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６月５日　変化日まで上げるのか下げるのかチャンスを

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６７４８０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で５０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

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　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６７３８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

衝撃的なニュース

ブロードコムの株価は約16カ月ぶりの大幅安。AI向け半導体の売上高見通しが投資家の期待に届かなかったことが嫌気

5－7月（第3四半期）のAI半導体売上高見通しは160億ドル（約2兆5600億円）になる見通し。アナリスト予想平均の172億ドルを大きく下回った。CEOは、2026年10月通期のAI半導体売上高が560億ドルになるとの見通しを示したが、これも市場予想に届かず

一時１５％安

マイクロンンも７．７％安

米アルファベットは1日の株式市場終了後、多様な株式発行を通じてエクイティファイナンス。800億ドル（約12兆8000億円）を調達すると発表、集めた資金をAI向け計算インフラへの投資に充てると説明。前例のない顧客需要への対応が目的だと。今まで自社株買いで株を市場から吸い上げていたテック大手が今度は市場からお金を吸い上げる番に回った。

アンソロピックも、OpenAIも早ければ今秋の上場となります
強烈な設備投資競争がチキンレースにはいってきましたが

勝者は市場から吸い上げてまで投資に向かうその金が向かう先なのか。

株式市場から資金を調達して実物インフラに金が回る

これがあるべき正しい資金循環でしょう。

長い間自社株買いを好感してきた株式市場はどう反応するか。

バブルの時代日本はエクイティファイナンスで調達した資金を、株式市場に財テクだと言って還流させていた。

そういうアホな話ではないわけです。

ファイナンスで金を引っ張ってビットコインに還流させたり・・・

そういうアホな話ではないわけです。

実体経済に金が回るのです

指標      現値      前日比騰落率始値      高値      安値

日経平均

67,470.69          -931.44 -1.36% 67,860.84          68,051.94          66,920.80

TOPIX

3,951.85            -44.35   -1.11% 3,968.05            3,970.82            3,932.81

グロース250

743.77 -20.25   -2.65% 758.19 759.13 742.81

大和証券によると、電線セクターに「強気」の投資判断を継続

AI関連の物色は多様化しつつあるが、各社の利益成長シナリオに変わりはないとみている。カバレッジ各社についても「強気」スタンスを継続。個別の選好順位に関しては、従来は古河電工＞住友電工＞フジクラ＝ＳＷＣＣとしていたが、今回、古河電工＝住友電工＞フジクラ＝ＳＷＣＣに変更とのこと。つまり、住友電工が出遅れと言いたいということか。

4日の日経平均は大幅反落。終値は931円安の67470円。米国株安でソフトバンクグループが大きく売られ電線株なども下げ一時1400円を超える下落

前日一時２０００円を超える上昇があればそうなるというもの

ましてや目標値６８１００円に到達したわけです。

東証プライムの売買代金は10兆1700億円。

東京エレクトロンやディスコなど半導体株の一角が大幅上昇

三菱重工やＩＨＩなど防衛関連も上昇

証券会社が投資判断を引き上げた福山通運が大幅上昇。経営統合観測が報じられたエディオンとヤマダＨＤが上昇　売り上げ規模２兆４０００億の量販店になると。

弱さが目立ったソフトバンクＧが11.3％安。電線大手の古河電工、住友電工、フジクラがそろって3％台の下落

証券会社が投資判断を引き下げた第一三共やパナソニックが大幅安。米国でSaasS関連が下げ、フリー、Ｓａｎｓａｎ、マネーフォワードなどが売られました。
5月雇用統計が発表されます

ドル円が160円近辺で政府・日銀の介入と６月利上げで

どのくらい円高インパクトがあるのかは依然不明

4日の米株式市場ではS&P500が反発。ブロードコムの期待外れの業績見通しを受け、AIトレードへの懸念が強まり、物色対象が半導体株から他業種に

5日発表の米雇用統計が堅調な雇用の伸びを示すとの観測を背景に、ダウは最高値を更新した。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7584.31	30.63	0.41%
ダウ工業株30種平均	51561.93	874.86	1.73%
ナスダック総合指数	26830.96	-23.01	-0.09%

AI向け半導体の売上高見通しが投資家の期待に届かず、ブロードコム株は2025年1月以来の大幅安、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は2.2%下落。一方、S&P500構成銘柄のうち約360銘柄が上昇
株式への旺盛な資金流入、S&P500は週間ベースで、1985年以来の長期連続高になる勢い
市場はローテーションや値固め、少なくとも消化の局面から恩恵を受ける可能性がある

米国債相場は上昇。

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.97%	-1.9	-0.38%
米10年債利回り	4.47%	-2.2	-0.48%
米２年債利回り	4.04%	-3.9	-0.96%

ニューヨーク原油相場は4日ぶりに反落

WTI先物7月限は、前日比2.98ドル（3.1%）安の93.04ドル

金
金相場は反発。

金先物8月限は38.10ドル（0.9%）上昇し、4505.00ドル

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６６７８０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６７４８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

衝撃的なニュース

古着チェーンのセカンドストリートが店舗数でユニクロを抜いていた。

物価高や円安だけでなく、「買って売る」を前提に服を選ぶ若い世代の志向

国内店舗数が3月末時点で931店となり、5月末時点で775店だったユニクロを上回る上に、2035年までに1500店に増やす計画だとのこと

昔、リサイクルショップをやっていましたが

当時は店舗で買い取り、店舗で売るだけではなく、ネットでも売るという端境期にありました。

トレジャリーファクトリーとかセカンドストリートとかのシステムを見ながら自社でももっと運営をうまくできたのにという思いがずっとありました。

当時はアウトレットも次々にできていましたし、安くて良い新品を買えるユニクロなどへ消費者の流れ、時代が向かってました

大手のゲオなどでなければその流れには向かえませんでした

今、潮目が変わってきています。物事はタイミング、すべてにおいて流れが大切、

株式市場でキオクシア、ソフトバンクグループの株がガンガン上がるのもそういうことで、時代が変わっている。

産業構造が変化したという大きな流れに敏感でなければ、取り残されるだけですね。

次の重要変化日は７月３日

６月１日　最新需給情報

６７０００円乗せた日経・・６８０００円へ

グローバル資金が向かう先

↓ https://225daytrade.com/post_l……3%ef%bd%99

指標      現値      前日比騰落率始値      高値      安値

日経平均

68,402.13          +1667.89           +2.50% 67,238.53          68,786.49              67,238.53

TOPIX

3,996.20            +71.96 +1.83% 3,944.96            4,015.72            3,943.25

グロース250

764.02 -7.70     -1.00% 770.88 771.18 754.09

3日の日経平均は大幅反発。終値は1667円高の68402円

半導体株や電線株が強く買われて上昇をけん引。

売り手不在となれば次の目標まで大した壁は無いとしていた通り

68000円に到達

一時　上げ幅を2000円超

史上最高値更新。TOPIXも史上最高値を更新

一時4000pを上回っています
グロースはダメ。

東証プライムの売買代金は12兆2700億円

半導体株が人気化、東京エレクトロンやＳＣＲＥＥＮホールディングスは2桁の上昇率

上げたと思えば今度は米国でセールスフォースなどソフトウェア関連が大幅安ＮＥＣや富士通が売られています。

AIの次はソフトウエアだ。。。　AIを使うアプリケーションが儲かると

だからアップルだと。アップルはデバイスでAIを一般消費者が使うためのエッジとして大きなチャンスがある。端末で高速AIが動き、クラウドで連携してGoogleのジェミニなどのAIが複雑なことを行う。・・この環境、ソフトを提供するんだ…という話をどこで聞きました。

何か大きく違うような気がして聞いていました。

アップルが入口じゃなくても、通信できれば、どんな端末でも、すべてをアンソロピックがやるだけです。どんなソフトも作業も、フィジカルではないもの全てをです。

その本質を見失うと産業構造が見えなくなりそうです。

高性能、スマホ、端末が必要なのではなくてAIに繋がれば、そこそこ何でも良くて、チップ、メモリーの逼迫で製造物には値上がりのデメリットが降りかかる。製造物にチップ、メモリを持って行くより、今の需給を考えればAIに持って行く方が儲かる、高く買ってくれる、大きくはそういうことだと思います。

米コーニング株の急騰を受けて、電線大手のフジクラや住友電工が急伸

証券会社が目標株価を引き上げたパナソニックが9％近い上昇

リリースを材料にテラスカイがストップ高

リスクオンの地合いの中でディフェンシブ株は嫌われており、中外製薬や住友ファーマなど薬品株が全般軟調

三井不動産や住友不動産など不動産株が弱い

ソフトバンクＧが下げても東京エレクトロンが上がる

値下がり銘柄が多かったのに604円高となった1日の日経平均の上昇はこういうことだと言うことですね

売り方には分が悪い、特に上記産業構造を作って行く銘柄は。

3日の外国為替市場では円が対ドルで下落。節目の160円を割り込み

日本銀行の植田和男総裁の発言を受けて今月の利上げ観測が高まったものの、その実施は確実とまでは受け止められず、円売りが優勢

ニュースは利上げに地ならしという見出しでしたが

米国とイランの衝突激化受けて原油価格は上昇。株式と国債はともに売られた。また底堅い指標で米利上げの可能性が改めて意識

植田総裁は物価の上振れリスクが高まれば利上げの是非に関する議論が必要だとし、早期実施に前向きな姿勢

過去2回の利上げ前に行った発言ほど明確なものではなかったという解釈もあると・

市場が示す今月の利上げ確率は約86%

政府・日銀が4月28日から5月27日の間に計11兆7349億円の為替介入を実施していたたにもかかわらず　円相場は心理的節目の160円を超えて下落

米株式市場では、S&P500種株価指数が反落

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7553.68	-56.10	-0.74%
ダウ工業株30種平均	50687.07	-620.72	-1.21%
ナスダック総合指数	26853.97	-239.93	-0.89%

米国とイランは2日夜、再び衝突

米供給管理協会（ISM）が発表した5月の非製造業総合景況指数は上昇し、サービス業活動の拡大

一方、仕入れ価格指数は約4年ぶりの高水準

ADPリサーチ・インスティテュートなどが発表した米民間雇用者数は2025年1月以来の大幅な増加

エネルギーコスト上昇にもかかわらず、労働市場に勢いが戻りつつある可能性

この傾向が5日発表の雇用統計でも確認されれば、市場ではFRBが今後数カ月以内に利上げに踏み切るとの見方が強まる可能性

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.99%	3.4	0.69%
米10年債利回り	4.49%	4.9	1.11%
米２年債利回り	4.08%	3.7	0.92%

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６６９１０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６６７８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

次の重要変化日は７月３日

６月１日　最新需給情報

６７０００円乗せた日経

グローバル資金が向かう先

↓ https://225daytrade.com/post_l……3%ef%bd%99
日経は大きく切り替えしたが

キオクシアの株価が大きく変動した影響が大きく、指数が大きく値を戻しても値上がりに転じた銘柄が急増したわけではない

指標      現値      前日比騰落率始値      高値      安値

日経平均

66,734.24          -200.09 -0.30% 66,629.60          66,748.06          65,551.13

TOPIX

3,924.24            -16.46   -0.42% 3,913.40            3,924.26            3,874.88

グロース250

771.72 -11.88   -1.52% 778.87 778.87 754.87

2日の日経平均は3日ぶり反落。終値は200円安の66734円。米国株高を好感できず、米ハイテク株高を受けてもAI関連の動きがさえなかったことから、買い手不在で一時下げ幅を1300円超に広げて65500円台に突入

そこからキオクシアがプラス転換から上げ幅を広げて全体でも修正

東証プライムの売買代金は12兆5000億円。

キオクシアＨＤが、終わってみれば7％近い上昇

連日で上場来高値を更新

パーソルホールディングス後場急落。カルテルの疑いで人材派遣大手5社に公正取引委員会の立ち入り検査

任天堂とソニーＧが3％台の上昇

米セールスフォースの大幅高でソフトウェア関連、日本オラクルやオービックなど上昇、日本オラクルはインデックスから外され叩き売られた需給の反動もあり。

原油価格の上昇でＩＮＰＥＸが大幅上昇。

値上げを発表したＡＧＣ、キッコーマン、東宝などが上昇

古河電工、住友電工、フジクラの電線大手下落

ＴＤＫや村田製作所など、直近上昇の電子部品株が利益確定売り

植田日銀総裁の講演が予定

アメリカではダウが上がる展開でAI関連以外の銘柄の反転が待ち

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7609.78	9.82	0.13%
ダウ工業株30種平均	51307.79	228.91	0.45%
ナスダック総合指数	27093.90	7.09	0.03%

テクノロジー株が株式相場をけん引

S&P500種株価指数は7600を上回って過去最高値更新。9営業日続伸し、2025年5月以来の連騰記録

フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は約6%上昇

　米半導体メーカー、マーベル・テクノロジーの株価は33%急騰

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOが次に時価総額1兆ドル（約159兆7800億円）企業になるのはマーベルだと

強気の業績見通しでヒューレット・パッカード・エンタープライズも上昇

　4月の米求人件数は増加し、約2年ぶりの高水準

　　ゴールドマンCEOは、米株高について、景気の先行きやインフレリスクへの懸念を上回る利益追求の動きがけん引しているとの見方

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.96%	-0.7	-0.14%
米10年債利回り	4.45%	-0.2	-0.04%
米２年債利回り	4.04%	1.0	0.26%

　　米労働市場の底堅さを示す内容となったことで、インフレ率が米金融当局の2%目標を一段と上回る中でも、年内利下げがなお可能との見方は後退

スワップ市場、2027年半ばまでに0.25ポイントの利上げを織り込み

円が対ドルで下落し、重要な節目とされる160円に接近

ドル／円	¥159.92	¥0.26	0.16%
ユーロ／ドル	$1.1634	$0.0003	0.03%
		米東部時間	16時50分

ニューヨーク原油先物相場は小幅に続伸。米・イランの協議見通しを巡り、相反するシグナルが示される中で、やや買いが優勢

WTI先物7月限は、前日比60ドル（1.7%）高93.76ドル

株	終値	前営業日比	変化率
ストックス欧州株600	625.34	+4.10	+0.66%
英ＦＴ100	10,373.51	+34.56	+0.33%
独ＤＡＸ	25,124.17	+121.13	+0.48%
仏ＣＡＣ40	8,209.09	+62.50	+0.77%

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           8000     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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６月２日　こうなると６８０００円まで大きな抵抗がないが

おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日
ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６６１８０円買いポイント

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

●５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で５０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント

６６９１０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

● 次の重要変化日は７月３日
６月１日　最新需給情報
６７０００円乗せた日経
グローバル資金が向かう先
↓https://225daytrade.com/post_l……3%ef%bd%99

こうなると６８０００円まで大きな抵抗がないが
空売りしてるわけではないので
上げには文句ないですね

指標現値前日比騰落率始値高値安値
日経平均 66,934.33 +604.83 +0.91% 66,363.43 67,231.28 66,244.84
TOPIX 3,940.70 -16.47 -0.42% 3,946.07 3,971.78 3,929.19
グロース250 783.60 -34.77 -4.25% 816.19 816.19 775.40
日経平均は大幅続伸。終値は604円高の66934円。一時マイナスからすぐに切り返し上げ幅を広げました。
値下がり銘柄は多くソフトバンクグループやキオクシアホールディングスなどAI関連の一角が強く引っ張りました

ザラ場900円を超える上昇となって67200円台に到達から67000円をやや下回ったものの、史上最高値更新

TOPIXは下落。グロース250指数が、4％を超える下落

東証プライムの売買代金は11兆9100億円
キオクシアホールディングスが、証券会社の投資判断引き上げ10.1％高
ソフトバンクＧが14％高。太陽誘電や村田製作所など電子部品株が上昇
ＮＥＣや富士通などソフトウェア関連、ＳａｎｓａｎやフリーなどSaaS関連が買われました。

1Q決算好感でトリケミカルが2桁の上昇率。
5分割を発表した東京エレクトロンは、買い一巡後は勢い弱まるもプラス引け
一方、レーザーテック、ディスコ、アドバンテストなど、半導体株の多くが下落。イビデンやフジクラも下落
時価総額首位の座をソフトバンクＧに明け渡したトヨタが4％を超える下落
アストロスケール、ＱＰＳＨＤ、Ｓｙｎｓｐｅｃｔｉｖｅなど宇宙関連も下落
全般に強い相場ではないがグローバル資金の流れるところ、移り変わり目が勝負所
証券会社が投資判断を引き下げた新日本科学は下落
● ヒューレット・パッカードの株価が1日の時間外取引で急伸
AIブームを追い風としたサーバーやネットワーキング製品の需要急増を理由に、市場予想を上回る通期売上高見通し
2026年10月通期の売上高は約31%増、27年10月通期は約10%増となる見通し
イランのペゼシュキアン大統領は日本の船舶に対し、「これまで以上に容易かつ問題のない」ホルムズ海峡通行を保証すると、Xに投稿
アメリカ、革命防衛隊次第なのは今まで通りです

米株式相場は続伸。主な株価指数は最高値を更新
トランプ米大統領がイランとの協議が「急速なペースで進んでいる」と述べ、AIを巡る期待も
テクノロジー株主導の上昇で、S＆P５００は８営業日続伸
2025年5月以来で最長の連騰
米原油先物は上げ幅を縮小し、92ドル近辺で推移

株式終値前営業日比変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 7599.96 19.90 0.26%
ダウ工業株30種平均 51078.88 409.91 0.81%
ナスダック総合指数 27086.81 169.34 0.63%

注目した意見はこれ・・・・
トランプ政権は中間選挙で上院の多数派維持を図るため、イスラエルを抑制する、しかし選挙後には、政権は再び軍事的圧力を強める。イランがホルムズ海峡の海上輸送を支配し、高濃縮ウランの備蓄を維持する事態を許さない。となれば、たとえ今夏に原油価格の急騰がいったん和らいだとしても、オイルショックは再燃するだろうという意見が出てました。
ありそうな感じですね。
ISMが発表した5月の製造業総合景況指数は4年ぶりの高水準。
生産者が負担する原材料コストは引き続き大幅に上昇
仕入れ価格指数は2022年以来の高水準付近

原油相場が再び上昇基調にあることと相まって、ISM指数は米連邦準備制度理事会（FRB）の次の金利変更が利上げになるとの観測を強めた

日本も６月、７月と多くの品目の値上げが続きます
エヌビディアはパソコン市場向けの新型チップを投入

米国債
米国債相場は下落。エネルギーコスト上昇がインフレを加速させ、FRBが利上げに動くとの懸念が強まった

国債直近値前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.97% 0.0 0.00%
米10年債利回り 4.46% 2.0 0.44%
米２年債利回り 4.03% 2.9 0.72%

金利スワップ市場、12月FOMCまでに０．２％の利上げを織り込み
金利スワップ市場では、2027年3月までの利上げが完全に織り込み。
今年10月にも利上げが実施される確率は約50%

ドル／円 ¥159.67 ¥0.40 0.25%
ユーロ／ドル $1.1632 -$0.0027 -0.23%

WTI先物7月限は、前週末比4.80ドル（5.5%）高の92.16ドル

金スポット相場は反落。米国債利回りとドルの上昇が響き、一時は2%下げ

●各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　 TOPIX
JPモルガン　　　　7500 3750

バンク・オブ・アメリカ 7100 3700

モルガン・スタンレー 7800 3600

ゴールドマン・サックス 8000 3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

株式会社ルートウェイ

伊藤

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６月１日　決算終わってリバランス終わって物色変化は

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１１０円買い

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６６１８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

次の重要変化日は７月３日

半導体については、利益のピークがいつだったかは後になって初めて分かる

AI投資の拡大がいつまで続くか

少なくとも今のところは、この好況を支える支出は持続的

ハイパースケーラー4社は、2026年に最大7250億ドルを設備投資に投入する見通しで、その大半はAIデータセンター向け

2027年にはさらに支出を増やす計画

しかし、これらの企業は資金調達のため借り入れを増やし始めておりキャッシュが積みあがった時代は終わったとも見える

外人買い８兆円継続中、AI銘柄は移り変わる・・カギになる３つのシナリオ

https://youtu.be/6bKvudy2mx8

29日の日経平均は大幅反発。終値は1636円高の66329円。米国株高を好感して上げ幅は4桁に。目先の日経目標値をしっかり終値でクリア

ソフトバンクグループや電子部品株が強かった上に、全体でも多くの銘柄が上昇

東証プライムの売買代金は16兆3100億円。リバランス需要があり、商いは強烈高水準。

証券会社が目標株価を引き上げたＳＵＭＣＯが上昇

指標            現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均     66,329.50          +1636.38           +2.53%   65,133.97       66,505.02          65,133.97

TOPIX         3,957.17 +55.16   +1.41%   3,917.83 3,984.58 3,914.77

グロース250 818.37   -13.64   -1.64%   836.30   842.88   813.83

アームの急騰を受けてソフトバンクＧが5.1％高。イビデン、太陽誘電、村田製作所など電子部品株が強く、村田製作所は一時ストップ高

決算が好感された米スノーフレーク株の急騰がソフトウェア・SaaS関連の上昇を誘引マネーフォワード、Ｓａｎｓａｎ、ラクスなどが大幅上昇

前期の見通しを引き上げた伊藤園も上昇。

一方、米コーニング株の大幅安が嫌気されて、フジクラが大幅安。アドバンテストやディスコなど半導体株は売られるものが多かった

大林組、大成建設、大和ハウス、積水ハウスなど、建設・住宅関連も軟調

半導体株はさえない中、強い動き

AI関連が利益確定売りに押された際に、受け皿となる銘柄やセクターが出てくるかどうか

29日の米金融市場では株式相場が続伸

週間ベースで歴史的な長期連続高を記録

米国とイランの戦争が終結に向かうとの期待と、AI投資が企業利益をさらに押し上げるとの見方

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7580.06	16.43	0.22%
ダウ工業株30種平均	51032.46	363.49	0.72%
ナスダック総合指数	26972.62	55.15	0.20%

