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日経２２５オープ二ングトレード
寄付き 売り
＋２５０円で利確 －１８０円でロスカット
● 日経２２５波動デイトレードポイント
２２３３０円買い
ザラ場で１０円、２０円を固く利確していくポイントとして見ます。
前日の結果
＋０円・・・・２２１８０円買い
● 日経平均は ２２３１９円 １０４円高
東証1部の出来高は15億2,037万株、売買代金は2兆7,856億円
昨日の注目は
マネックス。
子会社化した仮想通貨交換業者のコインチェックの
業績見通しを発表し、営業利益は537億円で特別損失は473億円、
税引前利益は63億円
これでストップ高でした。
以前、買収発表のときに
マネックスは
２０１８年３月期の数字はまだ出ていないとして
内容については今の時点では非公開としていました。
その時にこのメルマガでは
※直近の数字が知りたいですしそれが見えないと良く見えない状態ですが
２０１６年から２０１７年に売り上げ（取扱い金額？）が９倍になっています。
２０１８年はこれ以上の伸びでしょうから
売り上げが１０倍から２０倍に伸びたとしたら・・・・
・・・もし、２０１８年３月に純資産が前年の２１倍になっていたら
８１０億円になっている計算です。
純資産が１０倍少し増えていれば
NEMの補てんを
ぎりぎり自己資金で行えたことになります。
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と書きました。で
発表されたのは売り上げ６２６億円
営業利益は537億円で特別損失は473億円、
税引前利益は63億円
ここでいう売り上げは先日の IR からすると
取り扱い手数料と思っていいので
ほぼ粗利となっています。
ここから販管費８８億を引いても（人件費、家賃、広告費等でしょう）
営業利益は５３７億出ています。
そして
この営業利益はそのまま、純資産となるでしょうから
NEMの補てん金だと思われる
特別損失473億円、をここから捻出できたということです。
想定したように
純資産は２１倍にはなっていませんでしたが
大きくは外してなあったと思います。
そしてコインチェックは
儲けをほぼ吐き出して
誰かがその儲けを取っていたということです。
誰なのかは完全に
誰も触れなくなりました。
無茶苦茶闇が深そうです。
そして毎週追いかけている外人動向は
４月第３週も
１１５１億円の買い越しで
例年通り４月買い越し基調ですが
下記書いているとおり
例年の比ではないくらい
小幅な買い越しでしかありません。
次は１月２９日高値 ２４１２９円から
３月２６日 安値 ２０３４７円の
半値戻りの２２２３８円に来ました
ここから
２月２７日高値 ２２５０２円を抜けられるかです。
2018年末までのアメリカ10年債利回りの基本シナリオを3.25％として
今後数カ月に世界の株式相場が10ー20％下落する兆候があると言っていた
ゴールドマンですが、
（すでに下落しましたが３．２５％になる前です）
今度は
2018年末までの10年債利回りが4.5％に達するような場合、
株価は20－25％下落するだろうと言っています。
その時は米経済は急激な減速となるが
景気後退には至らない。
引き続き本格的な弱気相場入りのリスクは小さいという見解です。
市場ではアメリカ10年債利回りが３．２５％から３．５％までは
株式の上昇は持ちこたえられるだろうというコンセンサスです。
このコンセンサスが怪しくなってきています。
金利上昇で
ドル高に動いていますが
（ドル円１０９円台）
アメリカからすると日本は為替監視対象国となっている事実は変わりません。
それから
一番重要なのは
市場におけるメインプレイヤーである海外投資家、外人の動きです。
今日発表予定の4月第３週外人の日本株売買動向に注目ですが
先週発表の 外人の日本株売買動向では
2018年4月第2週 2018/4 week2 ( 4/9 – 4/13 )に
８４５億円買い越し
その前週
2018年4月第1週 2018/4 week1 ( 4/2 – 4/6 )は
外人は日本株を
１５８４億円買い越しています
4月に入って例年通り買い越し基調になっていますが
これは
2017年4月
7555億円買い越し
2016年4月
8604億円買い越し
2015年4月
1兆9953億円買い越し
と比較してあまりに
小幅の買い越しでしかありません。
2月の暴落場面でショート（売り）したモノを
一部買い戻している程度で
本格的な買いを入れている状況ではありません。
日経平均は
