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９月１６日　ＦＯＭＣまで様子見たい

おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４４４９０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４４７３０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

アメリカの景気減速　製造業景況感悪化
金利引き下げ
どちらが強いか
FOMCの結果を受けての
相場待ち

ＦＯＭＣ材料出尽くしか
景気の悪さが強烈な金利下げ継続観測となって
株が上がるのか（金利引き下げ継続とは発表されないと思います）

ＳＱまでは高いとしてきましたが
ヘッジ先物買いを巻き込んでの上昇

短期では一旦利食ったＡＩデータセンター銘柄を
何度も買い直してＳＱへの持越し勝負としましたが
金曜ＳＱに短期銘柄は売却済み

１２月ＳＱへ向けての
需給はどうなるのか
今日夜にはまず最初の動きがわかると思います
会員さん向け動画アップ予定

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 44,768.12 +395.62 +0.89% 44,803.30 44,888.02 44,548.57
TOPIX 3,160.49 +12.73 +0.40% 3,164.69 3,171.77 3,153.55
グロース250 761.79 -1.69 -0.22% 768.87 768.87 758.56

12日の日経平均は大幅3日続伸
終値は395円高の44768円。米国株が8月消費者物価指数CPIで波乱なく（利下げに向かう）
買われたことを好感して、寄り付きから400円を超える上昇
高値は44800円台に乗せ上げ幅は500円超で
ＳＱ値は幻の４５０００円台

東証プライムの売買代金は5兆5400億円
それでも寄り天の感じは弱く
東京エレクトロンとソシオネクストが5％
キオクシアが10％台の上昇
ソフトバンクグループも堅調
日経史上最高値更新

大阪チタニウムやＪＸ金属なども上昇
前日ストップ高のＡＮＹＣＯＬＯＲが10.8％高
上方修正のアインＨＤや、証券会社の新規カバレッジでアンリツが上昇
通期の純利益見通し引き上げや記念配当でエニグモストップ高

ディスコ、古河電工、東電ＨＤなどは弱く
メタプラネットは連日の大幅安
スキマバイトへの未払い問題で揉めていたタイミーは
業績見通しの修正で21％安
今期の減益見通しのデジタルグリッドがストップ安比例配分

1Qが大幅な営業減益でＭａｃｂｅｅ　Ｐｌａｎｅｔはストップ安まで売られました

●　15日の米国株は上昇

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6615.28 30.99 0.47%
ダウ工業株30種平均 45883.45 49.23 0.11%
ナスダック総合指数 22348.75 207.65 0.94%

S&P500は6600を突破
テスラは3.6％上昇
イーロン・マスクが約10億ドル約1470億円の自社株を購入
アルファベットは目標引き上げで
時価総額が3兆ドルの大台を突破

FOMCは17日、政策決定のほかに四半期ごとの経済・
金利予測分布図（ドットプロット）公表

国債
利回りは全年限で下げ、期間が短めの国債利回りは今年の最低水準付近

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.66% -2.4 -0.52%
米10年債利回り 4.04% -2.9 -0.71%
米２年債利回り 3.54% -1.9 -0.53%

外国為替市場ではドルが下落
ドル／円 ¥147.40 -¥0.28 -0.19%
ユーロ／ドル $1.1762 $0.0028 0.24%
円は対ドルで上昇し、147円台前半で推移

ニューヨーク原油先物相場は続伸
年内に供給過剰になると予想されているものの
ロシア産原油に対する制裁強化の動きが意識

ウクライナはロシアの石油インフラへの攻撃を強化
週末には最大級の製油所をドローン（無人機）で攻撃
この数日前には、バルト海の主要輸出港プリモルスク攻撃をしたばかり
WTI先物10月限は61セント（1%）高の63.30ドル

金
金スポット相場は続伸し、最高値を更新
ゴールドマンは、民間が保有する米国債のわずか1%が金に流れるだけで
金価格は5000ドル近辺にまで上昇する可能性があると

金先物12月限は32.60ドル（0.9%）上昇の3719.00ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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伊藤

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　９月１２日　ＳＱまでは強いとなったがこの後の展開は

おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４３６２０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４４４９０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

日経は高値抜けの
ほぼ高値引けという強さ
ＳＱまでは高いとしてきましたが
ヘッジ先物買いを巻き込んでの上昇

短期では一旦利食ったＡＩデータセンター銘柄を
何度も買い直してＳＱへの持越し勝負としました

日経波動目標　４４５５７円にほぼ到達
次は４６１９６円

ＳＱで高値付けるのか
それとも直近の経済指標がサポートする
ＦＯＭＣでの利下げ
ここで材料出尽くしとなって（利下げ）
今日含めて１週間で高値をつけるのか

長期保有銘柄は継続保有ですが
短期は今週を持ち越すのか悩むところです
今、わりと超強気の人が少ないと感じますので
逆に上がるのが相場なのですが

また今読んでいる本が上昇継続に不安を煽るもので
この本がとんでも本の感じなのですが

事実の数字だけ見て判断しようと思っていますが
部分的にそう思わせることも書いてあって
高値追いを躊躇させます

例えて言えば以前話題になった
空売りファンドのレーザテック売りのレポートみたいな感じ
あのレポートは３００ページを超える内容でしたが
そんな事ないだろと思いながら
部分的に当てはまるところもあるなと思わせるあれです。

レーザーテックもＩＲで事実と違うとさらっと否定していましたが
詳細に突っ込んで否定していなかったので
事実な部分もあるのかと思ってしまいました
その後レーザーテックの株価は勢いなく下がりました
タイミング的にそうだったこともありますが
買いたい気持ちを削がれたことも事実です

アメリカの特定の銘柄だけ異常に高いという
よくあるあの論調ですが
もた今度少し話してみようかと思います
（内容が正しいと言いたいのではないです）

NYダウは４６０００ドル到達
金融緩和がアメリカ経済を支えるという見方

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 44,372.50 +534.83 +1.22% 43,876.22 44,396.95 43,870.54
TOPIX 3,147.76 +6.79 +0.22% 3,135.74 3,150.85 3,128.75
グロース250 763.48 -8.68 -1.12% 773.34 774.39 760.79

日経平均は大幅続伸。終値は534円高の44372円
ソフトバンクグループ１０％高やアドバンテスト４．４％高など
生成AI関連が続いて強く買われ
高値圏で引け、終値で初めて44000円を上回り史上最高値を更新