週間ベースでは2023年以来の9週連続高

9週続伸はこの40年間で数回

デル・テクノロジーズはAIサーバー需要を背景に堅調な業績見通しを示し、33%高

米国債
国債相場は短期債を中心に上昇。戦争終結への期待で原油価格が下げたことが、米国債買いの背景

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.97%	-0.1	-0.02%
米10年債利回り	4.44%	-1.2	-0.27%
米２年債利回り	4.00%	-2.1	-0.51%

30年債利回りは一時4.96%と、5月11日以来の低水準

週間ベースでイラン戦争開戦以来の大幅上昇
原油高がコアインフレに波及することはないかもしれないとの見方が強まっています

主要10通貨全てが対ドルで上昇

円は一時159円10銭まで上昇



ドル／円	¥159.28	¥0.04	0.03%
ユーロ／ドル	$1.1662	$0.0011	0.09%

日銀は4月28日から5月27日の間に計11兆7349億円の為替介入を実施。財務省が29日公表した介入実績で明らかになり、月次ベースの介入額として過去最大を更新

原油先物相場は6週間ぶりの安値に下落

WTI先物7月限は、前日比1.54ドル（1.7%）安の87.36ドル

金先物8月限は60.60ドル（1.3%）上昇し4593.00ドル

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５３５０円売り

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１１０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

５月２５日　最新需給

結局６５０００円到達

目標値　６６６００円と（→６６２８５円）

次の変化日　は７月３日が需要になりそう

↓

https://225daytrade.com/post_l……9%ef%bd%94

ゴールドマン・サックスは、Ｓ＆Ｐ５００の２０２６年末予想値を従来の７６００から８０００に引き上げ

5月第3週（5/18〜22）JPX投資部門別、海外投資家の差引（▲=売越）

株価指数先物（金額差引）

限月種別	海外差引（億円）
日経225ラージ	▲218.8
日経225mini	+883.0
日経225マイクロ	+151.2
日経225合計	+815.4（買越）
TOPIX先物	▲1,229.4
ミニTOPIX	+20.8
TOPIX合計	▲1,208.6（売越）
JPX日経400	▲25.0
グロース250	+2.5
長期国債先物	▲730.7

日経225は明確な買い越し（+815億）、TOPIXは大幅売り越し（▲1,209億）。数量ラージ換算（日経+1,273枚／TOPIX▲3,172枚）と整合し、金額が裏付け

指数間ローテーション（TOPIX→日経）の規模は売買合計で約2,000億円。株価指数先物トータルでは ▲約416億の小幅売り越しだが、中身は完全に「TOPIX外し・日経寄せ」

国債は▲731億売り越し（金利上昇方向）。

指数・個別オプション（金額差引）

銘柄	海外差引（億円）
日経225 Put	+57.4
日経225 Call	+16.8
日経225mini Put	+1.6
日経225mini Call	+2.9
日経オプション計	+78.7（プレミアム買越）
TOPIX Put	▲3.0
TOPIX Call	▲1.7
有価証券(個別)Put	+1.9
有価証券(個別)Call	▲1.2

金額ベースの読み筋

外人は資金を「TOPIXから日経へ」金額規模で移動。先物だけで日経+815億、TOPIX▲1,209億と、約2,000億の入れ替え。
ヘッジ姿勢：日経買い越しに対し、オプションでプット+57億を上乗せ＝現物・先物ロングを下方プットで保険付けした買い。素直な強気ではなく「保険付き押し目買い」
金利：JGB▲731億売り越しで金利上昇バイアス。銀行・バリュー（TOPIX側）には本来追い風のはずだが、海外はそのTOPIXを売っており、グロース/日経寄せとの間にねじれ。短期の需給と中期の金利観の不一致。

トレードオフ：日経買い越し+815億プラス現物の４６００億買い越し、財務省統計は1兆円越えの買いで強気だが、

金利上昇局面でTOPIX（銀行)を売っている点が最大の違和感は顕著

個人は

日経プットの金額買い越し＋国債売り（金利上昇方向）。外人が下方ヘッジとボラ買いを併用しており、急落耐性のための保険を積んでいる＝悪材料には敏感に反応する可能性、特に金利上昇には・・。

指標         現値         前日比    騰落率    始値         高値         安値

日経平均

64,693.12               -306.29   -0.47%    64,770.76               65,165.75               63,875.04

TOPIX

3,902.01 -16.00     -0.41%    3,905.04 3,915.50 3,864.22

グロース250

832.01    +5.17      +0.63%   823.21    842.94    815.63

28日の日経平均は反落。終値は306円安の64693円。

米国でハイテク株が弱かったことからAI関連に大きく売られる銘柄が多く、下げ幅は一時500円超

東証プライムの売買代金は10兆8600億円宇宙関連のアストロスケールホールディングスが、大幅上昇。

太陽誘電や村田製作所など電子部品株が強く、ＴＤＫも大きく上昇

半導体株は下落銘柄が多かったがＫＯＫＵＳＡＩが4％を超える上昇。証券会社が投資判断を引き上げでヒロセ電機が上昇

証券会社が投資判断を引き下げてソフトバンクＧが大下げ、アドバンテスト、レーザーテック、古河電工など半導体株や電線株が下げ

日本オラクル、フリー、マネーフォワードなど、ソフトウェア・SaaS関連も下げ。

28日の米金融市場では、米・イランの暫定和平合意ニュースで株式相場は上昇に転じた。S&P500は6日続伸し、連日の最高値更新
米国債は値上がり一方、原油は上げ幅を削る展開

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7563.63	43.27	0.58%
ダウ工業株30種平均	50668.97	24.69	0.05%
ナスダック総合指数	26917.47	242.74	0.91%

アンソロピックが主力の人工知能AIモデルの更新版を、前回のリリースからわずか1カ月余りで投入、opus4.8 openAI越えの評価額１５０兆円越え

米国債
米国債市場では、利回り低下した。米国とイランが停戦延長で合意したとの報道を受けて

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.98%	-3.5	-0.71%
米10年債利回り	4.45%	-3.4	-0.75%
米２年債利回り	4.02%	-1.0	-0.26%

トランプがまだ暫定合意を承認していないと伝わり、市場の反応は限定

4月の米個人消費支出（PCE）統計では、総合価格指数とコア価格指数がいずれも予想を下回った、総合価格指数はFRBが目標とする2%近辺を上回り、3.8%上昇と、2023年5月以来の高い伸び

金利スワップ市場では、ウォーシュ議長のFRBが年内に0.25ポイントの利上げを実施する確率は、約80%織り込み

ドル／円	¥159.25	-¥0.27	-0.17%
ユーロ／ドル	$1.1649	$0.0023	0.20%

ドルは対円で一時159円12銭まで下げ

29日公表の財務省のデータで、過去1カ月間の為替介入の有無が明らかに、円買い介入規模に注目

WTI先物7月限は、前日比22セント（0.3%）高の88.90ドル

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１８０円買い

と見ますとしていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５３５０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

５月２５日　最新需給

結局６５０００円到達

目標値　６６６００円と（→６６２８５円）

次の変化日　は７月３日が需要になりそう

↓

https://225daytrade.com/post_l……9%ef%bd%94

ゴールドマン・サックスは、Ｓ＆Ｐ５００の２０２６年末予想値を従来の７６００から８０００に引き上げ

２６日終値（７５１９．１２）を６．４％上回る水準。

明日５月２９日はMSCI　のSAIR

SAIRは6ヵ月ごと、通常は5月と11月の最終営業日終了時に実施されます。６月はこの結果検証から・・

このタイミングでインデックス運用の需給を取りに行く、イベントトレードの研究メンバーシップを立ち上げたいと考えています。
年に何度もあるインデックスへの銘柄採用、除外のイベントを研究してチャンスに変えようというものです。
オルカン、インデックスファンドに対して先回りしてやろうという戦略です。
ワンクリックで使えるAIツールを使って研究してもらう会、
毎月のイベントのスケジュール、数値を更新しながら最新の戦略を更新し続けようというものです。常に研究、更新し続けて行くことがこのメンバーシップの目的、オルカンに投資していればいいという考えの人とは全く異なる考え方で行ってみたいと思っています。イベントはエッジの残る貴重なチャンス・・お楽しみに
指標現値         前日比    騰落率    始値         高値         安値
日経平均          64,999.41             +3.32     +0.01% 65,777.87             66,428.81          64,999.41
TOPIX              3,918.01                -20.45   -0.52% 3,951.71                3,971.77          3,917.49
グロース250 826.84   -15.60   -1.85% 844.64   849.22   820.09

27日の日経平均は小幅反発。終値は3円高の64999円。東証プライムの売買代金は11兆0600億円

ソフトバンクグループがプラスからマイナス圏に沈んで下げ幅を広げるなど、AI関連の一角が売られました。プライムでは値下がり銘柄が多く、

後場はじわじわと上げ幅を縮小、引けはなんとかプラスでもTOPIXは下落

証券会社が目標株価を引き上げた武蔵精密工業が急騰

ＦＩＧはストップ高をつけた後に一時ストップ安

アドバンテストや東京エレクロトンなど半導体株が買われ証券会社が目標株価を引き上げたＫＯＫＵＳＡＩが上昇

ファーストリテイリング、信越化学が大幅上昇

営業黒字転換でダイドーＧも上昇

ソフトバンクＧが7％を超える下落。キオクシアは3％を超える下落となった。古河電工やフジクラなど電線株、ＪＸ金属やＵＡＣＪなど非鉄株も売られました

27日の米金融市場では、株式相場もみあ。

イランと米国が戦争終結で合意しホルムズ海峡の航行が正常化するとの展望を巡って、まちまちのシグナル

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7520.36	1.24	0.02%
ダウ工業株30種平均	50644.28	182.60	0.36%
ナスダック総合指数	26674.73	18.55	0.07%

大手銀行株が下げ、半導体株もストップ

トランプ大統領はイランとの戦争終結に向けた交渉について「満足していない」と

米国債

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.01%	-0.9	-0.18%
米10年債利回り	4.48%	-0.4	-0.09%
米２年債利回り	4.03%	0.3	0.08%

利回りは一時、約1週間ぶりの低水準となった後、前日水準付近に戻し

住宅市場を除けば、米経済は金利上昇にもかかわらず堅調を維持しており、大きく減速していないとの見方

ドル指数が小幅上昇

円は対ドルで下落し、一時は159円58銭まで売られました

ドル／円	¥159.53	¥0.23	0.14%
ユーロ／ドル	$1.1627	-$0.0004	-0.03%

日銀の植田総裁は、近年の原油価格上昇について、「ショックは広範囲かつ持続的」との見解

米国の民間雇用者数は5月9日までの4週間に、週平均で3万5750人増加。 ADP

原油先物相場は大幅安

市場では和平合意に達すると楽観的

WTI先物は約6%下落し、89ドル割れ、4月17日以来の安値引け

　金相場は続落

金スポット価格は一時、2.4%安

金先物8月限は53.50ドル（1.2%）下落4481.50ドル

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１００円買い

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

５月２５日　最新需給

結局６５０００円到達

目標値　６６６００円と

次の変化日　は７月３日が需要になりそう

↓

https://225daytrade.com/post_l……9%ef%bd%94

メモリー大手マイクロンがNY市場で大幅高１９％高
止まらないメモリー需要
年初来６０％上昇の味の素はパソコンやデータセンター向けサーバーなどに使用される絶縁材で、世界市場の95%以上

AIインフラ増強局面では、少数の巨大テクノロジー企業の中から勝者を選ぶより、その外で恩恵を受ける企業を選別する方が容易かもしれないという考えが拡がっています

資金が流出するビッグテックよりも資金が向かう企業を買うという見方です

バンク・オブ・アメリカの集計データによれば、S&P500株価指数の構成銘柄間の相関は2018年以来の低水準となり、銘柄間のパフォーマンス差は金融危機以来の水準に拡大
これはアクティブ運用の好機と。

インデックスに向かう資金を横目にアクティブ運用、個別株が優位な展開となっていますが・・

このタイミングでインデックス運用の需給を取りに行く、イベントトレードの研究メンバーシップを立ち上げたいと考えています。
年に何度もあるインデックスへの銘柄採用、除外のイベントを研究してチャンスに変えようというものです。
オルカン、インデックスファンドに対して先回りしてやろうという戦略です。
ワンクリックで使えるAIツールを使って研究してもらう会、
毎月のイベントのスケジュール、数値を更新しながら最新の戦略を更新し続けようというものです。オルカンに投資していればいいという考えの人とは全く異なる考え方で行ってみたいと思っています。イベントはエッジの残る貴重なチャンス・・お楽しみに

指標         現値         前日比    騰落率    始値         高値         安値
日経平均                 64,996.09             -162.10 -0.25% 65,247.24             65,317.69                  64,605.69
TOPIX    3,938.46                -4.11      -0.10% 3,938.98                3,951.62                  3,917.45
グロース250        842.44   -0.95      -0.11% 841.08   843.57   822.13

26日の日経平均は4日ぶり反落。終値は162円安の64996円

　東証プライムの売買代金は9兆8000億円
引き続きソフトバンクＧが10.9％高。古河電工も証券会社の目標株価引き上げを受けて3％超上昇、太陽誘電が続騰８％高、大成建設や鹿島など、ゼネコン株も買われました

中外製薬やエーザイなど、薬品株が売られています
川崎重工やＩＨＩなど防衛関連も上昇

一方、キオクシアＨＤが4.6％安。アドバンテスト、ディスコ、レーザーテックなど半導体株の多くは売られました。

1:5の株式分割を発表した日東紡は買いが先行から急失速で6％を超える下落

今期の営業減益見通しで芝浦機械は、一時ストップ安

中東原油の輸入が激減

日本の4月地域別の輸入額

地域	原油金額	前年比	石油製品（ナフサなど）金額	前年比
中東	3832億円	▼55%	314億円	▼72%
アメリカ	524億円	2.1倍	310億円	4.5倍
ASEAN	39億円	▼32%	406億円	5.7倍
韓国	―	―	1653億円	3.2倍

この状況でニュースが出ていました

日本の5月の原油輸入量は前年同月の約4分の3に当たる日量170万バレル程度になる見通し

、代替調達の拡大が進んだことで政府見通しを上回る数量が確保できそうだ。米国やサウジアラビアの紅海側からの供給など独自調達の原油が寄与

ブルームバーグ集計によると5月は前年同月の約4分の3の輸入量となる見通し
代替調達の拡大は供給不安を和らげる一方、輸送距離の長期化や用船料の上昇を通じて原油輸入のコストを押し上げる。政府が追加の備蓄放出を見送る余地は生まれたものの、海峡封鎖が長期化すれば、ガソリン小売価格を170円程度に抑えるための補助金の財政負担は一段と重くなる。

供給不安からコストの問題になっています

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7519.12	45.65	0.61%
ダウ工業株30種平均	50461.68	-118.02	-0.23%
ナスダック総合指数	26656.18	312.21	1.19%

S&P500は和平合意期待に支えられ、過去最高値を更新。

半導体銘柄が上昇。米国債利回りは低下。インフレ再燃への懸念が和らいだことを反映し、目先の利上げ観測が後退

原油相場は一時100ドル超え

5月の米消費者信頼感指数は小幅に低下した。イラン戦争に伴う物価上昇を受け、現況指数が悪化

消費者信頼感指数は93.1に低下

マイクロン・テクノロジーの株価が急伸し、時価総額が1兆ドル（約159兆3000億円）を突破

米国債相場は上昇

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.02%	-4.4	-0.87%
米10年債利回り	4.49%	-7.1	-1.56%
米２年債利回り	4.03%	-8.9	-2.17%

ドル／円	¥159.31	¥0.40	0.25%
ユーロ／ドル	$1.1631	-$0.0013	-0.11%

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           7600     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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５月２６日　MSCIリバランス狙っています

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６３２００円買い

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６５１００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

５月２５日　最新需給

結局６５０００円到達

目標値　６６６００円と

次の変化日　は

↓

https://225daytrade.com/post_l……9%ef%bd%94

AIブームでモメンタム株が記録的上昇、世界株指数を大幅に上回っているというニュースMSCIのグローバル・モメンタム指数は3月末以降、MSCIオールカントリー・ワールド指数を17ポイント上回っている。ブルームバーグが1991年までさかのぼって集計したデータでは、2カ月間のアウトパフォーム率として最大とのこと

強気派は、AIへの熱狂によって市場の勝ち組銘柄に資金が流入し続ける可能性があるとみる。一方で、アウトパフォームの大きさは警戒シグナルだとの声も

途中で大きなボラティリティーを伴いながら、最終的なクライマックスを迎えるまで今後数カ月続くだろうと指摘されるように、去年から散々言われたこと。ただし今回はインフレが重くのしかかり、インフレが上昇し続ければ、FRBは予想を上回る大きな対応を迫られ、モメンタム取引は失速すると見られています。

金利が上がれば下がると言うこと、しかし現実は上がり続けています

テクノロジー株への継続的な資金流入により、モメンタム取引は今年の世界市場で最も優勢な投資スタイルとされていて投資家は経済リスクを顧みず、AI関連の勝ち組銘柄に資金を投じている状態

一時ブームになった暗号資産よりもキオクシア・・

高校生までキオクシアを買っているという現実

そこへ、またこの人、
著名投資家バーリ氏､「放物線的」テック株急騰で劇的な反転警告
｢マネー・ショート｣で有名な

マイケル・バーリは、テクノロジー株の「放物線的」な上昇がバリュエーションを持続不能な水準へ押し上げたとして、ナスダック100指数が劇的な反転に向かうと警告

市場がドット・コム・バブル崩壊直前のピーク時に似ていると述べ、特に半導体株の急騰を指摘

バリーの試算ではナスダック100は利益の43倍で取引されており、市場が示唆する約30倍を大きく上回っている。「最も成長が速く、最も高く評価されている企業の利益を、ウォール街は50%以上も過大評価している可能性がある」と。

この人の暴落論も去年から散々言われたことです

それでも現実は上がり続けている。

最後のトリガーは金利なのか、景気減速、需要のピークなのか

バーリは「われわれは歴史を目撃している。株式市場において、それは良いことではない」と述べ、「犠牲者が出る直前の自動車事故現場」と言っています。

サブプライムの時もこの人は下げにかけてからしばらく、１年くらい？踏まれていたのを耐えきって莫大な利益を手に入れました。

バブルと思って売る人はいつも売るのが早い。いつか下がるとはいえ、バブルなら、思った以上のその上まで上がって踏まれてあきらめて買い戻したところがピークになるもの

そういう意味でバリーさん見ておきたいです

バーリ氏は、プットオプションのコストやタイミングを誤るリスクを踏まえると、株価の下落を見越した空売りは避けるべきだと助言しているとのこと。

去年から踏まれているのでそういうことだと思います

割安で低迷しているとみる企業群のポートフォリオに対して「相当規模のレバレッジをかけたショートポジション」を保有しているとのこと。

「まだ上昇余地があるように見えても、こうした放物線的な動きに乗っている幸運な投資家が売却しないのは、天井付近でうまく降りられる自分の能力に賭けていることになる」とバーリ氏、逃げれると思ってみんな買っている。確かに、下げの最初で逃げそこなってはじめてバブル崩壊だったと気づくのはその通りですね。

「たとえパーティーがさらに1週間、1カ月、3カ月、あるいは1年続いたとしても、最終的な帰結は大幅な下落だと歴史は示している。市場は今、珍しいほど極端な水準に入りつつあり、どこに逃げてもその代償は避けられない段階に近づいている」と。

そのために６か月、１年と踏まれるよりは下落前に逃げる選択の方が今は勝てそうな気がしますが。

目先ピークは６６６００円さすがに一回、落ち着いてから６８０００円か

指標         現値         前日比    騰落率    始値         高値         安値

日経平均                 65,158.19               +1819.12                +2.87%   63,658.95                  65,408.87               63,562.51

TOPIX     3,942.57 +50.11    +1.29%   3,903.54 3,953.89 3,891.62

グロース250         843.39    +15.07    +1.82%   834.38    848.74    831.67

日経平均は3営業日連続で4桁の上昇。AI関連の強さが目立って物色は傾いているとはいえ、TOPIXも最高値を更新してきています。

上昇が続くかどうかはAI関連次第でも反動安で悲観ムードよりも押し目買い、売り圧力が限定的となればまた真空地帯を駆け上がるように強い上昇が続く展開もありそう

いつまでも上がらないが株ですがバリーのようなショートポジション持ち越しは怖すぎます

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           7600     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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５月２５日　日経高値抜けへ

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１６３０円買い

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６３２００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

５月２０日　重要変化日としていましたが

変化日に安値を付けて上昇反転

指標         現値         前日比    騰落率    始値         高値         安値

日経平均

63,339.07               +1654.93                +2.68%   61,913.36               63,432.41                  61,842.56

