正でも4％近い上昇
日本Ｍ＆Ａセンター、Ｍ＆Ａキャピタル、Ｍ＆Ａ総研など
M&A関連も買われています
前日ストップ安のあおぞら銀行は引き続き15.9％安
三越伊勢丹 今期経常最高益予想を8.0％上方修修正
年間配当を従来計画の24円から32円(前期は14円)に大幅増額修正
発行済み株式数の2.9％にあたる1100万株または150億円を上限に自社株買いを実施
モノタロウ 今期経常は14％増で15期連続最高益、3円増配
東京エネシス 4-12月期(3Q累計)経常は3.3倍増益
ＮＯＫ 4-12月期(3Q累計)経常27％増益
投資部門別で
1月4週 外人は 4105億買い越し 今年に入って
１兆９千億円の買い越し
財務省 統計では外人は７２０３億買い越し
今年に入ってすでに２兆５千億を超える買い越し
一方先物は９８１０億円の売り越し
外人は現物主導の買いが続いて入っています
一方、日本株を個人も２９４６億円 買い越しとなっていますが
信用では３０８３億の買い越しなので 現物は引き続き売り越しています
信用買い、裁定買い残が積みあがると決済売りの出る場面では
注意となります
直近では裁定解消の現物売りが出ています
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
１月２６日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/H98M/c……Z9/nN1Z9N/
Ｓ＆Ｐ500は過去14週のうち13週で上昇しこれは1986年以来のペース
メタの株価は２日の取引で20％高の474.99ドルと上場来高値
時価総額は約1970億ドル（約29兆2300億円）拡大し
アップルとアマゾン・ドット・コムが22年に記録した
1900億ドルを抜いて、１営業日における時価総額の拡大で過去最大
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4958.61 52.42 1.07%
ダウ工業株30種平均 38654.42 134.58 0.35%
ナスダック総合指数 15628.95 267.31 1.74%
１月の米ミシガン大学消費者マインド指数（確定値）は、
前月比で2005年以来の大幅改善となった。
インフレの緩和が景気と家計の先行き感を押し上げ
アップルが一時４％安
前日に発表した2023年10－12月決算で
中国での売上高が13％急減
アップル＜AAPL＞ 185.85（-1.01 -0.54%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 411.22（+7.44 +1.84%）
アマゾン＜AMZN＞ 171.81（+12.53 +7.87%）
アルファベットC＜GOOG＞ 143.54（+0.83 +0.58%）
テスラ＜TSLA＞ 187.91（-0.95 -0.50%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 474.99（+80.21 +20.32%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 177.66（+7.18 +4.21%）
エヌビディア＜NVDA＞ 661.60（+31.33 +4.97%）
ドル／円 148.36 ＋1.93 ＋1.32%
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
一方ゴールドマンによるとヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大
それでも中国株の全体的なポジションはヘッジファンド
投資信託ともに５年ぶりの低水準で投資信託の中国株保有比率は
１２月末時点で５．５％と、過去１０年で最低水準とのこと
直近上昇したハンセン指数、ＣＳＩ３００指数のリバウンド買いなのか
上昇が続くとも思いにくいですが。（昨日は下げています）
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
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２月２日 押し目は来ると思いますが
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６０００円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
失敗
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６０８０円買い
３５９９０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
前日のアメリカ市場では１０年国債が４％を割れながらも
株が下がるという展開。
三井住友フィナンシャルグループ
4-12月期(3Q累計)経常が16％増益の1兆1966億円
10-12月期も59％増益の4874億円に拡大した。
投資部門別で
1月4週 外人は 4105億買い越し 今年に入って
１兆９千億円の買い越し
財務省 統計では外人は７２０３億買い越し
今年に入ってすでに２兆５千億を超える買い越し
一方先物は９８１０億円の売り越し
外人は現物主導の買いが続いて入っています
一方、日本株を個人も２９４６億円 買い越しとなっていますが
信用では３０８３億の買い越しなので 現物は引き続き売り越しています