プライムでは値下がり銘柄の方が多く、
TOPIXはマイナスを行ったり来たり、小幅なプラス引け
グロース250指数は後場に下げ幅を広げて1％を超える下落
要するにAI関連の一部大型株が引っ張った
アメリカ型の上昇
キオクシアＨＤも14.9％高
ディスコ、ＪＸ金属、イビデンなども大幅上昇
東証プライムの売買代金は4兆9500億円

Vチューバー事業ＡＮＹＣＯＬＯＲは上方修正でストップ高
同じくVチューバー事業のカバーも上昇

通期の利益見通しを引き上げた三菱総合研究所が上昇
今期の大幅営業減益見通でを提示したファーマフーズが下落

前日乱高下しながらもストップ高だったメタプラネットが乱高下で9.7％安

米国で金利低下で三菱ＵＦＪ、三井住友、みずほの3メガバンクが売られています
日銀利上げ路線と見れば下げたところは買いたい銘柄

大阪チタニウムは3日続落5％超の下落

●米国株市場では主要指数がいずれも史上最高値を更新
比較的穏やかなインフレ指標と、雇用の冷え込みを示す統計で
FOMCが今年初めて利下げに踏み切るとの思惑が高まり

消費者物価指数CPIは、インフレ率が依然としてFOMCの2%目標を上回っているものの
制御不能な水準には至っていない
同時に発表された新規失業保険申請件数はほぼ4年ぶりの高水準
労働市場の急速な減速に対応する形で、FOMCが来週利下げに踏み切るとの見方

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6587.47 55.43 0.85%
ダウ工業株30種平均 46108.00 617.08 1.36%
ナスダック総合指数 22043.07 157.01 0.72%

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメント
現時点でインフレは重要な副次的テーマではあるが、主役は依然として労働市場
これは来週の利下げにつながる。さらにその後も利下げは続く可能性が高い

米国債相場は続伸。新規失業保険統計が労働市場の軟化を示し
今後数カ月間の利下げ観測が強まり、買い

10年債利回りは一時、4月初旬以来初めて4%を割り込み
5年債利回りも今年の最低水準

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.66% -4.0 -0.84%
米10年債利回り 4.02% -2.3 -0.57%
米２年債利回り 3.54% -0.2 -0.06%

為替
来週の利下げ観測が一段と強まり、ドル売り優勢

ドル／円 ¥147.20 -¥0.26 -0.18%
ユーロ／ドル $1.1737 $0.0042 0.36%

対ドルでの円相場はCPI発表直後に一時148円17銭まで下げ

原油
ニューヨーク原油相場は4日ぶりに下落
国際エネルギー機関（IEA）は、2026年に見込まれている記録的な供給過剰はさらに拡大するとの見通し
WTI先物10月限は、前日比1.30ドル（2％）安の62.37ドル

金
金先物12月限は、8.40ドル（0.2％）下げて3673.60ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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９月１１日　SQまでは強いその後の戦略をどうするか
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４３４６０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

成功でした（安値同値）

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４３６２０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 43,837.67 +378.38 +0.87% 43,513.16 43,848.77 43,509.02
TOPIX 3,140.97 +18.85 +0.60% 3,120.73 3,143.03 3,119.75
グロース250 772.16 +0.83 +0.11% 772.82 773.17 764.22

日経平均は大幅反発。終値は378円高の43837円。
前日大きく売られたソフトバンクグループ７．３％高やフジクラが一転大幅高
アドバンテストも前日に続き高値更新　結局AIデータセンター

終値で今年8月18日につけた43714.31円を上回り、史上最高値を更新ですが
９日に付けたザラバ高値を引けで抜けていないので
波動的にはまだ高値抜けではないという
幻の最高値更新

東証プライムの売買代金は4兆4700億円
エリオットマネジメントが大量保有というニュースで関西電力が上昇
米オラクルが決算を材料に時間外で３０％急騰したことを受けて
日本オラクルが6％近い上昇
米オラクルの決算がデータセンター、クラウドの大幅上昇を見込んでいます
ニューヨーク市場が始まってはオラクル一時４０％上昇
売り上げ見通しは２０３０年度には２６年度の８倍を予測
結局AIデータセンター

ビットコインを買うためのエクイティーファイナンスで
メタプラネットは発行済み株式数の７０％が希薄化される可能性がある
海外公募の発行価格が決まり（１０％弱のディスカウント）
この発行価格が意識され（底値のめどになるかもという思惑）
序盤に一時8％超下げたものの
プラス転換からの一転ストップ高
単なるマネーゲームですが
ビットコインに全振りしたメタプラ自体がマネーゲーム

サンリオが2％を超える下落。大阪チタニウムが前日に続き5％を超下落

1Qが減益着地となったビューティガレージが下落

４３０００円を超えて先物買いでスルスルと上昇
９月SQへの最終攻防
相場環境の良さを需給が邪魔しなければよいが
９月５日　現在外人需給
ともかくＳＱまでは高い
↓
https://225daytrade.com/post_lp/jugtc
●　ブルームバーグがエコノミスト50人を対象に3－10日に行った調査によると
日銀の次の利上げ予想は10月が36%と前回の8月調査の42%からは減少したものの、引き続き最多

アメリカ8月PPIは前月比0.1％低下（市場予想は0.3％上昇）マイナスは4カ月ぶり
PPIは関税によるコスト増でも企業が大幅値上げ控えたことを示唆

米国株市場ではS&P500が３日続伸し、史上最高値を更新
生産者物価指数（PPI）が市場予想に反して前月比で低下
ＦＲＢが９月に利下げを再開するとの見方が強まり、ハイテク株を中心に買い
国債利回りは低下

しかし　９月利下げはもう織り込みでいいでしょう
問題はその先
国債増発と減税、関税でインフレ圧力の中、金利引き下げが継続できるのか
年内3回の利下げをほぼ織り込んでいますが
実現するのか

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6532.04 19.43 0.30%
ダウ工業株30種平均 45490.92 -220.42 -0.48%
ナスダック総合指数 21886.06 6.57 0.03%

国債
長期債を中心に買い
10年債入札（規模390億ドル）では落札利回りが4.033％
入札前取引の利回り4.046％を下回り、需要が強かった

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.69% -4.0 -0.84%
米10年債利回り 4.04% -4.6 -1.12%
米２年債利回り 3.54% -1.9 -0.53%

為替
予想を下回るPPIを受けて米国債利回りが低下し、ドル売り優勢
対円ではPPI発表直後に147円13銭まで下げ

ドル／円 ¥147.44 ¥0.03 0.02%
ユーロ／ドル $1.1696 -$0.0012 -0.10%

原油
ニューヨーク原油先物相場は３日続伸
トランプ大統領は、ロシアのドローンがポーランド領空に侵入したことに対し
「ロシアがポーランド領空をドローンで侵犯するとはどういうことか」と反応