TOPIX

3,892.46 +38.65    +1.00%   3,866.61 3,905.13 3,855.77

グロース250

828.32    +31.40    +3.94%   800.76    829.13    800.76

22日の日経平均は大幅続伸

終値は1654円高の63339円。米国株高を受けて200円超上昇して始まり、前日ストップ高となったソフトバンクグループが上昇をけん引。

日経は強く63400円台上げ幅は1700円超までありました。5月13日につけた63272円の終値は上回っていますが史上最高値を更新というには５月１４日のザラバ高値を引けで抜けること。抜けて来そうですね。

東証プライムの売買代金は9兆0900億円。業種別では非鉄金属、情報・通信、ガラス・土石などが上昇、アームの急騰でソフトバンクグループが11.9％高と大連騰、

海外の大型受注に関するニュースが好感された住友電工が人気化し古河電工やフジクラにも買い、エヌビディアとの協業ニュースで川崎重工が大きく上昇。

ＴＤＫや村田製作所など電子部品関連も連日で上昇

太陽誘電が2桁の上昇率

ＩＢＭの上昇が量子コンピューター関連でフィックスターズやＨＰＣシステムズのストップ高につながりました。

三井不動産や東急不動産など不動産株は軒並み安

鹿島や大林組など建設株も弱く、前日ストップ安となった楽天銀行が続けて2桁の下落率米アンソロピックは最新の資金調達ラウンドを早ければ25日からの週にも完了

調達額は300億ドル（約4兆7800億円）を突破し、企業価値が9000億ドルを上回る可能性。実現すれば、競合のOpenAIを上回り、評価額世界一のAIスタートアップ、実感としてはOpenAIよりも全然上なのでそうなることでしょう。
どれだけの資金がアメリカ超大型IPOの続く相場に流れ込むのか。

株式市場での資金ローテーションは起こるのか

S&P500 は3日続伸

22日の米金融市場では、S&P500が3日続伸
米国とイランの交渉進展への期待が相場を支え長期債利回りは低下

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7473.47	27.75	0.37%
ダウ工業株30種平均	50579.70	294.04	0.58%
ナスダック総合指数	26343.97	50.87	0.19%

米ミシガン大学が発表した5月の消費者マインド指数は前月比で低下し、過去最低を更新

長期インフレ期待も顕著に悪化

国債
米国債市場では短期債利回りが上昇

ウォラー氏が政策金利に関するFRBの次の動きについて、利上げの可能性を排除せず、緩和バイアスを示す文言を削除することを支持する姿勢を示しました。

短期金融市場では、12月までの利上げが完全に織り込まれています

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.06%	-2.8	-0.55%
米10年債利回り	4.56%	-1.2	-0.26%
米２年債利回り	4.12%	3.8	0.93%

30年債利回りは先週2007年以来初めて5.20%に達したが、22日には5.06%に低下

ドル／円	¥159.17	¥0.19	0.12%
ユーロ／ドル	$1.1605	-$0.0014	-0.12%

ニューヨーク原油相場は小反発。戦闘終結に向けた米国とイランの交渉の行方を見極めたいとのムード

ゴールドマン・サックス・グループは、世界の原油・石油製品在庫が今月、過去最大のペースで取り崩されていると指摘

１００ヵ月分を切ったという集計も出ています

WTI先物7月限は、前日比25セント（0.3%）高の96.60ドル

金
金相場は下落。ウォラーFRB理事の発言を受け、短期金融市場で利上げの織り込みが進み利息の付かない金は金利上昇局面で圧迫

ドルが上昇する中、金スポット価格は一時1.1%下げ

金先物6月限は19.30ドル（0.4%）安の4523.20ドル

債券	直近利回り	前営業日比
独国債2年物	2.64%	-0.04
独国債10年物	3.04%	-0.06
英国債10年物	4.90%	-0.07

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           7600     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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５月２２日　変化日から上に向かった‥●●みたいな買い

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６０４８０円買いポイント

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１６３０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新　外人需給５月１８日

６月SQターゲット少し明確になってきたか

思うほど弱くない、重くないか

逆に５月２０日変化日上離れの可能性も

↓

https://225daytrade.com/post_l……a%e3%81%bf

５月２０日　重要変化日としていましたが

当初高値を付けて来るものと思っていましたが

変化日に安値を付けて上昇反転となるのか

そうなれば良いのですが…そうなっています

価指数先物 ネット差引（枚／億円、▲=売越し）

商品	海外投資家	個人	自己	委託合計
日経225ラージ	▲2,853／▲1,836	+1,392／+869	▲723／▲423	▲474
日経225mini	▲29,913／▲1,862	+16,802／+1,048	+10,732／+663	▲12,221
日経225マイクロ	▲32,932／▲205	+31,883／+198	±0	▲1,013
TOPIXラージ	▲9,109／▲3,512	▲756／▲289	+7,989／+3,072	▲8,201
ミニTOPIX	▲1,592／▲61	▲520／▲20	+1,345／+52	▲1,401
グロース250	▲480／▲4	+524／+4.5	▲517／▲4	+166

海外の指数先物合計 約▲7,500億円の売り越し（日経3商品＋TOPIX2商品）。買い手は個人（+約1,800億）と自己＝証券ディーラー（+約3,400億、ほぼTOPIXラージ）。

ラージ vs ミニの非対称

日経225：ラージは自己も売り（▲723）、ミニ／マイクロは自己が大幅買い吸収（mini +10,732）。海外はミニ・マイクロで圧倒的売り（▲6.3万枚）＝小口・短期筋の利確/縮小色。
TOPIX：海外売り▲3,512億を自己が+3,072億で正面から吸収。ラージ集中、ミニは小規模。

信託銀行（年金フロー）

日経225ラージ：+789枚／+501億 買越し
TOPIXラージ：+1,662枚／+643億 買越し合計約+1,150億の買い。海外売りの一部を年金が受けている構図で、需給の下支え材料。

オプション（海外の方向感）

日経225オプション：コール+382・プット+68（買越し）
日経225ミニオプション：コール+6,914・プット+13,477（プット買越し顕著）
オプション：プット▲6,454売越し・コール+11,000買越し

外人現物買いが続き

先物の大量売りは下方ヘッジ色が濃く、明確な弱気という見方は出来ない
裁定解消売りも進み、SQへの需給改善
ただし信用買い残は６兆円の未踏の水準
信用評価損が膨らんで追証水準になれば大きな売り要因（ただし、今までそれでも株は上昇してきている）

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均          61,684.14          +1879.73           +3.14%   60,374.84            62,043.53          60,282.35

TOPIX   3,853.81 +62.16   +1.64%   3,825.33 3,878.24 3,816.66

グロース250     796.92   +10.67   +1.36%   795.96   804.16   787.11

見ていて何度も声が出てしまうような

キオクシアの上昇、ストップ高とかそういうレベルではなくて

売りが出たのを食って食って上がっていく

８０年代後半の鉄鋼株のような・・

久々に感じる本当のバカみたいな強さ

買っても利食い、勝っても利食い・・・

21日の日経平均は6日ぶり大幅反発。終値は1879円高の61684円。20日の米国市場では、トランプ大統領の発言などから早期の戦闘終結期待が高まり、原油価格が急落して10年債利回り（長期金利）が大きく低下。米国株にも強い動き
これを受けて500円超上昇して始まると、開始早々に上げ幅を4桁に拡大。好材料のあったソフトバンクグループのほか、半導体株など大型グロース株がけん引

東証プライムの売買代金は10兆5900億円

キオクシア7.9％高。上場来高値を更新、今期の減益見通しを提示したＳＯＭＰＯホールディングス下落

オープンＡＩが早期のIPO申請のニュースでソフトバンクＧがストップ高。日経平均を８００円押し上げています

東京エレクトロンやレーザーテックなど半導体株が強く、ＫＯＫＵＳＡＩやソシオネクストも2桁の上昇率、ＴＤＫや村田製作所など電子部品株も上昇

証券会社のリポートでイビデンも上昇

古河電工は先行買いが過ぎて大型グロース株買いの流れに乗れず3％を超える下落

前日下げ相場で強かった任天堂、コナミＧ、バンナムＨＤなどゲーム株が下げ、ＮＥＣや富士通などソフトウェア関連も下落

楽天Ｇのフィンテック事業再編に関するリリースが売り材料となった楽天銀行がストップ安、楽天Ｇも大幅に下落

再編にあたり、楽天銀は楽天カードと楽天証券HDの普通株式に対してA種種類株を割り当てる。種類株は普通株に転換できる。種類株を得る楽天グループとみずほ銀行は「転換する予定」・・売りが降ってくると言うことです

　21日の米金融市場では、S&P500が小幅続伸。イラン戦争を巡る外交的解決への期待から、原油価格が午後に入って下落に転じ

ダウは最高値を更新

原油価格の下落を受け、米国債利回りも低下

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7445.72	12.75	0.17%
ダウ工業株30種平均	50285.66	276.31	0.55%
ナスダック総合指数	26293.10	22.74	0.09%

FRBが利上げを迫られるとの懸念も根強い

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンは金利が今の水準よりはるかに高くなる恐れがある。貯蓄過剰の状態から貯蓄不足の状態に移行したのかもしれない」と債券投資家に警告

国債
10年債利回りは19日には4.68%を上回り、2025年1月以来の高水準から下落

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.09%	-3.1	-0.61%
米10年債利回り	4.57%	-1.8	-0.39%
米２年債利回り	4.08%	2.2	0.53%

米国とイランが戦争終結で近く合意に達するとの楽観から原油価格が下落し、米長期債利回りが低下するなかでドは上げ幅を縮小



ドル／円	¥158.98	¥0.06	0.04%
ユーロ／ドル	$1.1617	-$0.0007	-0.06%

ニューヨーク原油相場は3日続落

WTIは96ドル近辺と、約2週間ぶりの安値

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           7600     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

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伊藤

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５月２１日　強い銘柄に変化あるのか

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６０８８０円売り

ポイント

と見ますとしていましたが

６０８５０円までで売れず

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６０４８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新　外人需給５月１８日

６月SQターゲット少し明確になってきたか

思うほど弱くない、重くないか

逆に５月２０日変化日上離れの可能性も

↓

https://225daytrade.com/post_l……a%e3%81%bf

米エヌビディアが示した5－7月（第2四半期）の売上高見通しが、投資家の期待に届かなかった。AI向け半導体業界で競争が激化しているとの懸念が強まった。

　　20日の発表資料によると、5－7月期売上高は910億ドル（約14兆5000億円）となる見通し。ブルームバーグによるアナリスト予想平均の870億ドルは上回ったものの、予想レンジ上限の960億ドルに達しなかったため　（それでも９５％増収の凄い数字）

　　決算発表を受けた引け後の時間外取引で、エヌビディアの株価は一時約3%下落、しかし、６時１０分現在小幅プラスに転換しています

５月２０日　重要変化日としていましたが

当初高値を付けて来るものと思っていましたが

変化日に安値を付けて上昇反転となるのか

そうなれば良いのですが

スペースX　６月１２日にナスダックへ上場

オープンAIは上場申請へ

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              59,804.41            -746.18 -1.23% 60,567.27            60,567.27              59,292.25

TOPIX 3,791.65 -59.02    -1.53% 3,851.76 3,852.29 3,764.50

グロース250       786.25   -36.76    -4.47% 818.32   818.81   782.84

20日の日経平均は大幅に5日続落。終値は746円安の59804円。

ソフトバンクグループやフジクラなどAI関連の一角が大きく売られ

一気に下げ幅は1200円超までありました

59200円台に入ったところで売り圧力は和らぎましたが

５９０００円を割れば５６０００円辺りまでずるっと行くと今週の会員さん向け動画で話した通りです

５９０００円割れてズルズルいくのはこらえました

その後は戻すと売り直されるといった動き

前日と違って日経平均（1.2％安）よりもTOPIX（1.5％安）の方が下落率が大きくなりました。グロース250は4％を超える下落

東証プライムの売買代金は9兆5400億円

AI関連がダメな中でもキオクシアＨＤやアドバンテストは上昇

古河電工は序盤で強烈に売られたものの、切り返してプラス

MSCI採用で古河買い、フジクラ売り、少し違いますが３月東京エレク買い、アドバン売りで何度も取った、あの感じ　フジクラ８・５％安

証券会社が目標株価を引き上げたオリックスが大幅上昇

株主優待の拡充を発表した魁力屋が上昇

27年3期の大幅増配計画でＵＢＥがストップ高
ソフトバンクＧが6％安

ソニーＧ、ＮＥＣ、パナソニックなど電機株が下げ

大成建設や清水建設など大手ゼネコン株も下げ

サンバイオやラクオリア創薬などバイオ関連もダメ

オンコリスが一時ストップ安。テラドローンやＡＣＳＬなどドローン関連も下落

4月度の既存店売上高が前年割れとなったダイワサイクルが下落、IRを読むとPB比率高いのに値下げから距離を置いたと書いてあるが、価格を下げなければ売れないPBで利ザヤが欲しくて値下げできなかっただけ、利益の高い修理部門が伸びたとあるが

要は新車が売れなかっただけ、その結果売上も減。　客数が減っても値上げで売り上げ確保している小売りが多い中、PBで成長をしなければ先がないグロースのダイワがこれをやっては成長の天井が見えたということでしょう。いまさら自転車屋で上場かと見ていましたが・・。

証券会社が目標株価を引き上げたアンリツが大幅上昇

トランプ武器売却を台湾総統と話すと発表。

20日の米金融市場では、S&P500は 4営業日ぶりに反発。

イラン戦争終結に向けた合意期待を背景とした原油価格の下落を受けて、株式相場と債券相場は上昇

トランプ米大統領は、ホワイトハウスのプール取材で、米国はイランとの間で「最終段階」にあると

WTI原油は、前日比約6%下落98ドル台前半

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7432.97	79.36	1.08%
ダウ工業株30種平均	50009.35	645.47	1.31%
ナスダック総合指数	26270.36	399.65	1.54%

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.11%	-6.7	-1.29%
米10年債利回り	4.57%	-9.3	-1.99%
米２年債利回り	4.04%	-7.4	-1.79%

ドル／円	¥158.88	-¥0.19	-0.12%
ユーロ／ドル	$1.1626	$0.0021	0.18%
		米東部時間	16時25分

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　     TOPIX
JPモルガン　　　　7500        3750

バンク・オブ・アメリカ 7100     3700

モルガン・スタンレー 7800     3600

ゴールドマン・サックス           7600     3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

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さいたま市中央区上落合２－３－２

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５月２０日　エヌビデア８０％以上の増益見通しを出せるのか

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１１４０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６０８８０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新　外人需給５月１８日

６月SQターゲット少し明確になってきたか

思うほど弱くない、重くないか

逆に５月２０日変化日上離れの可能性も

↓

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エヌビデア決算への警戒も拡がり

今日の決算発表は大きな転換点、上か下か

ずっと変化日高値になるかと思っていましたが

キオクシアの驚愕決算が出て

上方向もあるのかと思い直しながら

また、どうなるのかわからない状況待ちです

日米金利高がテック株価上昇を叩きのめすのか

インフレ加速懸念が世界的な債券売りを促す中、米国の超長期債利回りは約20年ぶりの高水準に上昇した。

　19日の取引で、米30年債利回りは一時7ポイント上昇して5.19％と、世界金融危機直前の2007年以来の水準

日本の新発10年債利回りは午後には一時2.8%と前日に記録した1996年以来の高水準

しかしTOPIXは上昇

AI関連の押し目を狙うのか、バリュー株を狙うのか悩ましいとしていましたが、金利上昇はハイテクの押し目を狙わせてくれるのかどうか

バリューで買える銘柄に動くのが相場の常ですがそれを裏切り続けて

AI関連に集中した事実、産業構造が変わり、AIが日々すべてを変えつつある姿が実感されているからだと思います

エヌビデア決算後の動きで明確になりそうです。

世界の金利も上昇中

債券	直近利回り	前営業日比
独国債2年物	2.76%	+0.05
独国債10年物	3.19%	+0.05
英国債10年物	5.13%	+0.03

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均

60,550.59       -265.36            -0.44%             61,202.84       61,456.31              60,256.33

TOPIX

3,850.67          +24.16 +0.63%            3,856.77          3,877.84              3,833.64

グロース250

823.01 +24.80 +3.11%            805.75 834.68 804.94

19日の日経平均は4日続落。終値は265円安の60550円。米国株は3指数がまちまちとなったが、ダウ平均の上昇に好反応を示して序盤では600円超上昇して61400円台に乗せる場面があった。しかし、次第にAI関連の弱さが嫌気されてマイナス転換、利食いに押されたキオクシアの動きで後場に入るとマイナス圏が定着。下げ幅は一時500円超

中期経営計画を公表したフジクラが後場に一段安となったことで、AI関連の高値警戒感が強く意識

TOPIXは終日堅調に推移した。新興銘柄が強く、グロース250指数が3％を超える上昇

東証プライムの売買代金は10兆3800億円

前日決算を受けて急騰したリクルートが連日の大幅高

金利上昇で三菱ＵＦＪ、三井住友、みずほＦＧのメガバンク3行が上昇

米ソフトウェア関連の株価上昇でＮＥＣと富士通がそろって3％台の上昇

任天堂、コナミＧ、バンナムＨＤ、サンリオなど、ゲーム・コンテンツ関連も上昇

米コーニング株の大幅下落と中期経営計画が売り材料となったフジクラが17％安。ＪＸ金属や三井金属など非鉄株の多くも売られました

アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテックなど半導体株も軒並み大幅安。

フィジカルAI関連の安川電機やファナックなども下落

受注に関するニュースでテスホールディングスがストップ高

19日の米金融市場では、S&P500は3日続落した

イラン戦争に伴うインフレリスクを背景に、債券相場は下落（利回りは上昇）

米国債利回りは全年限で上昇。30年債利回りは一時5.195%と、金融危機直前の2007年以来の水準

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7353.61	-49.44	-0.67%
ダウ工業株30種平均	49363.88	-322.24	-0.65%
ナスダック総合指数	25870.71	-220.02	-0.84%

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.18%	5.2	1.02%
米10年債利回り	4.66%	7.4	1.61%
米２年債利回り	4.11%	6.8	1.68%

バークレイズとシティグループのストラテジストは、米30年債利回りが2004年以来の水準となる5.5%を突破する可能性があると顧客に警戒を促している。ブラックロックの調査部門トップは、投資家に対し、米国債を含む先進国の国債の保有比率を引き下げ、株式への配分を増やすよう推奨

シティは、市場の関心は5.5%に移る可能性が高いと指摘。バンク・オブ・アメリカ（BofA）が実施した調査では、回答したファンドマネジャーの62%が、今後1年で30年債利回りが6%を超える可能性があると予想

円は対ドルで7日続落

159円近辺で推移

ドル／円	¥159.07	¥0.25	0.16%
ユーロ／ドル	$1.1607	-$0.0049	-0.42%

ベッセント米財務長官は

日本銀行の植田総裁と会談したとし、植田氏が日本の金融政策を導くことに確信を持っていると表明した。また、「過度な為替変動は望ましくない」とも述べた。

WTI先物7月限は、前日比23セント（0.2%）安104.15ドル

金スポット価格は反落

金先物6月限は46.80ドル（1%）安の4511.20ドル

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

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さいたま市中央区上落合２－３－２

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株式会社ルートウェイ

伊藤

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５月１９日　明日の変化日にエヌビデア

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１８８０円売り

ポイント

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１１４０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新　外人需給５月１８日

６月SQターゲット少し明確になってきたか

思うほど弱くない、重くないか

逆に５月２０日変化日上離れの可能性も

↓

https://225daytrade.com/post_l……a%e3%81%bf

トランプ米大統領はカタール、サウジアラビア、ＵＡＥからの要請を受け、１９日に予定していたイランへの軍事攻撃を延‌期と発表

キオクシア金曜引け決算超絶でストップ高

15日、2026年4〜6月期の連結純利益が前年同期の48倍の8690億円になる見通しだと発表

株式時価総額は上場から1年半で約30倍

純利益の見通しは事前の市場予想平均を上回っています

キオクシアは27年3月期の通期予想を開示していないが、市場予想平均によると、純利益は2兆8389億円と前期実績の5.1倍に拡大

予想で行くとPERは８倍台

↓

https://youtu.be/-_kULvnJUpQ
２０日エヌビデア決算で株価反応は

５月２０日は重要変化日

ダウは上昇、ナスダックは下落

金利高が効いています

指標      現値      前日比騰落率始値      高値      安値

日経平均            60,815.95           -593.34 -0.97% 61,299.87           61,478.55              60,376.98

TOPIX   3,826.51             -37.46   -0.97% 3,859.85             3,870.65              3,814.22

グロース250    798.21 +2.37    +0.30% 800.25 801.31 780.02

18日の日経平均は大幅に3日続落。終値は593円安の60815円

好決算を発表したキオクシアホールディングスから他のAI関連に物色が広がる動きは無し

日米長期金利の上昇が警戒材料となって売られる銘柄がハイテクに多く、10時台半ばには下げ幅を4桁に拡大。60300円台まで下げました

東証プライムの売買代金は8兆1100億円

みずほフィナンシャルグループによる出資観測が報じられた楽天銀行が急騰。みずほＦＧは今期見通しが市場の期待に届かなかったこともあって大幅に下落

決算でリクルートＨＤやテルモが上昇

今期の大幅増益・大幅増配見通しを提示した関東電化工業がストップ高比例配分

子会社の売却を検討しているとのニュースでＮＥＣが上昇

半導体や電線は強弱まちまちでフジクラ、東京エレクトロン、ディスコなどは下げました

長期金利の上昇で三菱地所や住友不動産など不動産株も売られました

かんぽ生命や丸井Ｇは決算を受けて下落

　- 米国株式市場はＳ＆Ｐ５００とテクノロジー株比率の高いナスダック総合指数が続落

米国債利回りの急上昇と原油‌価格の高騰を嫌気

１０年物米国債利回りは一時、２０２５年２月以来の高水準まで上昇

米ＷＴＩ先物は乱高下した後、３％以上上昇して取引を終えた。ただその後、トランプ米大統領が１９日に予定されていたイランへの軍事攻撃を延期すると明らかにしたことを受け、上げ幅を縮小