信用買い、裁定買い残が積みあがると決済売りの出る場面では
注意となります
直近では裁定解消の現物売りが出ています
日銀は３月、４月あたりで利上げを実施し、
イールドカーブ・コントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）を終了したとしても
政策金利は０％程度
２％のインフレ目標の持続的かつ安定的な実現に確信を持てるまで
ゼロ金利政策と量的緩和政策を継続でしょう
メタ・プラットフォームズ１－３月（第１四半期）の売上高見通しは
市場予想を上回りました
１－３月期売上高は最大370億ドル（約５兆4200億円）の見通し（予想は336億ドル）
メタは初の四半期配当として１株50セント
500億ドルの自社株購入枠を設定
時間外取引で一時7.5％上昇
アマゾン１０－１２月期決算（第４四半期）を発表し
１株利益、売上高とも予想を上回っています
第１四半期のガイダンスも公表し、売上高の見通しは予想を若干下回ったものの、
営業利益の見通しが予想を上回っています。ＡＷＳの売上高は予想範囲内
株価は時間外で６％の上昇。
アップル１０－１２月期決算（第２四半期）を発表し、
１株利益、売上高が予想を上回っています
アイフォーンの売上高が予想を上回った
サービス部門（アップストアとストリーミング・プラットフォームを含む）
は引き続き他部門を上回っている。年末年始の売上高は１１％の増収となったが、
予想には僅かに届かず
株価は時間外で軟調
中華圏の売上高が１３％の減収
予想も下回ったことが嫌気
日経平均は4日ぶり大幅反落
終値は275円安の36011円
前日のアメリカ市場では１０年国債が４％を割れながらも
株が下がるという展開
米国の長期金利が大きく低下しドル安、円高
押し目買いが入り
36000円は上回って引け
東証プライムの売買代金は4兆5800億円
出来高も多く、下がれば買いが入る展開
国産生成AIの開発力強化に向けて政府からの支援を受けるというニュースでＡＢＥＪＡストップ高
半面、3Q累計で営業減益となったエムスリー<2413.T>が急落した
ＪＲ東日本が昨年来高値を更新
（今期経常を19％上方修正、配当15円増額、1:3の株式分割）
自己株取得で野村も高値更新
通期の見通しを引き上げでＴＤＫも上場来高値更新
ＳＣＲＥＥＮやアドバンテストなど決算で大幅上昇
レーザーテックは上方修正や増配が好感されず5％超下落
ＰＥＲが安い銘柄の方が買いやすいということでしょうか
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,011.46 -275.25 -0.76% 36,008.56 36,146.36 35,924.60
TOPIX 2,534.04 -17.06 -0.67% 2,533.10 2,543.88 2,527.17
グロース250 702.40 -9.64 -1.35% 706.30 710.68 700.97
コナミグループ 今期最終を24％上方修正
あじかん 今期経常を22％上方修正、配当5円増額
先週押し目買いを入れましたが
その水準までも下げて来ないで
少し下げれば押し目買いが入るという展開
日経は前回押し目買い水準、次の押し目買い水準
３４７５０円－３５１３５円
まであれば買いを入れるスタンスで行きます
１月２６日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/H98M/c……Z9/nN1Z9N/
週末の外人動向では先物売り
空売り比率が上がっていますので（４２．２）
もう少し空売りが増えると
個人投資家の買い戻しも入りそうな水準
昨晩米株式相場は反発
大手ハイテク株の一角が上昇
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4906.19 60.54 1.25%
ダウ工業株30種平均 38519.84 369.54 0.97%
ナスダック総合指数 15361.64 197.63 1.30%
パウエル議長が３月利下げの可能性は低いと述べて株安からの持ち直し
先週の新規失業保険申請件数が予想外に増加し、２カ月ぶりの高水準
昨年10－12月（第４四半期）の労働生産性指数は市場予想を上回る伸び。
ＩＳＭ１月の製造業総合景況指数は、１年３カ月ぶりの高水準
ゴールドマンのタクティカルスペシャリスト、スコット・ルブナー氏は、
米株式相場は少し下がれば、そこから「大きく転落する余地が生じる」とリポートで指摘
レバレッジの上昇や先物ポジションの伸張、流動性の低下・・２月相場後半のハードルは高い
モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソンＣＩＯは
質の高い成長株の買いを推奨し、大手ハイテク企業以外にも
多くの好機があるとの見方・・・考え過ぎ良くない､質の高い成長株に買い
アップル＜AAPL＞ 186.86（+2.46 +1.33%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 403.78（+6.20 +1.56%）
アマゾン＜AMZN＞ 159.28（+4.08 +2.63%）
アルファベットC＜GOOG＞ 142.71（+0.91 +0.64%）
テスラ＜TSLA＞ 188.86（+1.57 +0.84%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 394.78（+4.64 +1.19%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 170.48（+2.79 +1.66%）