米国がロシア産エネルギーへの制裁を近く発動する可能性を意識させ
トレーダーがショートポジションを買い戻し

WTI先物10月限は1.04ドル（1.7％）高の63.67ドル

金スポット相場は上昇
ゴールドマンなど多くの銀行は、FOMCの利下げが見込まれる中で
金価格はさらに上昇すると予想

金先物12月限は、20セント安の3682ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤

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内容の正確さが保証されたものではなく、投資を勧めるものでもありません。
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９月１０日　ＳＱ前の水曜は荒れる？
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４３７８０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４３４６０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

総裁選高市さんが勝てば財政拡大で金利上昇株価下落という意見のニュースや専門家（WSJも）
そして、日銀は金利引き上げが遠のいたと・・

本当でしょうか
高市さんで財政拡大で株は上がるし
日銀は金利引き上げ路線に進む（GDP上方修正で上げやすくなった）
需要を増やせば金利引き上げは問題なし

問題はこの状態で財政拡大すると財政不安が起きて大変なことになる・・
という間違った世論を押しつけることで
財政支出、減税に進みにくくすること

小泉さんも野党と、政治を進めるべきと（減税のことでしょう）
言ってますので、期間限定で株価上昇の可能性あり
（化けの皮が剥がれることは変わりなし）

と見ますが

昨日の動きはやはり４４０００円重いとなりましたが
月曜会員動画で話している内容

４３０００円を超えて先物買いでスルスルと上昇
９月SQへの最終攻防
相場環境の良さを需給が邪魔しなければよいが
９月５日　現在外人需給
ともかくＳＱまでは高い
↓
https://225daytrade.com/post_lp/jugtc
9日の日経225オプション2025年9月限（最終売買日9月11日）の日中取引で、
コールの出来高が1万2217枚と、プットの1万1078枚を上回って
コールの出来高トップは4万5000円の2748枚と
４４０００円から４５０００円に抵抗ラインが上昇
４４０００円コールは９日　４６０までありました（IV急上昇）
しかしナイトセッションでは４４０００円コールの出来高が上回っています

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 43,459.29 -184.52 -0.42% 43,907.55 44,185.73 43,452.74
TOPIX 3,122.12 -16.08 -0.51% 3,150.08 3,162.33 3,119.10
グロース250 771.33 -3.04 -0.39% 778.54 784.54 766.85

9日の日経平均は4日ぶり反落
史上初の４４０００円乗せも　終値ベースで前回高値を抜けていないので
波動的には高値抜けとなっていません

終値は184円安の43459円。米国株高を受けて200円超上昇して始まり、開始早々44000円を上回って
500円超上昇までありましたが買いが一巡、マイナス転換して安値圏で引けました
高値からは日経７００円程度下げています
昨日はソフトバンクグループや高値更新の非鉄株の多くが下落

東証プライムの売買代金は4兆7600億円
アドバンテストは米ハイテク株高で6％を超える上昇に対して
フジクラが高値更新からマイナス転換5％下落
高値から１０００円ほど下げています

三菱重工、川崎重工、ＩＨＩがそろって上昇
日経平均の銘柄入れ替えに絡んで、採用が決まったＳＨＩＦＴ
除外を回避したトクヤマ、カナデビアが買われました
日経平均採用銘柄からの除外が決まったシチズン時計が大幅安

月次売上好調でトレジャーファクトリーが上昇
200億円のビットコインを購入すると発表したコンヴァノがストップ高比例配分

大阪チタニウム、三井金属、ＪＸ金属など上昇つづきの非鉄株が目立って下げました
米国の長期金利の一段の低下を受けて、三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株は下げ

●　米労働統計局が発表した推計値によれば
3月までの1年間の雇用者増は91万1000人下方修正されそう
下方修正幅は同統計史上で過去最大
1カ月当たりでは7万6000人近い下向き改定。
確報値の発表は来年2月に予定されている・・・ということで
トランプが怒るのももっともです

S&P500史上最高値を更新
雇用の減速を受けた利下げへの期待から買いが優勢

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6512.61 17.46 0.27%
ダウ工業株30種平均 45711.34 196.39 0.43%
ナスダック総合指数 21879.49 80.79 0.37%

アップルを除く大手ハイテク株がけん引
新製品を発表したアップルは1.5％安

国債
米国債相場は5日ぶりに反落。年次改定での雇用統計の下方修正は織り込み済み

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.72% 3.2 0.68%
米10年債利回り 4.08% 4.2 1.04%
米２年債利回り 3.55% 6.8 1.95%

10年債と30年債は数カ月ぶりの低水準から上昇

11日に発表される消費者物価指数（CPI）がインフレ再燃の兆しを示せば
スタグフレーション懸念が出るリスク

ドル／円 ¥147.45 -¥0.05 -0.03%
ユーロ／ドル $1.1707 -$0.0056 -0.48%

円はニューヨーク時間の早朝に146円31銭まで上昇
日本銀行は国内政治情勢が混乱する中でも
年内利上げの可能性を排除しない姿勢だとのブルームバーグ・ニュースの報道で買い
（それはそうだと思います）

原油
ニューヨーク原油先物相場は小幅続伸
イスラエルによるカタールでの攻撃により中東からの原油供給にリスクが生じるかどうか
WTI先物10月限は、前日比37セント（0.6％）高の62.63ドル

金
ニューヨーク金先物相場は続伸
金先物12月限は、4.80ドル（0.1％）上昇の3682.20ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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９月９日　新政権への期待はどこまで続くのか
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４３２００円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：：

●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４３７８０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

４３０００円を超えて先物買いでスルスルと上昇
９月SQへの最終攻防
相場環境の良さを需給が邪魔しなければよいが
９月５日　現在外人需給
ともかくＳＱまでは高い
↓
https://225daytrade.com/post_lp/jugtc
指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 43,643.81 +625.06 +1.45% 43,451.07 43,838.60 43,343.58
TOPIX 3,138.20 +32.89 +1.06% 3,124.26 3,146.58 3,118.61
グロース250 774.37 +7.74 +1.01% 772.85 780.85 771.56

日経平均は大幅に3日続伸。終値は625円高の43643円。
石破首相が自民党の総裁を辞任発表。先週末米国株は8月雇用統計で下落したが
石破政治終わりの期待から、400円超上昇して始まると主力大型株に強い買いが入り
一時800円超上昇して43800円台に乗せ。
いかに石破総理が重しになっていたかということ
11時以降は上値が重くなり600円を超える上昇で引けましたが
TOPIXは終値で史上最高値を上抜けで引け、史上最高値更新
次の上昇波動目標に向かっています。
日経平均も終値で上抜けできるか