半導体株の下落が目立ち、エネルギーセクター上昇率が最大

２０日に決算を発表するエヌビディア(NVDA.O), opens new tabが１．３％下落し、Ｓ＆Ｐ５００の重し

電力会社ドミニオン・エナジー(D.N), opens new tabは９．４％急伸。同業のネクストラ・エナジー(NEE.N), opens new tabが約６６８億ドルで買収すると発表したことが材料

値上がり銘柄数が値下が⁠り銘柄数を１．０９対１の比率で上回り、

ナスダックでは１．１８対１で値下がり銘柄が多い


終値	前日比	％	始値	高値	安値	コード
ダウ工業株３０種	49686.12	+159.95	+0.32	49481.04	49761.16	49352.56	(.DJI)
前営業日終値	49526.17
ナスダック総合	26090.73	-134.41	-0.51	26289.49	26310.84	25867.30	(.IXIC)
前営業日終値	26225.15
Ｓ＆Ｐ総⁠合５００種	7403.05	-5.45	-0.07	7415.07	7434.06	7353.17	(.SPX)
前営業日終値	7408.50


フィラデルフィア半導体	11302.52	-285.95	-2.47	(.SOX)
ＶＩＸ指数	17.82	-0.61	-3.31	(.VIX)

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

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５月１８日　キオクシアが引っ張るか

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２８００円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１８８０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

キオクシア金曜引け決算超絶で時間外ストップ高

15日、2026年4〜6月期の連結純利益が前年同期の48倍の8690億円になる見通しだと発表

株式時価総額は上場から1年半で約30倍

純利益の見通しは事前の市場予想平均を上回っています

キオクシアは27年3月期の通期予想を開示していないが、市場予想平均によると、純利益は2兆8389億円と前期実績の5.1倍に拡大

予想で行くとPERは８倍台

↓

https://youtu.be/-_kULvnJUpQ
２０日エヌビデア決算で株価反応は

５月２０日は重要変化日

15日の日経平均は大幅続落。終値は1244円安の61409円

米株高で一時上げ幅500円超63200円台からの下落

アドバンテストが買い先行からマイナスへ、前日ストップ安となったフジクラが買い気配で上昇して始まったが一気に急失速で、AI関連が強く売られたことで急激な下落、長期金利の上昇２．７％も逆風

決算発表を控えたキオクシアホールディングスも今まで買われた決算警戒で2桁の下落率となる場面もありました。

日経は一時61000円の節目割れ

TOPIXの0.4％安に対して日経平均は2.0％安

東証プライムの売買代金は11兆4200億円

今期のV字回復見通しや自己株取得・消却などが好感されたＳＵＢＡＲＵが上昇、トヨタ、ホンダ、日産自動車など自動車株が大幅上昇

スクエニＨＤが決算を受けて急伸から、任天堂やソニーＧなどゲームのハード機を手がける銘柄にも強い動き

半導体でもソシオネクストは5％を超える上昇。決算が好感された浜松ホトニクスやタクマはストップ高

フジクラと決算発表を控えたキオクシアＨＤが8％台の下落。アドバンテスト、レーザーテック、ディスコなど半導体株、直近上げていたイビデンやレゾナックＨＤが大幅安

今期の見通しが市場の期待に届かなかったＴＯＰＰＡＮホールディングスも下落

しかし、プライムでは値上がり銘柄の方が多い

トランプは1～3月に3700件超の株取引、まるで「ヘッジファンドのアルゴ取引」

外人買いは現物は拡大継続中

オプション、先物

4月第5週（4/27〜5/1）の海外投資家・個人の金額ベース売買差引

先物　外人　－9,418億円個人+735億円

OP 　外人　　　　　　　　　　　+7億円　　　　　個人－14億円

海外投資家は先物・OP合算で９４１１億円の大幅売り越し

内訳を見ると、TOPIX先物の－6,822億円が突出しており、日経225の－2,506億円を大きく上回っています。TOPIX先物への売り集中は、グローバルマクロ系ファンドのアロケーション引き下げやバスケット売りの可能性

2026年5月第1週（5/7〜5/8、GW明け2営業日）の投資部門別売買差引（金額ベース）

先物合計　外人－855億円（売越）。　　個人　　－1,242億円（売越）

オプション　外人　9億円（買越）。　　個人　　－6億円（売越）

外人、日経225ラージで1,344億円の大口買いが入った一方、TOPIX先物で2,138億円の売りが出ており、TOPIX売り・N225買いの裁定的なスプレッドポジションが目立ちます。N225のネット（ラージ+mini+マイクロ）は+1,303億円の買越なので、TOPIX先物の売りが圧倒的に大きい。

個人はN225系（ラージ+mini+マイクロ合算）で1,680億円の大幅売越。GW明けの上昇局面で逆張りショートを積んでいる典型的なパターンです。

内需株にシフトすべきか　下げを待ってAI関連を買うのか

２回目のインフレはあなたへのラストチャンス

15日の米金融市場で、世界的な国債利回り上昇を受けて、株式相場は売り。原油価格の高止まりが続き、インフレ抑制のため中央銀行が金融引き締めを迫られるとの懸念

WTI原油は、4％超上げて105ドル台

米国債利回りは全年限で上昇

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7408.50	-92.74	-1.24%
ダウ工業株30種平均	49526.17	-537.29	-1.07%
ナスダック総合指数	26225.14	-410.08	-1.54%

円が対ドルで5日続落。一時158円84銭

4月30日の介入以降の安値を更新

インフレ不安で米10年債利回り4.5%突破

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.12%	9.4	1.86%
米10年債利回り	4.60%	11.5	2.56%
米２年債利回り	4.08%	6.0	1.49%

30年債利回りは2023年以来の高水準

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1202.64	5.06	0.42%
ドル／円	¥158.75	¥0.38	0.24%
ユーロ／ドル	$1.1625	-$0.0044	-0.38%

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

株式会社ルートウェイ

伊藤

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https://lin.ee/fm8XyNP
◆　ブログ

http://225daytrade.com/
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あくまで情報の提供が目的であり、内容には充分注意していますが、

内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。

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５月１５日　キオクシア決算

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６３０００円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２８００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給からみて

またもオプションの重力から逃れられなければ

６月SQへの激しい動きを覚悟？

↓

https://225daytrade.com/post_l……6%ef%bd%99

外人買いは現物は拡大継続中

オプション、先物

4月第5週（4/27〜5/1）の海外投資家・個人の金額ベース売買差引

先物　外人                　－9,418億円            個人+735億円

OP 　外人　　　　　　　　　　　+7億円　　　　　個人－14億円

海外投資家は先物・OP合算で９４１１億円の大幅売り越し

内訳を見ると、TOPIX先物の－6,822億円が突出しており、日経225の－2,506億円を大きく上回っています。TOPIX先物への売り集中は、グローバルマクロ系ファンドのアロケーション引き下げやバスケット売りの可能性

2026年5月第1週（5/7〜5/8、GW明け2営業日）の投資部門別売買差引（金額ベース）

先物合計　外人－855億円（売越）。　　個人　　－1,242億円（売越）

オプション　外人　9億円（買越）。　　個人　　－6億円（売越）

外人、日経225ラージで1,344億円の大口買いが入った一方、TOPIX先物で2,138億円の売りが出ており、TOPIX売り・N225買いの裁定的なスプレッドポジションが目立ちます。N225のネット（ラージ+mini+マイクロ）は+1,303億円の買越なので、TOPIX先物の売りが圧倒的に大きい。

個人はN225系（ラージ+mini+マイクロ合算）で1,680億円の大幅売越。GW明けの上昇局面で逆張りショートを積んでいる典型的なパターンです。

内需株にシフトすべきか　下げを待ってAI関連を買うのか

２回目のインフレはあなたへのラストチャンス

日経５月２０日の重要変化日

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均

62,654.05       -618.06            -0.98%             63,263.46       63,799.32              62,654.05

TOPIX

3,879.27          -40.21 -1.03%             3,913.90          3,919.72              3,877.44

グロース250

803.52　          -24.13　           -2.92%             824.20 　827.51              799.74

14日の日経平均は3日ぶり大幅反落。終値は618円安の62654円

一時上げ幅は500円越えまでありましたが、後場に入るとマイナス

14時に決算を発表したフジクラは中東情勢の影響で原料、水素などの調達困難になれば思うように製造できなくなる懸念を示し、弱い見通し、強い売りに押されストップ安

日経も下方向に勢いがつく展開。下げ幅を600円超に広げて62600円台安値引け

東証プライムの売買代金は12兆0300億円

電線ではフジクラだけでなくＳＷＣＣも決算を受けて急落し、既に決算を発表済みの住友電工も連れ安、

上方修正を発表したユニオンツールがストップ高、９０％増益のレゾナックは買い気配で高値更新２００００円乗せも、上げ幅を縮めました。

グーグルとの協業を発表したファナックが大幅上昇

今期の営業黒字回復見通しが好感されたホンダが上昇

ＳＣＲＥＥＮが決算を材料に8.8％高

1Qが大幅増益となったオプテックスＧや今期の大幅増収増益・増配計画を提示したメイコーなどがストップ高比例配分

ソフトバンクＧが決算発表で目先の材料出尽くし感が強まり4％安

三井不動産、三菱地所、住友不動産など不動産株の多くが決算を受けて大幅安

今期の営業減益見通しを提示した三井Ｅ＆Ｓや三菱マテリアルが急落

決算が期待に届かなかったＳＲＥＨＤがストップ安比例配分
キオクシアＨＤの決算発表が控えていますが

見通し悪い決算が株価下押しする銘柄が増えていて、キオクシア次第では日経高値となります。それでも全体的には下げている銘柄が取りたてて多いというわけでもありません。

米中首脳会談　、中国は台湾を巡り両国が「衝突」することもあり得ると、強い警告。米国に台湾への武器売却を停止し、台湾独立反対の立場を明確にするよう促す意図、アメリカは沈黙（目先の金勘定が働いている様子）

台湾やるから黙ってろと言うことでしょうが、日本は・・。

アメリカが行くなら先頭に立たされる。

アメリカ行かないなら静観でしょう。しかし、もう仮定の話ではなく、どちらにしてもその時の混乱は想定に入れるタイミングになってきたようです、

米金融市場で、S&P500種株価指数が続伸。終値ベースで7500を上回り、過去最高値を更新
小売り指標は、エネルギー価格の高騰にもかかわらず、消費の底堅さを示し、相場の支援材料

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7501.24	56.99	0.77%
ダウ工業株30種平均	50063.46	370.26	0.75%
ナスダック総合指数	26635.22	232.88	0.88%

半導体関連株の上昇がS&P500の上昇をけん引
エヌビディアは7営業日続伸し、時価総額は6兆ドル視野

シスコシステムズは前日の通常取引終了後に堅調な業績見通しを発表株価が13%上昇

14日に新規上場したAI半導体のセレブラス株は、公開価格と比較して68%高

4月の米小売売上高は市場予想と一致し、3カ月連続で増加

前月の1.6%増（改定値）に続き、0.5%増

イラン戦争に伴うガソリン価格の急騰にもかかわらず、消費の底堅さが確認

ファンダメンタルズが優れた銘柄を積極的に保有することが最善の防御策とAI関連企業に買いが入る状況

企業利益の拡大が続くとの見方が、エネルギーコスト上昇によるインフレ加速と消費者マインド悪化への懸念を打ち消し

米国債相場は総じて下落した。利回りは上昇

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.03%	-0.6	-0.13%
米10年債利回り	4.48%	1.2	0.26%
米２年債利回り	4.02%	3.6	0.90%

ドル／円	¥158.41	¥0.55	0.35%
ユーロ／ドル	$1.1667	-$0.0044	-0.38%

ホルムズ海峡を通じて輸送される原油と燃料は、1－3月期（第1四半期）に日量600万バレル近く減少したと、米エネルギー情報局（EIA）が報告

WTI先物6月限は、前日比15セント（0.2%）高101.17ドル

金
ニューヨーク金相場は下落

金先物6月限は21.40ドル（0.5%）安の4685.30ドルで終えた。

ASMLは３％上昇

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

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伊藤

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５月１４日　米中首脳会談で半導体期待？

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２４４０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６３０００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給からみて

またもオプションの重力から逃れられなければ

６月SQへの激しい動きを覚悟？

↓

https://225daytrade.com/post_l……6%ef%bd%99

外人買いは失速ながらも継続中

AI関連　これがいいと言っていた古河、三井金属、レゾナックなど大幅上昇ですが

これを利食って　下げている銘柄　特に内需関連を買えるのか

内需株にシフトすべきか　下げを待ってAI関連を買うのか

勝負の分かれ目

・・と２週間くらい前から書いていますが

長期金利２．５％　日銀は６月利上げでしょうし

原油価格１００ドル再到達、消費関連株は安値更新

２回目のインフレはあなたへのラストチャンス

日経５月２０日の重要変化日

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              63,272.11            +529.54 +0.84% 62,398.02            63,347.91              62,318.87

TOPIX 3,919.48 +46.58 +1.20% 3,869.51 3,926.65 3,869.41

グロース250       827.65   +9.01    +1.10% 815.72   837.24   807.53

13日の日経平均は続伸。終値は529円高の63272円。米国で下げた半導体株が嫌われた一方、他の多くの銘柄には買いが入りました。上げ幅一時600円超まで

今年5月7日につけた62833円を上回り、終値ベースでは史上最高値を更新

TOPIXは1.2％高と日経平均（0.8％高）を上回る上昇率
東証プライムの売買代金は10兆4900億円

今期の大幅営業増益見通しや増配計画が好感されたいすゞ自動車が上昇

今期の見通しが市場の期待に届かなかったＫＯＫＵＳＡＩＥＬＥＣＴＲＩＣが下落

前日に決算と株式分割を発表した電線大手の古河電工と住友電工が急伸

キオクシアＨＤが買いを集めて9％を超える上昇

バークシャー子会社による株式買い増しで三菱商事が大幅高で

他の商社株にも波及

TOBでカカクコムがストップ高

アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテックなど半導体株の多くが下落

上期の大幅最終赤字見通しを提示したＳＵＭＣＯは一時ストップ安

品質不正の疑いがあると報じられたニデックも一時ストップ安
出遅れ感のあったソニーＧやトヨタが大きく上昇

　13日の米金融市場では、S&P500が反発し、過去最高値を更新

大型ハイテク株の一角が上昇

米生産者物価指数（PPI）が上振れし、FRBが高金利をより長く維持するとの見方が強まったものの、相場上昇

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7444.25	43.29	0.58%
ダウ工業株30種平均	49693.20	-67.36	-0.14%
ナスダック総合指数	26402.34	314.14	1.20%

エヌビディアやテスラ､アップルの経営トップはトランプ米大統領の対中ビジネス代表団に加わって期待感からフィラデルフィア半導体株指数は2.6%上昇

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月で8300に達すると予想

4月のPPIは前年同月比6%上昇

食品とエネルギーを除くコアPPIは前年同月比で5.2%上昇し、およそ3年ぶりの大幅な伸び

米国債相場は長期債が下落（利回りは上昇）

4月のPPIが2022年以来の高い伸びとなり、物価上昇圧力が意識

10年債利回りは一時4.50%と、昨年6月以来の高水準

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.03%	0.8	0.17%
米10年債利回り	4.47%	0.4	0.09%
米２年債利回り	3.98%	-1.4	-0.36%

３0年債利回りは一時5.05%を上回り、25年7月以来の高水準

ドル指数は3日続伸。PPIが総合、コア共に市場予想を上回ったことが材料視

円は対ドルで3日続落ドル／円	¥157.89	¥0.26	0.16%
ユーロ／ドル	$1.1714	-$0.0025	-0.21%

ニューヨーク原油相場は反落

WTI先物6月限は、前日比1.16ドル（1.1%）安101.02ドル

ニューヨーク金は下落

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

モルガン・スタンレーS&P500種株価指数が今後12カ月
２０２７年５月で8300に達すると予想

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

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伊藤

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５月１３日　２回目のインフレは

おはようございます

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　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２７００円買いポイント

と見ますとしていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２４４０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給からみて

またもオプションの重力から逃れられなければ

６月SQへの激しい動きを覚悟？

↓

https://225daytrade.com/post_l……6%ef%bd%99

AI関連　これがいいと言っていた古河、三井金属、レゾナックなど大幅上昇ですが

これを利食って　下げている銘柄　特に内需関連を買えるのか

内需株にシフトすべきか　下げを待ってAI関連を買うのか

勝負の分かれ目

・・と２週間くらい前から書いていますが

長期金利２．５％　日銀は６月利上げでしょうし

原油価格１００ドル再到達、消費関連株は安値更新

２回目のインフレはあなたへのラストチャンス

日本フードサービス協会のデータで2025年の外食売上は全体+7.3%だが、その内訳は客単価+4.3%に対して客数+2.9%と「単価主導」。帝国データバンクは2025年の飲食店倒産が900件で過去最多、価格転嫁率は32.3%で全業種平均を下回ると報告しています。つまり値上げしても原価上昇に追いつけない中小が脱落し、大手に集約される「寡占化」　もイマサラ
勝ち組：値上げ×海外＝ダブルエンジン
ファーストリテイリング4月に26年8月期の通期予想を上方修正し、売上3.9兆円（+14.7%）、営業利益7,000億円（+24.1%）、配当も年640円へ増額。中間期は売上2兆552億円（+14.8%）、営業利益4,006億円（+31.7%）と過去最高を更新し、株価は年初来高値を更新　５月７日

堅調組：値上げが効いて増収増益だが株価は伸び悩み
ゼンショーHDは四半期利益３０％増も、通期は据え置き、株価は低価格路線のハイディ日高、年初来安値更新と比較すればまだ堅調、

ニトリHD は典型的な苦戦例で、最新は明日決算発表、3Q累計では売上6,885億円（-2.5%）、営業利益1,044億円（-3.3%）と減収減益。客単価は上がったが客数が下回り、耐久消費財の購買意欲低下が直撃。家具・インテリアは食品と違って「買わない」選択ができるので、インフレ下で最も需要が蒸発、株価は安値更新から反発らしい反発も無し

日経５月２０日の重要変化日

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均

62,742.57            +324.69 +0.52% 62,618.72            63,218.51            62,158.43

TOPIX

3,872.90 +31.97 +0.83% 3,856.17 3,891.67 3,837.93

グロース250

818.64   -24.02    -2.85% 841.55   847.91   811.31

12日の日経平均は3日ぶり反発。終値は324円高の62742円。米国株高で一時上げ幅800円超　63200円台で叩かれ、半導体株の下げで急失速たものの切り返し300円超の上昇で引けました。

直近買われていたグロース250指数は2％を超える下落

東証プライムの売買代金は10兆4300億円

1:10の株式分割を発表した古河電気工業はストップ高。決算も予想を上回るガイダンスを出しました。

ソフトバンクＧが4％を超える上昇。古河電工のストップ高を受けて、同業のフジクラも上昇

決算発表で、川崎重工、清水建設、オリックスなどが上昇

前期の着地が計画を上振れたマツダはストップ高

今期の見通しや新中期経営計画が好感され扶桑化学工業はストップ高比例配分

一方、高値圏にあったファーストリテイリングが3％を超える下落。アドバンテスト、レーザーテック、ソシオネクストなど半導体株の一角も下げ

ユーロ円建てCBを発行すると発表したＪＸ金属が16.8％安の大幅安

決算ではＴＯＷＡやＪＵＫＩがストップ安

前日ストップ高となったテラドローンは高く始まった後に急失速してストップ安

きのう賑わったドローン関連にも売りが波及
●　米国株式市場はＳ＆Ｐ５００とナスダック総合が反落

米消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想以上に加速し

米とイランの停戦を巡る不透明感から、利益を確定する動き

ハイテク株が‌軟調で、ナスダックの下げ

ダウは小幅高

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7400.96	-11.88	-0.16%
ダウ工業株30種平均	49760.56	56.09	0.11%
ナスダック総合指数	26088.20	-185.93	-0.71%

フィラデルフィア半導体株指数は、約3%下落

米国のインフレ率は4月、ガソリンや食料品価格の上昇を受けて加速し、賃金の伸びを上回った。すでに圧迫されている消費者にとっては二重の打撃

CPIは前年同月比で3.8%上昇し、2023年以来の大幅な伸び

食品とエネルギーを除くコア指数は2.8%上昇した。

米国債相場は全ての年限で下落（利回りは上昇）。原油価格の上昇でインフレが高止まりし、FRBに来年の利上げを促す可能性

米30年債利回りは5.02%に達し

2年債利回りは約4%で推移

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	5.02%	3.9	0.78%
米10年債利回り	4.46%	4.8	1.08%
米２年債利回り	3.99%	3.6	0.90%