エヌビディア＜NVDA＞ 630.27（+15.00 +2.44%）
米国債
米国債相場は上昇（利回り低下）
米地銀株の続落を背景
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.12% -4.6 -1.11%
米10年債利回り 3.88% -3.2 -0.82%
米２年債利回り 4.21% 0.0 0.00%
円は対ドルで一時0.7％高 145円90銭
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
一方ゴールドマンによるとヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大
それでも中国株の全体的なポジションはヘッジファンド
投資信託ともに５年ぶりの低水準で投資信託の中国株保有比率は
１２月末時点で５．５％と、過去１０年で最低水準とのこと
直近上昇したハンセン指数、ＣＳＩ３００指数のリバウンド買いなのか
上昇が続くとも思いにくいですが。（昨日は下げています）
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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２月１日 下がれば買いたい
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３５９５０円売り
３６０００円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３５９５０円売り成功（同値）
３６０００円売り成功（同値）
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
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約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
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それぞれ別の注文です
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
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本日
日経先物
３６０００円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
主力銘柄は続々と高値引け
日経平均は大幅に3日続伸。終値は220円高の36286円
決算を受けて弱かった時間外の取引で下げた
マイクロソフト、アルファベット、AMDなどの影響で
弱く始まった東京市場ですが、もみ合いかと思いきや
引けにかけて買い物が集まり
引けピンで引けに上昇
先週押し目買いを入れましたが
その水準までも下げて来ないで
少し下げれば押し目買いが入るという展開
銀行は特に強く三井住友ＦＧ１．９％上昇
三菱ＵＦＪ２．３％高で高値抜けまであと１．５円まで迫っています
日銀の３，４月のマイナス金利解除が意識され
それでも金融緩和は続くという日銀の姿勢を相場はずっと好感しています
一部銘柄だけでなく割安株が軒並み上がる日本市場の方が
アメリカ株に比べて優位だと思われます
今期の2桁増益見通しを出しつつ増配、自社株買いでキャノンは７．９％高
小松製作所も８．６％高 コンセンサスよりは低めの見通しで通期据え置き６．８％増益でしたが
製品の値上げ効果が大きく評価されています。
上方修正を発表したソシオネクストは大商いで6％上昇
上方修正を発表した住友理工、自己株取得を発表した理想科学も大幅高
日本Ｍ＆ＡセンターやストライクなどＭ＆Ａ関連にも強い買い
Ｍ＆Ａ総研はストップ高比例配分
商船三井は、昼に決算を発表した後大幅に下げましたが
そこから戻したものの小幅下落でした
レーザーテック
７～１２月期の売上高は前年同期比７２．４％増の９４９億８９００万円、
経常利益は同７２．９％増の３１３億２００万円
通期の業績予想を上方修正、今期の売上高予想は１９００億円から１９５０億円（前期比２７．６％増）
経常利益予想は６４０億円から６７０億円（同５．２％増）過去最高益予想を上乗せ
年間配当予想は従来の計画から８円増額して１９１円（同１１円増配）
三菱化工機 今期経常を24％上方修正、15期ぶり最高益更新
菱友システム 今期経常を一転29％増益に上方修正、最高益、配当25円増額
スクリン 今期経常を12％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当12円増額
通期の同利益を11.9％上方修正
年間配当を従来計画の274円→286円(前期は1→2の株式分割前で365円)に増額修正
ＪＲ東日本 今期経常を19％上方修正、配当15円増額
ＡＮＡＨＤ 今期経常を65％上方修正、6期ぶり最高益更新へ
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,286.71 +220.85 +0.61% 35,747.89 36,292.53 35,704.58