東証プライムの売買代金は4兆4900億円
業種別では全業種が上昇
アドバンテストやソシオネクストなど半導体株の一角が大幅上昇
防衛関連ＩＨＩや三菱重工も大幅上昇
任天堂や東電ＨＤも上昇
米長期金利が大きく低下して三井不動産や三菱地所など不動産株が軒並み高
銀行はアメリカ金利低下を受けて弱い動きでしたが
GDPの上方修正で日銀利上げの道筋がはっきり見えたので
下げているところ買いを入れました。しっかり上昇して終わりました

キーエンスやディスコは下落
サンリオ、良品計画、など相場を一旦作った銘柄は逆行安となっているものがありました
1Qが営業赤字となった日本ハウスは大幅安。今期の見通しが失望を誘ったエイチームが急落した。
3Qの着地が期待外れでカナモトは大幅下落

●　ニューヨーク連銀が月次調査で
米消費者の1年先インフレ期待は8月に3.2％に上昇

3年先のインフレ期待は3％と、前月から変わらず
5年先は2.9％と前月からほぼ変わらず

インフレ期待が落ち着いているため、
関税が経済に浸透するまでに数カ月かかったとしても
一時的な価格ショックにとどまる可能性があると見ている様子

となれば雇用を重視ですが
現在職を失った場合に3カ月以内に再就職できると回答した割合は
8月に6ポイント近く低下し、2013年にこの設問が導入されて以来の最低水準
1カ月の低下幅としては、コロナ禍以降で最も大きいということで
8月の雇用統計の弱い内容を裏付ける結果

８日の米株式市場ではS&P500が小反発
景気が減速しつつあるが、崩壊には至っていない局面での
金融緩和が米企業の業績を下支えするとの期待

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6495.15 13.65 0.21%
ダウ工業株30種平均 45514.95 114.09 0.25%
ナスダック総合指数 21798.70 98.31 0.45%

来週のFOMC会合を前に、11日に発表される８月のコア消費者物価指数（CPI）は
前月に続いて前月比0.3％上昇見込み

市場が期待しているのは、今回の利下げが景気の悪化を未然に防ぎ
ソフトランディングの道筋を維持

米国債相場は続伸。利回りは全般に低下

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.69% -6.7 -1.42%
米10年債利回り 4.04% -3.6 -0.89%
米２年債利回り 3.48% -2.5 -0.71%

雇用統計はかなり失望される内容だったが、インフレには依然として上振れリスクが存在

為替
雇用統計を受けた米国債の上昇に連動し、ドルは下落基調を維持
円相場は石破茂首相の退陣表明を受けて下落したが、下げ幅を縮小
一時は147円34銭まで戻し

ドル／円 ¥147.52 ¥0.09 0.06%
ユーロ／ドル $1.1763 $0.0046 0.39%

バイル仏首相が辞任でもユーロは対ドルで上昇
ユーロを売る動きにはならず

ニューヨーク原油先物相場は小反発。
OPECとOPECプラスが小幅増産で週末に合意
WTI先物10月限は、前週末比39セント（0.6％）高62.26ドル

金スポット相場は過去最高値を更新
金先物12月限は、24.10ドル（0.7％）高3677.40ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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９月８日　SQ,総裁選、FOMC,日銀政策会議、すべて重なってきます
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４２６００円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

届かずでした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４３２００円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

石破茂首相が辞任表明
これで次の総裁の行方に市場は揺さぶられますが

一般的な市場のコンセンサスは
石破首相の後任が財政支出を拡大する可能性が高まれば
財政不安から長期国債には一段の売り圧力がかかり
悪い利回り上昇につながるというもの

これはこのメールで何度も書いたように
そう思わせたい動きがあると言うこと（財務省の陰謀論とかではなく）

財政健全化が正しいという意見のアナリストや
メディアが圧倒的に多い
国債利回りの上昇理由を日本の財政不安のせいにする人が多いということ

そうなると財政支出を拡大しそうな総裁が誕生すると
株式市場にマイナス的な論調が多くなります
既に今日の朝にニュースではそう言っていました

実際は財政拡大路線の総裁が誕生すれば
株価は上昇。

前回の総裁選で決選投票前に
高市さんが総裁になりそうな時点で株価爆上げ
石破さんに決定で株価爆下げではっきりしています

今回はそこまで単純でないのは
自公過半数割れで自公だけでは決められない政治になっていること
（自公だけで決められたとしてもロクなものではありませんでしたが）

どの野党と組んで法案を通すのかが重要になりますが
野党は選挙で手取りを増やすとか消費税減税を言って
議席を取ったわけですから
それを通して行くべき

しかし減税すべきではないと言ってる麻生さんとか
減税反対派が推す総裁になれば野党と組んで
減税、財政拡大路線を推し進められません

有力とされている小泉さん（菅、小泉路線でアベノミクス継続は無い）
または茂木さんでは財政拡大路線に進みにくい
つまり石破総理時代と同じ反応が株式市場に起きやすい
林さん？マーケットには最悪でしょう

目先総裁選で市場は期待で
上昇するのかもしれませんが
上昇が続くかどうかは国民の信を問うた結果の
減税、財政拡大路線に向かうならという条件付きでしょう

石破さんが参院選に負けてもずるずると
続投した間に
すっかり国民は減税を選んだと言うことが
忘れられています

高市さんなら財政拡大路線で野党と組めるかもしれませんが
高市さんがこの環境（自公で決められない）で総裁になりたいか

6～17日にFOMC、18～19日に日銀金融政策決定会合が開催

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 43,018.75 +438.48 +1.03% 42,983.47 43,220.94 42,783.54
TOPIX 3,105.31 +25.14 +0.82% 3,100.45 3,111.98 3,087.02
グロース250 766.63 +6.99 +0.92% 761.26 766.63 758.83

5日の日経平均は大幅続伸。終値は438円高の43018円。米長期金利の低下や米国株高を好感して
寄り付きから400円を超える上昇。開始早々に43000円を上回り、43200円台まで
600円超上昇までありました。43000円を上回って引け
着々と外人のSQターゲットに向かいます

今日夕方先週末までの外人需給、９月ＳＱへの最後の需給公表
要確認です

東証プライムの売買代金は4兆5500億円

●８月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数はエコノミスト予想を大幅に下回って
失業率は約４年ぶりの高水準