外国為替市場でドル指数は続伸。4月のCPI発表後も、ドルは上昇を維持



ドル／円	¥157.66	¥0.47	0.30%
ユーロ／ドル	$1.1739	-$0.0044	-0.37%

ニューヨーク原物は大幅続伸。トランプ米大統領が最新停戦案に対するイランの回答を拒絶

今回の交渉決裂で、ホルムズ海峡の閉鎖が長期化するリスクが高まり

WTI先物6月限は、前日比4.11ドル（4.2%）高102.18ドル

金スポット価格は反落

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

プライベートクレジットの償還請求割合

ブルー・アウル・キャピタルは、プライベートクレジットのファンド2本で償還を制限

1兆8000億ドル（約287兆円）の市場で起きている解約請求は、前例のない規模に拡大

2日のニューヨーク株式市場でブルー・アウル株は急落

一時8.7%下げ、日中ベースでの上場来最安値を更新

投資家向け書簡によると、360億ドル規模のブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC）では

3月31日までの3カ月に21.9%の持ち分について解約請求があり

前期の5.2%から増加

より小規模なブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では

40.7%の解約請求があり、3カ月前の15.4%から増加

アポロ・グローバル・マネジメントやアレス・マネジメント、ブラックロックなどと同様

ブルー・アウルも非上場のビジネス開発会社（BDC）で償還制限を維持

ブルー・アウルは今回の比率は暫定的であり、今後変更される可能性があると

ブルー・アウルのような割合の償還請求を公表した大手運用会社はこれまでにないということで

完全に危険水準に到達していると見えます

【仕組みから解説】プライベートクレジットとは？

「崩壊」と言われる理由と、市場の現状

↓

https://youtu.be/7F7MjEaj9do
ヘッジファンドの裁定取引で個人がカモにされる

↓

https://youtu.be/HvzCIF3ExTI

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２８７０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２７００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給からみて

またもオプションの重力から逃れられなければ

６月SQへの激しい動きを覚悟？

↓

https://225daytrade.com/post_l……6%ef%bd%99

昨日変化日で高値でなければ、まさかの日経上昇は５月２０日の重要変化日まで行ってしまうのか

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均          62,417.88       -295.77            -0.47%             63,203.44              63,385.04       62,380.62

TOPIX 3,840.93          +11.45 +0.30%            3,840.30          3,867.43              3,827.87

グロース250 842.66 +14.31 +1.73%            834.91 852.92 834.13

11日の日経平均は続落。終値は295円安の62417円。米国株高を受けて大きく水準を切り上げて始まり、序盤では上げ幅を600円超に広げて63300円台乗

しかし、ソフトバンクグループやアドバンテストなど指数寄与度の大きい大型グロース株が急失速してマイナス転換

TOPIXは上昇。グロース250指数が1.7％高と大きく上昇

東証プライムの売買代金は10兆4300億円

ＴＳＭＣと戦略的提携に向けた基本合意書を締結したと発表したソニーＧが8.3％高。

AI関連は強弱あってもキオクシアＨＤやフジクラが大幅上昇

テラドローン、ＡＣＳＬ、ブルーイノベーションがストップ高、ドローン関連超強い今期の大幅最終減益見通しを提示した任天堂が8.4％安。ソフトバンクＧが6％を超える下落

著名投資家のマイケル・バーリ氏は、テクノロジー株の「放物線的」な上昇がバリュエーションを持続不能な水準へ押し上げたとして、ナスダック100指数が劇的な反転に向かうと警告

この人昨年からエヌビデア売りなどで大負けしているはずです

JPモルガン・チェースのポジショニングデータによると、個人投資家は先週、テクノロジー株を1年ぶりの高水準まで買い増し。

特にAIブームの恩恵を受けるメモリー半導体メーカーへの関心が高かった。ハードウエア企業への資金流入は過去2番目の規模

さらなる上昇を妨げる要因はないものの、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は過去6週間で60%上昇しており、ほぼすべてのバリュエーション指標で割高感が意識されている。5月に入ってから同セクターに資金を投じた個人投資家にとっては、相場の勢いが急変し、損失を抱えるリスクがある。

・・・・・　と。

割高は今に始まったことではないのに上がるから個人が強烈に買いに出た。これが終わりのサインなのか。去年のように皆がバブルと言い出すとまだ上がるのか。

５月２０日メドなのは前半戦の重要戦略で行きます

米金融市場では、国債利回りが上昇した（価格は下落）。米国とイランが戦争終結の条件で合意に至らず、ホルムズ海峡の早期再開への期待が後退し、原油価格が上昇したことが背景

WTI原油は一時99ドル台後半まで上昇

エネルギー供給のさらなる混乱やインフレ急騰への懸念が再燃

米国債市場ではイラン戦争の影響でFRBの年内利下げ観測が後退する中、全ての年限で利回りが上昇

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.98%	4.9	0.99%
米10年債利回り	4.41%	5.5	1.27%
米２年債利回り	3.95%	6.5	1.67%

米株式相場は続伸。半導体株の上昇がS&P500を再び終値ベースの最高値に押し上げたが、指数構成銘柄の半数余りは下落した。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7412.84	13.91	0.19%
ダウ工業株30種平均	49704.47	95.31	0.19%
ナスダック総合指数	26274.13	27.05	0.10%

4月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.6％上昇すると見込まれている。3月は2022年以来で最大の月次上昇

ゴールドマン・サックス・グループとバンク・オブ・アメリカ

インフレと雇用の両指標を踏まえると、FRBは少なくとも年末まで政策金利を据え置くことが正当化されるとの見方

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１５５０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６２８７０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

SQ日

最新需給と６月の狙い

結局オプションの重力から逃れられなかった

３か月間。ゴールドマンTOPIX売り異変あり

↓

https://225daytrade.com/post_l……%81%8fkiuy

今日変化日を越えれば、まさかの日経上昇は５月２０日の重要変化日まで行ってしまうのか

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均          62,713.65       -120.19            -0.19%             62,654.01              62,724.36       62,137.95

TOPIX 3,829.48          -11.01 -0.29%             3,828.19          3,831.29              3,801.35

グロース250 828.35 +37.23 +4.71%            793.78 828.75 793.78

8日の日経平均は3日ぶり反落。終値は120円安の62713円。米国株安を受けて一時下げ幅は600円超までありました、前日の日経３３００円高の反動売りで大きな下げもなく前日日経平均６３０００円がピークにならないような戻し。

トヨタは厳しいガイダンスを出して発表後に１００円高から一転２％マイナス年初来い安値更新になりましたが全体への影響は限定的

日経平均は寄り付き（62654円）を上回って取引を終え、SQ値も上まりました。大引けが後場の高値

グロース250指数が4.7％高と大幅上昇して年初来高値を更新

東証プライムの売買代金は10兆9600億円

安川電機、ファナック、キーエンスなど、ロボット・FA関連が大幅上昇。ＮＥＣや富士通などソフトウェア関連も上昇、

前日ストップ高となったＳＵＭＣＯに買いは続き2桁の上昇率。同じく前日ストップ高のキオクシア、三井金属にも買いが続いています

モンテネグロの国営電力会社と戦略的協力についての覚書を締結したと発表したパワーエックスがストップ高

株主還元方針の変更が好感されたスクロールがストップ高

上方修正、増配、1:2の株式分割などを発表したＦＯＯＤ　＆　ＬＩＦＥ　ＣＯＭＰＡＮＩＥＳが上昇

一方、傘下アームの急落でソフトバンクＧが4.6％安。米インテルの株価下落でイビデンが売られました。地政学リスクの交代で金利の上昇懸念が一服して三井住友、みずほＦＧ、東京海上など金融株が全般軟調。ＴＯＡやイトーキが決算を受けて急落

1Qが大幅な減益となった住友林業が大幅に下落

13日にソフトバンクＧの決算

金曜15日にキオクシアＨＤの決算

8日の米株式相場は反発。S&P500最高値更新
米雇用統計で労働市場の堅調さが示されたことで、イラン戦争に伴うエネルギーショックにもかかわらず、米経済は底堅さを維持しているとの見方

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7398.93	61.82	0.84%
ダウ工業株30種平均	49609.16	12.19	0.02%
ナスダック総合指数	26247.08	440.88	1.71%

S&P500は週間ベースでは6週連続の上昇
フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は先週末以降に11%上昇

4月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が約1年ぶりに2カ月連続で増加。失業率は前月と同水準

ミシガン大学が発表した5月の消費者マインド指数（速報値）は、インフレの影響への懸念から過去最低を更新したが、堅調な雇用統計の前にスルーされた様子

少なくとも現時点で、企業利益は投資家が無視できないほど速いペースで伸びている

ブルームバーグの集計データによれば、S&P500構成企業の約82%が第1四半期に予想を上回る利益を計上
個別銘柄ではインテルが大幅高。アップルのデバイス向けチップの一部を製造することで暫定合意に達したとのニュース

ブロードコムも上昇、同社の資金調達を巡る協議に、アポロ・グローバル・マネジメントとブラックストーンを含む複数のプライベートクレジット運用会社が関与していると、ブルームバーグ

米国債

米国債相場は全ての年限で上昇（利回り低下）。強弱入り交じる経済指標を受けて、FRBは政策金利を据え置くとの見方

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.93%	-2.9	-0.58%
米10年債利回り	4.35%	-3.3	-0.75%
米２年債利回り	3.88%	-2.7	-0.68%

雇用統計では非農業部門雇用者数が11万5000人増え、失業率は4.3%で前月と同水準だった。12日発表の米消費者物価指数（CPI）では高水準のインフレが示されるとみられています

外国為替市場でドル指数は反落。年内の米利上げ観測後退



ドル／円	¥156.68	-¥0.25	-0.16%
ユーロ／ドル	$1.1785	$0.0059	0.50%

WTI先物6月限は、前日比0.61ドル（0.6%）高の95.42ドル

金
金先物は4日続伸。米国とイランの脆弱な停戦が揺らぐ懸念が高まっているが、金に対する買い意欲は維持

金先物6月限は19.80ドル（0.4%）高の4730.70ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１５８０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

届かず

６１７４０円まで

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１５５０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

SQ日

最新需給と６月の狙い

結局オプションの重力から逃れられなかった

３か月間。ゴールドマンTOPIX売り異変あり

↓

https://225daytrade.com/post_l……%81%8fkiuy

インフレが消費者を蝕む

食品大手クラフト・ハインツのスティーブ・カヒレーンCEO「消費者は月末になると、文字通り手元資金が尽きている」と指摘。「低所得層では支出が収入を上回り、貯蓄を取り崩している状況

アポロ・グローバル・マネジメントのマーク・ローワンCEOは、現金比率を増やせと。

AIと価格圧力、政府債務の増大による揺さぶりに対し、世界は準備ができていない

まだ、本物のインフレは現れていない

世界は勝ち組と負け組に分かれる

指標      現値      前日比   騰落率   始値      高値      安値

日経平均           62,833.84         +3320.72         +5.58%           60,241.31            63,091.14         60,213.02

TOPIX   3,840.49          +111.76           +3.00%           3,761.52            3,860.97          3,759.14

グロース250     791.12 +19.87 +2.58%           778.62 794.54 778.62

7日の日経平均は大幅続伸。終値は3320円高の62833円。休場の間の米国株の動きが良くAI関連の主力銘柄が上昇

上昇率は5.6％と5％を超え、史上最高値を大幅に更新

東証プライムの売買代金は10兆8400億円と10兆円越え

アームの決算でソフトバンクグループがストップ高

米国でサンディスク急騰を受けて、キオクシアＨＤがストップ高比例配分。

イビデン、三井金属がストップ高、ＳＵＭＣＯがストップ高比例配分

アドバンテスト、東京エレクトロン、ディスコ、フジクラ、古河電工、住友電工などAI関連に強い買いが入りました

上方修正を発表したＤＭＧ森精機も上昇

原油価格の大幅下落を受けてＩＮＰＥＸが下落

三井物産、丸紅、双日など商社、資源株のが大きく売られました

AI集中、日経型銘柄に偏っていて、それ以外からは資金が抜けている相場、

これはそろそろ転換近いと思われますが

↓

https://225daytrade.com/post_l……%81%8fkiuy

円高もあって自動車大手のトヨタとホンダが逆行安

任天堂やＯＬＣも安値更新、特別調査委員会の設置と決算発表の延期を公表したサンリオも下落、IP銘柄からもAIに資金は抜けています

1Qが大幅な減益となったタダノが下落

トヨタが決算発表予定、決算後の動きに注目です、いつも会社見通しは渋いトヨタの動きがさらに良くない場合、AIが崩れたら相場は終わりになってしまう可能性も考慮です。

　7日の米株式相場は反落。米国とイランが和平合意に近づいているとの見方に疑問が生じ、原油価格が上昇

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7337.11	-28.01	-0.38%
ダウ工業株30種平均	49596.97	-313.62	-0.63%
ナスダック総合指数	25806.20	-32.74	-0.13%

米国債
米国債相場は下落（利回り上昇）原油相場が上昇

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.96%	2.5	0.50%
米10年債利回り	4.39%	3.6	0.83%
米２年債利回り	3.91%	4.4	1.13%

外為
ドル指数は3日ぶりに反発

円は対ドルで下げを拡大

一時0.3%余り安156円96銭まで

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1190.42	1.59	0.13%
ドル／円	¥156.91	¥0.52	0.33%
ユーロ／ドル	$1.1730	-$0.0018	-0.15%

8日発表の4月の米雇用統計について、バンク・オブ・アメリカのストラテジストらは、非農業部門雇用者数が前月比8万人増になると予想

インフレ見通しが一段と懸念される中で、今回も強い数字となれば、想定されるFRBの政策金利見通しの上振れ余地を大きく広げドル高に

WTI先物6月限は、前日比0.27ドル（0.3%）安の94.81ドル

金は3日続伸

金スポットは4700ドルを超える水準で取引

前日には3%上昇し、3月下旬以来の大幅高

為替	スポット価格	前営業日
ユーロ/ドル	1.1761	1.1748
ドル/円	156.64	156.39
ユーロ/円	184.21	183.73

株	終値	前営業日比	変化率
ストックス欧州株600	616.42	-6.83	-1.10%
英ＦＴ100	10,276.95	-161.71	-1.55%
独ＤＡＸ	24,663.61	-255.08	-1.02%
仏ＣＡＣ40	8,202.08	-97.34	-1.17%

債券	直近利回り	前営業日比
独国債2年物	2.59%	+0.02
独国債10年物	3.00%	+0.00
英国債10年物	4.95%	+0.01

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９４７０円買い

５９３００円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

５９４７０円買い　成功

５９３００円買い　失敗

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

６１５８０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

アメリカナスダック、S＆P500最高値更新

SQ最終売買日、変化日でもあります、為替介入の円高も意に介さず日経先物は連休の間に大幅上昇、そこで目先の日経短期波動目標６１６５５円に到達すれば（終値）しそうなので、一旦はポジションを軽くして

SQ後の動きを見つつ、６月SQへの買い場を待ちたいところではあります

ここからのさらなる強気は５月SQを越えて６月メジャーSQへのスタートを見てからでも良いかと。

決算後の売られたところを買った銘柄がうまく上昇利確できるか

指標      現値      前日比騰落率始値      高値      安値

日経平均            59,513.12           +228.20              +0.38% 59,379.12              59,706.70           59,263.50

TOPIX   3,728.73             +1.52    +0.04% 3,718.74             3,741.19              3,691.63

グロース250    771.25 +4.60    +0.60% 769.58 779.99 768.03

東京エレクトロンが決算を受けて6.9％高。3ソフトバンクＧ3.9％高とともに、日経平均の押し上げ商社はストップ高となった住友商事以外にも決算で買われた銘柄が多く、三菱商事、伊藤忠、双日が大幅上昇。三井物産や丸紅は大幅下落、決算で上昇下落と別れています

今期の増収増益・増配計画やグループ経営ビジョンの数値目標引き上げなどが好感されたＪＲ東日本が上昇、直近でユニットバスの受注停止報道などが出てきて今期業績懸念が強かったＴＯＴＯは、本決算、ナフサ供給への一旦の安心感でストップ高
一方、古河電工、住友電工、フジクラがそろって2％台の下落。キオクシアＨＤ、ディスコ、富士通などが下落

AMD　CPM市場拡大再燃で高値更新、ハイテクの上昇、韓国サムスンも２６％上昇

原油安でインフレ懸念が和らいでいます

アンソロピックは6日、イーロン・マスク氏の宇宙開発会社スペースXと提携することで合意した。AIモデル「Claude（クロード）」の需要急増に対応するため、提携を通じて計算能力を増強する。

アンソロピックはグーグルにもクラウド向けに２０００億ドルを支出。

その前にグーグルがアンソロピックに最大400億ドル（約6兆3800億円）を追加出資を決めています。

循環取引は止まりませんが、AI需要、特にアンソロピックの需要はとどまるところを知らない状態。

IPOが待ち遠しく、恐ろしくもあります。どれだけお金が集まるのか。アメリカ市場は日本市場よりも単純な動きをするので、良いと思えば買いが大きく入ると思われます。

OPEN　AIには世界中から取るに足らない質問が集まりAI計算能力を無料で消費し続ける。

重要なことはアンソロピックを使って従量課金で運用され、取るに足らないことはOPEN　AIを無料で使い倒す。この感覚あながち間違ってなさそうだと思います。日本独自のチップ、AIはどこまで追いつけるのかですね。

株式相場は6日、世界的に上昇。米国とイランが戦争終結に向けて合意に近づきつつあるとの見方から、原油価格が下落したことが好感

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7365.12	105.90	1.46%
ダウ工業株30種平均	49910.59	612.34	1.24%
ナスダック総合指数	25838.94	512.81	2.02%

リスク選好の強まりに加え、堅調な企業業績も相場を押し上げ

前日の通常取引終了後に強気な業績見通しを発表したアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は18%高と急騰。半導体株の上げを主導

米株式市場ではS&P500が一時、前日比1.2%上昇し、日中ベースの最高値を更新。企業の堅調な業績も相場押し上げ要因
WTI原油は1バレル＝100ドルを下回り、インフレ期待が後退

米利上げ観測の後退を受け、米国債利回りは全年限で低下

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.94%	-5.0	-1.00%
米10年債利回り	4.35%	-7.4	-1.68%
米２年債利回り	3.87%	-7.0	-1.78%

外国為替市場ではイラン戦争が終結に近づいているとの観測を背景にドル指数が下落し、戦争開始前である2月下旬以来の安値近辺

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1189.11	-6.31	-0.53%
ドル／円	¥156.45	-¥1.43	-0.91%
ユーロ／ドル	$1.1750	$0.0057	0.49%

円は主要10通貨の大半に対して上昇。日本当局による介入警戒感

アジア時間帯には一時1.8%上昇して155円04銭まで

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９０５０円売り

５９３１０円売り

ポイント

と見ますとしていましたが

５９０５０円売り　成功

５９３１０円売り　成功

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９４７０円買い

５９３００円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

オプショントレーダーではない個人投資家がオプションでやるべきは

暴落時、ボラが極限まで膨らんだら

高いIVボラのオプションを売って、安いオプションをスプレッドで買い

損失限定で高確率の勝ちを拾う、後出しジャンケン戦略

慣れてる人以外はチャンスを待つ

片山さつき財務相らが市場を強くけん制する発言をし、投資家に円売りを控えるよう「最後通告」を発してから数時間後

円は対ドルで一時155円57銭に上昇し、2月末以来の高値

政府・日銀が外国為替市場でドル売り円買い介入を実施し‌たとの報道はありましたが事実は後になってから

ビッグテックの決算が出ていますが日本の会社も決算が次々に出ています。ただ原油高の影響を織り込めない先行き見通しは不透明、通期予測発表せずになるのは仕方ないこと

その中で、今後原油価格上昇の影響をあまり受けずに、株主資本が積みあがっている企業決算銘柄を直近で見ると

Ｓ級銘柄は

原油高耐性で絞ると：

中外製薬（4519）・HOYA（7741）・キーエンス（6861）・オリエンタルランド（4661）・富士通（6702）・日立（6501）

一番興味深いのはHOYA（7741）です。
理由は3つ：

① ビジネスモデルがAI投資の直接受益者 半導体露光用フォトマスクとデータセンター向け光学部品。GoogleやAmazonがCapexを1,850億ドル注ぎ込むなら、その製造過程でHOYAの製品が必要になる。
② ROICが構造的に高い・・独自AIスクリーナーでの評価がINTACTなのは、価格支配力があるニッチ独占企業だから。原油高でもコスト転嫁できる。

③ 原油高耐性が本物 精密光学は製造コストにエネルギーがほとんど関係しない。

次点はキーエンス（6861）
ただしPERが高く、今の地政学リスク局面では「高値圏の優良株」という位置づけで買いにくい。

昨日今期が減益見通しとなったオリエンタルランドが10.1％安

OLCはインバウンドは増えていますが、売上の8割以上は日本人。「インバウンド依存」ではない

むしろ円高はOLCにプラス。外国人観光客にとってディズニーが安くなるので来園者が増える。

リスク：

入園料値上げの限界（すでに1日1万円超）
国内消費の減速（実質賃金の伸び次第）
新エリア投資コストの増大

富士通・日立：悪くないが、劇的な上昇余地が見えにくい

メタがまた社債発行検討４兆円・・・グーグルの１００年債もキャッシュフローを全てつぎ込んでの設備投資、その上社債発行ですが、広告、クラウドで売り上げ伸びも抜群。

一方メタはクラウド無しのいかがわしい？広告一本足、AI　投資が回収できるのかは投資家の注目

ビッグテックの１年の設備投資計画額はなんと１１５兆円に

指標     現値     前日比騰落率始値     高値     安値

日経平均          59,284.92          -632.54 -1.06%   59,484.71          59,560.57            58,928.20