TOPIX 2,551.10 +24.17 +0.96% 2,514.39 2,551.10 2,514.39
グロース250 712.04 -2.68 -0.37% 711.10 712.04 703.03
そこへＦＯＭＣでのパウエル議長の発言
昨年下期のインフレ鈍化を歓迎
インフレは大幅に緩和したが、目標を上回っている
労働需要は依然として供給を上回る
目標回帰を確信するには持続的な確証を得る必要
高インフレが二大責務双方にもたらすリスクを注視する
インフレ率がＦＲＢの目標である２％に向かって
持続的に動いているという確信が深まるまで金利を引き下げることが適切であるとは考えていない
・・・ということで
早ければ３月にも利下げが実施されるという見方が後退しました
アメリカ株は下げましたが
日経は前回押し目買い水準、次の押し目買い水準
３４７５０円－３５１３５円
まであれば買いを入れるスタンスで行きます
ダウ平均 38150.30（-317.01 -0.82%）
S＆P500 4845.65（-79.32 -1.61%）
ナスダック 15164.01（-345.89 -2.23%）
ＮＹ株式市場でダウ平均は４日ぶりに反落
ナスダックは２％超の大幅安
前日決算を発表した大手ＩＴ・ハイテク株がネガティブな反応を示したことで
他のＩＴ・ハイテク株にも売りが波及
ＦＯＭＣ後のパウエルＦＲＢ議長の会見で
短期金融市場では３月利下げの確率を３７％程度まで低下
量的引締め（ＱＴ）のペースについて３月ＦＯＭＣで踏み込んだ協議を開始という
緩和方向へのスタンスも見えましたが
議長が３月利下げを完全に否定したのが売りにつながっています
内容自体は驚くようなことでもありません
ここから下げが続くとも思えませんが
アメリカ市場が割高、楽観的すぎということでしょう
１月の米民間企業の雇用者数は伸びが市場予想を下回って
労働市場が徐々に冷え込んでいる状況も出ています
アップル＜AAPL＞ 184.40（-3.64 -1.94%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 397.58（-11.01 -2.69%）
アマゾン＜AMZN＞ 155.20（-3.80 -2.39%）
アルファベットC＜GOOG＞ 141.80（-11.25 -7.35%）
テスラ＜TSLA＞ 187.29（-4.30 -2.24%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 390.14（-9.92 -2.48%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 167.69（-4.37 -2.54%）
エヌビディア＜NVDA＞ 615.27（-12.47 -1.99%）
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.17% -8.1 -1.90%
米10年債利回り 3.91% -12.0 -2.96%
米２年債利回り 4.20% -13.0 -3.00%
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週末の外人動向では先物売り
空売り比率が上がっていますので（４２．２）
もう少し空売りが増えると
個人投資家の買い戻しも入りそうな水準
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにショックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
一方ゴールドマンによるとヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大
それでも中国株の全体的なポジションはヘッジファンド
投資信託ともに５年ぶりの低水準で投資信託の中国株保有比率は
１２月末時点で５．５％と、過去１０年で最低水準とのこと
直近上昇したハンセン指数、ＣＳＩ３００指数のリバウンド買いなのか
上昇が続くとも思いにくいですが。（昨日は下げています）
投資主体別売買では
1月3週 外人は 3841億買い越し
財務省統計でも 2,867億買い越し
個人は 1854億売り越し
個人信用は 1064億買い越し
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円（１月到達）、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤
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http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
routeway@gmail.com
までお願いします
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１月３１日 アメリカハイテク決算
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３６０００円買い
３５９２０円買い
ポイント
と見ます
としていましたが
３６０００円買いは引け同値決済であれば
引き分け
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３５９５０円売り
３６０００円売り
ポイント
と見ます
今日のポイント
三菱重工１．５％高ですが
