日経２２５オープ二ングトレード
寄付き 売り
＋２５０円で利確 －１８０円でロスカット
● 日経２２５波動デイトレードポイント
２２１００円買い
ザラ場で１０円、２０円を固く利確していくポイントとして見ます。
前日の結果
２２１００円を起点に上下と見ます
● 日経平均は ２２０８８円 ７４円安
東証1部の出来高は13億4,383万株、売買代金は2兆1,614億円
日本企業の決算発表本格化を控え様子見姿勢でした。
米国債利回りが上昇しています。
米１０年債利回りは２．９９８％と、
約４年ぶりの高水準を更新しています。
米国債の供給増や原油含むコモディティー価格の上昇で
インフレ加速を織り込んできているのでしょうか。
WTI原油 は 68.89ドルと上げています。
原油価格は今まで５０ドルを超えるとシェールオイルの供給が
採算的に追いつくことから
６０ドル７０ドルはなさそうに見えましたが
７０ドル超えも十分にあり得ると見る向きも増えてきました。
2018年末までのアメリカ10年債利回りの基本シナリオを3.25％として
今後数カ月に世界の株式相場が10ー20％下落する兆候があると言っていた
ゴールドマンですが、
（すでに下落しました）
今度は
2018年末までの10年債利回りが4.5％に達するような場合、
株価は20－25％下落するだろうと言っています。
その時は米経済は急激な減速となるが
景気後退には至らない。
引き続き本格的な弱気相場入りのリスクは小さいという見解です。
市場ではアメリカ10年債利回りが３．２５％から３．５％までは
株式の上昇は持ちこたえられるだろうというコンセンサスです。
現在アメリカ１０年債は２．７％台まで低下の後
３％直前の水準となってきました。
金利上昇で
ドル高に動いていますが
アメリカからすると日本は為替監視対象国となっている事実は変わりません。
それから
一番重要なのは
市場におけるメインプレイヤーである海外投資家、外人の動きです。
先週発表の 外人の日本株売買動向ですが
2018年4月第2週 2018/4 week2 ( 4/9 – 4/13 )に
８４５億円買い越していて
前週
2018年4月第1週 2018/4 week1 ( 4/2 – 4/6 )は
外人は日本株を
１５８４億円買い越しています
4月に入って例年通り買い越し基調になっていますが
これは
2017年4月
7555億円買い越し
2016年4月
8604億円買い越し
2015年4月
1兆9953億円買い越し
と比較してあまりに
小幅の買い越しでしかありません。
2月の暴落場面でショート（売り）したモノを
一部買い戻している程度で
本格的な買いを入れている状況ではありません。
日経平均は
１月２９日高値 ２４１２９円から
３月２６日 安値 ２０３４７円の
半値戻りの２２２３８円と
２月２７日高値 ２２５０２円を抜けられるかです。
ここを抜けて外人が本格的に買いを入れてくれば
5月高相場へ向かいますが
そうでなければ
今年は前半戦は盛り上がらずに秋口まで
行く可能性が濃厚になります。
例年夏場は相場が盛り上がらないので
外人が買いに来ても
買いに来なくても
sell in May （株は５月に売ってどこかへ行け）という格言どおり
5月中に売っておく用意をしておくことが正解となりそうです。
アメリカは半期に一度の為替報告書で
中国、ドイツ、日本、韓国、スイスを引き続き
為替監視対象国に指定しインドも監視対象国リストに追加しています。
先週発表の
2018年4月第1週 2018/4 week1 ( 4/2 – 4/6 )の
売買動向ですが
外人は日本株を
１５８４億円買い越しています
（個人は１２４６億円売り越しです。）
外人の日本株売りは
１月第２週から留まることなく継続し
１１週連続で日本株を売り越していましたが
３月第４週に
外人が日本株現物を１２週ぶりに買い越しました
小幅４８億円ですが買い越しです
外人は
４月に関しては過去１７年連続で買い越しています。
そして過去１０年は年間で最も買い越し規模が大きい月となっています。
sell in May （株は５月に売ってどこかへ行け）という格言になる
所以です。
日本株は
ここから好決算の追い風があれば
例年通り４月、５月の上昇に向かうことができるのか・・。
ここからが前半戦のヤマ場です。
前半戦のヤマ場を逃すと
年末までチャンスは遠のくと思われます。
次は１月２９日高値 ２４１２９円から
３月２６日 安値 ２０３４７円の
半値戻りの２２２３８円と
２月２７日高値 ２２５０２円を抜けられるかです。
４月、５月の上昇に向かうことができなければ
昨年秋１９２００円台から始まった日経平均の連騰劇前の水準
１９２００円あたりが見えてきます。
2018年3月第4週 2018/3 week4 ( 3/26 – 3/30 )の
投資主体別売買動向では
外人が日本株現物を１２週ぶりに買い越しました
小幅４８億円ですが買い越しです。
しかしトータルでは
3月も外人の日本株売り越しは続き
第1週 ３７５４億円の大幅売り越し
第2週１７２８億円の売り越し
第３週４５４１億円の売り越しでした。
外人の日本株売りは
１月第２週から継続していました。
１１週連続で日本株を売り越していました。
日本株のバリューは割安で
配当利回り＝１０年国債利回りとなる水準まで
株式が上昇するとすれば
日経３万円から４万円の計算が成り立ちますが
日本株のショートに着手したという
世界最大のヘッジファンドブリッジウォーター・アソシエーツは
イタリアの銀行など欧州大手企業株の空売りポジションも２兆3400億円積み上げています。
不安材料としては
下記にずっと書いているように
外人が大幅売り越し
それと
これ以上の金融緩和はあり得ない日銀は
ドル安に対して打つ手がありません。
日銀が年内に緩和縮小に向けて動き出した場合
円高に一気に動くリスクは高まります。
今年の注目はFRB,ECBが舵を切った緩和縮小に
日銀がいつついて行くかです。
18年度にも日銀の金融政策変更の可能性があるという一部見方も出ています。
現物株の
２０１３年の年間外人買い越し額は
１５兆３７６６億円という大きな金額で
アベノミクス第一幕を牽引しましたが
２０１４年は１兆９０２億円の買い越し
２０１５年は１２１５億円の買い越しと
買い越し額は激減しています。
そしてアメリカだけの売買動向をみれば
２０１３年の大幅買い越しから
１４年、１５年とも大幅売り越しに転じていました。
そして
２０１６年に日本株を３兆６８８７億円売り越した外人でしたが
２０１７年 年間トータルでは現物２市場（東証名証）で
７５３２億円の
買い越し基調に戻っています。
２０１８年は
１月第１週の４８５１億円の大幅買い越しから
大幅売り越し転換しています。
２月も
１兆１４２４億円の大幅売り越しでした。
個人投資家は自分の判断を信じて自分の資産は自分で守る覚悟が必要です。
変化日 ５月１日、
（１日、２日の違いは許容範囲として変化日とします）
●今日の日経先物
日経先物は ２２２２０円
上限 ２２２５０円、２２３５０円
下限 ２２１００円、２２０００円
というスタンスで見ます。
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● 今日の重要ポイント 日経２２５
４月２４日
２２５００
２２３５０
２２２５０
２２１５０
２２１００
２２０００
２１８３０
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