TOPIX   3,727.21 -44.98   -1.19%   3,742.25 3,747.33 3,702.31

グロース250     766.65   -7.57    -0.98%   770.76   771.09   760.92

米株式相場は反発。S&P500は過去最高値を更新

AI主導の大規模な企業設備投資の拡大に支えられ、1－3月期（第1四半期）のGDPの伸びが加速したことを受け、買いが優勢

S&P500は4月月間で、10%上昇し、2020年後半以来の大幅高となった。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7209.01	73.06	1.02%
ダウ工業株30種平均	49652.14	790.33	1.62%
ナスダック総合指数	24892.31	219.07	0.89%

AIが第1四半期に大きな存在感を示し、戦争に起因するインフレでも経済が成長を続け、企業が利益を伸ばせる限り、エネルギー価格やインフレが高くても株価は上昇し得るという強気の見方が市場にあふれています

テクノロジー大手がAI分野でどのような成果を上げているか総括すると、アルファベットは投資の成果が明確に表れている一方、メタ・プラットフォームズは後れを取っている。メタ株は下落し、250億ドルの投資適格債の発行を開始

3月の安値からの急反発により主要株価指数の多くが再び過去最高水準

米国債相場は上昇。原油価格の下落を受けて、買いが入った。

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.96%	-3.7	-0.75%
米10年債利回り	4.37%	-6.0	-1.36%
米２年債利回り	3.87%	-7.8	-1.97%
		米東部時間	16時53分

　原油先物相場では、WTI6月限は1.7%安の105.07ドル

金相場は4日ぶりに上昇

金先物6月限は68.10ドル（1.5%）高の4629.60ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９９５０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

成功

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９０５０円売り

５９３１０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

４月２７日　需給最新状況

オプション残高で先物が動くメカニズムを詳細解説

（しかしオプションは主役ではない）

短期決算勝負と長期保有以外は一旦売りか

チャンスを６月ＳＱ、７月、８月に待つ

↓

https://225daytrade.com/post_l……i%e3%81%8d

前半戦目先のピークを付けてしまったのか

TOPIXは堅調

オプショントレーダーではない個人投資家がオプションでやるべきは

暴落時、ボラが極限まで膨らんだら

高いIVボラのオプションを売って、安いオプションをスプレッドで買い

損失限定で高確率の勝ちを拾う、後出しジャンケン戦略

慣れてる人以外はチャンスを待つ

アルファベット　クラウド６３％増　時間外５％株価上昇

マイクロソフト　クラウド３９％増

設備投資は市場予想を下回っています

ドル円はアメリカ金利高懸念で１６０円台

ＦＲＢは２８─２９日のＦＯＭＣでフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標を３．５０─３．７５％に据え置き決定

据え置きは３会合連続で、予想通り

ただ、反対が４票と、１９９２年１０月６日以来、最も大きな意見の割れ

指標   現値           前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均

59,917.46            -619.90 -1.02% 60,531.78            60,634.66            59,701.84

TOPIX

3,772.19 +36.91 +0.99% 3,753.09 3,772.19 3,741.00

グロース250

774.22   +11.63 +1.53% 764.34   774.58   761.19

28日の日経平均は3日ぶり大幅反落。終値は619円安の59917円

アドバンテストが決算期待に届かず５％安と大きく売られアームが米国で急落したことを嫌気したソフトバンクＧが10％近い下げ2銘柄で日経平均を大きく押し下げ。一方TOPIXは堅調

東京エレクトロンやレーザーテックなど他の半導体株にも売りが波及。決算では日立や日東電工などハイテク系の銘柄も売られています

予想通り日銀は政策金利の据え置きを発表も、反対が3名いて次回の利上げが強く意識されました

東証プライムの売買代金は9兆4800億円

1:5の株式分割を発表した豊田合成が上昇

日銀の利上げ時期は近いとの見方で三菱ＵＦＪ、三井住友、みずほＦＧのメガバンク3行が大幅上昇。地銀株も軒並み強く、前期の業績、期末配当の見通しを引き上げた福井銀行が2桁の上昇率

大成建設など大手ゼネコンや関電工など電気設備工事系が上昇

きんでんはストップ高比例配分

オリックス銀行を大和証券Ｇに譲渡すると発表したオリックスが９．８％上昇、大和証券は逆に３．３％下落

大型グロース株優位の流れに変化が出てくるのかバリュー株に移るのか

日経は下げてもバリュー株が上がりながら日経が調整をするのがベストシナリオですがどうなるか

29日のNY市場ではドル指数が上昇FOMCが政策金利を据え置いたものの政策見通しを巡る意見の対立が深まって２０２７年の金利引き上げ懸念から上げ幅を拡大

円は対ドルで、160円割れ終盤に一段安となり、2024年7月以来の安値となる160円47銭に下落

ドル／円	¥160.14	¥0.52	0.33%
ユーロ／ドル	$1.1688	-$0.0024	-0.20%

国債は下落。10年債利回りは1カ月ぶり高水準

2年債利回りは一時、FOMCの政策決定日としては2022年以来の大幅上昇

2027年の利上げの可能性を織り込み始めています

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.97%	3.7	0.75%
米10年債利回り	4.39%	4.6	1.06%
米２年債利回り	3.89%	5.1	1.34%

S&P500はほぼ変わらず。大半の構成銘柄が下落したものの、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフトの決算発表を控え、テクノロジー株は相対的に堅調だった。

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7135.04	-3.76	-0.05%
ダウ工業株30種平均	48982.72	-159.21	-0.32%
ナスダック総合指数	24638.31	-25.49	-0.10%

時間外取引では、メタが下落。支出見通しを引き上げたことが嫌気された。アルファベットは売上高が予想を上回り、株価は上昇

原油相場は続伸

WTI先物6月限は、前日比6.95ドル（7%）高の106.88ドル

金は3日続落　テクニカル的な売りも出ています

金スポットは一時1.9%下落し、1オンス当たり4500ドル台前半

金先物6月限は46.90ドル（1.0%）安の4561.50ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９６４０円買い

５９３６０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

届かず　安値５９６７０円まで

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９９５０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

４月２７日　需給最新状況

オプション残高で先物が動くメカニズムを詳細解説

（しかしオプションは主役ではない）

短期決算勝負と長期保有以外は一旦売りか

チャンスを６月ＳＱ、７月、８月に待つ

↓

https://225daytrade.com/post_l……i%e3%81%8d

オプショントレーダーではない個人投資家がオプションでやるべきは

暴落時、ボラが極限まで膨らんだら

高いIVボラのオプションを売って、安いオプションをスプレッドで買い

損失限定で高確率の勝ちを拾う、後出しジャンケン戦略

慣れてる人以外はチャンスを待つ。

現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

60,537.36            +821.18 +1.38% 59,880.71            60,903.95            59,608.63

3,735.28 +18.69 +0.50% 3,710.88 3,753.65 3,689.75

762.59   -5.51      -0.72% 769.15   769.16   756.37

27日の日経平均は大幅続伸。終値は821円高の60537円

イランが米国に対してホルムズ海峡開放に向けた新たな提案を出したといったニュースで上昇加速。後場には60900円台に到達

６１６５５円短期メドまでもう少し

グロース250指数は下落
東証プライムの売買代金は8兆3500億円

引け後に決算発表を控えたアドバンテストが後場に先回り買いで7％高（純利益２４％増でした）

アドバンテスト以外にも、ディスコや東京エレクトロンなど半導体株の多くが大幅上昇

好決算と株主還元強化ニュースを出したキーエンスとファナックがなんとストップ高

安川電機など他のロボット・FA関連も上昇

パナソニックや富士通など、電機株も上昇、半導体だけじゃないのがいい動き

デンソーが買収提案を撤回するとの観測が報じられたロームが下落

決算嫌気で中外製薬、ＫＯＡ、野村総研などが大幅下げ

不正な送金指示による資金流出事案が発生したと言うことで、はてなが、ストップ安比例配分
今期、営業黒字転換を見込みでも見通しが市場の期待には届かずさくらインターネットが下落

日銀金融政策決定会合の結果が公表されますが、既にリークという名の発表済み

各種報道から政策変更なしニュース。変更があればとんでもないサプライズ

27日の米株式市場では、S&P500が続伸、過去最高値を更新

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7173.91	8.83	0.12%
ダウ工業株30種平均	49167.79	-62.92	-0.13%
ナスダック総合指数	24887.10	50.50	0.20%

S&P500は今月、新型コロナ禍以降で最大の月間上昇率更新か

エヌビデア最高値更新

　29日にはアルファベットやマイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズ、30日にはアップルが決算を発表

ホワイトハウスのレビット報道官、トランプ米大統領は国家安全保障担当の高官らと会合を開き、イランからの提案について協議

米国債相場は原油価格の上昇を背景に、下落（利回り上昇）

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.94%	3.7	0.75%
米10年債利回り	4.34%	3.7	0.86%
米２年債利回り	3.80%	1.7	0.44%

利回りは全ての年限で上昇。10年債利回りは一時4.34%を上回っています

ドル／円	¥159.39	¥0.01	0.01%
ユーロ／ドル	$1.1722	$0.0000	0.00%

円は対ドルで一時159円10銭近辺まで上昇する場面もあったが、小幅に下げ、159円40銭台での推移

原油相場は上昇

WTI先物6月限は、前営業日比1.97ドル（2.1%）高の96.37ドル

金相場は下落、金先物6月限は47.20ドル（1.0%）安の4693.70ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９１２０円売り

５９２８０円売り

ポイント

と見ますとしていましたが

５９１２０円売り　成功

５９２８０円売り　失敗

でした

先物が１日２０００円動く中　１００円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

５０円利確　１００円ロスカットをします●　２０円から変更（ボラ上昇のため）

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９６４０円買い

５９３６０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

ロシア中央銀行は主要政策金利を０．５％引き下げて１４．５％にすると決定市場予想の通り

２０２６年１─２月期に１．８％のマイナス成長‌に

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              59,716.18            +575.95 +0.97% 59,407.44            59,763.68              59,225.37

TOPIX 3,716.59 +0.21    +0.01% 3,730.89 3,732.18 3,704.37

グロース250       768.10   -9.77      -1.26% 777.23   779.15   763.55

24日の日経平均は反発。終値は575円高の59716円。米国株下落も寄り付きから200円を超える上昇。米国で半導体株の一部が強かったことや引け後に決算を発表したインテルが時間外で上昇したことで、大型ハイテク株が上昇

TOPIXもプラスで終了グロース250指数は下落

東証プライムの売買代金は7兆4800億円

インテルの時間外の急騰にイビデンが好反応を示して12.6％高。アドバンテストが5.5％米アンソロピックと戦略的協業を開始すると発表したＮＥＣが大幅上昇

証券会社が目標株価を引き上げた太陽誘電や村田製作所が上昇

1:3の株式分割を発表したパワーエックスも上昇

前期大幅な増収増益でトーメンデバイスが上昇

新規上場の梅乃宿酒造は、ストップ高、犬猫生活やバトンズもストップ高

直近上場銘柄にも資金集中

一方、サンディスクが大幅安となったことから、キオクシアは2％超下落

任天堂、サンリオ、ＯＬＣなど、キャラクタービジネス銘柄も下落
下方修正を発表したキヤノンが約8％下落。上期の見通しを下方修正したストライクＧが下落、本決算の発表日が後ずれとなった第一三共が下落

日米ともに決算発表が本格化

国内ではアドバンテストや東京エレクトロン、米国ではアルファベット、マイクロソフト、アップルなど、注目度の高い企業の多くが発表を予定

これらの決算で株価の反応がどの程度か。アメリカに比べ日本企業のネガティブな業績予想は株価にどう影響するか。このあたりの懸念は既に出ていてそれでも株価は下げていない。GW明けまでそして

SQ後に上昇加速してそこが一旦のピークになりそうな感じは引き続きしています

良い反応も、悪い反応も決算が出終わったら次の材料はあまり見当たらない可能性もあり

決算ピークを迎える５月中旬、いろいろと５月中旬に重なってきます

日経平均は週間では約1240円の上昇の中TOPIXは週間で下落

アルファベット、マイクロソフト、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズが29日に決算を発表予定、その翌日にはアップルこれら企業の時価総額は合計で約16兆ドル（約2550兆円）、S&P500の約4分の1を占める

S&P500最高値ナスダック100も最高値、フィラデルフィア半導体株指数は18日連騰

Google製のチップを使うアンソロピックに６兆円追加出資

↓
https://youtu.be/CcKbJc6TIOE

オープンAIではなくジェミニでもなくヤバすぎる性能のアンソロピックAIの一人勝ちが確定しそう。グーグルが取り込めばグーグルも勝ち確定

逆にオープンAIに入れ込んだ会社は暗雲と見えますがどうなるでしょう

24日の米株式市場ではS&P500が反発し、最高値を更新

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7165.08	56.68	0.80%
ダウ工業株30種平均	49230.71	-79.61	-0.16%
ナスダック総合指数	24836.60	398.10	1.63%

インテルの好調な四半期決算が半導体株の歴史的な上昇を後押ししており、AI革命の成長余地はなお大きいとの確信が強まっている

米国債は上昇（利回りは低下）。ウォーシュ氏が議長に就任すれば、利下げを推進するとの期待

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.91%	0.0	0.00%
米10年債利回り	4.30%	-2.1	-0.48%
米２年債利回り	3.78%	-5.3	-1.39%
		米東部時間	16時40分

金融政策に敏感な2年債利回りは一時6ポイント低下

ドルが下落。対円では一時1ドル＝159円31銭まで

ドル／円	¥159.41	-¥0.30	-0.19%
ユーロ／ドル	$1.1719	$0.0036	0.31%

　米ミシガン大学が発表した4月の消費者マインド指数（確報値）は前月比で低下し、過去最低。イラン戦争がもたらす経済への悪影響に、消費者が懸念を強めている状況が反映

ニューヨーク原油相場は5日ぶりに下落

WTI先物6月限は、前日比1.45ドル（1.5%）安の94.40ドル

しかしその後のイランとの交渉団派遣取りやめなど状況一転は今週末もデフォルトとなりました

金相場は反発。週末の取引時点では米国とイランが和平協議に向かうとの期待が高まっていました

金先物6月限は16.90ドル（0.4%）高の4740.90ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９５００円買い

５９２７０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

５９５００円買い　失敗

５９２７０円買い　成功

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

寄り前に指値で注文約定した場合

20円利確　50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓

　発注について動画アップしました

https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９１２０円売り

５９２８０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              59,140.23            -445.63 -0.75% 59,758.64            60,013.98              58,621.48

TOPIX 3,716.38 -28.61    -0.76% 3,737.24 3,747.49 3,682.72

グロース250       777.87   -23.95    -2.99% 800.89   800.89   769.11

日経平均６万円乗せで目標達成感が出ました

利食い売りに押されました　それでも

日経の短期目標は６１６５５円　５月SQ明けの達成となるか

JP モルガンは今年の日経７００００円目標を出してきましたが

５月高値を付けて、一旦は夏の調整を待ちます

そこが買い場になると思いますが

詳細とその後の高値追いはその時次第です

外人買いは継続前週４月１７日の週

外人は日本株を９９００億円買い越し

先物も月曜会員限定動画の通り買い越しになっています

個人は現物株は売り継続ですが信用は４６００億の買い越しとなりました

信用買い残も３３００億増えています

売り残は３０億減少、買戻しが入っています

買い残は５兆５千億　ただ評価損は減っていて４．４６％

23日の日経平均は4日ぶり反落。終値は445円安の59140円。

前日同様にソフトバンクグループなど日経平均銘柄が買われた一方で、値下がり銘柄は非常に多いというTOPIXよりも日経平均が上がる相場

6万円を上回った直後に急失速してマイナス圏に。

東証プライムの売買代金は８兆9800億円。

三菱重工業や川崎重工業が大幅上昇。

第1四半期の最高益の見通しを発表したディスコは、上昇して始まったものの買いが続かず3％を超える下落

序盤では強く買われていたキオクシアホールディングスやアドバンテストもマイナス圏

ソフトバンクＧが3.9％高

一時9％超上昇する場面もあり、序盤の日経平均6万円を牽引

ルネサス、日立、ソシオネクストなどが地合いの悪い中でも大幅上昇

業績を材料にダイドーリミテッドやキヤノンＭＪが上昇

スウェーデンの投資会社による買収検討ニュースでカカクコムがストップ高

非鉄金属が売られました特に古河電工や住友電工など電線株が大幅安

東邦亜鉛、ＪＸ金属、三井金属なども売られました

米ＩＢＭの決算で警戒されたソフトウエア―関連、ＮＥＣ、フリー、マネーフォワード、SaaS関連の多くが大幅安

ソニー生命が顧客の金銭詐欺を行ったというニュースでソニーＦＧが下落

グロース市場に新規上場した犬猫生活は、初値が公開価格を上回り、ストップ高

インテル　予想以上の決算、４－６の見通しも予想以上

時間外で株価は最高値更新

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7108.40	-29.50	-0.41%
ダウ工業株30種平均	49310.32	-179.71	-0.36%
ナスダック総合指数	24438.50	-219.07	-0.89%

S&P500は上昇から転じて、一時は約1.3%下落する場面も
ソフトウエア株が下げIBMとサービスナウの決算はAIの影響を覆せず

2026年の設備投資額見通しを引き上げたテスラも下落

テキサス・インスツルメンツは上昇、フィラデルフィア半導体株指数を押し上げ半導体株指数はこれで17日続伸

ブルームバーグデータによれば、これまでに1－3月（第1四半期）決算を発表したS&P500構成企業のうち、約80%の業績がアナリスト予想を上回っているとのこと
マイクロソフトが米国内の従業員約7%を対象に希望退職を募集

メタは、従業員の10%に相当する約8000人を削減する計画

米国債は下落（利回りは上昇）

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.91%	0.7	0.15%
米10年債利回り	4.32%	2.0	0.46%
米２年債利回り	3.83%	3.0	0.78%

原油が上昇する中、利回りは一時上げ幅を拡大

ドルが上昇。対円では159円84銭まで

為替	直近値	前営業日比	変化率
ブルームバーグ・ドル指数	1199.44	2.24	0.19%
ドル／円	¥159.71	¥0.23	0.14%
ユーロ／ドル	$1.1685	-$0.0020	-0.17%

片山財務相は、為替市場について、日本の当局者は米国側と24時間態勢で緊密に連絡を取り合っていると

4月のS&Pグローバル米総合PMI（速報値）は上昇し、3カ月ぶりの高水準

製造業は約4年ぶりの強さ、総合PMIの販売価格指数は22年7月以来の高水準に上昇

原油相場は上昇。

トランプ大統領は、ホルムズ海峡で機雷を敷設する船舶への「射撃」を海軍に命じたとS投稿

WTI先物6月限は、前日比2.89ドル（3.1%）高の95.85ドル

金
金相場は反落。

金先物6月限は29ドル（0.6%）下落し4724ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９０００円売り

５９０５０円売り

ポイント

と見ますとしていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

　発注について動画アップしました

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９５００円買い

５９２７０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

ディスコ　４－６月純利益　２４％増の最高を見込み

JPモルガン年末　日経７００００円に目標上方修正

最新需給情報

ゴールドマンの強烈買戻し

前半戦ピークへ向かう波動

目標値クリアーなるか

新フェーズの銘柄

↓

https://225daytrade.com/post_l……d%e3%81%8f
Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合が終値で最高値を更新、トランプ米大統領がイランとの停戦を延長したことに加え、堅調な企業決算が好感

指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              59,585.86            +236.69 +0.40% 59,104.11            59,708.21              59,005.48

TOPIX 3,744.99 -25.39    -0.67% 3,755.60 3,757.87 3,732.04

グロース250       801.82   -3.78      -0.47% 804.10   806.91   796.37

22日の日経平均は3日続伸。終値は236円高の59585円

米国株安を嫌気して、寄り付きは200円を超える下落となりましたが

多くの銘柄が下落した一方、ソフトバンクグループやアドバンテストなど日経平均型の大型グロース株には買いが入りました

プラスに切り返し引けにかけては買いが優勢、4月16日につけた59518円を上回り、ザラバ高値も更新しましたが

終値で前回ザラ場高値を抜けて引けていないので史上最高値更新というのはお預けです　次の日経目標は６１５００円↓

https://225daytrade.com/post_l……d%e3%81%8f
TOPIXは終日マイナス

東証プライムの売買代金は7兆9000億円

ソフトバンクＧやキオクシアＨＤが大幅上昇、アドバンテストが2％を超える上昇日経平均の押し上げ効果

住友電工やＳＷＣＣなど電線株の一角にも強い動き

決算が好感されてオービックが上昇

テラドローン、ブルーイノベーション、ＡＣＳＬ等ドローン関連がストップ高となった。

ファーストリテイリング、トヨタ、日立などが大きく下落

日銀の4月利上げは見送り濃厚のニュースが出ましたが、不動産株の多くが売られました。三井物産や三菱商事など商社株も売られました。

目標株価を引き上げたＳａｎｓａｎが大幅上昇。

米国事業の見直しに伴い、減損損失を計上する見込みのサッポロが大幅に下落

　22日の米株式相場は反発S&P500は最高値を更新

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7137.90	73.89	1.05%
ダウ工業株30種平均	49490.03	340.65	0.69%
ナスダック総合指数	24657.57	397.61	1.64%

フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は16営業日続伸し、過去最長の連騰、ボーイングは1－3月（第1四半期）の納入機数が2019年後で最多、引け後に決算を発表したテスラは、利益が市場予想を上回って時間外に上昇

力強い企業収益やAIトレードの復活、底堅い米経済が株式相場を押し上げブルームバーグデータによれば、これまでに1－3月（第1四半期）決算を発表したS&P500構成企業のうち、約81%の業績がアナリスト予想を上回っています

ドルが下げを埋め対円では上げに転じ、一時1ドル＝159円57銭まで

ドル／円	¥159.49	¥0.12	0.08%
ユーロ／ドル	$1.1706	-$0.0038	-0.32%

国債
米国債は下落（利回りは上昇）

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.91%	0.7	0.15%
米10年債利回り	4.30%	1.3	0.30%
米２年債利回り	3.80%	2.1	0.55%

原油相場は3日続伸

WTI先物6月限は、前日比3.29ドル（3.7%）高の92.96ドル

金

金先物6月限は33.40ドル（0.7%）上昇し、4753.00ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９１４０円買い

５８９５０円買い

ポイント

と見ますとしていましたが

５９１４０円買い　成功

５８９５０円買い　届かず

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

ポイントは基本

　発注について動画アップしました

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９０００円売り

５９０５０円売り

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給情報

ゴールドマンの強烈買戻し

前半戦ピークへ向かう波動

目標値クリアーなるか

新フェーズの銘柄

↓

https://225daytrade.com/post_l……d%e3%81%8f
トランプ大統領はイラン政府が分裂している。「私は軍に対し、封鎖を継続し、その他すべての面で準備を整え、対応可能な状態を維持するよう指示した。協議がいずれかの形で終結するまで停戦を延長する」と投稿　オバマ、バイデンのような最悪の取り決めでなく世界を平和にするディールを成立させると。

チャールズ・シュワブのによると、５２週ぶりの高値水準で取引されて⁠いるS＆Ｐ５００の構成銘柄は全体の１０％未満に過ぎない。

Ｓ＆Ｐ５００のハイテクセクターの時価総額は現在、指数全体の約３５％を占め、昨年１０月に記録した過去最高の３６％に迫っている

集中リスクが、再び

ＢＮＰパリバのエコノミストらは、ＡＩが今後数年間にわたってネガティブなショックを全て「余裕で」打ち消すと見ている。しかし短期的に、今年と来年は、ネガティブなショックの方がより重みを増す可能性が高いと。

「もしも現在公表されている設備投資の計画が完全に実行されれば、電力価格が大幅に上昇しＡＩ導入に伴うプラスの生産性効果を損なってしまう可能性があるだろう」と

これらの投資計画は膨大な金額。モルガン・スタンレーによる‌と、マイクロ⁠ソフト、アマゾン、アルファベット、メタだけで、今年約６３５０億ドル、全体では８０００億ドル以上

モルガン・スタンレーのエネルギーアナリストチームは昨年１１月、２０２８年までの米国のデータセンター総電力需要を６９ギガワット（ＧＷ）と推定し、４４ＧＷが不足する可能性があると警告

現在、その需要が８０ＧＷに達し、潜在的な不足分は５５ＧＷに拡大すると見ている。１０ＧＷは中規模の原子力発電所１０基分が生産できる電力量に相当する。

ＡＩ主導のエネルギー需要が拡大し供給が制約される状況で、ビッグテックが負担しなければならないコストは疑いなく想定以上に高くなる

あるいは、Ｓ＆Ｐグローバル・ビジブル・アルファのリサーチ責任者のメリッサ・オットー氏が先月ロイターに語ったように、

こうした事情がビッグテックの設備投資計画を完全に妨げる可能性さえもあると

 https://youtu.be/pBJzOgYxIlg

指標    現値    前日比騰落率始値    高値    安値

日経平均        59,349.17      +524.28         +0.89%           59,031.51            59,611.91      59,004.76

TOPIX 3,770.38         -6.64   -0.18% 3,780.06         3,789.13            3,768.31

グロース250 805.60 +2.97 +0.37%

21日の日経平均は大幅続伸。終値は524円高の59349円

土日に出てきた中東関連のネガティブなニュースを消化しても小幅な下げにとどまったことから、ネガティブな影響は限定的。寄り付きから200円を超える上昇

ソフトバンクグループや半導体株など日経平均を刺激しやすい大型グロース株の動きが良く、高く始まった後もしばらく上値追いの流れが続いた。一方、指数が上げ幅を広げる中でプライムでは値下がり銘柄が増えてくるなど、物色にはかなりの濃淡（アメリカは上記のとおり）

TOPIXは小幅に下落

東証プライムの売買代金は6兆8500億円

日立の家電事業を買収する方針を固めたと報じられたノジマが上昇

26.3期の決算速報値が大幅な営業減益となったアイザワ証券が下落

ソフトバンクＧが8.5％高と年初来高値を更新

半導体株の動きが良く、レーザーテックや東京エレクトロンが大幅上昇

キオクシアＨＤが7％を超える上昇

セールスフォースなど米ソフトウェア関連株の上昇でＮＥＣや富士通、SaaS関連で

マネーフォワードが上昇。

資本業務提携に関するニュースでリガクＨＤがストップ高

ディフェンシブの薬品株が大幅安。Topix代表の銀行株が弱い
海外での減産観測でトヨタが3％超の下落

21日の米株式相場は続落。米国とイランの和平協議が停戦合意の期限前に実現しないとの懸念

株式	終値	前営業日比	変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数	7064.01	-45.13	-0.63%
ダウ工業株30種平均	49149.38	-293.18	-0.59%
ナスダック総合指数	24259.96	-144.43	-0.59%

S&P500種株価指数は取引終盤に下げ幅を拡大した。バンス米副大統領はパキスタン訪問を取りやめたと、AP通信
米国債は下落（利回りは上昇）

原油の上昇に加え、この日発表の米経済指標が堅調な内容となり、利下げ観測が後退

国債	直近値	前営業日比(bp)	変化率
米30年債利回り	4.90%	2.5	0.52%
米10年債利回り	4.30%	4.7	1.09%
米２年債利回り	3.78%	6.3	1.69%

ウォーシュ氏が公聴会で「タカ派的な姿勢」「新型コロナ禍後のFRB政策の誤りが、物価上昇圧力を当局目標を大きく上回る水準に押し上げたというの見解

インフレ抑制を重視し、金融環境の引き締めも辞さないことをさらに裏付け

ドルが上昇。対円では一時0.5%高の159円64銭まで

為替	直近値	前営業日比	変化率
ドル／円	¥159.41	¥0.60	0.38%
ユーロ／ドル	$1.1742	-$0.0046	-0.39%

日銀は今月の金融政策決定会合で政策金利を0.75%程度に据え置く公算大と報道

原油相場は上昇。バンス米副大統領はパキスタン訪問を取りやめWTI先物6月限は、前日比2.6%高の89.67ドル

金相場は続落

金先物6月限は109.20ドル（2.3%）下げて4719.60ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

ポイントは基本

　発注について動画アップしました

　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９１４０円買い

５８９５０円買い

ポイント

と見ます

　今日のポイント

最新需給情報

ゴールドマンの強烈買戻し

前半戦ピークへ向かう波動

目標値クリアーなるか

新フェーズの銘柄

↓

https://225daytrade.com/post_l……d%e3%81%8f
指標       現値       前日比   騰落率   始値       高値       安値

日経平均              58,824.89            +348.99 +0.60% 58,821.16            59,169.13              58,687.96

TOPIX 3,777.02 +16.21 +0.43% 3,788.46 3,794.39 3,772.96

グロース250       802.63   +12.35 +1.56% 792.87   809.32   790.79

20日の日経平均は反発。終値は348円高の58824円

東証プライムの売買代金は6兆5700億円

17日に米国株が大きく上昇した後、土日には米国とイランの戦闘終結期待を後退させる

ネガティブなニュースが幾つか出てきたにも関わらず上昇した相場

ブラックロック・ジャパンの保有割合が増加しレーザーテックが大幅上昇

ナスダックの13連騰や傘下アームの大幅高でソフトバンクＧが5.5％高

三菱重工、川崎重工のほか三菱電機など昨日は防衛関連に買いが入りました

レアアースを大幅に減らす技術を開発したというニュースで日産自動車が大幅上昇

安川電機やファナックなどロボット関連も上昇しました

アドバンテストやＴＤＫなど、先週上げた大型グロース株は売られました

また、17日のNY市場で原油価格が大きく下落したことから

ＩＮＰＥＸ、石油資源開発、出光興産、ＥＮＥＯＳなど、原油銘柄も売られました

日本郵船、商船三井、川崎汽船の海運大手3社が3％台の下落

電線株、フジクラや古河電気工業が大幅に下落

　20日の米株式相場は下落

米国とイランの停戦期限が迫る中、和平協議の行方は不透明、原油は急伸

株式       終値       前営業日比          変化率

Ｓ＆Ｐ500種株価指数       7109.14 -16.92    -0.24%

ダウ工業株30種平均        49442.56             -4.87      -0.01%

ナスダック総合指数          24404.39             -64.09    -0.26%

S&P500は先週付けた最高値から反落し、6営業日ぶりに下げ
大手テクノロジー企業の一角が売られました。

トランプ米大統領はイランとの2週間の停戦について

期限までに合意に至らない場合、延長する可能性は「極めて低い」

また、合意が成立するまでホルムズ海峡は封鎖された状態が続くと

停戦の期限は米東部時間22日夕

パキスタンでの停戦協議が中止にならない限り

市場はネガティブな地政学的ニュースにはあまり反応しないだろうという見方

21日にはトランプ大統領が次期FRB議長に指名した

ケビン・ウォーシュ元FRB理事の指名公聴会

米国債は下落（利回りは上昇）

国債       直近値   前営業日比(bp)   変化率
米30年債利回り 4.88%    0.1         0.02%

米10年債利回り 4.25%    0.7         0.16%

米２年債利回り   3.72%    1.2         0.33%

短期金融市場が織り込む年末までの利下げ確率は約60%

ドルは小幅安。ドル円一時158円50銭台まで売られその後は再び上昇

ドル／円              ¥158.86 ¥0.22     0.14%

ユーロ／ドル      $1.1787 $0.0022 0.19%

バンク・オブ・アメリカ（BofA）の為替ストラテジスト

「市場全体に『リスクオフ』の反応を引き起こす事象のハードルは

今やかなり高くなっているようだ」と

原油先物相場は急伸

米国とイランの和平協議が頓挫する可能性が懸念

WTI先物5月限は、前営業日比5.76ドル（6.9%）高の89.61ドル

5月限は21日に最終取引日を迎える。中心限月の6月限は5.9%高の87.42ドルで引けた。北海ブレント先物6月限は5.1ドル（5.6%）上昇し95.48ドルで終了。

金相場は反落

金先物6月限は50.80ドル（1%）下げて4828.80ドル

　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

　３末警戒としていた

各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S&P 500　    TOPIX
JPモルガン         　　　　7500      3750

バンク・オブ・アメリカ   7100      3700

モルガン・スタンレー      7800      3600

ゴールドマン・サックス   7600      3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S&P500は2026年末までに7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

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伊藤

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４月２０日　週末に何かあるのはいつものこと

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５９１９０円買い

５８７７０円買い

ポイント

と見ます

としていましたが

５９１９０円買い　成功

５８７７０円買い　失敗

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に

指値で注文

約定した場合

20円利確

50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります
↓

●　発注について動画アップしました

 https://225daytrade.com/archives/4749

固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント

５９２７０円買い
ポイント

と見ます

●　今日のポイント

日経平均は前回の高値２月２６日からの変化日
４月１６日　ここで高値を抜けてきました
そして週末一服で出たのはイラン外相のホルムズ海峡完全開放宣言
アメリカ市場はこれを好感ダウは一時１０００ドル上げ

しかし革命防衛隊はそれを許さず
アメリカも海峡封鎖継続の姿勢
その後もトランプ大統領は
米国の条件を受け入れなければイランの橋と発電所を全て破壊するとの警告を改めて突きつけ
イランと再交渉する意向を示したが、イランは拒否
そしてトランプは、米軍がイラン船籍の貨物船を制‌圧し⁠たと投稿
船内に何があるか調べていると・・

デフォルトとなった週末のアップダウンの材料に
またしても世界は振り回されました

しかし
ホルムズ危機→原油高→インフレ、という最初のショックはすでに織り込み済み
今から買うエネルギー株は「既に上がった後」を掴むリスクがある

次のフェーズは
原油高がある程度のレンジで安定（$100-120で天井感）
インフレは続くが「制御不能」ではなく「見通せる範囲」に
その環境下でコスト転嫁できる企業・価格決定力のある企業が本当の勝者
「限度が見えるインフレ下の成長」を買う候補

インフレを味方にできる：
素材・化学（値上げ転嫁が効く）→ レゾナック・古河電工はMSCI採用候補でもある
インフラ・建設（長期契約でコスト転嫁）
半導体製造装置（需要が構造的で価格支配力あり）
エネルギーコスト上昇の恩恵よりエネルギーコストを吸収できる収益構造を持つ企業。
タイミング的にも
MSCIの5月SAIR（発表5/12）まで約3週間
古河電工・レゾナック・三井金属はMSCI採用需給＋インフレ受益という
ダブルの根拠が立てられる局面ですね

IMF　２６年世界経済見通しは
前回３．３％増から　３．１％増に減速見通し
その中でも日本は０．７％のまま変わらず
先進国の中ではしっかり
２７年見通しに関してはアメリカ、ロシアなどの見通しが上方修正

一方

JPモルガンンによればヘッジファンドは３月中旬時点でコロナ禍以来の最大損失
「解放の日」関税が発表された昨年4月以来最大のドローダウン（直近ピークからの下落率）
ゴールドマン・サックスのプライムブローカレッジ部門のデータによると、
ヘッジファンドは3月6日までの1週間でETFのショートポジションを8.3%増やしたという

そこからの
アメリカ株S＆P500は史上最高値（日経も追従）

そして相場で儲けたのは
軒並み大手投資銀行

ゴールドマン、株式トレーディング収入最高
4/13(月)
https://news.yahoo.co.jp/artic……2b2176e125

https://jp.reuters.com/markets……026-04-15/
モルガンＳ、1─3月期は利益が予想上回る　株式取引収入が過去最高

JPモルガンも株式収益大幅増加
米銀JPモルガン・チェースが14日発表した1－3月期（第1四半期）決算は、
トレーディング収入が四半期として過去最高を記録した。株式トレーディングが好調
 https://www.bloomberg.com/jp/n……#gsc.tab=0

米シティ、1─3月期は利益が予想上回る　地政学的緊張でトレーディング収入増
 https://jp.reuters.com/markets……026-04-14/

バンク・オブ・アメリカ（BofA）が15日発表した1－3月（第1四半期）決算は、
株式トレーディング収入が過去最高
 https://news.yahoo.co.jp/artic……da11273141

ボラで振り回される株式相場で
ゴールドマン、JPモルガンはじめ投資銀行は大儲け

そして需給を見ると
４月１０日の週
外人は１兆６千億円の買い越し
２種連続で１兆９千億、１兆６千億と大幅買い越し

３月末には売りのピークで点火するとしていたところからです
個人は２週連続の売り越し７８００億の売り越し
信用買い残も１０００億程度減っていますが
空売りが１０００億増えています

一旦叩かれても

５月の高値に向けて動く波動に入りそうです・・・としていた通りの展開

指標現値前日比騰落率始値高値安値
日経平均 58,475.90 -1042.44 -1.75% 59,255.09 59,381.25 58,475.90
TOPIX 3,760.81 -53.65 -1.41% 3,798.03 3,800.42 3,760.81
グロース250 790.28 -0.72 -0.09% 791.52 794.74 786.07

16日の日経平均は4日ぶり大幅反落。終値は1042円安の58475円
前日4桁の上昇となって史上最高値を更新しただけに反動売りに押されました

大型グロース株の多くが弱く、じり安基調のまま引けにかけて
まとまった売りに押されて大きく水準を切り下げており、4桁の下落かつ安値引けとなりました

東証プライムの売買代金は7兆5000億円
ソフトウェア関連やSaaS関連が買われ
富士通、日本オラクル、Ｓａｎｓａｎなどが大幅上昇
ユニチカがストップ高

決算で買われたベイカレントが上昇
直近で上昇が目立った銘柄の多くが大きく売られて
キオクシアホールディングスが9％を超える下落。
東京エレクトロン、アドバンテスト、レーザーテックなど半導体株が大幅安
ソフトバンクＧ、フジクラ、村田製作所など大型グロースの多くが売られました
住友鉱山、三菱マテリアル、三井金属など非鉄金属株や
建設株、商社株、防衛株などが売られました

●　17日の米金融市場では、イラン戦争が終結に向かうとの期待から
世界的にリスク選好ムードが高まり、米国株は続伸
一方、原油価格は急落。原油高騰によるインフレ懸念が和らぎ、米国債は上昇
ドルは安全資産としての妙味が薄れ、主要通貨に対して売られた。

株式終値前営業日比変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 7126.06 84.78 1.20%
ダウ工業株30種平均 49447.43 868.71 1.79%
ナスダック総合指数 24468.48 365.78 1.52%

イランが商業船舶に対してホルムズ海峡は「完全に開かれている」と発表したことで
リスクオンのムードがウォール街に

WTI先物は11%急落し、85ドルを割り込み
ホルムズ海峡開放のニュースは最後の大きな足かせを取り除き
予想を上回る企業決算、年内のFRBの追加利下げの見方が強まっており
S&P500はすでに月間で2020年以来の大幅高となる勢い
そこへ
いつものように
暗転材料が週末に飛び交いました

週明けの売り物もいつもの通り
４月１６日　変化日に高値更新からの
次の重要変化日５月２０日　前後への上昇期待は継続です

●　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

●　３末警戒としていた

プライベートクレジットの償還請求割合

ブルー・アウル・キャピタルは、プライベートクレジットのファンド2本で償還を制限

1兆8000億ドル（約287兆円）の市場で起きている解約請求は、前例のない規模に拡大

2日のニューヨーク株式市場でブルー・アウル株は急落

一時8.7%下げ、日中ベースでの上場来最安値を更新

投資家向け書簡によると、360億ドル規模のブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC）では

3月31日までの3カ月に21.9%の持ち分について解約請求があり

前期の5.2%から増加

より小規模なブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では

40.7%の解約請求があり、3カ月前の15.4%から増加

アポロ・グローバル・マネジメントやアレス・マネジメント、ブラックロックなどと同様

ブルー・アウルも非上場のビジネス開発会社（BDC）で償還制限を維持

ブルー・アウルは今回の比率は暫定的であり、今後変更される可能性があると

ブルー・アウルのような割合の償還請求を公表した大手運用会社はこれまでにないということで

完全に危険水準に到達していると見えます

●

【仕組みから解説】プライベートクレジットとは？

「崩壊」と言われる理由と、市場の現状

↓

https://youtu.be/7F7MjEaj9do

ヘッジファンドの裁定取引で個人がカモにされる

↓

https://youtu.be/HvzCIF3ExTI

●各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\&P 500　 TOPIX
JPモルガン　　　　7500 3750

バンク・オブ・アメリカ 7100 3700

モルガン・スタンレー 7800 3600

ゴールドマン・サックス 7600 3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８               6774   3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００

ソシエテ・ジェネラルはS\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\&P500目標上方修正7300
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年Ｓ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想

25年末の目標を6666としてましたが

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

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４月１７日　変化日で高値抜け売りのピークで買えたか

おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５８２３０円買い
５７６５０円買い

ポイント

と見ます

としていましたが

届かず

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に

指値で注文

約定した場合

20円利確

50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります
↓

●　発注について動画アップしました

https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意
波動デイトレードポイント

ポイント

５９１９０円買い
５８７７０円買い

と見ます

●　今日のポイント

日経平均は高値を抜けて最高値更新
前回の高値２月２６日の高値を終値でしっかり抜けました
そして前回の高値２月２６日からの変化日
４月１６日　ここで高値を抜けてきました
結果として日柄でみての変化日に高値抜け
得てして相場はこうなりますね

さて４月１０日の週
外人は１兆６千億円の買い越し
２種連続で１兆９千億、１兆６千億と大幅買い越し

３月末には売りのピークで点火するとしていたところからです
個人は２週連続の売り越し７８００億の売り越し
信用買い残も１０００億程度減っていますが
空売りが１０００億増えています

中東のオマーンから出荷された原油がインド西海岸沖で超大型タンカーに積み替えられ
その後日本へ向かっているというニュース鹿児島県の喜入港に29日に到着す予定
今月初旬にUAEのアブダビ国営石油会社が生産する「マーバン原油」がマレーシア沖で積み替えられ
現在北海道に向かっていて
そのほか、3月下旬に同原油をインド西海岸沖で受け取った別のタンカーも
まもなく喜入港に到着する見通しとのこと

最大量ではなくてもぬかりなく
日本は原油を途絶えさせず
輸入を続けています

トランプ大統領はイスラエルとレバノンが10日間の停戦に合意したと
「イランと合意に至る見通しは非常に良好で、良い合意になるだろう」と発言
米・イラン協議は今週末に再開する可能性があると