高値更新で９９１８円までありました
パトリオットを日本がアメリカに輸出するという材料以来強い動き
某証券会社は１２０００円目標
任天堂も高値更新２．２％高
こういった主力銘柄は強い動きです。
ただトピックスは下げ日経は上げています
キヤノン 今期税引き前は15％増益、10円増配
建設関連も労働力供給不足で仕事を選べる状態
マンション価格は都内で１億越えとなっては
建材、人件費の高騰はあっても高く売れる状態には間違いないです
内需企業も思ったよりも強い決算出るかとも思います
日経平均は小幅続伸
終値は38円高の36065円。米国株高を受けて上昇して始まりましたが
徐々にダレてきて安値圏で引けました
東証プライムの売買代金は3兆7500億円
決算で下げていた信越化学やルネサスなど半導体関連の一部は強い上昇
主力銘柄の任天堂や川崎汽船、三菱重工などは強い動き
前日報道で大きく売られた豊田織機に見直し買いで5％高
前日ストップ高のＱＰＳ研究所が引き続きの強さで20.5％高
上方修正、増配、1:5の株式分割で東映アニメが8％高
配当政策を見直し、期末配当見通しを大幅に引き上げたＰＣＡはストップ高比例配分
下方修正を発表したＳＭＫは大幅下落
決算の内容プラス配当政策の見直し、分割などがあると強烈に強いのが
ここまでの今回決算相場の特徴。
利益のサプライズプラスアルファが必要
ツルハＨＤが急落。イオンがオアシスファンドから株式を取得する意向を示した
報道が出ましたので好材料かと思いきや
（寄り付き前は買いが集まり買い気配でした）
オアシスがＴＯＢを仕掛ける期待が外れたということのようです。
確かにオアシスが主導した方がイオンがオアシスから株を買い取るための
限定的なＴＯＢを行うよりも株価は高くなります。
株価が下がればイオンは安く買えるので好都合
フジオーゼックス
4-12月期(3Q累計)経常が59％増益
10-12月期も6.3倍増益
3月31日現在の株主を対象に1：5の株式分割、株主優待制度を新設。
毎年3月末時点で100株以上を1年以上継続保有する株主を対象に、
★★キヤノン <7751> [東証Ｐ]
今期税引き前は15％増益、10円増配へ。また、発行済み株式数(自社株を除く)の3.3％にあたる3300万株(金額で1000億円)を上限に自社株買いを実施する。買い付け期間は2月1日から25年1月31日まで。
★★Ｍ＆Ａ総研ホールディングス <9552> [東証Ｐ]
10-12月期(1Q)経常は2.4倍増益で着地。
★★元気寿司 <9828> [東証Ｓ]
今期経常を26％上方修正・最高益予想を上乗せ。
★富士古河Ｅ＆Ｃ <1775> [東証Ｓ]
今期経常を一転7％増益に上方修正・最高益、配当も10円増額。
★北陸電気工事 <1930> [東証Ｐ]
4-12月期(3Q累計)経常が44％増益で着地・10-12月期も71％増益。
★日清製粉グループ本社 <2002> [東証Ｐ]
4-12月期(3Q累計)経常が60％増益で着地・10-12月期も71％増益。
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,065.86 +38.92 +0.11% 36,196.64 36,249.03 36,039.31
TOPIX 2,526.93 -2.55 -0.10% 2,533.77 2,540.09 2,526.79
グロース250 714.72 +4.15 +0.58% 714.78 717.94 707.26
１月２６日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/H98M/c……Z9/nN1Z9N/
週末の外人動向では先物売り
空売り比率が上がっていますので（４２．２）
もう少し空売りが増えると
個人投資家の買い戻しも入りそうな水準
高値更新を続けるアメリカ市場に対して
超弱気な見方も出ています。
強気だけに偏ると相場は怖いので弱気論も出た方が良いのですが
忘れてはいけないのはいつでも何があっても対応できるようにしておくということ
（信用の建玉の持越しをしない・・・信用はデイトレ等短期勝負だけで
つなぎ売りや、買いと売りを合わせたペアトレード等の持越し以外はしない・・等々）
ＪＰモルガン・チェースのクオンツストラテジストの分析
米株市場は10大銘柄が支配的な状況で、インターネットバブルとの類似性がますます強まり、
急落のリスクが高まっている・・・・
マグニフィセント・セブン含む上位10銘柄が占める割合は、
昨年12月末までに29.3％に上昇
上位10銘柄の下落が株式相場を引きずり下ろす可能性がある
ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかにシ
ョックに弱い経済になっている
ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない
マイクロソフト2023年10－12月（第２四半期）決算では、
売上高が22年以来の高い伸び
10ー12月期の売上高は18％増の620億ドル（約９兆1500億円）
クラウドサービス「アジュール」の売上高は30％増
前四半期の29％増やアナリスト予想の28％増を上回る伸び
しかし、クラウド部門のより大幅な成長を期待していた可能性があり
マイクロソフトの株価は決算発表後の時間外取引で約１％下落
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（ＡＭＤ）は１－３月（第１四半期）に
軟調な売上高見通しを出しています