雇用統計の発表を受けてドルは全面安
ドル／円は０．７０％安の１４７．４４円

国債利回りは急低下
８月の雇用創出数が予想よりはるかに少なかったことを示す指標を受け
ＦＲＢが今月利下げ確度が明確に

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6481.50 　　　　-20.58 -0.32%
ダウ工業株30種平均 45400.86 -220.43 -0.48%
ナスダック総合指数 21700.39 -7.30 -0.03%

Ｓ＆Ｐ500は取引時間中の最高値を付けてから下げに転じました

８月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が前月比２万2000人増にとどまり
過去データの修正により、６月の雇用者数は2020年以来の減少
失業率は4.3％に上昇

ここまで雇用悪化では
利下げの判断を正当化する材料として充分
インフレ再燃よりも雇用を重視するでしょう

バンク・オブ・アメリカのエコノミストはＦＯＭＣが年内に２回
金利を引き下げると予想を変更
年内に利下げはないとの従来の予測を撤回

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.77% -8.8 -1.81%
米10年債利回り 4.08% -7.9 -1.89%
米２年債利回り 3.52% -7.2 -2.02%

原油
ＯＰＥＣプラスの方針転換に、非加盟国による増産が加わり
世界的な供給超過不安が悪化
ＷＴＩ先物10月限は、前日比1.61ドル（2.5％）安61.87ドル

ニューヨーク金相場は過去最高値を更新
利下げ観測で

金先物12月限は、46.60ドル（1.3％）高い3653.30ドル

ゴールドマンは４０００ドル、５０００ドルの可能性も示唆

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２
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伊藤

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９月５日　今年のピークに向かって上昇か
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４２０７０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４２６００円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

トランプ米大統領は４日、日本との貿易合意を実施する大統領令に署名
これにより、米国関税は自動車・同部品を含む大半の日本からの輸入品に対して
最大15％
そしてアメリカへの８０兆円の献金も実行に移される・・

前週週末の外人需給変化はどうなっているのか
確認し動画アップしました

外人ターゲット移動か
オプションヘッジと
先物ポジションで
４２５００－４３０００　固定
下も上もターゲットを抜けると
先物で動きやすくなるか
↓
https://225daytrade.com/post_l……3%e3%81%97
８月米雇用統計について雇用拡大が新型コロナ禍後で最も低調な局面がさらに続き
米金融当局による利下げはほぼ確実になるというのがコンセンサス

ブルームバーグのエコノミスト調査では、非農業部門雇用者数は７万5000人の増加と予想され
（雇用の伸びは４カ月連続で10万人未満）失業率は4.3％に上昇し
2021年以来の高水準になると予想

米国株式市場は主要指数がいずれも上昇し、Ｓ＆Ｐ総合５００は終値で最高値を更新してきました
雇用統計は
緩やかに減速しているが、深刻ではないといった内容のデータが、
利下げ期待にとっては理想的だろうという声がありますが、

まさにこの「頃合いのいい水準」で落ち着くのかです
予想通りというのが今回は株価に一番良さそう

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 42,580.27 +641.38 +1.53% 42,093.70 42,608.80 42,066.59
TOPIX 3,080.17 +31.28 +1.03% 3,057.60 3,081.58 3,055.64
グロース250 759.64 +2.16 +0.29% 758.12 761.40 754.61

4日の日経平均は大幅反発。終値は641円高の42580円
ナスダックの動きが良かったことや、欧米で長期金利が低下したことで上昇
大きく売られていたソフトバンクグループが６％以上上昇
主力大型株が上昇し600円を超える上昇で引けました
フジクラが5％を超上昇。ＳＷＣＣも上昇
アドバンテストが4.7％高。前日下げた銀行株や、東電ＨＤなどにも買いが入りました
日本ヒュームが上昇、日本鋳鉄管はストップ高と、上下水道関連銘柄も上昇

東証プライムの売買代金は4兆3200億円
不正決算の疑いで第三者委員会の設置を発表したニデックがストップ安
通期の営業利益見通しを引き下げた積水ハウスが下落
横浜ゴムやＴＯＹＯＴＩＲＥなど前日上げたタイヤ株が下落

前日決算で急騰した内田洋行は6％超の下落

日経平均は　８月19日高値
43876円を引け値で越えられない場合
仮に　9月1日　41835円を目先の安値とした場合
40162円　39794円　が小さな下落波動の目標となり
４００００円前後までの下落があると見ます

これはＳＱを越えてからの可能性が大きいですが
それまでにないとも言えません
9月1日　安値　41835円をあと一歩で昨日下抜けしそうになりましたが
これを下抜けした場合、リバウンドが５％程度であれば
安値目標はさらに下方向になります。

８月19日高値　43876円を抜けられるかです

●　米国株式市場は主要指数が上昇。Ｓ＆Ｐ５００終値で最高値更新

ＡＩ半導体大手ブロードコムは引け後の決算発表を前に１．２％上昇して終了
決算発表では第４・四半期の売上高見通しが市場予想を上回り
株価は時間外取引でも４％上昇

アマゾンは４．３％高
メタは１．６％上昇
アメリカン・イーグルが３８％急伸
第３・四半期の既存店売上高見通しが市場予想を上回っています
ダメダメだったブランドが直近株価上昇

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6502.08 　　　　53.82 0.83%
ダウ工業株30種平均 45621.29 350.06 0.77%
ナスダック総合指数 21707.69 209.96 0.98%

利下げ観測が強まり、債券も買いが優勢

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.85% -4.8 -0.99%
米10年債利回り 4.16% -6.0 -1.42%
米２年債利回り 3.59% -3.1 -0.85%

２年利回りは約１年ぶりの低水準付近に低下
短期金融市場は今月の利下げをほぼ完全に織り込み
年内少なくとも２回の利下げを見ています

ドル／円 ¥148.49 ¥0.39 0.26%
ユーロ／ドル $1.1651 -$0.0011 -0.09%

原油
ニューヨーク原油相場は続落
ＯＰＥＣ、ＯＰＥＣプラスが週末の会合で再び供給増を決定するとの懸念

ＷＴＩ10月限は、前日比49セント（0.8％）安63.48ドル

金
ニューヨーク金は反落
利下げ期待、中央銀行による金需要、ＦＲＢの独立性に対する不安は継続

金先物12月限は、28.80ドル（0.8％）安の3606.70ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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9月４日　衰退から抜け出すチャンスを生かせるのか
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４２０６０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

成功でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
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固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４２０７０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

野党の押し出す減税
積極財政方向で株価にはプラスのはずでしたが
債務負担上昇で金利上昇
財政負担増、減税は出来ないという方向に
じりじりと世論が動かされてきたように感じます