１月２９日高値 ２４１２９円から
３月２６日 安値 ２０３４７円の
半値戻りの２２２３８円と
２月２７日高値 ２２５０２円を抜けられるかです。
ここを抜けて外人が本格的に買いを入れてくれば
5月高相場へ向かいますが
そうでなければ
今年は前半戦は盛り上がらずに秋口まで
行く可能性が濃厚になります。
例年夏場は相場が盛り上がらないので
外人が買いに来ても
買いに来なくても
sell in May （株は５月に売ってどこかへ行け）という格言どおり
5月中に売っておく用意をしておくことが正解となりそうです。
アメリカは半期に一度の為替報告書で
中国、ドイツ、日本、韓国、スイスを引き続き
為替監視対象国に指定しインドも監視対象国リストに追加しています。
先週発表の
2018年4月第1週 2018/4 week1 ( 4/2 – 4/6 )の
売買動向ですが
外人は日本株を
１５８４億円買い越しています
（個人は１２４６億円売り越しです。）
外人の日本株売りは
１月第２週から留まることなく継続し
１１週連続で日本株を売り越していましたが
３月第４週に
外人が日本株現物を１２週ぶりに買い越しました
小幅４８億円ですが買い越しです
外人は
４月に関しては過去１７年連続で買い越しています。
そして過去１０年は年間で最も買い越し規模が大きい月となっています。
sell in May （株は５月に売ってどこかへ行け）という格言になる
所以です。
日本株は
ここから好決算の追い風があれば
例年通り４月、５月の上昇に向かうことができるのか・・。
ここからが前半戦のヤマ場です。
前半戦のヤマ場を逃すと
年末までチャンスは遠のくと思われます。
４月、５月の上昇に向かうことができなければ
昨年秋１９２００円台から始まった日経平均の連騰劇前の水準
１９２００円あたりが見えてきます。
2018年3月第4週 2018/3 week4 ( 3/26 – 3/30 )の
投資主体別売買動向では
外人が日本株現物を１２週ぶりに買い越しました
小幅４８億円ですが買い越しです。
しかしトータルでは
3月も外人の日本株売り越しは続き
第1週 ３７５４億円の大幅売り越し
第2週１７２８億円の売り越し
第３週４５４１億円の売り越しでした。
外人の日本株売りは
１月第２週から継続していました。
１１週連続で日本株を売り越していました。
日本株のバリューは割安で
配当利回り＝１０年国債利回りとなる水準まで
株式が上昇するとすれば
日経３万円から４万円の計算が成り立ちますが
日本株のショートに着手したという
世界最大のヘッジファンドブリッジウォーター・アソシエーツは
イタリアの銀行など欧州大手企業株の空売りポジションも２兆3400億円積み上げています。
不安材料としては
下記にずっと書いているように
外人が大幅売り越し
それと
これ以上の金融緩和はあり得ない日銀は
ドル安に対して打つ手がありません。
日銀が年内に緩和縮小に向けて動き出した場合
円高に一気に動くリスクは高まります。
今年の注目はFRB,ECBが舵を切った緩和縮小に
日銀がいつついて行くかです。
18年度にも日銀の金融政策変更の可能性があるという一部見方も出ています。
現物株の
２０１３年の年間外人買い越し額は
１５兆３７６６億円という大きな金額で
アベノミクス第一幕を牽引しましたが
２０１４年は１兆９０２億円の買い越し
２０１５年は１２１５億円の買い越しと
買い越し額は激減しています。
そしてアメリカだけの売買動向をみれば
２０１３年の大幅買い越しから
１４年、１５年とも大幅売り越しに転じていました。
そして
２０１６年に日本株を３兆６８８７億円売り越した外人でしたが
２０１７年 年間トータルでは現物２市場（東証名証）で
７５３２億円の
買い越し基調に戻っています。
２０１８年は
１月第１週の４８５１億円の大幅買い越しから
大幅売り越し転換しています。
２月も
１兆１４２４億円の大幅売り越しでした。
個人投資家は自分の判断を信じて自分の資産は自分で守る覚悟が必要です。
変化日 ５月１日、
（１日、２日の違いは許容範囲として変化日とします）
●今日の日経先物
日経先物は ２２４４０円
上限 ２２５００円、２２６５０円
下限 ２２３３０円、２２２５０円
というスタンスで見ます。
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● 今日の重要ポイント 日経２２５
４月２７日
２２６５０
２２５００
２２４００
２２３３０
２２２５０
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