インテルと同様、パソコンとデータセンター用半導体市場に悲観的な見方
１－３月期売上高は約54億ドル（約8000億円）の見通し
アナリスト予想平均は57億7000万ドル
ＡＭＤの株価は時間外取引で一時約２％下落
アルファベット第４・四半期決算は
広告収入が６５５億２０００万ドルと前年同期の５９０億４０００万ドルから増加したものの
アナリスト予想平均の６６０億６０００万ドルには届かず
株価は引け後の時間外取引で４％下落
株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 4924.97 -2.96 -0.06%
ダウ工業株30種平均 38467.31 133.86 0.35%
ナスダック総合指数 15509.90 -118.14 -0.76%
ナスダック100指数は0.7％安
アップルの下げ
マイクロソフトとアルファベットの決算発表を受け、
ナスダック100に連動するＥＴＦは時間外で下落
昨年12月の求人件数が市場予想に反して増加し
３カ月ぶりの高水準
１月の米消費者信頼感指数は、2021年12月以来の高水準
インフレ見通しが落ち着く中、景気と労働市場に対する見方は強くなっています
国債 直近値 前営業日比(BP) 変化率
米30年債利回り 4.25% -6.3 -1.46%
米10年債利回り 4.03% -4.0 -0.99%
米２年債利回り 4.34% 1.9 0.43%
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
一方ゴールドマンによるとヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大
それでも中国株の全体的なポジションはヘッジファンド
投資信託ともに５年ぶりの低水準で投資信託の中国株保有比率は
１２月末時点で５．５％と、過去１０年で最低水準とのこと
直近上昇したハンセン指数、ＣＳＩ３００指数のリバウンド買いなのか
上昇が続くとも思いにくいですが。（昨日は下げています）
投資主体別売買では
1月3週 外人は 3841億買い越し
財務省統計でも 2,867億買い越し
個人は 1854億売り越し
個人信用は 1064億買い越し
バンク・オブ・アメリカの今月の調査によると
アジアのファンドマネジャーの59％が日本株をオーバーウエート
２位のインド株の18％に大差を付けているとのこと
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
バンク・オブ・アメリカやオッペンハイマー・アセット・マネジメントも
Ｓ＆Ｐ500が来年、最高値を更新するとみています
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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◆ ＨＰ
http://www.trade-literacy.com/
あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、
内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
投資の判断はご自身の責任でお願いいたします
こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は
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１月３０日 今回の決算トレードの傾向を掴みたい
おはようございます
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● 日経２２５波動デイトレードポイント
日経先物前日
日経先物
３５９８０円売り
３６０７０円売り
ポイント
と見ます
としていましたが
３５９８０円売り失敗
３６０７０円売り成功
でした
勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します
●ポイントは基本
寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします
相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に 2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です
約定タイミングも別になります
↓
● 発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※ 日経アービも同じです
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本日
日経先物
３６０００円買い
３５９２０円買い
ポイント
と見ます
今日のポイント
１月２６日現在の外人先物ＯＰポジション動画アップしました
https://ruteway.com/r/c/H98M/c……Z9/nN1Z9N/
週末の外人動向では先物売り
空売り比率が上がっていますので（４３．３）
もう少し空売りが増えると
個人投資家の買い戻しも入りそうな水準
週末アメリカではインテルやＫＬＡが期待外れな業績見通しを示して
半導体銘柄が売られていましたが
インテル＜INTC＞ 43.65（-5.90 -11.91%）
他の半導体株にはあまり影響せず