手取りも増えない、減税しないとなったら
自公から議席を取った政党
何だったんだとなりますね。
見え方を少し変えつつも結局、自民の独占政治が続くとなるのでしょうか

前週週末の外人需給変化はどうなっているのか
確認し動画アップしました

外人ターゲット移動か
オプションヘッジと
先物ポジションで
４２５００－４３０００　固定
下も上もターゲットを抜けると
先物で動きやすくなるか
↓
https://225daytrade.com/post_l……3%e3%81%97
日経平均は　８月19日高値
43876円を引け値で越えられない場合
仮に　9月1日　41835円を目先の安値とした場合
40162円　39794円　が小さな下落波動の目標となり
４００００円前後までの下落があると見ます

これはＳＱを越えてからの可能性が大きいですが
それまでにないとも言えません
9月1日　安値　41835円をあと一歩で昨日下抜けしそうになりましたが
これを下抜けした場合、リバウンドが５％程度であれば
安値目標はさらに下方向になります。

８月19日高値　43876円を抜けられるかです

日本の金利上昇で国内投資家が外国資産から資金を引き揚げ
国内に資金を振り向ける動きが強まりつつあり、世界の通貨・金利市場は大きな転換期

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 41,938.89 -371.60 -0.88% 42,085.66 42,293.54 41,863.20
TOPIX 3,048.89 -32.99 -1.07% 3,073.33 3,078.77 3,042.59
グロース250 757.48 -17.00 -2.20% 771.02 771.02 756.45

日経平均は大幅反落。終値は371円安の41938円
米国株安、米国の長期金利上昇を嫌気を嫌気して、寄り付きから200円を超える下落
ソフトバンクグループが大幅下落５．３％安
戻りは弱く安値圏で引けました
9月1日　安値41835円はかろうじて割れませんでした
アドバンテストは切り返してプラス
フジクラや住友電工など電線株の一角も上昇

東証プライムの売買代金は5兆円
企業買収材料でインターメスティックが一時ストップ高
ＴＯＫＹＯ ＢＡＳＥ、ＡＢＣマート、ＱＢネットが月次売上を材料に大幅上昇
決算が好感された内田洋行も上昇

三菱重工が5％を超下落
絶対的に必要な企業ですが、半導体製造装置とともに
目先の相場はいったん終了でしょう

９月ＳＱ後に物色、資金の流れがどこへ行くか
年末、年始相場への買い場はどこか
これが今年の投資成績を決める超重要な選択

柏崎刈羽原発の再稼働に対する新潟県知事の判断が11月以降になると
東電ＨＤが7％下落
欧米では長期金利の上昇が悪い金利上昇
日本も金利上昇が好感されずに三菱ＵＦＪや三井住友など銀行株は大幅安
大きく円安進行でもトヨタやホンダなど自動車株は売られました

●　米金融市場では、国債相場が上昇（利回りは低下）
長期債の売りに歯止め、これは７月の米求人件数が予想を下回り
市場では９月利下げがほぼ完全に織り込まれました

株式市場ではＳ＆Ｐ500、ナスダックが反発
しかしこれはクローム分割をしなくて済んだ
Google、アルファベットが９％以上上げたこと
アップルが上げたことが理由
ダウは下落

米求人件数は10カ月ぶりの水準に落ち込み

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.90% -6.5 -1.30%
米10年債利回り 4.22% -4.5 -1.05%
米２年債利回り 3.62% -2.3 -0.62%

年内に少なくとも２回の利下げが実施されるとの見方
利下げ観測が高まり２年債利回りは一時3.6％と５月初旬以来の水準に低下
心理的な節目となる５％に迫っていた30年債利回りは4.9％まで下げています

９月の利下げが長期的な利下げサイクル入りを示すとは現時点で考えにくい
インフレリスクは、関税や企業による価格転嫁、労働供給の急減など多方面から生じている
しかも金融環境は極めて緩和的であり、急速な利下げサイクルを正当化するのは難しいという見方があります
関税でアメリカはインフレ圧力で需要減速、労働市場悪化、日本は需要減速でデフレ圧力がかかります
そこへ世界的な金利上昇

この流れの収まり具合
落としどころがだんだん見えなくなってきました
アメリカの金利引き下げ継続と、日本の需要創造政策
まずはこれかと思います（インフレ加速となりますがスタッグフレーションよりはましかと）
しかし、長期的には、単に利下げを期待するために労働市場の大幅な悪化を歓迎すべきではないのは当然

インフレよりも大きな賃金上昇
財政負担よりも大きな成長
資本主義は借金でできていますから
借金負担より大きな成長でぐるぐる回り続けなければ
破綻するシステム（成長しないと止まる）
成長、成長しかないわけです
それが止まるとクラッシュ、またやり直し
でもいつかはやり直しも効かなくなる
そうなるとどうなるか。まだその先のシステムは誰も見たことないと
いうことです
見たこともない物に賭けるよりも
成長成長に賭けるというのがマーケット参加者の総意

米株式市場でＳ＆Ｐ500は反発
同指数構成銘柄の多くが下落したが、アルファベットの上昇が大型株をけん引
グーグルがウェブブラウザーの「クローム」を売却する必要はないとした裁判所の判断が好感

アップルは来年、自社開発のＡＩを活用したウェブ検索ツールを導入する計画

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6448.26 32.72 0.51%
ダウ工業株30種平均 45271.23 -24.58 -0.05%
ナスダック総合指数 21497.73 218.10 1.02%

企業利益が伸び、業績予想が上方修正され
経済指標が堅調で金利も低下に向かう環境で、米国株に逆らう理由はない
ここまでの調整は当然だという見方も強い

ドル指数は下落。ニューヨーク時間午前10時に
米求人件数が発表された直後からドルを売る動き

ドル／円 ¥148.10 -¥0.26 -0.18%
ユーロ／ドル $1.1664 $0.0024 0.21%

148円台後半で推移していたが、上昇に転じ、一時147円88銭まで

ニューヨーク原油相場は反落
ＯＰＥＣプラスが、週末に開く会合でさらなる増産を検討する方針だとの報道
ＷＴＩ10月限は、前日比1.62ドル（2.5％）安の63.97ドル

金相場は続伸し、再び過去最高値を更新
金先物12月限は、43.30ドル（1.2％）高　3635.50ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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さいたま市中央区上落合２－３－２
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９月３日　押し目買いが入ってSQターゲットを目指すのか
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４２１８０円買い

ポイント
と見ます
としていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４２０６０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