トランプ封鎖も

追加の下げ余地は小さい

としていましたが（それどころか高値抜け）

SQに近づけば上か？

ゴールドマンの強烈な買戻しと

プットの異常な手口には注意

↓

https://225daytrade.com/post_l……b%e3%82%84
次の重要変化日は５月２０日前後となります

一旦叩かれても

５月の高値に向けて動く波動に入りそうです・・・としていた通りの展開

指標現値前日比騰落率始値高値安値
日経平均 59,518.34 +1384.10 +2.38% 58,479.83 59,688.10 58,428.19
TOPIX 3,814.46 +44.13 +1.17% 3,791.09 3,824.07 3,787.33
グロース250 791.00 +14.76 +1.90% 782.06 794.02 782.06

16日の日経平均は大幅に3日続伸。終値は1384円高の59518円
東証プライムの売買代金は8兆6600億円
２月２６日　５９３３２円の史上最高値を抜けるのに
ＴＳＭＣの好決算が伝わった後に半導体株の動きが良くなってさらに上昇
上げ幅を1500円超に広げて59600円台に乗せる場面もあり、史上最高値を更新

アップル株の大幅高でＴＤＫや村田製作所など電子部品株が上昇
アドバンテスト、東京エレクトロン、ＳＣＲＥＥＮなど半導体株の多くが大幅上昇
キオクシアはマイナスになる場面も多かったですが
終盤に強く買われて4％を超える上昇
ソフトバンクＧがナスダックの11連騰で5.1％高
エリオットによる大量保有でダイキンが上昇
アンソロピックとの提携が伝わったトレンドマイクロも上昇

川崎重工は4％を超える下落。地政学リスクが続くというニュースが相次ぎ出る中でも
既に上げなくなっていたＩＮＰＥＸは原油価格の上昇に一服感が出てきたことから弱い動き
ＪＲ東海やＪＲ東日本などディフェンシブな鉄道株の多くが逆行安
前期の利益が計画を下振れたヨシムラフードがストップ安

上場維持基準を満たせず整理銘柄に指定された桜井製作所、ネポンが急落
光陽社が一時ストップ安

TOPIXの史上最高値更新はまだ

●　16日S&P500が4日続伸
株式終値前営業日比変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 7041.28 18.33 0.26%
ダウ工業株30種平均 48578.72 115.00 0.24%
ナスダック総合指数 24102.70 86.68 0.36%

S&P500は小幅高となり、過去最高値を更新
ナスダック100、2017年以来の長期上昇局面
ナスダック100は12営業日続伸

ナスダック100指数は0.5%上昇し、最高値を更新
TSMCの売上高見通し引き上げでAI向け半導体需要の底堅さが示されたことを受け
テクノロジー株が大きく上昇

UBSグローバル・ウェルス・マネジメントは、
AI関連株への投資について、米国と中国に重点を置きつつ、2年前よりも「選別的」になっているた。また「社債を発行する企業よりも、手元資金を活用して投資を続けている企業を選好している」と。

米国債は長期債を中心に下落（利回り上昇）

国債直近値前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.93% 3.6 0.73%
米10年債利回り 4.31% 3.0 0.70%
米２年債利回り 3.78% 1.6 0.44%

ドルが9営業日ぶりに上昇

ドル／円 ¥159.17 ¥0.17 0.11%
ユーロ／ドル $1.1783 -$0.0016 -0.14%

原油相場は上昇
WTI先物5月限は、前日比3.40ドル（3.7%）高の94.69ドル

金先物6月限は、15.30ドル（0.3%）安の4808.30ドル

●　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

●　３末警戒としていた

プライベートクレジットの償還請求割合

ブルー・アウル・キャピタルは、プライベートクレジットのファンド2本で償還を制限

1兆8000億ドル（約287兆円）の市場で起きている解約請求は、前例のない規模に拡大

2日のニューヨーク株式市場でブルー・アウル株は急落

一時8.7%下げ、日中ベースでの上場来最安値を更新

投資家向け書簡によると、360億ドル規模のブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC）では

3月31日までの3カ月に21.9%の持ち分について解約請求があり

前期の5.2%から増加

より小規模なブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では

40.7%の解約請求があり、3カ月前の15.4%から増加

アポロ・グローバル・マネジメントやアレス・マネジメント、ブラックロックなどと同様

ブルー・アウルも非上場のビジネス開発会社（BDC）で償還制限を維持

ブルー・アウルは今回の比率は暫定的であり、今後変更される可能性があると

ブルー・アウルのような割合の償還請求を公表した大手運用会社はこれまでにないということで

完全に危険水準に到達していると見えます

●

【仕組みから解説】プライベートクレジットとは？

「崩壊」と言われる理由と、市場の現状

↓

https://youtu.be/7F7MjEaj9do
ヘッジファンドの裁定取引で個人がカモにされる

↓

https://youtu.be/HvzCIF3ExTI
●各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S\\\\\\\&P 500　 TOPIX
JPモルガン　　　　7500 3750

バンク・オブ・アメリカ 7100 3700

モルガン・スタンレー 7800 3600

ゴールドマン・サックス 7600 3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８ 6774 3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S\\\\\\\&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS\\\\\\\&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００

ソシエテ・ジェネラルはS\\\\\\\&P500目標上方修正7300
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年Ｓ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想

25年末の目標を6666としてましたが

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２

MIO新都心

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伊藤

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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。

投資の判断はご自身の責任でお願いいたします

こちらは送信専用アドレスとなっていますのでご連絡は

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＠＠＠＠＠＠＠＠＠

４月１６日　イランとの戦争はなかったことに

おはようございます

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５８１４０円買い

ポイント

と見ます

としていましたが

届かず

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので

ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は

少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に

指値で注文

約定した場合

20円利確

50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で

相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが

そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです

2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります

それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓

●　発注について動画アップしました

https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５８２３０円買い
５７６５０円買い

ポイント

と見ます

●　今日のポイント

米国株式市場は、Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合が過去最高値‌を更新　１２日連騰
株式市場ではイランとの戦争はなかったことになりました

ブルームバーグニュースによれば
米国とイランは、22日に期限が切れる停戦について2週間の延長を検討
事情に詳しい関係者が明らかにした…とのこと

最新需給状況動画アップしました

トランプ封鎖も

追加の下げ余地は小さい

としていましたが

SQに近づけば上か？

ゴールドマンの強烈な買戻しと

プットの異常な手口には注意

↓

https://225daytrade.com/post\\……b%e3%82%84
一旦叩かれても

５月の高値に向けて動く波動に入りそうです

指標現値前日比騰落率始値高値安値
日経平均 58,134.24 +256.85 +0.44% 58,265.18 58,585.95 58,028.75
TOPIX 3,770.33 +15.06 +0.40% 3,783.06 3,795.52 3,763.63
グロース250 776.24 +5.89 +0.76% 776.78 784.24 770.68

15日の日経平均は続伸。終値は256円高の58134円
日経上昇もキオクシアホールディングスやフジクラなど、直近で急騰していた銘柄
は大きく売られました
オランダの半導体企業ＡＳＭＬホールディングの決算が出た
14時辺りから半導体株が上値が重くなりましたが
日経は上昇して引けました

東証プライムの売買代金は9兆2200億円
ナスダックの10連騰でソフトバンクＧやアドバンテストが大幅上昇
決算が好感されたベイカレントやマネーフォワードがストップ高
Saas、ソフトウェア銘柄に買いが入って
ＮＥＣや富士通、フリーやラクスなども上昇しました
経営統合を発表したアークランズとジョイフル本田も大きく上昇

キオクシアが7.4％安、古河電工、住友電工、フジクラが4～5％台の下落
直近強力に上げた銘柄に利食い大きく出て下げました

ＡＳＭＬの決算後に強よかったレーザーテックがマイナス転換からの下げ
三菱重工、川崎重工、ＩＨＩは大幅安

前期大幅な増収増益、今期も大幅増収増益の見通しでボードルアが急騰

●15日の米金融市場では、S&P500が1月下旬以来の最高値を更新
株式終値前営業日比変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 7022.95 55.57 0.80%
ダウ工業株30種平均 48463.72 -72.27 -0.15%
ナスダック総合指数 24016.02 376.94 1.59%

S&P500は0.8%上昇し7000台に乗せ
株式トレーディング収入が予想を上回ったバンク・オブ・アメリカ（BofA）と
モルガン・スタンレーが上昇

この日の上昇は、株式市場の大きな転換点をしめします
先月末まで続いた売りにより、S&P500種はピークから9%余り下落
ナスダック100もイラン戦争の影響で12%下落し、調整局面に入っていました
戦争に伴う原油価格の高騰により
1970年代型のスタグフレーションへの懸念が強まっていたが、
中東情勢の緊張緩和の兆しに加え、AIや企業収益への楽観が広がる中
懐疑的だった投資家も乗り遅れの焦りから買いに出ています

米国債
米国債相場は反落。前日急落していた原油価格が下げ止まり買いが入らず

国債直近値前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.89% 3.1 0.65%
米10年債利回り 4.28% 3.2 0.74%
米２年債利回り 3.76% 1.2 0.33%

原油高に伴うガソリンの値上がりがインフレ指標を押し上げ、年内の米利下げ観測が後退

エネルギー価格やインフレ指標の急上昇を踏まえると
2月下旬の水準に戻るにはハードルが高いと

ドル／円 ¥158.97 ¥0.18 0.11%
ユーロ／ドル $1.1798 $0.0002 0.02%

ドルが長期連続安となっているのは
戦争開始後に最も明白な戦略であったドルロングを投資家が見切り始めた局面のようだと
MUFGのEMEAグローバルのリポート

米エネルギー情報局（EIA）の統計で、原油と主要石油製品の在庫がいずれも減少
中東における供給混乱を補うため、世界は米国からの供給に頼っている
EIAによると、輸出需要の高まりを受け、原油と燃料の輸出量は過去最高

WTI先物5月限は、前日比ほぼ横ばいの91.29ドル

金相場は反落
金先物6月限は、同26.50ドル（0.55%）安の4823.60ドル

●　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、

投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、

発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの

四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に

個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、

個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、

投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、

同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、

資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、

月曜日に提出された書類によると、

第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。

これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた

同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

●　３末警戒としていた

プライベートクレジットの償還請求割合

ブルー・アウル・キャピタルは、プライベートクレジットのファンド2本で償還を制限

1兆8000億ドル（約287兆円）の市場で起きている解約請求は、前例のない規模に拡大

2日のニューヨーク株式市場でブルー・アウル株は急落

一時8.7%下げ、日中ベースでの上場来最安値を更新

投資家向け書簡によると、360億ドル規模のブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC）では

3月31日までの3カ月に21.9%の持ち分について解約請求があり

前期の5.2%から増加

より小規模なブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では

40.7%の解約請求があり、3カ月前の15.4%から増加

アポロ・グローバル・マネジメントやアレス・マネジメント、ブラックロックなどと同様

ブルー・アウルも非上場のビジネス開発会社（BDC）で償還制限を維持

ブルー・アウルは今回の比率は暫定的であり、今後変更される可能性があると

ブルー・アウルのような割合の償還請求を公表した大手運用会社はこれまでにないということで

完全に危険水準に到達していると見えます

●

【仕組みから解説】プライベートクレジットとは？

「崩壊」と言われる理由と、市場の現状

↓

https://youtu.be/7F7MjEaj9do
ヘッジファンドの裁定取引で個人がカモにされる

↓

https://youtu.be/HvzCIF3ExTI
●各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想

S\\\&P 500　 TOPIX
JPモルガン　　　　7500 3750

バンク・オブ・アメリカ 7100 3700

モルガン・スタンレー 7800 3600

ゴールドマン・サックス 7600 3600

シティバンク　　　　　　 7700

UBSグローバル　　　　　　7700

１２・１８ 6774 3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で

Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ

現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

ＵＢＳは

Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは

米国株に対する慎重な見方を撤回

S\\\&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS\\\&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００

ソシエテ・ジェネラルはS\\\&P500目標上方修正7300
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント

Ｓ＆Ｐ500

２０２６年６月までに7300

２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年Ｓ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想

25年末の目標を6666としてましたが

２０２６年末目標　7100前後

企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇

弱気シナリオでは、5500に下落

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、

米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある

いずれは債務スパイラルに陥る

さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり

ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに

ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば

国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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４月１５日　アメリカの兵糧攻めが効くのか
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５６８３０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

届かず

でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは全く現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
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：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

波動デイトレードポイント

５８１４０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

最新需給状況動画アップしました
トランプ封鎖も
追加の下げ余地は小さい
としていましたが
SQに近づけば上か？
ゴールドマンの強烈な買戻しと
プットの異常な手口には注意
↓
https://225daytrade.com/post_l……b%e3%82%84
一旦叩かれても
５月の高値に向けて動く波動に入りそうです

４月に入っての反発はそもそも
イランアメリカの決着を織り込んだものではなく

悪材料を織り込んだ末の
需給の反転

そしてアメリカ株S＆P500は史上最高値へ接近
JPモルガンも株式収益大幅増加
ボラで振り回される株式相場で
ゴールドマン、JPモルガンは儲けています

米国は艦艇12隻超による艦隊を編成し、24時間体制でホルムズ封鎖を実施
駆逐艦や強襲揚陸艦トリポリのほか、F-35戦闘機や臨検を行う海兵隊部隊
機雷除去を支援できる沿海域戦闘艦「キャンベラ」などで

停戦合意の切れる来週に向けて
米国とイランは数日以内にも再会合を開く方向で調整
イランと世界を兵糧攻めにするアメリカの作戦が功を奏するか

イランのウラン濃縮停止期間５年と２０年の期間の
駆け引き、イラン、アメリカ協議の落としどころは

指標現値前日比騰落率始値高値安値
日経平均 57,877.39 +1374.62 +2.43% 57,085.65 57,979.82 57,010.18
TOPIX 3,755.27 +32.26 +0.87% 3,755.18 3,770.00 3,746.97
グロース250 770.35 +10.57 +1.39% 766.76 772.86 761.68

14日の日経平均は大幅反発。終値は1374円高の57877円。米国株高を好感
半導体株やソフトバンクグループなど大型グロース株が強く
1400円超上昇57900円台までありました
日経平均が2.4％高、TOPIXが0.9％高

東証プライムの売買代金は8兆4300億円
米サンディスクの急騰でまたもキオクシアが大商い11.9％高
１日の東証売買高の２割を占め、　１兆６千億の売買代金
異常な資金集中、バブルの時の鉄鋼株でも
１銘柄でこの集中はなかったほどの人気集中

アームの大幅高を受けて、ソフトバンクＧも12.7％高
一転米ソフトウェア株の上昇でＮＥＣや富士通が大幅上昇
アドバンテストやディスコなど半導体株の上昇
と偏った上昇。日経平均型の上昇でした
業績関連のニュースでブックオフＧＨＤやカーブスＨＤが上層

三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株が逆行安
ディフェンシブ系銘柄も弱く
ＪＲ東日本やＪＲ西日本など鉄道株、明治ＨＤや森永乳業など食品株の多くが売られました

上場10周年記念の株主優待ではてなが一時ストップ高
今期の大幅減益見通しを提示した松竹が、後場に入って急落

●

株式終値前営業日比変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6967.38 81.14 1.18%
ダウ工業株30種平均 48535.99 317.74 0.66%
ナスダック総合指数 23639.08 455.34 1.96%

S&P500は1.2%高と、1月下旬につけた最高値に迫って
ナスダック100指数は1.8%高。10営業日続伸し、2021年以来の長期連続高

トランプ大統領はニューヨーク・ポスト紙とのインタビューで
パキスタンでの米イラン協議が「今後2日以内に始まる可能性がある」と述べた

バークレイズの株式デリバティブ戦略チームは
「停戦が維持され決算が上振れすれば、株式は短期的にじり高を維持する可能性があるものの
本質的には不安定なもようだ」と
一方、エネルギー株は対イラン戦争開始以降の上げを全て失う見通し
停戦協議への期待から原油が高値から押し戻されている

米国債
米国債は上昇（利回りは低下）。米・イラン再協議への期待から原油価格が大きく下げ
インフレ懸念が和らいだ。

国債直近値前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.86% -3.9 -0.79%
米10年債利回り 4.25% -4.7 -1.10%
米２年債利回り 3.74% -2.9 -0.78%

IMFは最新の世界経済見通しで、
今年の世界経済の成長率見通しを1月時点の3.3%から3.1%に引き下げ

為替
ニューヨーク外国為替市場では、ドル売りが継続

ドル／円 ¥158.82 -¥0.63 -0.40%
ユーロ／ドル $1.1795 $0.0036 0.31%

原油先物相場は大幅安
WTI原油5月限は前日比7.80ドル（7.9%）安の91.28ドルで

エネルギー市場への影響は今後数カ月から数年にわたり続く可能性があると警告

国際エネルギー機関（IEA）は、今年の世界石油需要が新型コロナ禍以来
初めて年間で減少するとの見通し

金相場は3営業日ぶりに反発。米国とイランの和平交渉への期待が再び高まり
インフレ懸念が和らいだ
インフレ懸念が金を下げ、インフレ懸念が和らぐと金が上がる？
反対の感じがしますが

ここしばらくは
市場では中央銀行が政策金利を長期間据え置く、あるいは引き上げるとの見方が広がり
利子を生まない金には逆風となってきました

金は地政学リスクやインフレに対するヘッジというよりも
金利見通しに左右されて取引されています

金先物6月限は、82.70ドル（1.7%）高の4850.10ドル

●　ゴールドマン・サックスのプライベート・クレジット・ファンドは、
投資家が第1四半期に保有資金の5％弱を引き出すことを希望し、
発行済み株式の4.999％に相当する償還請求に応じたと発表

ファンドの解約請求額は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っていたものの
四半期ごとの上限である5％を下回っており、当四半期の純資金流入額はプラス

同ファンドは、融資基準への懸念や人工知能による混乱に脆弱な企業への投資を理由に
個人投資家が資金を引き揚げている現状を踏まえ、
個人投資家ではなく機関投資家からの資金に依存していると

ゴールドマン・サックス・グループのプライベート・クレジット・ファンドによると、
投資家は第1四半期に保有資金の5％弱を引き出そうとしたが、
同業他社が引き出し制限を余儀なくされるほどの大規模な資金流出はかろうじて回避したという。

いわゆる非上場事業開発会社を運営する、
資産規模157億ドルのゴールドマン・サックス・プライベート・クレジット社は、
月曜日に提出された書類によると、
第1四半期に発行済み株式の4.999%に相当する償還請求に応じた。
これは、ブルー・オウル・キャピタル社など、業界全体の5%という上限を大幅に上回る償還請求を受けた
同業他社とは対照的

償還請求件数は、第4四半期に見られた3.5％の水準を依然として上回っている

●　３末警戒としていた
プライベートクレジットの償還請求割合

ブルー・アウル・キャピタルは、プライベートクレジットのファンド2本で償還を制限
1兆8000億ドル（約287兆円）の市場で起きている解約請求は、前例のない規模に拡大

2日のニューヨーク株式市場でブルー・アウル株は急落
一時8.7%下げ、日中ベースでの上場来最安値を更新

投資家向け書簡によると、360億ドル規模のブルー・アウル・クレジット・インカム・コープ（OCIC）では
3月31日までの3カ月に21.9%の持ち分について解約請求があり
前期の5.2%から増加
より小規模なブルー・アウル・テクノロジー・インカム・コープ（OTIC）では
40.7%の解約請求があり、3カ月前の15.4%から増加

アポロ・グローバル・マネジメントやアレス・マネジメント、ブラックロックなどと同様
ブルー・アウルも非上場のビジネス開発会社（BDC）で償還制限を維持

ブルー・アウルは今回の比率は暫定的であり、今後変更される可能性があると
ブルー・アウルのような割合の償還請求を公表した大手運用会社はこれまでにないということで

完全に危険水準に到達していると見えます

●
【仕組みから解説】プライベートクレジットとは？
「崩壊」と言われる理由と、市場の現状
↓
https://youtu.be/7F7MjEaj9do
ヘッジファンドの裁定取引で個人がカモにされる
↓
https://youtu.be/HvzCIF3ExTI
●各社　株式市場見通し

米大手投資銀行の2026年末株価予想
S&P 500　 TOPIX
JPモルガン　　　　7500 3750
バンク・オブ・アメリカ 7100 3700
モルガン・スタンレー 7800 3600
ゴールドマン・サックス 7600 3600
シティバンク　　　　　　 7700
UBSグローバル　　　　　　7700
１２・１８ 6774 3356

モルガン・スタンレーは、堅調な収益成長とＡＩによる効率性向上で
Ｓ＆Ｐ総合５００の２０２６年年末目標を７８００に引き上げ
現行水準１１月末から約１６％上昇するとした。

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

米国株へ慎重姿勢を示してきたJPモルガン・チェースは
米国株に対する慎重な見方を撤回
S&P500は2026年末までに現行水準から11%上昇し、7500になると
FRBが2回以上の金融緩和で8000まで目標上方修正

ドイツ銀行はS&P500が26年末までに8000に達すると予測
２５年末は７０００

ソシエテ・ジェネラルはS&P500目標上方修正7300
ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに7300
２０２６年年末　7700

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年Ｓ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666としてましたが
２０２６年末目標　7100前後
企業業績が市場予想を大きく上回れば強気シナリオで8500に上昇
弱気シナリオでは、5500に下落

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２
MIO新都心
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伊藤

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