カゴメは３６０億円のM＆Aでアメリカ企業を連結子会社にするというニュースで
１２％高。トマトの安定供給でコスト競争力も上がるというプラスの反応です。
買収する側も企業価値が上がるということで評価される動きになっています
資源、鉄鋼、自動車など低PBR株も上昇
こうなると日本株は下げにくくなります
モルガン・スタンレーは、中国株の主要指標の2024年末の目標を引き下げ
日本の株価指標については引き上げています
ＭＳＣＩ中国指数の年末の基本シナリオ目標を昨年６月末時点の60から53に引き下げ
ＴＯＰＩＸの年末目標は2800に設定し、昨年６月末の2600から引き上げています
一方ゴールドマンによるとヘッジファンドによる
１月２３─２５日の中国株の買い越し累計額が３日間の買い越しとしては過去５年間超で最大とのこと
中国株の下げに賭けていたヘッジファンドが完全なロングポジションに移行
アジア新興株市場の１月２５日終了週の資金流入額も過去５年間超で最大
それでも中国株の全体的なポジションはヘッジファンド
投資信託ともに５年ぶりの低水準で投資信託の中国株保有比率は
１２月末時点で５．５％と、過去１０年で最低水準とのこと
直近上昇したハンセン指数、ＣＳＩ３００指数のリバウンド買いなのか
上昇が続くとも思いにくいですが。
昨日の日経平均は大幅反発
終値は275円高の36026円
インテルの失望決算で前日に大幅安となった反動で上昇しほぼ全面高スタート
東証プライムの売買代金は3兆9000億円
自己株取得の発表で日東電工が大幅上昇し上場来高値更新
信越化学は決算で売り
通期見通しを上方修正したファナックは買い気配スタートで高値寄り付き
そこからは大幅下落でマイナス
タカラトミーも上方修正でも下落
まだ今回決算トレードの方向性は見えていません
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 36,026.94 +275.87 +0.77% 35,814.29 36,186.87 35,813.77
TOPIX 2,529.48 +31.83 +1.27% 2,510.92 2,536.20 2,510.92
グロース250 710.57 -3.55 -0.50% 715.38 716.40 709.57
香港高裁による中国恒大集団への清算命令が出ましたが
中国本土の裁判所が香港の裁判所の判決を受け入れるか
ダウ平均 38333.45（+224.02 +0.59%）
S＆P500 4927.93（+36.96 +0.76%）
ナスダック 15628.05（+172.69 +1.12%）
ＮＹ株式市場でダウ平均は３日続伸
最高値更新、S＆P500も最高値更新
米財務省が財政赤字拡大にもかかわらず、
今四半期の借入額の予想を下方修正したことで
米国債利回りが低下
今週はマイクロソフト、アップル、メタ、アマゾン、
アルファベット、ＡＭＤなどの決算とＦＯＭＣが開催
アップル＜AAPL＞ 191.73（-0.69 -0.36%）
マイクロソフト＜MSFT＞ 409.72（+5.79 +1.43%）
アマゾン＜AMZN＞ 161.26（+2.14 +1.34%）
アルファベットC＜GOOG＞ 154.84（+1.05 +0.68%）
テスラ＜TSLA＞ 190.93（+7.68 +4.19%）
メタ・プラットフォームズ＜META＞ 401.02（+6.88 +1.75%）
ＡＭＤ＜AMD＞ 177.83（+0.58 +0.33%）
エヌビディア＜NVDA＞ 624.65（+14.34 +2.35%）
投資主体別売買では
1月3週 外人は 3841億買い越し
財務省統計でも 2,867億買い越し
個人は 1854億売り越し
個人信用は 1064億買い越し
バンク・オブ・アメリカの今月の調査によると
アジアのファンドマネジャーの59％が日本株をオーバーウエート
２位のインド株の18％に大差を付けているとのこと
ここから少し調整を入れたとしても
４月、５月の高値に向けて上昇というのがベストシナリオ
期待ではなく本当にアメリカ金利が下がるまでが年前半上昇のチャンス
裁定買い残は１兆３千億円程度、ここまでは裁定の現物買いも入って
上昇につながっています
これは３月メジャーSQに向けて調整場面があれば
解消売りとなって出てきます
日経が下げたら買いで高値更新まで狙います
２０２２年から日経平均は最高値更新すると書いていましたが
ついに今年高値更新をしてくると見ます
相場の格言辰巳天井はまさに
１９８９年のバブル最高値に跳ね上がる過程
同じく今年来年は日経は強い環境波動にあります
日銀が金融正常化に向かうとはいえ
金融緩和環境は続きます。その中で
賃金上昇、景気の拡大をもって
緩やかなインフレが続く環境
成長率より金利が低い環境では
相変わらず資産へ資金が向かいます
よって株は高い
さらに今年は海外も金融緩和に向かいます
海外も株は高い
ただし見通しができるのは年前半
６月まで、アメリカが金利を下げると浮かれていて
本当に金利が下げられるまでの間が勝負
そこから先は・・・不透明
アメリカの景気減速がどの程度になるのか
ゴールドマンの分析によると
モメンタムトレードをする（先頭を切って上がれば買い、下がれば売り）商品投資顧問業者（ＣＴＡ）が
先物市場で1290億ドル（約19兆円）のロングポジションを抱えているとのこと
トレンドフォロー型のモデルは、今後１週間で相場が上昇した場合は100億ドル
下落すれば最大420億ドルを売却するように設計されているとのこと
１カ月という、長い時間軸で見ると相場が上昇するなら420億ドルの買いを入れ