麻生氏総裁選前倒しへ・・
総裁選前倒しなら野党の押し出す減税
積極財政方向で株価にはプラス
一方、今の相場では債務負担上昇で金利上昇と見られる可能性は高いです

前週週末の外人需給変化はどうなっているのか
確認し動画アップしました

外人ターゲット移動か
オプションヘッジと
先物ポジションで
４２５００－４３０００　固定
下も上もターゲットを抜けると
先物で動きやすくなるか
↓
https://225daytrade.com/post_l……3%e3%81%97
アメリカは先週サムスン電子とＳＫハイニックスに対し
認証エンドユーザー（ＶＥＵ）」と呼ばれるプログラムにおける特例措置を撤回
これで漁夫の利が得られるとルネサスが上昇したりしましたが
今度は米政府は中国本土への半導体関連機器出荷に関しＴＳＭＣに付与していた特例措置を撤回
ＴＳＭＣはこれによって、旧世代施設での生産能力が低下する可能性

ＴＳＭＣの米国預託証券ＡＤＲは昨日午前の取引で、一時2.3％下げ

エヌビディアの株価は昨晩50日移動平均線（171.02ドル）を下回って
エヌビディア株の次の下値支持線は160ドル、その下は145ドルという見方
エヌビディアは４営業日で７％下落し５０兆円が飛んでも
４月の安値かはら依然として約78％高い水準

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 42,310.49 +121.70 +0.29% 42,299.63 42,473.67 42,084.78
TOPIX 3,081.88 +18.69 +0.61% 3,070.48 3,086.56 3,067.66
グロース250 774.48 -3.50 -0.45% 779.58 783.50 771.39

日経平均は3日ぶり反発。終値は121円高の42310円
欧州株高を好感して3桁上昇スタート
前場はプラス圏で推移したものの後場に入ると生成AI関連に対する売り圧力が強まり
日経マイナスになる場面もありましたが切り返し引けました
前日に大きく下げたソフトバンクＧとアドバンテストが連日の下落
古河電工は3.4％安

東証プライムの売買代金は3兆9500億円
デンソーのスパークプラグ事業と排気センサ事業を譲受で日本特殊陶業が大幅上昇
三井物産、伊藤忠、住友商事など商社株が買われました

自販機におけるレッドブル販売権を取得したと報じられたサントリーＢＦが大幅上昇

月次売上好調で松屋や三越伊勢丹が上昇
1Q決算が好感された伊藤園も6％超上昇で年初来高値更新

三菱重工、川崎重工、ＩＨＩの防衛関連も下落
サンリオや良品計画も下落
株式の売り出しを発表したライフドリンクが下落

●　米ＩＳＭ製造業指数、６カ月連続で縮小
関税不安で生産落ち込み　８月は48.7、前月からは小幅上昇も市場予想を下回っています
生産は３カ月ぶり縮小圏、新規受注は１月以来の拡大圏
生産が落ち込み、関税引き上げの影響で製造業が低迷から抜け出せていない状況

米金融市場では国債相場が下落（利回りは上昇）。英国債など欧州の長期債下落
企業の社債発行が膨らむ中で売りが優勢
株式相場も下落、英ポンドと円の下げが大きくなっています

国債 直近値 前営業日比(bp) 変化率
米30年債利回り 4.96% 3.5 0.71%
米10年債利回り 4.26% 3.5 0.83%
米２年債利回り 3.64% 2.3 0.62%

債券市場は米国だけでなく世界各地で先行きに懸念

８月の非農業部門雇用者数は７万5000人増加、失業率は4.3%に上昇との予想がコンセンサスか

世界同時債券安、長期債を中心に国債が世界的に売られ
英国の長期債利回りは1998年以来の高水準に上昇
米国でも30年債利回りが上昇し、一時５％に近づきました

エヌビディアなど大型ハイテク銘柄が売られ
Ｓ＆Ｐ500は0.7％下落。エヌビディアは４営業日続落

株式 終値 前営業日比 変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数 6415.54 -44.72 -0.69%
ダウ工業株30種平均 45295.81 -249.07 -0.55%
ナスダック総合指数 21279.63 -175.92 -0.82%

９月は弱いアメリカ株のアノマリー通りの展開
バリュエーションが高過ぎるとの懸念
Ｓ＆Ｐ500の12カ月先予想ＰＥＲは約22倍
1990年以降でこれを上回ったのはドットコム・バブル期
2020年の新型コロナ禍後にテクノロジー株が急伸した局面だけ

ＵＢＳは株の組み入れが遅れている投資家は
下げ局面を活用して株式エクスポージャーを高めるべきだと
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

外国為替市場ではドルが上昇

ドル／円 ¥148.36 ¥1.18 0.80%
ユーロ／ドル $1.1642 -$0.0069 -0.59%

円はニューヨーク時間午前の取引で一時、148円94銭まで売られました

自民党の森山裕幹事長が辞意を表明し
財政拡張路線に向かいやすくなるとの見方

共同通信は関係者の話として、自民党の麻生太郎最高顧問が党総裁選の前倒しを要求する意向を固めたと

原油は大幅反発。現物の需給にひっ迫長期化の兆候
ウクライナはロシア領内の製油所２カ所を攻撃
ウクライナとロシアの戦争継続が予想外の需給ひっ迫

原油価格を支える最大の要素は地政学的プレミアム
もう誰もロシアとウクライナが近く停戦で合意すると考えていないと

ＷＴＩ10月限は、前営業日比1.58ドル（2.5％）高　65.59ドル

金価格は過去最高値を更新。米利下げ見通しや、ＦＲＢの将来を巡り強まる懸念が、
金相場上昇を新しい水準に押し上げ

金先物12月限は、76.10ドル（2.2％）高い3592.20ドル

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

ＵＢＳは
Ｓ＆Ｐ500が2026年６月末までに6800に達すると予測

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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９月２日　SQまでは強さを期待したい
おはようございます

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●　日経２２５波動デイトレードポイント

日経先物前日

ボラが異常に大きいので注意

４２３６０円売り

ポイント
と見ます
としていましたが

失敗でした

先物が１日２０００円動く中　５０円ロスカットは現実的ではないので
ポイントは生きていますがロスカット、利確は柔軟に判断ください

勝率は
少なくとも３勝１敗以上～７５％程度を目指します

●ポイントは基本

寄り前に
指値で注文
約定した場合
20円利確
50円ロスカットをします

相場を見ていないときはこれが基本で
相場を見れる場合はエグジットを裁量で変えることもよいと思います。ぴったり安値で買える高値で売れるといいのですが
そうもいかないので動きの中で２０円素早く抜けるように相場を見なくても勝率の高いポイントを出しているつもりです
2つポイントがある場合は寄り前に　2つ注文を出すということになります
それぞれ別の注文です

約定タイミングも別になります

↓
●　発注について動画アップしました
https://225daytrade.com/archives/4749
固いポイントだけエントリーすれば勝率は上がりますがトレード回数は減ります
※　日経アービも同じです

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●　本日日経先物

ボラが異常に大きいので注意

４２１８０円買い

ポイント
と見ます

●　今日のポイント

前週週末の外人需給変化はどうなっているのか
確認し動画アップしました

外人ターゲット移動か
オプションヘッジと
先物ポジションで
４２５００－４３０００　固定
下も上もターゲットを抜けると
先物で動きやすくなるか
↓
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アリババショック
２９日の米国市場でエヌビディア株が３％超下落し
アドバンテストが一時９％超安、ソフトバンクグループは７％近く下落など
半導体関連株が大幅安
アリババが旧型チップより汎用性が高く幅広いＡＩ推論タスクに対応する
新型チップを開発したというニュースでエヌビデアの独産が揺らぐか・・・・
という懸念
しかしアリババの推論タスクAIがエヌビデアの学習タスクAIにとって代わるかというと
そうではないという見方もあります

ただAI半導体関連は高い水準まで買われていることは事実なので
行くなら短期で買い、売りの勝負を動きを見て行きたいと思います
長期では持ちたくないと。

ブラジルのルラ大統領は
トランプ米大統領の通商政策について協議するため
８日に主要新興国「ＢＲＩＣＳ」首脳のオンライン会議を開催

中国で開催された上海協力機構首脳会議の場でアメリカのいじめに対抗と
中国、ロシア、インドの連携が強化（世界GDPの２５％が参加）
パキスタンまで参加
上海協力機構SCO開発銀行を早期に設立し、加盟国に経済協力を提供すると表明
中国人民元での決済システムを目指すと思われます

インドと日本は多数の経済協力で合意、インドが構築する高速鉄道システムに
日本の新幹線の最新技術を導入する案も検討

アメリカはインドへロシア産原油輸入で関税５０％

そしてアメリカは関税で思ったほど経済が伸びない
雇用が減少・・・となれば

AI、金融で圧倒的に勝っているアメリカに陰りが出るとき
緩やかなドル覇権の衰退が加速

しかし中国のファーウエイも３０％減益と
AI投資増が負担

日本の立ち位置はどこに

指標 現値 前日比 騰落率 始値 高値 安値
日経平均 42,188.79 -529.68 -1.24% 42,362.71 42,454.99 41,835.17
TOPIX 3,063.19 -11.99 -0.39% 3,060.99 3,079.96 3,045.82
グロース250 777.98 -2.34 -0.30% 773.98 785.27 773.18

日経平均は大幅続落。終値は529円安の42188円
米国株安を嫌気して、寄り付きから300円を超える下落。
エヌビディアなど生成AI関連が大きく売られ
アドバンテストやソフトバンクグループが大きく売られ
800円を超える下落で前場を終了。42000円を下回りましたが
終値では42000円を上回り、大引けが後場の高値

東証プライムの売買代金は4兆0200億円
ゆうちょ銀行がデジタル通貨を発行するとのニュースでインターネットイニシアティブが上昇
インターネットイニシアティブが開発するデジタル通貨を導入

サンリオ、東電ＨＤ、良品計画などが上昇。半導体関連の中でキオクシアＨＤは3％超上昇
サムソンへの輸出規制がキオクシアにプラスになるという思惑

直近順調に動いている大阪チタニウムが上昇
暗号資産の購入を発表したｇｕｍｉが上昇
ミツヤグループ本社の完全子会社化をで六甲バターが上昇

1Qが減益となったラクーンＨＤは下落
下方修正を発表してトリケミカルがストップ安

●　ＪＰモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンＣＥＯは、ＦＲＢが目標とする２％に
インフレ率が低下するとの見方に疑問
財政赤字下での大型支出や「世界的な軍備増強の再開といったリスクを指摘
ＦＯＭＣは近く利下げに踏み切るだろうが他の人々が思っているほど重要ではないと
ダイモンは４月の年次書簡で、２－８％、あるいはそれより高い金利に備えているとしていました

●　ゴールドマンはアジア太平洋地域への未公開株投資に特化した
プライベートエクイティ―ＰＥファンドを初めて立ち上げ
２０億ドルを調達する計画
既に政府系ファンド（ＳＷＦ）や
年金基金、個人投資家などを対象に新ファンドの売り込みを進めており、
第１段階の募集は第４・四半期までに締め切る
日本での投資には資金の半分程度を割り当て主要投資先と見ているとのこと

●　長期の日本株買いは続くと見ますが
東証の改革で上場企業の株価を意識した経営
ＲＯＥの改善、資本効率の上昇が
さらなる設備投資、株主還元に向かうことが前提となります

●各社　株式市場見通し

シティグループは、年末のＳ＆Ｐ500種株価指数の目標値を引き上げ
年末の目標を6300から6600に引き上げ

モルガン・スタンレー
Ｓ＆Ｐ500今後（６月から）12カ月の同指数の目標水準を
現在の水準より８％高い6500ポイント

ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメント
Ｓ＆Ｐ500
２０２６年６月までに6500に到達可能

ＨＳＢＣホールディングスのストラテジストは
Ｓ＆Ｐ500の年末目標を6700から5600に引き下げ

ゴールドマンのＴＯＰＩＸの目標値は2025年末3100ポイント
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年末６６００←６１００
今後１年（２６年６月まで６９００）

ＵＢＳ証券ＴＯＰＩＸの目標値2900、
ＪＰモルガン証券ＴＯＰＩＸの目標値3000

ＪＰモルガン・チェース
2025年末目標６０００

バークレイズ　6600から5900に引き下げ
ＵＢＳインベストメント・バンク　5300

ドイツ銀行は、Ｓ＆Ｐ500が２０２５年末までに7000を付けると予想

バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は、25年もＳ＆Ｐ500が２桁の上昇率を記録すると予想
25年末の目標を6666

ＨＳＢＣは、Ｓ＆Ｐ500の２０２５年の目標を６７００

ブラック・スワンのタレブは、
米国の赤字は奇跡が起きなければダメージを修復できないレベルに膨張しつつある
いずれは債務スパイラルに陥る
さらに米国の赤字のほかに、グローバリゼーションによって世界の相互接続性が著しく高まり
ある地域の問題が世界中に波及するようになったことでこれまでよりもはるかに
ショックに弱い経済になっている

ブラックロックのヒルデブラント副会長は、デフォルト債務不履行となれば
国際通貨としてのドルの地位を脅かしかねない

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伊藤

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