そこから下落トレンドに転じた場合には売り物は買いよりも大幅に大きく
2260億ドルの売りを出す可能性が高いということ
目先下げに転じるとその反動は大きくなるということです
バンク・オブ・アメリカの12月の調査に答えた世界のファンドマネジャーのセンチメントは、
来年が過熱も冷え込みもない「ゴルディロックス」環境になるという期待から
22年１月以降で最も楽観的、明るいものだったとのこと
今後12カ月に世界経済のソフトランディングを予想する投資家の割合は正味66％
投資家はFRBが利上げを開始する前以降で
最も株式をオーバーウエート
過去15年間で最も債券をオーバーウエート
コモディティーについては債券との比較で09年３月以降で最も弱気
現金の配分比率は4.7％から4.5％に低下し、２年ぶりの低水準
バンク・オブ・アメリカの調査で差し引き91％の参加者が、米当局による利上げは終わったとの見方を示し
金利が債券利回りと共に低下するとの期待は今世紀で最高水準。
債券とテクノロジー株は利下げによる最大の勝ち組とみられている。
ゴールドマン・サックス・グループによれば、
株価上昇にもかかわらず23年の米国株ファンドへの資金流入額は950億ドル（約13兆7600億円）にとどまる一方、
マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）の流入額は過去最高の１兆ドル超えとなっている。
24年には金利が低下し、インフレが緩和されるため、
投資家は保有資金を株式投資に充てることが予想されるとの見解
ゴールドマンのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の2024年ターゲットを１カ月で上方修正
4700からさらに約９％上方修正し来年末までにＳ＆Ｐ500種が5100に達すると予想
インフレ鈍化に伴い、
実質利回りは低下し、株価のバリュエーションを下支えする
バンク・オブ・アメリカやオッペンハイマー・アセット・マネジメントも
Ｓ＆Ｐ500が来年、最高値を更新するとみています
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日本経済の大きな流れが変わっている、日本の株式市場の流れも変わっているということです
アベノミクスの前の環境とは違うということ、大きな波動で上に向かっているということ
（１９９０年から２０１０年までは大きな波動で下降）
そういう相場では下げたら買いで報われる投資になるということです
トリプルメリット
１，円安、サプライチェーン再構築で 製造業国内回帰⇒設備投資（岸田政権の半導体投資政策で外資まで日本へ設備投資。ＴＳＭＣ，マイクロン）
２，株主還元、賃金上昇で 企業から個人への資金還流⇒消費喚起（３０年間見たことの無いほどの勢いで賃上げ、止まらない企業の自社株買い、増配）
３，外人買い、NISAでの個人買いで 日本株への資金流入、割安是正⇒株価上昇⇒消費喚起
結果 株価上昇、内需爆発デフレ脱極、資産価格の継続的な上昇これが根底にあると思っています。
次の日経波動目標は３６９０９円、３８０１３円、３９１１７円
バブルの高値１９８９年１２月を目指すということになります
そんなに上がらないと思う人も多いでしょうが
先進国で１９８０年代から高値を更新していない方がおかしかったという現実を
もう一度見ておかないといけないと思います。
ただ、リーマンショック以降世界経済の牽引となった中国は日本とは逆に流れが変わりました
かつての日本のようなデフレのワナ。低成長デフレのワナに嵌りつつあります
その上、世界の投資家は中国へ投資するリスクを理解し始めています。
上海総合指数は２０１５年チャイナショック前がピークでした。
中国の終わりをずっと前に示唆していました
アメリカの半導体を使っての中国叩き
日本もかつて半導体でアメリカにやられましたその時期から日本の衰退が続きました。
ただ、相場は上げ下げありますと言って大きく下げるということでは無く
押し目を作る可能性はあるという程度かと思います
もし下げてきた場合どこまで下げるのかという話が出てきますが
環境が変わったことを頭に入れておけばとにかく下げたら買いのつもりで行くということです。
長期で保有すると決めて口座を分けている銘柄もあります
アベノミクスでその後数年で相場がどれだけ変化したか
下げた時は それを思い出したいと思います
個人もとにかく株を買って長期で保有しておかないとインフレで負ける
先が高いと思えばとにかく買っておくことが重要日経平均史上最高値が見えてくると思っています
日本の独自環境、構造的な変化で日本株の環境は大きく変わると書いてきた展開
賃金が上がり、（まだ実質賃金は低下していますがこれだけ大きな賃上げは３０年以上なかったと思います）
企業の内部留保も株主還元で企業から個人に金が流れる個人の資金が増え、内需が盛り上がる
製造業の国内回帰、設備投資で内需が盛り上がる値上げができる企業、値上げが受け入れられる企業は強い。
株価を上げる経営が日本企業に根付く外人はポートフォリオに日本株を組み入れない、買わないわけにはいかなくなる
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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
株式会社ルートウェイ
伊藤
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